기아 주가 전망: 실적, 배당정보 및 적정가

기아 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,

기아 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.

회계 반년 단위로 2023년 6월까지의 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표와 같은 재무제표를 분석하여 미래 주가를 전망해보겠습니다.

또한, 평가 모델을 기반으로 한 기아 주가 적정가를 통해 객관적인 투자 관점을 얻어가시길 바랍니다.


기아(KIA MTR) 기업 개요

기아 자동차는 세계적으로 인정받는 자동차 제조업체로, 다양한 차종을 생산하여 전 세계에 판매하고 있습니다.

최근 몇 년 간 기아는 디자인 혁신, 전기차 및 하이브리드 차량 개발에 집중하며 자동차 시장에서의 경쟁력을 강화해 왔습니다.

재무 성과

기아 자동차의 재무 성과는 회사의 건전성과 수익성을 가늠할 수 있는 중요한 지표입니다.

최근 발표된 재무 보고서에 따르면, 기아 자동차는 매출 증가와 함께 이익률 개선을 이루었습니다.

특히, 전기차 및 하이브리드 차량의 판매 증가가 수익성 개선에 기여했습니다.

시장 내 위치 및 경쟁

글로벌 자동차 시장은 매우 경쟁이 치열한 분야입니다.

기아 자동차는 혁신적인 디자인과 기술 개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 가치를 제공하고 있습니다.

또한, 전기차 시장에서의 강력한 입지는 기아 자동차가 미래 지속 가능한 성장을 위한 기반을 마련하고 있음을 보여줍니다.

미래 성장 전망

전기차 및 자율 주행 기술에 대한 투자는 기아 자동차의 장기적인 성장 잠재력을 높이는 요소입니다.

전 세계적으로 친환경 차량에 대한 수요가 증가함에 따라, 기아 자동차는 이러한 시장 변화에 잘 대응하고 있습니다.

또한, 글로벌 시장에서의 확장 전략은 미래 수익성 증가의 중요한 동력이 될 것입니다.


기아 주식 펀더멘탈


기아 기업 주가 분석: 재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

매출 성장

기아 자동차의 매출은 2020년부터 2023년까지 지속적으로 성장했습니다.

특히, 2021년에는 전년 대비 34.6%의 매출 성장률을 보였으며, 이는 회사의 제품과 전략이 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있음을 나타냅니다.

2023년 6월까지의 매출 성장률은 24.1%로 여전히 강력한 성장세를 유지하고 있습니다.

매출총이익률

기아 자동차의 매출총이익률은 점진적으로 상승하고 있으며, 이는 비용 효율성의 개선과 높은 마진을 가진 제품의 판매 증가를 반영합니다.

2020년 17.9%였던 매출총이익률은 2023년 6월에는 22.8%로 증가했습니다.

이러한 추세는 기아 자동차의 가격 결정 전략과 비용 관리 능력이 잘 작동하고 있음을 시사합니다.

영업 이익과 순이익

영업 이익과 순이익 모두 2020년부터 2023년까지 상승 추세를 보이고 있습니다.

특히, 영업 이익은 2020년 1,379,405백만 원에서 2023년 6,538,467백만 원으로 크게 증가했습니다.

이는 매출 성장과 함께 영업 효율성의 개선을 나타냅니다.

순이익 또한 같은 기간 동안 지속적으로 증가하여, 2023년 6월에는 4,936,759백만 원에 이르렀습니다.

이는 투자자에게 회사의 수익성이 강화되고 있음을 의미합니다.

EBITDA와 EBIT

EBITDA와 EBIT 모두 긍정적인 성장을 보이며, 이는 기아 자동차의 운영 효율성과 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다.

2020년 EBITDA는 2,596,878백만 원에서 2023년 7,471,149백만 원으로 상승했으며, EBIT 역시 같은 기간 동안 1,477,367백만 원에서 6,278,110백만 원으로 크게 증가했습니다.

결론

종합적으로 볼 때, 기아 자동차의 손익 계산서 분석 결과는 회사의 지속적인 매출 성장, 수익성 개선, 그리고 운영 효율성 증가를 보여줍니다.

