루닛 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.
발표된 재무제표를 기반으로, 루닛 주가 적정성을 확인하고,
투자 판단과 객관적인 루닛 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.
해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 루닛 주가 적정가*를 제공합니다.
이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)
루닛(LUNIT) 기업 개요
루닛(Lunit)은 의료 AI 분야에서 선두주자로 자리매김한 기업으로,
딥러닝 기반의 첨단 이미징 분석 기술을 활용하여 의료 진단의 정확도와 효율성을 높이는 데 주력하고 있습니다.
이 회사는 주로 이미지 기반 진단 지원, 데이터 분석 서비스, 그리고 연구 개발에 초점을 맞추고 있으며, 그 영역을 넓혀가고 있습니다.
다음은 루닛의 사업 분야별 설명입니다.
1. 영상 진단 지원 솔루션
루닛의 핵심 사업 중 하나는 의료용 영상 분석 소프트웨어의 개발입니다. 이 소프트웨어는 특히 폐암, 유방암 등의 암 진단에 활용되어, 의료 영상에서 암을 정확하게 탐지하고 평가할 수 있도록 돕습니다. AI가 영상을 분석함으로써, 의료진은 더 정확한 진단을 내리고 환자 맞춤형 치료 계획을 세울 수 있습니다.
2. 데이터 분석 및 연구 개발
루닛은 또한 대규모 의료 데이터를 분석하여 새로운 의학적 통찰과 예측 모델을 개발합니다. 이를 통해 질병의 조기 발견, 진행 예측 및 치료 효과 예측이 가능해집니다. AI 기반 분석 방법은 의료 연구에 있어서 새로운 가능성을 열어주며, 이는 임상 시험의 설계와 질병에 대한 이해를 향상시키는 데 기여합니다.
3. 파트너십 및 협력
루닛은 병원, 연구 기관, 그리고 다른 의료 기술 기업들과의 파트너십을 통해 기술의 적용 범위를 확대하고 있습니다. 이러한 협력을 통해 루닛은 자사의 AI 기술을 다양한 의료 환경에 맞춰 최적화하고, 새로운 진단 및 치료 방법의 개발에 기여하고 있습니다.
루닛의 비전은 AI 기술을 활용하여 의료 서비스의 질을 전 세계적으로 향상시키는 것입니다. 그들의 기술은 의료진의 진단 능력을 강화하고, 환자의 치료 결과를 개선하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
루닛 주가 분석:
재무제표, 배당, 컨센서스 등
1.손익 계산서 분석
루닛의 손익 계산서를 투자자 관점에서 분석해 보겠습니다. 분석을 위해 주요 재무 지표와 경향을 중심으로 짚어볼 필요가 있습니다.
매출 성장
- 매출 증가: 루닛의 매출은 2021년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히, 2022년 6월에 비해 2023년 6월 매출은 약 200% 증가했습니다. 이는 회사가 확장하고 사업을 성공적으로 운영하고 있음을 나타냅니다.
- 최신 매출 변동성: 2023년 12월 매출은 이전 반기에 비해 소폭 감소(3.3%)했습니다. 이는 계절적 요인, 시장 수요 변화, 혹은 경쟁 상황의 변화 등 여러 요인에 의해 발생할 수 있습니다.
비용 및 이익
- 연구개발 비용: 루닛은 연구개발에 큰 투자를 하고 있으며, 이는 지속적인 기술 혁신과 경쟁 우위 유지에 필수적입니다. 2023년 12월에는 연구개발 비용이 이전 기간 대비 증가했습니다.
- 영업비용과 영업 손실: 매출 증가에도 불구하고, 루닛은 영업비용으로 인해 지속적으로 영업 손실을 기록했습니다. 영업비용은 판매관리비와 기타 비용을 포함하며, 이는 전체적인 비용 관리 전략과 효율성 개선이 필요함을 시사합니다.
