리얼티 인컴 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.
발표된 재무제표를 기반으로, 리얼티 인컴 주가 적정성을 확인하고,
투자 판단과 객관적인 리얼티 인컴 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.
해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 리얼티 인컴 주가 적정가*를 제공합니다.
이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)
리얼티 인컴(HYUNDAI MOBIS) 기업 개요
리얼티 인컴(Realty Income Corporation)은 주로 미국 내에서 운영되며, 상업용 부동산을 대상으로 하는 투자 신탁(REIT)입니다.
이 회사는 “The Monthly Dividend Company”라는 별명으로 잘 알려져 있으며, 매월 배당금을 지급하는 것으로 유명합니다.
이는 투자자들에게 안정적인 수입원을 제공하며, 장기적인 가치 증대에 중점을 둔 투자 전략을 실행하고 있습니다.
사업 분야별 설명
1. 소매 부동산 투자
리얼티 인컴은 소매업체를 주요 임차인으로 하는 부동산에 대한 투자를 진행합니다.
이러한 부동산들은 대부분 필수 소비재나 서비스를 제공하는 업체들이 사용하는 공간으로, 경제 상황의 변동에 상대적으로 덜 민감한 특성을 가집니다.
예를 들어, 약국, 편의점, 슈퍼마켓 등이 이에 해당합니다. 이런 부동산들은 일반적으로 장기 임대 계약을 통해 안정적인 수입을 보장받습니다.
2. 산업 및 물류 부동산 투자
최근 몇 년간 전자상거래의 급속한 성장으로 인해 물류 및 배송 서비스에 대한 수요가 증가하면서,
리얼티 인컴은 산업 및 물류 부동산에 대한 투자를 확대하고 있습니다.
이는 창고, 배송 센터, 그리고 물류 관련 시설을 포함합니다.
이러한 투자는 회사가 전자상거래 분야의 성장에 편승하여 수익성을 높이는 데 기여하고 있습니다.
3. 사무실 및 기타 부동산 투자
또한 리얼티 인컴은 사무실 건물과 같은 전통적인 상업용 부동산에도 투자합니다.
비록 이 분야는 소매나 산업 부동산만큼 주력 사업 분야는 아니지만,
다양한 임차인과의 장기 임대 계약을 통해 회사 포트폴리오의 다변화를 추구합니다.
이외에도 교육, 의료 서비스 관련 시설에 대한 투자도 포함됩니다, 이는 안정적인 수익 창출과 함께 리스크 분산에 기여합니다.
가독성과 정보 제공의 균형
리얼티 인컴의 사업 모델은 다양한 상업용 부동산 시장에 걸쳐 있으며, 이는 회사에 다양한 수익원을 제공합니다.
안정적인 배당금 지급 정책은 투자자들에게 매력적인 옵션을 제공하며,
회사의 다양한 부동산 투자 전략은 경제적 변동에도 불구하고 지속 가능한 성장을 도모합니다.
전체적으로 리얼티 인컴은 안정적인 수익과 성장 잠재력을 동시에 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지로 자리매김하고 있습니다.
리얼티 인컴 주가 분석:
재무제표, 배당, 컨센서스 등
1. 손익 계산서 분석
리얼티 인컴의 손익 계산서를 객관적으로 분석하면 다음과 같습니다.
매출 성장
리얼티 인컴의 매출은 지난 6개 기간 동안 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
특히, 2021년 말부터 2022년 말까지의 매출 성장률이 각각 43.7%와 46.7%로 급증하며,
회사의 사업 확장 및 수익 창출 능력이 눈에 띄게 향상된 것을 볼 수 있습니다.
이후 매출 성장률은 다소 안정화되는 경향을 보이며, 2023년 말에는 22.7%를 기록했습니다.
이는 지속 가능한 성장을 위한 기업의 전략이 효과를 보이고 있음을 나타냅니다.
이익 마진 및 영업 이익
매출 총이익률은 기간 동안 대체로 90% 이상을 유지하고 있으며,
이는 부동산 투자 신탁(REIT)으로서 고정 자산에서 발생하는 수익이 높음을 의미합니다.
영업 이익은 2022년 중반부터 증가세를 보이며, 2023년 말에는 873.2백만 달러를 기록했습니다.
이는 운영 효율성의 개선과 비용 관리 전략이 잘 실행되고 있음을 나타냅니다.
순이자 비용과 순이익
순이자 비용이 지속적으로 증가하는 추세에도 불구하고, 회사의 순이익은 안정적인 증가 추세를 보여주고 있습니다.
특히, 2022년에는 이자 비용의 증가에도 불구하고 순이익이 크게 증가하여,
리얼티 인컴의 핵심 사업 부문이 강력한 수익 창출 능력을 가지고 있음을 보여줍니다.