손익 계산서
기준일2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
매출33,232,355.034,921,226.034,941,140.040,233,220.046,325,809.049,934,874.0
매출 성장률(YoY)6.5%34.6%5.1%15.2%32.6%24.1%
매출 원가-27,299,468.0-28,621,814.0-28,371,830.0-32,095,775.0-36,505,075.0-38,537,244.0
총 이익5,932,887.06,299,412.06,569,310.08,137,445.09,820,734.011,397,630.0
매출총이익17.9%18.0%18.8%20.2%21.2%22.8%
연구개발 비용-425,213.0-464,847.0-581,963.0-553,670.0-703,551.0-714,738.0
판매관리비-3,218,304.0-2,425,573.0-2,558,581.0-2,752,158.0-4,662,083.0-3,303,713.0
관리운영비-37,749.0-23,124.0-15,424.0-21,290.0-20,130.0-25,190.0
기타 포함 /(배제)-872,216.0-208,203.0-172,806.0-678,999.0-1,181,552.0-815,522.0
영업비용-4,553,482.0-3,121,747.0-3,328,774.0-4,006,117.0-6,567,316.0-4,859,163.0
영업 이익1,379,405.03,177,665.03,240,536.04,131,328.03,253,418.06,538,467.0
순이자 비용-31,351.0-20,699.0-3,721.010,553.0106,694.0285,881.0
이상항목 포함 세전이익1,348,054.03,156,966.03,236,815.04,141,881.03,360,112.06,824,348.0
중단영업이익
소득세비용-252,747.0-779,022.0-854,448.0-1,228,332.0-864,685.0-1,887,589.0
회사 순이익1,095,307.02,377,944.02,382,367.02,913,549.02,495,427.04,936,759.0
손익에 대한 소수주주지분6133280173-328
주주 순이익1,095,307.02,377,950.02,382,500.02,913,829.02,495,600.04,936,431.0
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익1,095,307.02,377,950.02,382,500.02,913,829.02,495,600.04,936,431.0
기본 주당순이익 (계속 영업)2,7325,9315,9437,2686,22712,447
희석 주당순이익 (계속 영업)2,7325,9315,9437,2686,22712,447
가중 평균 발행 기본 주식400.9400.9400.9400.9400.8396.6
가중 평균 발행 희석 주식400.9400.9400.9400.9400.8396.6
EBITDA2,596,878.03,686,195.03,599,632.05,039,444.04,616,483.07,471,149.0
EBIT1,477,367.02,563,713.02,502,453.03,840,543.03,392,785.06,278,110.0
매출 (보고된)33,232,355.034,921,226.034,941,140.040,233,220.046,325,809.049,934,874.0
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)1,477,367.02,563,713.02,502,453.03,840,543.03,392,785.06,278,110.0
기아 손익 계산서

2.대차 대조표 분석

중점을 둘 부분은 현금 및 현금성 자산, 유동성, 부채 수준, 자본 구조, 그리고 재무 건전성입니다.

현금 및 현금성 자산

기아 자동차의 현금 및 현금성 자산은 2020년 말 10조 1,606억 9,700만 원에서 2023년 6월 말 14조 6,525억 9,300만 원으로 증가했습니다.

이는 기업이 유동성을 높이고 잠재적인 위험에 대비하여 보다 탄력적으로 대응할 수 있는 여력이 강화되었음을 나타냅니다.

유동 자산 및 부채

유동 자산은 2020년 말 26조 93억 3,820만 원에서 2023년 6월 말 37조 4,138억 2,500만 원으로 상승했습니다.

반면, 유동 부채는 같은 기간 21조 97억 5,890만 원에서 26조 7,815억 8,100만 원으로 증가했습니다.

유동 자산의 증가율이 유동 부채의 증가율을 상회하는 것은 기업의 단기적인 재무 건전성이 개선되었음을 의미합니다.

장기 투자 및 고정 자산

장기 투자는 2020년 말 15조 2,113억 3,000만 원에서 2023년 6월 말 20조 9,070억 9,700만 원으로 증가, 지속적인 투자 확대를 통해 미래 성장 동력을 확보하고 있음을 보여줍니다.

부동산, 공장 및 장비의 순자산은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있어, 기업의 기본적인 운영 능력이 견고함을 나타냅니다.

부채 구조

총 부채는 2020년 말 30조 5,987억 7,100만 원에서 2023년 6월 말 35조 4,595억 1,300만 원으로 증가했습니다.

부채 증가에도 불구하고, 기아 자동차의 자본 총계는 같은 기간 29조 8,916억 7,200만 원에서 42조 9,374억 9,700만 원으로 크게 증가했습니다.

이는 회사의 전체 자본 구조가 강화되었고, 장기적인 재무 안정성이 향상되었음을 시사합니다.