순이익
- 회사 순이익: 연속된 손실에도 불구하고, 순이자 비용의 변동성은 회사의 금융 구조와 관련된 전략적 결정에 영향을 받는 것으로 보입니다. 특히, 2023년 12월에 순이자 비용이 플러스로 전환되었는데, 이는 금융 비용 관리의 개선 또는 금융 수익 증가를 나타낼 수 있습니다.
주당 순이익 및 주식 정보
- 기본 주당순이익: 손실 상황에서도 주당순이익은 중요한 지표로 남아 있으며, 투자자들은 이를 통해 회사의 주식 가치를 평가할 수 있습니다. 루닛의 경우, 계속되는 손실로 인해 주당순이익이 음수를 기록했습니다.
| 손익 계산서 | |||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 매출 | 1,401.8 | 5,477.7 | 8,388.1 | 16,416.6 | 8,663.7 |
| 매출 성장률(YoY) | NM | 290.8% | NM | 199.7% | 3.3% |
| 매출 원가 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총 이익 | 1,401.8 | 5,477.7 | 8,388.1 | 16,416.6 | 8,663.7 |
| 매출총이익 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| 연구개발 비용 | -11,098.3 | -9,668.5 | -8,695.6 | -6,579.2 | -10,059.9 |
| 판매관리비 | -1,997.7 | -3,718.0 | -4,225.2 | -3,989.0 | -7,204.7 |
| 관리운영비 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 기타 포함 /(배제) | -14,240.4 | 1,132.4 | -28,103.7 | -17,835.2 | -16,903.8 |
| 영업비용 | -27,336.3 | -12,254.1 | -41,024.5 | -28,403.4 | -34,168.3 |
| 영업 이익 | -25,934.5 | -6,776.5 | -32,636.4 | -11,986.8 | -25,504.6 |
| 순이자 비용 | -1,765.8 | 338.8 | -43.8 | -94.7 | 822.4 |
| 이상항목 포함 세전이익 | -27,700.3 | -6,437.7 | -32,680.2 | -12,081.5 | -24,682.2 |
| 중단영업이익 | |||||
| 소득세비용 | 0 | 0 | 0 | 0 | -34.6 |
| 회사 순이익 | -27,700.3 | -6,437.7 | -32,680.2 | -12,081.5 | -24,716.7 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | |||||
| 주주 순이익 | -27,700.3 | -6,437.7 | -32,680.2 | -12,081.5 | -24,716.7 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | -27,700.3 | -6,437.7 | -32,680.2 | -12,081.5 | -24,716.7 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | -2,367 | -346.86 | -1,339 | -491.9 | -919.89 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | -2,367 | -346.86 | -1,339 | -491.92 | -919.89 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 11.7 | 18.6 | 24.4 | 24.6 | 26.9 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 11.7 | 18.6 | 24.4 | 24.6 | 26.9 |
| EBITDA | -20,294.8 | -25,842.7 | -21,768.4 | -10,560.2 | -27,884.3 |
| EBIT | -21,291.2 | -27,127.1 | -23,524.2 | -12,437.0 | -29,779.6 |
| 매출 (보고된) | 1,401.8 | 5,477.7 | 8,388.1 | 16,416.6 | 8,663.7 |
| 영업 이익 (보고된) | |||||
| 영업 이익(조정됨) | -21,291.2 | -27,127.1 | -23,524.2 | -12,437.0 | -29,779.6 |
2. 루닛 주식 대차 대조표 분석
루닛의 대차 대조표를 통해 회사의 재무 상태를 투자자 관점에서 분석해 보겠습니다.
이 분석에서는 유동성, 부채 관리, 자본 구조 및 자산 관리에 중점을 둘 것입니다.
유동성 및 자산 관리
- 현금 및 현금성자산의 증가: 2021년 6월부터 2023년 12월까지 현금 및 현금성자산은 크게 증가했습니다. 이는 회사가 운영 자본과 투자를 위해 충분한 유동성을 확보하고 있음을 나타냅니다.
- 단기투자의 급격한 증가: 2023년 12월 단기투자가 크게 증가한 것은 회사가 유동 자산을 적극적으로 관리하고 투자하여 수익성을 높이려는 전략을 취하고 있음을 시사합니다.