2023년 말 기준으로 회사의 순이익은 453.6백만 달러를 기록했습니다.
EBITDA 및 EBIT
EBITDA와 EBIT 모두 지속적인 증가 추세를 보이며, 기업의 운영 효율성과 이익 창출 능력을 입증합니다.
특히, EBITDA는 2023년 말에 1,891.1백만 달러를 기록하며, 회사의 수익성과 현금 흐름 생성 능력이 우수함을 나타냅니다.
종합 분석
종합적으로, 리얼티 인컴의 손익 계산서는 회사가 지속적인 성장과 수익성을 유지하고 있음을 보여줍니다.
매출의 지속적인 증가와 함께 이익 마진의 안정성, 효율적인 비용 관리 전략은 투자자들에게 긍정적인 신호를 제공합니다.
다만, 순이자 비용의 증가는 차입 비용의 증가나 재무 구조의 변화를 시사할 수 있으므로, 투자 결정에 있어 이러한 요소를 고려하는 것이 중요합니다.
| 손익 계산서 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 매출 | 905.6 | 1,176.0 | 1,612.1 | 1,725.1 | 1,964.0 | 2,117.5 |
| 매출 성장률(YoY) | 9.2% | 43.7% | 78.0% | 46.7% | 21.8% | 22.7% |
| 매출 원가 | -60.2 | -73.4 | -104.5 | -121.8 | -164.1 | -152.9 |
| 총 이익 | 845.3 | 1,102.6 | 1,507.6 | 1,603.3 | 1,799.9 | 1,964.7 |
| 매출총이익 | 93.3% | 93.8% | 93.5% | 92.9% | 91.6% | 92.8% |
| 연구개발 비용 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 판매관리비 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 관리운영비 | -42.6 | -54.3 | -66.8 | -71.6 | -71 | -73.5 |
| 기타 포함 /(배제) | -419.5 | -715.5 | -774.8 | -814.8 | -942.8 | -1,017.9 |
| 영업비용 | -462.1 | -769.8 | -841.6 | -886.5 | -1,013.8 | -1,091.4 |
| 영업 이익 | 383.2 | 332.8 | 666 | 716.9 | 786.1 | 873.2 |
| 순이자 비용 | -146.7 | -176.9 | -216.5 | -248.7 | -338 | -392.4 |
| 이상항목 포함 세전이익 | 236.5 | 155.9 | 449.4 | 468.2 | 448.2 | 480.8 |
| 중단영업이익 | ||||||
| 소득세비용 | -15.4 | -16.2 | -25.6 | -19.5 | -24.9 | -27.1 |
| 회사 순이익 | 221 | 139.7 | 423.8 | 448.6 | 423.3 | 453.6 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | -0.6 | -0.7 | -1.2 | -1.8 | -2.8 | -1.8 |
| 주주 순이익 | 220.4 | 139 | 422.6 | 446.8 | 420.4 | 451.9 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | 220.4 | 139 | 422.6 | 446.8 | 420.4 | 451.9 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | 0.59 | 0.3 | 0.71 | 0.71 | 0.63 | 0.63 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | 0.59 | 0.3 | 0.71 | 0.71 | 0.63 | 0.63 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 372.9 | 456.2 | 597.8 | 625.8 | 667.4 | 717.2 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 373 | 456.6 | 598.1 | 626.2 | 668.1 | 717.9 |
| EBITDA | 822.4 | 1,028.6 | 1,440.7 | 1,531.7 | 1,728.9 | 1,891.1 |
| EBIT | 436.9 | 516.2 | 627.5 | 674.5 | 805.2 | 919.7 |
| 매출 (보고된) | 905.6 | 1,174.9 | 1,617.8 | 1,725.9 | 1,963.6 | 2,115.4 |
| 영업 이익 (보고된) | ||||||
| 영업 이익(조정됨) | 436.9 | 516.2 | 627.5 | 674.5 | 805.2 | 919.7 |
2. 리얼티 인컴 주식 대차 대조표 분석
리얼티 인컴의 대차 대조표 분석을 통해 회사의 재무 건전성, 자산 관리 능력, 그리고 장기적인 성장 잠재력에 대한 이해를 도모할 수 있습니다.
자산 증가 추세
리얼티 인컴의 총 자산은 2021년 중반부터 2023년 말까지 꾸준히 증가하며, 57,779.4백만 달러에 도달했습니다.
특히 부동산, 공장 및 장비의 순자산은 이 기간 동안 두 배 이상 증가하여, 회사의 주요 사업 확장을 반영합니다.
이러한 자산 증가는 회사가 적극적인 투자와 인수를 통해 사업을 확대하고 있음을 시사합니다.
