니콜라 주가 전망: 실적 분석, 배당정보 및 적정가

니콜라 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,

[2024 상반기] 니콜라 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.

역사가 짧은 기업인만큼 회계 분기 단위로 2022년 3월부터 2023년 12월까지의 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표와 같은 재무제표를 분석하여 실적을 분석하겠습니다.

또한, 평가 모델을 기반으로 한 니콜라 주가 적정가를 통해 객관적인 투자 관점을 얻어가시길 바랍니다.


니콜라(NKLA) 기업 개요

니콜라(Nikola Corporation)는 전기 및 수소 연료 전지 트럭을 제조하는 미국 기반의 기업입니다.

이 회사는 지속 가능한 운송 솔루션을 제공하겠다는 비전을 가지고 있으며, 특히 중장비 운송 산업에 변화를 가져오기 위해 노력하고 있습니다.

니콜라의 사업 모델과 기술은 투자자들에게 흥미로운 기회를 제공하며, 여기서는 회사의 강점, 잠재력, 그리고 고려해야 할 몇 가지 리스크에 대해 설명하고자 합니다.

강점과 기회

혁신적인 기술: 니콜라는 전기 및 수소 연료 전지를 사용하는 차량을 개발하여, 화석 연료에 의존하는 기존 트럭에 비해 환경 친화적인 대안을 제공합니다.

이러한 기술은 온실가스 배출 감소와 에너지 효율성 측면에서 매우 유망합니다.

정부 지원 및 규제: 많은 국가에서 탄소 배출을 줄이기 위한 법률과 규제를 도입하고 있습니다.

이러한 변화는 니콜라와 같은 친환경 차량 제조사에게 유리하게 작용할 수 있으며, 정부의 재정적 지원 또한 기대할 수 있습니다.

파트너십 및 협력: 니콜라는 대형 운송 회사 및 장비 제조업체와의 파트너십을 통해 시장 접근성을 확대하고 있습니다.

이러한 협력은 기술 개발과 상용화를 가속화하는 데 중요한 역할을 합니다.

고려해야 할 리스크

경쟁 심화: 전기 및 수소 트럭 시장은 테슬라, 다임러 AG 등 여러 대형 기업들이 경쟁하고 있습니다.

이로 인해 니콜라가 시장에서 유리한 위치를 확보하기 위해서는 지속적인 기술 혁신과 마케팅 전략이 필요합니다.

생산 및 공급망 문제: 신기술 차량의 대량 생산은 복잡한 공급망과 제조 과정을 요구합니다.

니콜라가 이러한 과제를 효율적으로 관리하는 것이 중요합니다.

재무 안정성: 니콜라와 같은 신생 기업은 종종 높은 연구개발 비용과 초기 시장 진입 비용으로 인해 재무적으로 취약할 수 있습니다.

투자자들은 회사의 재무 상태와 미래 수익성 전망을 주의 깊게 검토해야 합니다.

결론

니콜라는 친환경 운송 수단에 대한 수요가 증가하는 시장에서 중요한 역할을 할 잠재력을 가진 기업입니다.

혁신적인 기술과 정부의 지원, 강력한 파트너십은 이 회사가 성장할 수 있는 기회를 제공하지만, 경쟁 심화, 생산 과제, 재무 안정성 문제는 투자 결정을 내릴 때 고려해야 할 중요한 리스크 요소입니다.

따라서 투자자들은 니콜라의 장기적인 비전과 현재의 도전 과제를 균형 있게 평가하여 신중한 투자 결정을 내려야 합니다.


니콜라 기업 주가 분석: 재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

매출 및 매출 성장률

니콜라의 매출은 2022년 3월부터 2023년 12월까지 변동성이 크게 나타났습니다.

초기에는 매우 낮은 매출에서 시작하여 2022년 9월에는 24.2백만(달러)로 정점을 찍었으나, 이후 일시적으로 감소했던 것을 볼 수 있습니다.

특히, 2023년 9월에는 매출이 -1.7로 보고되어, 특정 기간(전기트럭 리콜등)에 수익 창출에 어려움을 겪었음을 시사합니다.

그러나 이어지는 분기에 다시 매출이 증가하는 추세를 보여 회복력을 나타냈습니다.

매출 성장률(YoY)은 큰 변동성을 보여주며, 특히 2023년 3월에는 489.1%의 급증을 보였습니다.