- 총 유동 자산의 확대: 유동 자산의 전반적인 증가는 회사의 재무 건전성과 단기 지급 능력을 강화시키는 긍정적인 신호입니다.
부채 관리
- 총 부채의 감소: 2021년 6월에 비해 2023년 12월의 총 부채가 크게 감소했습니다. 이는 회사가 부채를 효과적으로 관리하고 재무 구조를 개선하고 있음을 나타냅니다.
- 단기차입금과 금융 리스의 관리: 단기차입금의 감소와 금융 리스 비율의 조정은 회사가 재무적 유연성을 유지하며, 이자 비용 및 재무 부담을 관리하고 있음을 보여줍니다.
자본 구조
- 자본잉여금의 증가: 자본잉여금의 큰 폭 증가는 주식 발행이나 다른 자본 확충 방식을 통해 회사가 추가 자금을 성공적으로 조달했음을 의미합니다.
- 이익 잉여금의 감소: 이익 잉여금이 지속적으로 감소하고 있는 것은 회사가 지속적인 순손실을 기록하고 있음을 나타내지만, 동시에 회사가 투자와 성장에 자본을 재투자하고 있음을 의미할 수 있습니다.
| 대차 대조표 | |||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 현금 및 현금성자산 | 44,556.8 | 14,497.6 | 16,474.1 | 31,654.8 | |
| 단기투자 | 12,610.6 | 47,363.1 | 32,519.9 | 190,000.0 | |
| 순 미수금 | 2,968.3 | 3,316.1 | 4,729.7 | 5,381.4 | |
| 재고 | 79.7 | 98.5 | 80.6 | 118.3 | |
| 선급비용 | 269.4 | 281.2 | 142.8 | 371.1 | |
| 기타 유동 자산 | 0 | 1,099.0 | 2,493.6 | 2,773.7 | 2,892.0 |
| 총 유동 자산 | 61,583.9 | 68,050.2 | 56,720.9 | 230,417.6 | |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 25,136.1 | 24,682.3 | 23,329.6 | 23,063.4 | |
| 소유 부동산 | |||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | 126.1 | 1,211.2 | 1,081.8 | 1,115.0 | |
| 장기투자 | 50 | 50 | 1,750.0 | 8,191.1 | |
| 영업권 | |||||
| 기타 무형자산 | 1,205.3 | 1,577.9 | 1,578.2 | 1,669.7 | |
| 기타 장기 자산 | 0 | 1,925.4 | 1,581.5 | 2,954.5 | 3,463.9 |
| 총 자산 | 90,026.8 | 97,153.1 | 87,415.0 | 267,920.7 | |
| 미지급금 | 9.6 | 14.9 | 165.6 | ||
| 미지급비용 | 1,116.6 | 1,421.6 | 1,433.5 | 1,351.7 | |
| 단기차입금 | 57,058.4 | 2,400.0 | |||
| 현재 장기 부채 비율 | |||||
| 현재 금융 리스 비율 | 1,043.2 | 2,461.2 | 2,424.1 | 2,752.0 | |
| 기타 유동 부채 | 0 | 6,602.3 | 5,548.4 | 2,607.8 | 8,524.6 |
| 총 유동부채 | 65,830.1 | 9,446.1 | 8,865.4 | 12,793.9 | |
| 고정 부채 | |||||
| 자본리스 | 20,653.6 | 17,838.0 | 17,697.3 | 17,110.8 | |
| 기타 비유동부채 | 0 | 5,574.4 | 959.3 | 1,851.7 | 2,906.5 |
| 총부채 | 92,058.1 | 28,243.4 | 28,414.3 | 32,811.2 | |
| 보통주 | 4,635.4 | 6,113.8 | 6,170.3 | 14,351.1 | |
| 자본잉여금 | 211,719.9 | 312,558.3 | 314,583.7 | 507,859.7 | |
| 이익 잉여금 | -225,690.9 | -258,202.4 | -270,283.9 | -294,940.9 | |
| 자사주 | |||||
| 기타 보통주 조정 | 0 | 7,304.3 | 8,440.0 | 8,530.6 | 7,839.5 |
| 보통주 | -2,031.3 | 68,909.7 | 59,000.7 | 235,109.5 | |
| 총 우선주 | |||||
| 소수주주지분, 총계 | |||||
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | -2,031.3 | 68,909.7 | 59,000.7 | 235,109.5 | |
| 부채와 자본 총계 | 90,026.8 | 97,153.1 | 87,415.0 | 267,920.7 | |
| 현금 및 단기투자 | 57,167.5 | 61,860.7 | 48,994.0 | 221,654.8 | |
| 총 부채 | 78,755.2 | 20,299.1 | 22,521.3 | 19,862.8 | |
3. 루닛 주식 현금흐름표 분석
루닛의 현금흐름표를 분석하여 회사의 현금 흐름 상태와 재무 건전성에 대해 분석해보겠습니다.
