구글 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

구글 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,

구글 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.

회계 반년 단위로 재무제표를 분석하여 기업의 성과를 분석할 예정입니다.

또한, 평가 모델을 기반으로 한 구글 주가 적정가를 통해 투자에 도움이 되시길 바랍니다.

구글 주식 구조

구글의 모회사인 알파벳(Alphabet Inc.)이 주식 시장에 ‘알파벳 A’와 ‘알파벳 C’라는 두 가지 종류의 주식을 상장하고 있습니다.

알파벳은 2015년 구글의 기업 구조 재편을 통해 설립되었으며, 이 과정에서 구글은 알파벳의 완전 자회사가 되었습니다. 이 구조 재편의 일환으로, 구글의 주식은 알파벳으로 전환되었습니다.

알파벳 A (GOOGL) 주식은 투표권이 있는 주식으로, 주주들이 회사의 중요한 결정에 투표할 권리를 갖습니다. 반면, 알파벳 C (GOOG) 주식은 투표권이 없는 주식입니다.


구글(GOOGLE) 기업 개요

구글은 세계에서 가장 영향력 있는 기술 기업 중 하나로, 다양한 광고 플랫폼을 통해 전 세계 광고 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.

구글의 광고 생태계는 Ads, AdSense, AdMob, AdManager 등으로 구성되어 있으며, 이러한 플랫폼들은 구글 검색과 유튜브와 같은 강력한 자사 플랫폼들과 결합되어 전 세계 광고 매출 1위를 기록하는 데 크게 기여하고 있습니다.

구글 검색은 구글이 운영하는 플랫폼에서 발생하는 광고 매출로 수익을 창출합니다.

구글 검색은 수익 분배가 필요 없는 자체 플랫폼이기 때문에, 구글 내에서도 압도적인 매출과 마진을 자랑하는 실질적인 캐시카우로 여겨집니다.

유튜브는 유튜브 프리미엄과 유튜브 TV 등의 매출 외에도 광고 매출을 기반으로 수익을 창출합니다.

유튜브는 강력한 사용자 기반을 바탕으로 2010년대에 가파른 성장세를 보였으며, 일반 영상 및 유튜브 쇼츠를 통해 상당한 광고 매출을 기록하고 있습니다.

구글 네트워크는 구글이 직접 운영하지 않는 플랫폼 외부 광고를 포함합니다.

여기에는 안드로이드 기반 무료 비디오 게임이나 개인 블로그 등이 포함되며, 이들은 구글 네트워크를 통해 수익을 창출합니다.

구글 네트워크는 상대적으로 높은 비율의 광고 매출을 제공자에게 분배하며, 경기 변동에 따라 수익성이 흔들릴 수 있는 분야입니다.

투자자 관점에서 볼 때, 구글은 강력한 광고 기반 수익 모델, 다양한 수익 창출 플랫폼, 그리고 지속적인 신산업 투자를 통한 미래 성장 가능성을 갖춘 기업입니다.

하지만 경기 둔화와 같은 외부 요인이 구글의 일부 사업 분야에 영향을 줄 수 있다는 점을 인지하고, 포트폴리오를 다각화하고 지속 가능한 성장 전략을 추구하는 구글의 노력에 주목할 필요가 있습니다.


구글 기업 주식 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

구글의 최근 몇 년간의 손익 계산서를 분석해보면, 회사의 성장과 수익성, 그리고 일부 변동성에 대한 통찰을 얻을 수 있습니다.

여기서 주목할 점은 매출 성장률, 매출 원가, 영업 이익, 순이익, 기본 주당순이익, EBITDA 등의 주요 지표들입니다.

매출 성장률

기간을 거치면서 구글의 매출은 지속적으로 성장하였으나, 매출 성장률에는 다소 변동성이 있습니다.

2021년 6월 30일 대비 2021년 12월 31일에는 매출 성장률이 47.5%에서 36.3%로 감소했으며, 이후의 기간 동안 성장률이 점진적으로 둔화되는 경향을 보였습니다.