대차 대조표
기준일2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
현금 및 현금성자산10,160,697.08,961,124.011,533,710.014,952,051.011,553,972.014,652,593.0
단기투자3,032,419.05,488,905.04,648,310.03,532,594.02,169,324.01,684,870.0
순 미수금1,819,008.02,215,221.01,787,698.02,609,284.02,237,444.02,715,394.0
재고7,093,959.07,316,652.07,087,685.08,265,378.09,103,825.010,523,920.0
선급비용
기타 유동 자산3,987,299.04,854,959.04,148,080.04,736,767.09,082,582.07,837,048.0
총 유동 자산26,093,382.028,836,861.029,205,483.034,096,074.034,147,147.037,413,825.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산15,579,715.015,255,010.015,583,831.015,440,113.015,383,383.015,233,352.0
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어141,369.0130,587.0154,654.0
장기투자15,211,133.016,123,650.017,893,447.018,931,471.019,851,089.020,907,097.0
영업권37,236.037,250.037,282.0
기타 무형자산294,993.02,704,054.0294,499.02,834,067.0339,686.03,013,261.0
기타 장기 자산3,132,615.0986,157.03,704,900.01,434,178.03,797,724.01,829,475.0
총 자산60,490,443.063,905,732.066,849,997.072,735,903.073,710,965.078,397,010.0
미지급금7,302,405.07,926,180.07,920,301.09,199,565.09,703,269.010,531,300.0
미지급비용1,975,242.02,383,925.01,855,448.02,837,599.02,358,605.03,008,315.0
단기차입금4,479,452.02,877,330.03,107,772.02,965,565.01,659,498.0998,675.0
현재 장기 부채 비율788,542.01,113,911.01,307,848.02,020,428.01,768,645.01,057,825.0
현재 금융 리스 비율47,536.049,577.051,314.057,869.056,615.058,718.0
기타 유동 부채6,504,412.06,919,630.07,319,953.07,803,198.09,831,171.011,126,748.0
총 유동부채21,097,589.021,270,553.021,562,636.024,884,224.025,377,803.026,781,581.0
고정 부채4,898,722.05,180,841.04,928,257.04,385,830.04,044,381.03,133,226.0
자본리스213,031.0212,602.0221,112.0227,210.0216,251.0252,809.0
기타 비유동부채4,389,429.04,926,722.05,225,436.05,303,861.04,729,449.05,291,897.0
총부채30,598,771.031,590,718.031,937,441.034,801,125.034,367,884.035,459,513.0
보통주2,139,317.02,139,317.02,139,317.02,139,317.02,139,317.02,139,317.0
자본잉여금1,715,765.01,715,765.01,725,796.01,725,796.01,737,261.01,744,287.0
이익 잉여금27,173,417.029,218,773.031,682,932.033,678,185.036,320,754.039,550,886.0
자사주-216,189.0-216,189.0-231,224.0-231,224.0-248,880.0-470,989.0
기타 보통주 조정-920,638.0-542,646.0-406,392.0617,260.0-610,514.0-31,365.0
보통주29,891,672.032,315,020.034,910,429.037,929,334.039,337,938.042,932,136.0
총 우선주
소수주주지분, 총계-62,127.05,444.05,143.05,361.0
기타 주식000000
총자본29,891,672.032,315,014.034,912,556.037,934,778.039,343,081.042,937,497.0
부채와 자본 총계60,490,443.063,905,732.066,849,997.072,735,903.073,710,965.078,397,010.0
현금 및 단기투자14,835,414.017,165,241.017,654,094.020,121,645.019,513,004.020,673,755.0
총 부채10,427,283.09,434,261.09,616,303.09,656,902.07,745,390.05,501,253.0
기아 대차 대조표

3.현금흐름표 분석

투자자 관점에서 현금흐름의 변화는 회사의 재무 건전성, 운영 효율성, 그리고 장기적 성장 가능성을 이해하는 데 중요합니다.

영업활동으로 인한 현금흐름

영업활동에서 발생하는 현금흐름은 회사의 핵심 사업에서 발생하는 현금의 흐름을 나타냅니다.

기아의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2020년에 3조 6,850억 9,900만 원에서 2023년 6월에 6조 6,401억 8,200만 원으로 크게 증가했습니다.

이는 주로 주주 순이익의 증가, 감가상각비용의 안정적인 관리, 그리고 기타 운영활동에서의 현금 유입 증가로 인한 것입니다.

이러한 증가는 기아의 영업 활동이 강화되고 있으며, 현금 창출 능력이 높아지고 있음을 시사합니다.

투자활동으로 인한 현금흐름

투자활동으로 인한 현금흐름은 주로 자본지출, 기타 투자활동, 그리고 투자 받은 현금으로 구성됩니다.