이는 시장 점유율 확대와 사업 확장의 결과로 볼 수 있습니다.

매출 원가 및 총 이익

매출 원가는 시간이 지남에 따라 상당히 증가했으며, 이는 제품 제조 및 개발 비용의 증가를 반영합니다.

특히, 2023년 9월에는 매출 원가가 -123.8로 급증하여, 이 기간 동안 비용 측면에서 상당한 압박을 받았음을 알 수 있습니다.

총 이익 마진은 시간에 따라 크게 변동하며, 일부 기간에는 매출 대비 매출 원가가 더 높아 총 손실을 보고했습니다.

영업 비용 및 영업 이익

연구개발 비용 및 판매관리비용은 니콜라의 지속적인 투자를 반영합니다.

연구개발 비용은 제품 개선과 새로운 기술 개발에 지속적으로 투입되고 있으며, 판매관리비용 역시 브랜드 인지도 향상과 시장 확대를 위한 마케팅 활동에 사용되고 있습니다.

영업 이익은 지속적으로 손실을 보고하고 있으며, 이는 니콜라가 아직 초기 단계에 있고 수익성을 달성하기 위한 구조적 변화와 시장 확대가 필요함을 시사합니다.

순이자 비용 및 순이익

순이자 비용의 변화는 회사의 재무 구조와 차입 상황을 반영합니다.

순이자 비용이 증가하는 것은 추가 자금 조달을 위한 노력의 일환일 수 있습니다.

회사 순이익은 지속적으로 손실을 보고하고 있으며, 이는 현재 니콜라가 직면한 재무적 도전과 투자 회수 기간이 장기화될 수 있음을 나타냅니다.

결론 및 투자자 고려사항

니콜라의 손익 계산서 분석을 통해, 회사가 성장 단계에 있으며, 매출 증가와 시장 점유율 확대를 위한 노력이 지속되고 있음을 알 수 있습니다.

그러나 동시에 높은 매출 원가와 영업 비용으로 인해 재무적 압박을 받고 있으며, 수익성 달성을 위한 추가적인 전략과 효율성 개선이 필요합니다.

투자자들은 니콜라의 장기적인 비전과 성장 잠재력을 고려하면서도 단기적인 재무적 위험과 도전을 면밀히 검토해야 합니다.

손익 계산서
기준일2022-03-312022-06-302022-09-302022-12-312023-03-312023-06-302023-09-302023-12-31
매출1.918.124.26.611.115.4-1.711.5
매출 성장률(YoY)NMNMNMNM489.1%-15.3%-107.1%75.7%
매출 원가-1.5-47.4-54.4-52.3-44-43-123.8-49.8
총 이익0.4-29.3-30.2-45.8-32.9-27.6-125.5-38.2
매출총이익22.8%-161.3%-124.5%-697.3%-296.0%-179.9%7,246.1%-331.6%
연구개발 비용-74.6-63.1-66.7-69.4-64.4-64.5-42-39.9
판매관리비용-77.2-79.9-132.9-80.2-53.7-58.8-58-39.3
기타 포함 /(배제)-1.421.2-19.7-8.219.6-147.6-31.4
영업비용-153.2-140.9-198.3-169.3-126.3-103.6-247.6-110.6
영업 이익-152.7-170.2-228.5-215.1-159.2-131.3-373.1-148.8
순이자 비용-0.2-2.8-7.7-7-9.9-8.7-52.7-4.8
이상항목 포함 세전이익-152.9-173-236.2-222.1-169.1-140-425.8-153.6
중단영업이익-77.800
소득세비용00000000
회사 순이익-152.9-173-236.2-222.1-169.1-217.8-425.8-153.6
손익에 대한 소수주주지분
주주 순이익-152.9-173-236.2-222.1-169.1-217.8-425.8-153.6
우선주 배당금 및 기타 조정0000077.800
추가 품목을 제외한 공동 순이익-152.9-173-236.2-222.1-169.1-140-425.8-153.6
기본 주당순이익 (계속 영업)-0.37-0.41-0.54-0.46-0.31-0.2-0.5-0.14
희석 주당순이익 (계속 영업)-0.37-0.41-0.54-0.46-0.31-0.2-0.5-0.14
가중 평균 발행 기본 주식415.2425.3438.4487.6549.7708.7857.21,078.1
가중 평균 발행 희석 주식415.2425.3438.4487.6549.7708.7857.21,078.1
EBITDA-148.2-165.7-222.9-188.6-144-146.2-208.5-110.3
EBIT-151.3-172.2-229.7-195.4-151-150.9-225.5-117.4
매출 (보고된)1.918.124.26.611.115.4-1.711.5
영업 이익 (보고된)-151.3-172.2-229.7-149.4-151-168.6-226.2-127.8
영업 이익(조정됨)-151.3-172.2-229.7-195.4-151-150.9-225.5-117.4
니콜라 손익 계산서