하지만, 2023년 12월 31일에는 12.3%의 성장률을 기록하며 회복세를 보였습니다.

매출 원가와 매출총이익률

매출 원가는 시간이 지남에 따라 증가하였으나, 매출총이익률은 비교적 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.

이는 구글이 비용 효율성을 유지하면서도 매출을 증가시키는 데 성공했음을 의미합니다.

영업 이익과 순이익

영업 이익과 순이익 역시 전반적으로 성장하는 추세를 보이고 있지만, 2022년 6월 30일부터 2022년 12월 31일까지는 감소세를 보였습니다.

이는 시장 환경의 변화나 회사 내부의 투자 증가 등 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다.

그러나 2023년에 들어서며 다시 성장세를 회복하고 있음을 알 수 있습니다.

주당순이익

기본 주당순이익과 희석 주당순이익 모두 시간이 지남에 따라 변동을 보이며, 전반적인 성장 추세를 유지하고 있습니다.

이는 주주에게 꾸준한 가치를 제공하고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.

EBITDA와 EBIT

이 두 지표 역시 회사의 수익성과 운영 효율성을 반영하며, 일정 기간 동안 변동성이 있음에도 불구하고 성장하는 경향을 보입니다.

이러한 분석을 통해, 투자자들은 구글이 지속적인 매출 성장을 이루고 있으며, 매출 원가와 영업 비용을 효과적으로 관리하고 있음을 알 수 있습니다.

또한, 순이익과 주당순이익 지표는 구글이 주주 가치를 증대시키는 데 초점을 맞추고 있음을 보여줍니다.

하지만, 변동성 있는 시장 환경 속에서도 회사의 장기 전략과 투자에 주목하는 것이 중요합니다.

손익 계산서
기준일2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
매출117,194.0140,443.0137,696.0145,140.0144,391.0163,003.0
매출 성장률(YoY)47.5%36.3%17.5%3.3%4.9%12.3%
매출 원가-50,330.0-60,609.0-59,703.0-66,500.0-62,068.0-70,304.0
총 이익66,864.079,834.077,993.078,640.082,323.092,699.0
매출총이익57.1%56.8%56.6%54.2%57.0%56.9%
연구개발 비용-15,160.0-16,402.0-18,960.0-20,540.0-22,056.0-23,371.0
판매관리비-9,792.0-13,120.0-12,455.0-14,112.0-12,870.0-14,293.0
관리운영비-6,114.0-7,396.0-7,031.0-8,693.0-6,981.0-8,943.0
기타 포함 /(배제)6,888.03,979.0-2,333.0-2,998.0-1,874.0-2,474.0
영업비용-24,178.0-32,939.0-40,779.0-46,343.0-43,781.0-49,081.0
영업 이익42,686.046,895.037,214.032,297.038,542.043,618.0
순이자 비용5825717341,083.01,566.01,991.0
이상항목 포함 세전이익43,268.047,466.037,948.033,380.040,108.045,609.0
중단영업이익
소득세비용-6,813.0-7,888.0-5,510.0-5,846.0-6,689.0-5,233.0
회사 순이익36,455.039,578.032,438.027,534.033,419.040,376.0
손익에 대한 소수주주지분
주주 순이익36,455.039,578.032,438.027,534.033,419.040,376.0
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익36,455.039,578.032,438.027,534.033,419.040,376.0
기본 주당순이익 (계속 영업)2.722.982.462.122.633.22
희석 주당순이익 (계속 영업)2.682.932.442.112.613.19
가중 평균 발행 기본 주식13,422.013,284.013,168.012,958.012,725.012,535.0
가중 평균 발행 희석 주식13,617.013,489.013,295.013,023.012,794.012,650.0
EBITDA41,485.049,659.047,228.041,089.047,831.052,341.0
EBIT35,798.042,916.039,547.035,295.041,248.046,978.0
매출 (보고된)117,194.0140,443.0137,696.0145,140.0144,391.0163,003.0
영업 이익 (보고된)35,798.042,916.039,547.035,295.039,253.045,040.0
영업 이익(조정됨)35,798.042,916.039,547.035,295.041,248.046,978.0
구글 손익계산서

2.구글 주식 대차 대조표 분석

구글의 대차 대조표를 분석하면, 회사의 재무 건전성, 자산 관리, 그리고 부채 구조에 대한 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.