유동성 관리
현금 및 현금성자산은 시간이 지남에 따라 변동성을 보이며, 2023년 말에는 232.9백만 달러를 기록했습니다.
이는 단기적인 유동성 관리에 있어 회사가 안정적인 현금 보유량을 유지하고 있음을 나타냅니다.
또한, 유동 자산의 총액도 지속적으로 증가하고 있어, 단기적인 재무적 의무를 이행할 수 있는 충분한 능력을 보여줍니다.
부채 관리
총부채도 자산 증가와 함께 증가하는 추세를 보이며, 2023년 말에는 24,672.4백만 달러를 기록했습니다.
고정 부채와 기타 비유동부채의 증가는 장기 자본을 활용한 사업 확장 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.
부채 증가에도 불구하고, 회사의 총 자본도 동시에 증가하여, 장기 재무 구조가 안정적으로 관리되고 있음을 시사합니다.
자본 구조
보통주를 통한 자본은 꾸준히 증가하며, 회사의 성장을 지원하는 핵심 자본으로 기능하고 있습니다.
기타 보통주 조정을 통해 볼 때, 회사는 자본 구조를 조정하며 재무 건전성을 관리하고 있음을 나타냅니다.
소수주주지분도 존재하며, 이는 회사의 다양한 투자 구조와 사업 운영 방식을 반영합니다.
종합 분석
리얼티 인컴의 대차 대조표 분석을 통해, 회사가 자산을 지속적으로 증가시키며 사업을 확장하고 있음을 확인할 수 있습니다.
유동성과 부채 관리는 장기적인 재무 안정성을 위한 핵심 요소로 관리되고 있으며,
자본 구조는 회사의 성장 전략을 지원하기 위해 조정되고 있습니다.
이러한 재무적 지표들은 투자자들에게 리얼티 인컴이 장기적인 성장 잠재력을 가진 회사임을 시사합니다.
| 대차 대조표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 현금 및 현금성자산 | 231.2 | 258.6 | 172.8 | 171.1 | 253.7 | 232.9 |
| 단기투자 | ||||||
| 순 미수금 | 327.9 | 434.3 | 506.3 | 549.2 | 626.6 | 716.6 |
| 재고 | ||||||
| 선급비용 | ||||||
| 기타 유동 자산 | 309.4 | 508.9 | 860.9 | 1,160.1 | 1,761.1 | 2,028.4 |
| 총 유동 자산 | 868.5 | 1,201.7 | 1,540.1 | 1,880.3 | 2,641.4 | 2,977.9 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 19,120.2 | 32,819.9 | 34,371.9 | 38,835.8 | 42,319.5 | 44,828.8 |
| 소유 부동산 | ||||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | ||||||
| 장기투자 | 141 | 113.6 | 1,172.1 | |||
| 영업권 | 14 | 3,676.7 | 3,731.5 | 3,731.5 | 3,731.5 | 3,731.5 |
| 기타 무형자산 | 1,969.8 | 5,275.3 | 5,155.0 | 5,168.4 | 5,238.4 | 5,017.9 |
| 기타 장기 자산 | 12.4 | 22.9 | 39.9 | 57.1 | 49.9 | 51.1 |
| 총 자산 | 21,984.9 | 43,137.5 | 44,951.9 | 49,673.1 | 53,980.7 | 57,779.4 |
| 미지급금 | 38.8 | 44.1 | 65.6 | 55.9 | 46.9 | 66.6 |
| 미지급비용 | 115.6 | 186.9 | 228.3 | 229.3 | 312.6 | 425.3 |
| 단기차입금 | 650 | 950 | 701.8 | 122.7 | 764.4 | |
| 현재 장기 부채 비율 | 45.5 | 14.1 | 740.5 | |||
| 현재 금융 리스 비율 | 44.7 | |||||
| 기타 유동 부채 | 122.7 | 196.4 | 194.7 | 214.9 | 289.7 | 322.3 |
| 총 유동부채 | 927.1 | 427.4 | 1,484.1 | 1,201.9 | 786 | 2,363.7 |
| 고정 부채 | 8,579.6 | 15,513.3 | 14,977.9 | 17,473.7 | 19,588.0 | 20,134.9 |
| 자본리스 | 117.2 | 505.7 | 485.9 | 489.6 | 477.4 | 424.9 |
| 기타 비유동부채 | 487.3 | 1,561.7 | 1,601.1 | 1,664.7 | 1,818.1 | 1,748.9 |
| 총부채 | 10,111.3 | 18,008.1 | 18,549.0 | 20,829.8 | 22,669.5 | 24,672.4 |
| 보통주 | 15,827.2 | 29,578.2 | 31,303.4 | 34,159.5 | 37,149.4 | 39,629.7 |
| 자본잉여금 | ||||||
| 이익 잉여금 | ||||||
| 자사주 | ||||||
| 기타 보통주 조정 | -3,987.7 | -4,525.6 | -4,976.8 | -5,446.4 | -6,006.2 | -6,688.2 |
| 보통주 | 11,839.5 | 25,052.6 | 26,326.6 | 28,713.1 | 31,143.2 | 32,941.5 |
| 총 우선주 | ||||||
| 소수주주지분, 총계 | 34.1 | 76.8 | 76.3 | 130.1 | 167.9 | 165.5 |
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 11,873.7 | 25,129.4 | 26,402.9 | 28,843.3 | 31,311.1 | 33,107.0 |
| 부채와 자본 총계 | 21,984.9 | 43,137.5 | 44,951.9 | 49,673.1 | 53,980.7 | 57,779.4 |
| 현금 및 단기투자 | 231.2 | 258.6 | 173.2 | 171.1 | 268.9 | 232.9 |
| 총 부채 | 9,346.8 | 16,019.0 | 16,459.3 | 18,665.0 | 20,202.2 | 22,109.3 |
3. 리얼티 인컴 주식 현금흐름표 분석
리얼티 인컴의 현금흐름표를 투자자 관점에서 분석하면 다음과 같습니다.