기아의 자본지출은 2020년에 8,297억 9,700만 원에서 2023년 6월에 6,681억 3,900만 원으로 감소했습니다.

이는 회사가 투자 효율성을 개선하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

반면, 기타 투자활동과 투자 받은 현금은 시간이 지남에 따라 변동성이 있으나, 전반적으로 기아는 투자를 통해 현금을 유치하고 있습니다.

재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동으로 인한 현금흐름은 배당금 지급, 장기 부채의 발행 및 상환, 자사주 매입, 그리고 기타 재무활동을 통해 발생합니다.

기아는 2020년 대비 2023년에 재무활동을 통한 현금 유출이 증가했습니다.

특히, 배당금 지급과 장기 부채의 상환 증가는 투자자에게는 긍정적인 신호로, 회사가 이익을 주주에게 환원하고 재무 구조를 개선하기 위해 노력하고 있음을 나타냅니다.

결론

종합적으로, 기아의 현금흐름 분석 결과는 회사의 운영 활동이 강화되고 있으며, 현금 창출 능력이 향상되고 있음을 보여줍니다.

투자 활동에서는 자본 효율성이 개선되고 있으며, 재무 활동을 통한 현금 유출 증가는 장기적인 재무 건전성 개선을 위한 노력의 일환으로 해석될 수 있습니다.

현금흐름표
기준일2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
주주 순이익1,095,307.02,377,950.02,382,500.02,913,829.02,495,600.04,936,431.0
감가상각비용(CF)1,119,511.01,122,482.01,097,179.01,198,901.01,223,698.01,193,039.0
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상
매출채권 변화-411,556.0-378,838.0410,766.0-618,784.0108,062.0-362,964.0
재고자산 변화1,138,597.0-265,670.0122,328.0-1,249,387.0-946,517.0-1,569,357.0
기타 순영업자산 변화-2,452,321.0132,407.0-1,960,188.0274,123.0-1,580,500.0-544,822.0
기타 운영활동3,195,561.01,602,223.0716,531.02,166,730.03,347,431.02,987,855.0
영업활동현금흐름3,685,099.04,590,554.02,769,116.04,685,412.04,647,774.06,640,182.0
자본지출-829,797.0-375,226.0-944,297.0-528,682.0-965,920.0-668,139.0
현금 인수
기타 투자활동498,743.0-3,944,883.0840,496.095,226.0-4,271,892.01,193,024.0
투자 받은 현금-331,054.0-4,320,109.0-103,801.0-433,456.0-5,237,812.0524,885.0
배당금 지급(특별배당금 제외)0-400,931.00-1,202,793.00-1,403,256.0
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채1,071,513.0940,403.0
장기 상환 부채-2,170,761.0-1,297,722.0-2,430,566.0
자사주매입-38,116.0-110,392.0-500,050.0
기타 재무활동282,721.0-31,294.0-50,930.0-26,634.0-1,757,309.094,359.0
조달된 현금282,721.0-1,531,473.0-89,046.0-1,586,746.0-1,867,701.0-4,239,513.0
기초 현금(CF)6,692,576.08,961,124.014,952,051.0
환율 조정-168,645.061,455.0-3,683.0753,131.0-940,340.0173,067.0
추가 / 감소
회기말 현금(CF)8,961,124.014,952,051.014,652,593.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름2,855,302.04,215,328.01,824,819.04,156,730.03,681,854.05,972,043.0
지급된 현금 이자93,989.097,018.071,614.097,216.0129,505.0139,759.0
기아 현금흐름표

4.기아 주식 배당 수익률 트렌드

기아 배당 수익률 트렌드

배당 수익률의 추이 분석

2019년 3월부터 2020년 초까지의 추세: 그래프에 따르면, 이 기간 동안 배당 수익률은 점진적으로 감소하는 추세를 보였습니다.

이는 주가 상승이 배당금 지급률의 증가를 앞섰거나, 기업이 배당금을 감소했을 가능성을 나타낼 수 있습니다.

2020년 중반의 급락: 2020년 중반에는 배당 수익률이 급격히 하락하여 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

이 시기는 코로나19 팬데믹이 경제에 큰 영향을 미쳤던 시기로, 기업의 수익성에 대한 불확실성이나 주가 변동성이 증가하여 배당 수익률이 낮아졌을 수 있습니다.

2020년 말부터 2022년 중반까지의 회복: 이후 배당 수익률은 회복세를 보이며 점차 증가했습니다.