분석에 포함된 주요 지표는 현금 및 현금성 자산, 단기투자, 총 유동 자산, 부동산 및 장비, 장기투자, 영업권, 총 자산, 총 유동부채, 고정 부채, 총 부채, 자본 등입니다.

현금 및 현금성 자산

현금 및 현금성 자산은 기업의 유동성과 금융 안정성을 나타내는 중요한 지표입니다.

구글의 현금 및 현금성 자산은 시간이 지남에 따라 변동을 보이고 있지만, 전반적으로 건전한 수준을 유지하고 있습니다.

이는 구글이 단기적인 금융 약속을 충족시킬 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있음을 의미합니다.

단기투자와 총 유동 자산

단기투자는 구글이 짧은 기간 동안 투자하여 수익을 얻을 수 있는 자산으로, 현금과 함께 회사의 유동성 관리에 중요한 역할을 합니다.

총 유동 자산은 현금, 단기투자, 순 미수금 등을 포함하며, 구글은 이를 통해 단기적인 재무적 요구와 투자 기회에 대응할 수 있는 탄탄한 기반을 갖추고 있습니다.

부동산 및 장비, 장기투자, 영업권

이러한 장기 자산은 회사의 지속적인 성장과 발전을 위한 투자를 나타냅니다.

구글의 부동산 및 장비, 장기투자, 영업권의 증가는 회사가 장기적인 성장 전략을 추구하며 사업 확장과 혁신에 투자하고 있음을 보여줍니다.

총 자산

총 자산은 회사의 전반적인 규모와 재무적 건전성을 나타냅니다.

구글의 총 자산은 지속적으로 증가하는 추세를 보이며, 이는 회사의 성장성과 재무적 안정성을 반영합니다.

총 부채와 자본

총 부채와 자본의 균형은 기업의 재무 구조와 건전성을 평가하는 데 중요합니다.

구글의 경우, 총 부채에 비해 자본의 비율이 높아, 자본 기반의 강력한 재무 구조를 유지하고 있음을 알 수 있습니다.

이는 주주들에게 장기적인 신뢰와 안정성을 제공합니다.

결론

구글의 대차 대조표 분석을 통해, 회사가 강력한 유동성과 재무적 안정성을 바탕으로 지속적인 성장과 투자를 추구하고 있음을 확인할 수 있습니다

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
현금 및 현금성자산23,630.020,945.017,936.021,879.025,929.024,048.0
단기투자112,233.0118,704.0107,061.091,883.092,403.086,868.0
순 미수금31,967.039,304.035,707.040,258.038,804.047,964.0
재고9071,170.01,980.02,231.0
선급비용
기타 유동 자산6,960.08,020.09,687.010,775.09,421.012,650.0
총 유동 자산175,697.0188,143.0172,371.0164,795.0168,788.0171,530.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산104,675.0110,558.0119,621.0127,049.0135,677.0148,436.0
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자26,123.029,549.030,665.030,492.031,224.031,008.0
영업권22,406.022,956.023,949.028,960.029,210.029,198.0
기타 무형자산1,626.01,417.01,377.01,966.0
기타 장기 자산4,860.06,645.07,202.013,968.016,179.022,220.0
총 자산335,387.0359,268.0355,185.0365,264.0383,044.0402,392.0
미지급금4,708.06,037.04,409.05,128.05,313.07,493.0
미지급비용20,443.027,912.026,513.031,743.030,385.036,062.0
단기차입금
현재 장기 부채 비율1,000.0
현재 금융 리스 비율2,154.02,302.02,379.02,775.02,981.03,154.0
기타 유동 부채28,436.028,003.028,053.029,654.039,030.034,105.0
총 유동부채55,741.064,254.061,354.069,300.077,709.081,814.0
고정 부채12,837.012,844.012,850.012,857.011,864.011,870.0
자본리스13,110.013,362.013,581.014,345.014,587.013,843.0
기타 비유동부채16,134.017,173.011,981.012,618.011,743.011,486.0
총부채97,822.0107,633.099,766.0109,120.0115,903.0119,013.0
보통주60,436.061,774.064,402.068,184.072,248.076,534.0
자본잉여금
이익 잉여금176,939.0191,484.0196,845.0195,563.0200,884.0211,247.0
자사주
기타 보통주 조정190-1,623.0-5,828.0-7,603.0-5,991.0-4,402.0
보통주237,565.0251,635.0255,419.0256,144.0267,141.0283,379.0
총 우선주
소수주주지분, 총계
기타 주식000000
총자본237,565.0251,635.0255,419.0256,144.0267,141.0283,379.0
부채와 자본 총계335,387.0359,268.0355,185.0365,264.0383,044.0402,392.0
현금 및 단기투자135,863.0139,649.0124,997.0113,762.0118,332.0110,916.0
총 부채28,101.028,508.028,810.029,977.029,432.029,867.0
구글 대차 대조표