2.대차 대조표 분석

니콜라 기업의 대차 대조표를 분석하겠습니다.

현금 및 현금성 자산
  • 추세: 2022년 3월 31일부터 2023년 12월 31일까지 현금 및 현금성자산은 초기 360.1백만 달러에서 464.7백만 달러로 증가했습니다. 이는 기업이 현금을 효과적으로 관리하고 있으며, 유동성이 향상되었음을 시사합니다.
단기투자
  • 변동성: 단기투자는 같은 기간 동안 비교적 변동성이 크며, 이는 기업이 투자 전략을 조정하거나 현금 유동성을 위해 일부 투자를 해지했을 가능성을 나타냅니다.
유동 자산 및 유동 부채
  • 유동성 비율 개선: 총 유동 자산은 시간이 지남에 따라 증가하는 경향을 보여주며, 특히 2023년 12월 31일에는 572.4백만 달러로 가장 높습니다. 유동 부채와 비교했을 때, 기업의 유동성 비율이 개선되고 있음을 보여줍니다.
장기 자산
  • 장기 자산의 성장: 부동산, 공장 및 장비의 순자산은 지속적으로 증가하여 기업이 장기 자산에 투자하고 있음을 시사합니다. 이는 생산 능력이나 기술 투자 증가를 의미할 수 있으며, 장기적으로 기업 가치를 향상시킬 수 있습니다.
부채와 자본
  • 부채 관리: 총 부채는 시간이 지남에 따라 변동하나, 자본에 비해 상대적으로 안정적인 증가를 보이며, 특히 2023년에는 다소 감소하는 추세를 보입니다. 이는 기업이 부채 관리를 잘 하고 있음을 나타냅니다.
  • 자본 구조: 자본잉여금과 이익 잉여금의 변동을 통해 기업의 자본 구조와 이익 재투자 정책을 이해할 수 있습니다. 이익 잉여금의 감소는 투자 또는 비용 증가를 의미할 수 있으며, 자본잉여금의 증가는 추가 투자 유치 또는 자본 확충을 나타낼 수 있습니다.
결론

니콜라 기업의 대차 대조표 분석을 통해, 기업이 유동성을 개선하고 장기 자산에 투자하는 등 긍정적인 재무 건전성을 유지하기 위해 노력하고 있음을 확인할 수 있습니다.

하지만, 단기투자의 변동성과 이익 잉여금의 감소는 투자자들이 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다.