이는 회사가 이전의 수익성을 회복하고 주주에게 배당을 증가시켜 주주 가치를 높이려는 의도로 해석될 수 있습니다.

2022년 후반부터 2024년 초까지의 변동성: 최근 기간에는 배당 수익률이 상당한 변동성을 보였습니다.

이는 주가의 변동이 크거나 배당 정책에 변화가 있었음을 의미할 수 있습니다.

투자자들은 이런 변동성을 주의 깊게 관찰하며, 배당 결정에 영향을 미칠 수 있는 기업의 수익성과 재무 건전성을 지속적으로 평가해야 합니다.


5.기아 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-01-240 -5,795.7724,328.2 B -1,047.6 B
2023-10-275,620 +183.9125,545.4 B +397.5 B
2023-07-277,130 +1,298.5426,244.2 B +819.2 B
2023-04-265,323 +462.6723.691 K +23.691 K
2023-01-275,083 +275.5223.164 K +23.164 K
2022-10-251,144 -2,384.4223.162 K +23.162 K
2022-07-224,692 +938.7821.876 K +21.876 K
2022-04-252,576 -106.3118.357 K +18.357 K
기아 컨센서스

기아 주가 적정가격

애널리스트 기아 주가 예측

₩97,000 ~ 160,000 (애널리스트 30명 범위)

기아 주가 평가모델1) 기반 적정가격

108,487 ~ ₩241,644

하단의 각 평가모델과 상세 설명을 참고해서 투자자께서 의미 있다고 생각하는 평가모델을 개별 / 합산으로 적정 주가를 예측하시면 됩니다.

수익가치 (₩241,644)

수익가치는 기업이 창출할 수 있는 미래 수익의 현재 가치를 나타냅니다. 이 지표는 투자자가 기업의 수익 창출 능력을 평가하는 데 중요한 기준이 됩니다.

EV / 매출 비율 (Enterprise Value to Sales Ratio) – ₩133,122

EV/매출 비율은 기업 가치(Enterprise Value)를 매출로 나눈 값으로, 기업의 매출 대비 가치를 나타냅니다. 낮은 비율은 기업이 매출에 비해 저평가되었을 가능성을, 높은 비율은 고평가됐을 가능성을 의미합니다.

EV / EBITDA 비율 (₩131,854)

EV/EBITDA 비율은 기업 가치를 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 무형자산 상각 전 이익)로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 수익성과 운영 효율성을 평가하는 데 사용되며, 업계 내 다른 기업과의 비교 분석에 유용합니다.

EV / EBIT 비율 (₩129,915)

EV/EBIT 비율은 기업 가치를 EBIT(이자와 세금을 제외한 순이익)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 EBITDA와 유사하게 기업의 운영 효율성을 평가하지만, 감가상각비와 무형자산 상각을 고려한 후의 가치를 나타냅니다.

주가/순자산 비율 (Price to Book Ratio) – ₩108,487

주가/순자산 비율(P/B 비율)은 기업의 주가를 주당 순자산가치로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업이 자산 대비 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 보여줍니다. 1보다 낮은 비율은 기업이 자산가치 대비 저평가되었음을 의미할 수 있습니다.

가격 / 판매 비율 (Price to Sales Ratio) – ₩109,516

가격/판매 비율(P/S 비율)은 주가를 주당 매출로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 매출 대비 주가가 어떻게 평가되는지 보여주며, 수익성보다는 매출 증가에 초점을 맞춘 기업 평가에 유용합니다.

주가수익비율 (Price to Earnings Ratio) – ₩128,733

주가수익비율(P/E 비율)은 주가를 주당 순이익으로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자가 주식을 구매해 현재 가격으로부터 얻을 수 있는 이익의 비율을 나타냅니다. 일반적으로 높은 P/E 비율은 시장에서 기대하는 미래 성장성이 높음을 의미할 수 있습니다.

5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출 (₩233,430)

DCF(Discounted Cash Flow) 모델은 미래 현금흐름을 현재 가치로 할인하여 기업 가치를 평가하는 방법입니다. 이 값은 향후 5년간의 예상 매출을 현재 가치로 할인한 금액을 나타냅니다.

5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA (₩224,598)

이는 향후 5년간의 예상 EBITDA를 현재 가치로 할인한 금액입니다. DCF 분석을 통해 얻은 이 값은 기업의 운영 효율성과 수익성을 장기적으로 평가하는 데 도움이 됩니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


기업분석 인사이트 카테고리에서 더 많은 기업 분석 자료를 확인하세요.

Leave a Comment