3.현금흐름표 분석

구글의 현금흐름표를 분석하면 회사의 재무 건전성과 자금 운용 능력에 대해 깊이 있게 이해할 수 있습니다.

주요 포인트는 영업활동으로부터의 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 그리고 재무활동으로 인한 현금흐름 등입니다.

영업활동으로부터의 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름은 기업의 핵심 사업에서 발생하는 현금의 순유입을 나타냅니다.

구글의 경우, 2021년 6월 30일부터 2023년 12월 31일까지 영업활동으로부터의 현금흐름이 일관되게 증가하는 추세를 보였습니다.

이는 회사의 핵심 사업이 안정적으로 현금을 생성하고 있음을 의미하며, 장기적인 사업 운영에 있어 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름

투자활동으로 인한 현금흐름은 주로 자본지출, 기타 투자활동, 현금 인수 등을 통해 나타납니다.

구글의 자본지출은 연구개발 및 인프라 확장에 대한 지속적인 투자를 반영하며, 기간 동안 변동이 있지만 전반적으로 회사의 성장을 위한 투자가 이루어지고 있음을 보여줍니다.

기타 투자활동에서는 특정 기간에 현금 유입이 발생했음을 볼 수 있으며, 이는 투자 결정의 결과로 해석할 수 있습니다.

재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동으로 인한 현금흐름은 주로 자사주 매입, 장기 부채의 발행 및 상환, 기타 재무활동 등을 통해 나타납니다.

자사주 매입은 회사가 주주 가치를 제고하기 위해 자사 주식을 매입하는 행위를 나타냅니다.

구글의 자사주 매입은 지속적으로 이루어지고 있으며, 이는 주주에 대한 이익 반환 및 주당 수익 증대를 위한 전략적 결정으로 볼 수 있습니다.

장기 부채의 관리는 회사의 재무 구조와 자본 비용 최적화를 위한 전략적 접근을 나타냅니다.

종합 분석

종합적으로 구글의 현금흐름표 분석을 통해 회사가 강력한 영업활동으로 안정적인 현금 흐름을 생성하고 있으며, 성장을 위한 지속적인 투자와 주주 가치 제고를 위한 적극적인 자본 관리 전략을 실행하고 있음을 확인할 수 있습니다.

이러한 현금 흐름 관리는 구글이 불확실한 시장 환경에서도 재무 건전성을 유지하고, 장기적인 성장 전략을 지속적으로 추진할 수 있는 기반을 마련해 줍니다.