현금흐름표는 영업활동, 투자활동, 그리고 재무활동에서 발생하는 현금의 흐름을 나타냅니다.
영업활동으로 인한 현금흐름
- 영업활동 손실 지속: 2021년부터 2023년까지 영업활동으로 인한 현금흐름이 지속적으로 음수를 기록했습니다. 이는 주로 순이익의 손실, 매출채권 및 재고자산 변화, 그리고 기타 운영활동으로 인한 현금 유출 때문입니다.
- 주식 기반 보상: 주식 기반 보상은 일정 부분 긍정적인 현금 흐름을 창출하고 있으며, 이는 인센티브 부여를 통해 직원들의 동기부여에 기여하고 있다고 볼 수 있습니다.
- 기타 순영업자산 변화: 기타 순영업자산에서의 현금 흐름은 기간에 따라 상이한 흐름을 보여주고 있으며, 특히 2023년 12월에는 현금 유입이 발생했습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
- 자본지출: 회사는 지속적으로 자본을 지출하여 투자하고 있으며, 이는 장기적인 성장과 운영 효율성 향상을 위한 기반을 마련하고 있습니다.
- 기타 투자활동: 특히 2023년 12월에는 투자활동으로 인한 현금 유출이 크게 증가했습니다. 이는 주로 대규모 투자 또는 기타 재무 전략에 따른 것으로 추정됩니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
- 조달된 현금: 재무활동을 통해 2023년 12월에 큰 폭의 현금이 조달되었습니다. 이는 회사가 자본 시장 또는 다른 재무 수단을 통해 상당한 자금을 확보했음을 나타냅니다.
| 현금흐름표 | |||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 주주 순이익 | -27,700.3 | -6,437.7 | -32,680.2 | -12,081.5 | -24,716.7 |
| 감가상각비용(CF) | 996.4 | 1,284.4 | 1,755.8 | 1,876.8 | 1,895.4 |
| 이연자산 상각비(CF) | |||||
| 주식 기반 보상 | 1,389.9 | 2,203.8 | 1,677.0 | 1,126.5 | 1,340.3 |
| 매출채권 변화 | -559.5 | -1,577.9 | -816.5 | -2,575.8 | -350.9 |
| 재고자산 변화 | -29 | -46.8 | -71.8 | -2 | -77 |
| 기타 순영업자산 변화 | 2,177.0 | -2,667.0 | -7,074.1 | 16.1 | 3,336.8 |
| 기타 운영활동 | 7,819.7 | -19,141.1 | 10,573.2 | -2,842.1 | -3,419.3 |
| 영업활동현금흐름 | -15,905.9 | -26,382.4 | -26,636.6 | -14,482.0 | -21,991.4 |
| 자본지출 | -267 | -292.2 | -2,513.7 | -136.4 | -1,245.8 |
| 현금 인수 | |||||
| 기타 투자활동 | 11,914.5 | 55,596.8 | -35,870.3 | 13,445.1 | -157,884.0 |
| 투자 받은 현금 | 11,647.5 | 55,304.6 | -38,384.0 | 13,308.7 | -159,129.7 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | |||||
| 특별 배당금 지급액 | |||||
| 장기 발행 부채 | |||||
| 장기 상환 부채 | -714.9 | -757.7 | -411.5 | ||
| 자사주매입 | |||||
| 기타 재무활동 | 18.6 | 0 | 35,303.7 | 3,248.5 | 196,736.0 |
| 조달된 현금 | -696.4 | -757.7 | 35,303.7 | 2,837.0 | 196,736.0 |
| 기초 현금(CF) | 44,556.8 | 16,474.1 | |||
| 환율 조정 | 0.6 | 651.8 | -342.4 | 312.8 | -434.3 |
| 추가 / 감소 | |||||
| 회기말 현금(CF) | 3,768.7 | 44,556.8 | 16,474.1 | ||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | -16,172.8 | -26,674.6 | -29,150.3 | -14,618.4 | -23,237.1 |
| 지급된 현금 이자 | 37.6 | 69 | 999.8 | 1,010.9 | |
4. 루닛 주식 배당 기록
→ 루닛 종목은 주식 배당 기록이 없습니다.