대차 대조표
기준일2022-03-312022-06-302022-09-302022-12-312023-03-312023-06-302023-09-302023-12-31
현금 및 현금성자산360.1441.8315.7233.4121.1226.7362.9464.7
단기투자1714.44.23.514.917.12.1
순 미수금1.316.737.731.927.62010.718
재고25.852.181.1123.2123.686.671.862.6
선급비용6.87.311.814.614.416.511.325.9
기타 유동 자산7.913.136.530.329.240121.2
총 유동 자산419545.4486.9436.9330.8406.9470.7572.4
부동산, 공장 및 장비, 순자산264.1311.7365467.7475.4483469.9503.4
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자62.679.776.572.868.758.358.257.1
영업권5.25.25.26.76.75.25.25.2
기타 무형자산97.295.493.693.191.989.687.785.9
기타 장기 자산62.2129.5132.1159.5184.994.556.650.9
총 자산910.41,167.01,159.41,236.71,158.41,137.51,148.31,274.9
미지급금89109.1111.514794.150.961.544.1
미지급비용15.330.944.636.732.129.625.6207
단기차입금5210.73.636.1
현재 장기 부채 비율0.19.2149.39.49.50.88.9
현재 금융 리스 비율0.40.30.41.84.62.64.8
기타 유동 부채78.9104.1107.1136.7125.7137164.40
총 유동부채183.6253.6277.6383.6276.5233.1293.1260.1
고정 부채24.5272.6282.6289.3294.5347.8223269.3
자본리스3.13.1630.529.45.614.44.8
기타 비유동부채7738.529.26.71228.214.221.5
총부채288.2567.7595.4710.2612.5614.8544.7555.7
보통주0000.10.10.10.10.1
자본잉여금2,025.62,176.92,379.22,562.92,751.42,944.53,520.93,790.3
이익 잉여금-1,403.6-1,576.5-1,812.8-2,034.8-2,203.9-2,421.8-2,917.5-3,071.1
자사주
기타 보통주 조정0.1-1.2-2.4-1.6-1.6-0.10.1-0.2
보통주622.2599.3564526.5545.9522.7603.6719.2
총 우선주
소수주주지분, 총계
기타 주식00000000
총자본622.2599.3564526.5545.9522.7603.6719.2
부채와 자본 총계910.41,167.01,159.41,236.71,158.41,137.51,148.31,274.9
현금 및 단기투자377.1456.2319.9236.9136243.8364.9464.7
총 부채28.1285.2303383348.6369.1279283
니콜라 대차 대조표

3.니콜라 주식 현금흐름표 분석

니콜라의 현금흐름표를 분석함으로써, 투자자들이 기업의 재무 상태와 운영 효율성에 대해 더 깊이 이해할 수 있도록 하겠습니다.

현금흐름표는 기업의 현금이 어떻게 생성되고 사용되는지를 보여주는 중요한 재무 도구입니다.

분석을 위해 주요 세 부문(영업활동, 투자활동, 재무활동)의 현금 흐름을 중심으로 살펴보겠습니다.

영업활동에서의 현금 흐름
  • 주요 포인트: 영업활동에서의 현금 흐름은 2022년 3월 31일부터 2023년 12월 31일까지 지속적으로 부정적이었습니다. 이는 주로 주주 순이익의 손실, 매출채권 및 재고자산 변화, 그리고 기타 순영업자산 변화에 의해 영향을 받았습니다. 주주 순이익의 지속적인 손실은 기업의 핵심 사업 모델이 아직 안정적인 수익을 창출하지 못하고 있음을 나타냅니다.
투자활동에서의 현금 흐름
  • 자본지출: 투자활동에서 가장 주목할 부분은 자본지출입니다. 이는 주로 기업이 기초 인프라, 연구개발 또는 기타 장기 자산에 투자할 때 발생합니다. 분석 기간 동안, 자본지출은 일반적으로 감소하는 추세를 보였으며, 이는 회사가 초기 투자 후 조정 기간에 접어들었을 수 있음을 시사합니다.
재무활동에서의 현금 흐름
  • 조달된 현금: 재무활동으로 인한 순현금 흐름은 긍정적이었으며, 특히 장기 발행 부채와 기타 재무활동을 통해 현금이 유입되었습니다. 이는 회사가 시장에서 추가 자본을 성공적으로 조달하고 있음을 보여주며, 단기적인 유동성 문제를 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
종합 분석

니콜라의 현금흐름표 분석을 통해, 기업이 영업활동을 통해 아직 안정적인 현금 흐름을 생성하지 못하고 있으나, 재무활동을 통해 유동성을 유지하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.

영업활동에서의 지속적인 현금 유출은 투자자들에게 단기적인 우려를 야기할 수 있지만, 재무활동을 통한 현금 유입은 회사가 더 긴 기간 동안 운영을 지속할 수 있게 해줍니다.

향후 몇 분기 동안 주요 지표들의 변화를 면밀히 모니터링하는 것이 중요할 것입니다.