현금흐름표
기준일2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
주주 순이익36,455.039,578.032,438.027,534.033,419.040,376.0
감가상각비용(CF)5,687.06,743.07,681.05,794.06,583.05,363.0
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상7,800.07,900.09,400.010,100.011,058.011,402.0
매출채권 변화-867-8,228.02,395.0-4,712.01,506.0-9,339.0
재고자산 변화
기타 순영업자산 변화387,102.0-4,282.02,706.0-5,714.07,990.0
기타 운영활동-7,934.0-2,622.0-3,104.05,545.05,323.0-6,221.0
영업활동현금흐름41,179.050,473.044,528.046,967.052,175.049,571.0
자본지출-11,438.0-13,202.0-16,614.0-14,871.0-13,177.0-19,074.0
현금 인수-1,974.0-644-1,236.0-5,733.0-340-155
기타 투자활동-1,045.0-7,220.04,612.013,544.0-2295,912.0
투자 받은 현금-14,457.0-21,066.0-13,238.0-7,060.0-13,746.0-13,317.0
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채7,599.029,228.08,050.0
장기 상환 부채-8,678.0-29,582.0-8,207.0
자사주매입-24,191.0-26,083.0-28,497.0-30,799.0-29,526.0-31,978.0
기타 재무활동-4,327.0-5,682.0-5,180.0-4,927.0-4,720.0-5,712.0
조달된 현금-29,597.0-31,765.0-34,031.0-35,726.0-34,403.0-37,690.0
기초 현금(CF)23,630.017,936.025,929.0
환율 조정40-327-268-23824-445
추가 / 감소
회기말 현금(CF)23,630.017,936.025,929.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름29,741.037,271.027,914.032,096.038,998.030,497.0
구글 현금흐름표

4. 구글 주식 배당 기록 / 배당 수익률

→ 구글은 주식 배당 기록이 없습니다.


5.구글 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024/01/301.64 +0.0486.31 B +1.025 B
2023/10/241.55 +0.1076.693 B +961 M
2023/07/251.44 +0.1074.604 B +1.852 B
2023/04/251.17 +0.1069.787 B +981.6 M
2023/02/021.05 -0.1576.048 B -440.8 M
2022/10/251.06 -0.2069.092 B -1.552 B
2022/07/261.21 -0.0869.685 B -133.6 M
2022/04/261.23 -0.0568.011 B +85.488 M
구글 주가 컨센서스

구글 주식 적정가격

애널리스트 구글 주가 예측

→$141 ~ $180 (애널리스트 46명 범위)

구글 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→$125 ~ $174


하단의 구글 주가 각 평가모델은 다른 가정과 계산 방식을 사용하므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 따라 적절한 모델을 선택해야 합니다.

또한, 시장 상황, 경쟁 환경, 기업의 성장 전략 등 외부 요인도 이러한 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.

EV / EBITDA 비율

  • 설명: 기업가치(EV)를 이자, 세금, 감가상각 전 이익(EBITDA)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 수익성을 부채와 자본의 구조에 관계없이 평가할 수 있게 해줍니다.
  • 적정가: $131.94

주가수익비율 (P/E Ratio)

  • 설명: 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 주가가 기업의 이익에 비해 얼마나 고평가 또는 저평가되어 있는지를 나타냅니다.
  • 적정가: $133.18

가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)

  • 설명: 주가를 주당 판매액으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 매출액 대비 주가가 얼마나 되는지 평가합니다. 이익이 없는 기업을 평가할 때 유용합니다.
  • 적정가: $129.26

EV / 매출 비율

  • 설명: 기업가치(EV)를 매출액으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 매출 대비 가치를 나타냅니다.
  • 적정가: $124.68

EV / EBIT 비율

  • 설명: 기업가치(EV)를 이자와 세금을 차감하기 전 이익(EBIT)으로 나눈 비율입니다. 이는 기업의 운영 효율성을 평가하는 데 사용됩니다.
  • 적정가: $142.22

현금흐름할인(DCF) 모델

  • 설명: 미래의 현금흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 평가하는 모델입니다. 여기서는 EBITDA, 매출, 자금 회수 등을 기반으로 한 5년 및 10년 할인 현금흐름을 반영한 적정가를 제시합니다.
  • 적정가:
    • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: $146.68
    • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $165.35
    • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: $170.73
    • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수: $157.44
    • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수: $173.52
    • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $141.39

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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