루닛 주가 적정가격
애널리스트 루닛 주가 예측
→ ₩100,000 (애널리스트 1명 범위)
루닛 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→ ₩30,086 ~ ₩45,984
1. 주가수익비율 (P/E Ratio)
- 정의: 주가수익비율은 회사의 현재 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자가 회사의 이익 1원을 얻기 위해 투자해야 하는 금액을 나타냅니다.
- 루닛 적정 주가: ₩37,352. 주가수익비율은 주로 이익을 창출하는 회사에 적용되며, 루닛의 경우 해당 비율을 통해 시장이 기대하는 이익 대비 주가가 얼마나 고평가 또는 저평가되어 있는지를 평가할 수 있습니다.
2. EV/EBITDA 비율
- 정의: 기업가치(EV)를 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 전 이익)로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 운영 성과를 자본 구조의 영향을 받지 않고 비교할 수 있게 합니다.
- 루닛 적정 주가: ₩42,562. 이 비율은 특히 부채 수준이 높거나 다양한 산업에서 회사를 비교할 때 유용합니다.
3. 가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)
- 정의: 주가를 주당 매출액으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 매출 대비 주가가 얼마나 고평가 또는 저평가되어 있는지를 나타냅니다.
- 루닛 적정 주가: ₩38,661. P/S 비율은 이익이 아닌 매출을 기준으로 회사를 평가하기 때문에, 손익분기점에 도달하지 못한 회사나 성장 산업의 회사에 적합합니다.
4. EV/매출 비율
- 정의: 기업가치(EV)를 매출액으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 매출 대비 시장 가치를 평가합니다.
- 루닛 적정 주가: ₩45,984. 이 비율은 P/S 비율과 유사한 관점을 제공하지만, 기업가치의 계산에 부채와 현금을 포함하여 더 포괄적인 시장 가치 평가를 제공합니다.
5. EV/EBIT 비율
- 정의: 기업가치(EV)를 EBIT(이자 및 세금을 제외한 이익)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 운영 이익 대비 전체 시장 가치를 평가합니다.
- 루닛 적정 주가: ₩42,483. EBIT를 사용함으로써, 이 비율은 회사의 운영 효율성과 시장 가치를 직접적으로 비교할 수 있습니다.
6. 현금흐름할인(DCF) 모델
- 정의: 미래의 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 회사의 가치를 평가하는 방법입니다. 이 방법은 투자의 현재 가치와 미래 가치 사이의 균형을 측정합니다.
- 루닛 적정 주가:
- 5년 현금흐름할인 반영된 자금 회수: ₩30,086
- 10년 현금흐름할인 반영된 매출: ₩35,403
- 5년 현금흐름할인 반영된 EBITDA: ₩31,909
- 10년 현금흐름할인 반영된 EBITDA: ₩32,852
DCF 모델은 회사의 미래 가치를 가장 포괄적으로 평가하는 모델 중 하나로, 예측된 현금 흐름과 할인율을 기반으로 합니다.
이 모델은 회사의 장기적 성장 가능성과 현금 생성 능력에 초점을 맞춥니다.
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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