현금흐름표
기준일2022-03-312022-06-302022-09-302022-12-312023-03-312023-06-302023-09-302023-12-31
주주 순이익-152.9-173-236.2-222.1-169.1-217.8-425.8-153.6
감가상각비용(CF)3.16.66.86.37.14.7177.1
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상53.554.8102.841.224.525.718.76.5
매출채권 변화-1.3-15.4-20.949.3-7.3
재고자산 변화-22.4-38.1-37.5-43.2-2.914.6-21.7-13.8
기타 순영업자산 변화-15.5-6.53.6-13.6-9.8-39.8-1.411
기타 운영활동4.32923.881.3-33.8105.4312.632.2
영업활동현금흐름-131.3-142.5-157.6-150.1-180-107.2-91.3-117.8
자본지출-30.1-37.2-51.1-49.8-52.3-35.4-20.7-12.1
현금 인수
기타 투자활동-3.3-19.7-28.5-5.9032.220.61
투자 받은 현금-33.5-56.9-79.6-55.7-52.3-3.2-0.1-11.1
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채9.450.5168.9172.3
장기 상환 부채0-25.2-3.2-2.5-3-2.3-40.4-1
자사주매입
기타 재무활동27.7368.6105.667.8118.6210.859.659.5
조달된 현금27.7343.5111.8115.9115.6208.5188.1230.7
기초 현금(CF)522.2385.1529.2403.8206.3392.1
환율 조정
추가 / 감소-137.1144.1-125.4101.9
회기말 현금(CF)385.1529.2403.8206.3392.1494
영업투자활동으로 인한 현금흐름-161.4-179.7-208.8-199.9-232.3-142.6-111.9-129.9
지급된 현금 이자0.30.71.71.51.51.42.72.8
니콜라 현금흐름표

4.니콜라 주식 배당 수익률 트렌드

니콜라 배당 수익률 트렌드

→니콜라는 지금까지 배당이 없었고, 현재 배당 계획이 없습니다.


5.니콜라 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-02-22-0.11 +0.0211.532 M -1.628 M
2023-11-02-0.30 -0.16-1.732 M -9.345 M
2023-08-04-0.20 +0.0215.362 M +503.29 K
2023-05-09-0.26 +0.0011.117 M -1.233 M
2023-02-23-0.37 +0.056.563 M -26.928 M
2022-11-03-0.28 +0.1024.241 M +2.23 M
2022-08-04-0.25 +0.0218.134 M +1.55 M
2022-05-05-0.21 +0.041.887 M +1.758 M
니콜라 주가 컨센서스

니콜라 주가 적정가격

애널리스트 니콜라 주가 예측

$1 ~ $3 (애널리스트 6명 범위)

니콜라 주가 평가모델1) 기반 적정가격

$0.93$1.12

하단의 각 평가모델은 다른 가정과 계산 방식을 사용하므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 따라 적절한 모델을 선택해야 합니다.

또한, 시장 상황, 경쟁 환경, 기업의 성장 전략 등 외부 요인도 이러한 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.

주가수익비율 (Price-to-Earnings Ratio, P/E)
  • 설명: 주가수익비율은 기업의 주가가 그 기업이 발생시킨 순이익의 몇 배인지를 나타냅니다. 이 비율은 투자자가 기업의 이익에 대해 지불할 의향이 있는 금액을 나타냅니다.
  • 적정가: $0.96
  • 해석: 주가수익비율이 낮을수록 주식은 상대적으로 저평가되어 있음을 의미할 수 있으나, 이는 업종 평균과 비교하여 상대적으로 이해되어야 합니다.
EV / EBIT 비율 (Enterprise Value to Earnings Before Interest and Taxes Ratio)
  • 설명: 기업 가치(EV)를 이자, 세금 전 이익(EBIT)으로 나눈 비율입니다. 이는 기업의 운영 수익성을 측정하는 데 사용됩니다.
  • 적정가: $1.12
  • 해석: 낮은 EV/EBIT 비율은 기업이 그 가치에 비해 수익을 잘 내고 있음을 의미할 수 있습니다.
가격 / 판매 비율 (Price-to-Sales Ratio, P/S)
  • 설명: 주가를 판매액으로 나눈 비율입니다. 이는 기업이 얼마나 효율적으로 판매를 통해 수익을 창출하고 있는지를 나타냅니다.
  • 적정가: $0.93
  • 해석: P/S 비율이 낮을수록 주식은 판매액 대비 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다.
EV / 매출 비율 (Enterprise Value to Sales Ratio)
  • 설명: 기업 가치를 매출액으로 나눈 비율입니다. 이는 기업의 총 가치가 매출에 비해 어느 정도인지를 나타냅니다.
  • 적정가: $0.95
  • 해석: 낮은 EV/매출 비율은 기업 가치 대비 매출액이 높음을 의미하며, 이는 기업이 상대적으로 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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