영업 활동으로 인한 현금 흐름
영업활동으로부터의 현금 흐름은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 회사의 운영이 강화되고 있음을 나타냅니다.
2021년 중반 581.1백만 달러에서 2023년 말에는 1,492.7백만 달러로 증가했습니다.
이러한 증가는 주로 감가상각비용, 이연자산 상각비, 그리고 주식 기반 보상의 증가에 기인합니다.
이는 회사의 실제 현금 생성 능력이 강하며, 장기적인 성장 전략을 지원할 수 있는 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있음을 의미합니다.
투자 활동으로 인한 현금 흐름
투자활동으로 인한 현금 흐름은 주로 부동산 투자, 인수 및 기타 투자 활동에서 큰 지출을 보여줍니다.
2022년과 2023년에는 각각 -2,920.5백만 달러, -4,708.2백만 달러로 큰 투자 지출이 발생했습니다.
이는 리얼티 인컴이 자산 확장과 사업 성장을 위해 적극적으로 투자하고 있음을 시사합니다.
투자 지출의 증가는 단기적인 현금 흐름에 부담을 줄 수 있으나, 장기적인 수익성과 가치 증대를 위한 필수적인 조치입니다.
재무 활동으로 인한 현금 흐름
재무활동을 통해 조달된 현금은 2022년과 2023년에 각각 1,630.2백만 달러와 3,190.0백만 달러로 나타났습니다.
이는 장기 발행 부채를 통한 큰 규모의 자금 조달과, 동시에 장기 상환 부채를 통해 부채 상환에도 큰 금액이 지출되었음을 보여줍니다.
이는 회사가 재무 구조를 최적화하고 성장을 위한 자본을 확보하기 위해 적극적으로 재무 활동을 관리하고 있음을 나타냅니다.
종합 분석
리얼티 인컴의 현금흐름 분석을 통해, 회사가 안정적인 영업 활동을 통해 현금을 창출하고 있으며,
적극적인 투자 및 재무 활동을 통해 장기적인 성장과 자산 확장을 추구하고 있음을 알 수 있습니다.
강력한 영업 활동으로 인한 현금 흐름 증가는 투자와 재무 활동을 통한 지출을 지원할 수 있는 충분한 기반을 제공합니다.
이러한 전략은 리얼티 인컴이 장기적인 성장 전략을 지속하면서도 재무 건전성을 유지할 수 있도록 돕습니다.
| 현금흐름표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 주주 순이익 | 220.4 | 139 | 422.6 | 446.8 | 420.4 | 451.9 |
| 감가상각비용(CF) | 385.5 | 512.4 | 813.2 | 857.2 | 923.8 | 971.4 |
| 이연자산 상각비(CF) | 5.5 | 6.8 | 7.1 | 8.5 | 12.6 | 14.1 |
| 주식 기반 보상 | 8.2 | 33.6 | 11.6 | 10 | 13.9 | 12.3 |
| 매출채권 변화 | -68 | 29.7 | 134 | -163.5 | 25.7 | -137 |
| 재고자산 변화 | ||||||
| 기타 순영업자산 변화 | ||||||
| 기타 운영활동 | 29.6 | 19.5 | -132 | 148.3 | 69.7 | 180 |
| 영업활동현금흐름 | 581.1 | 741.1 | 1,256.6 | 1,307.3 | 1,466.1 | 1,492.7 |
| 자본지출 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 현금 인수 | -366 | |||||
| 기타 투자활동 | -2,025.6 | -4,046.1 | -2,920.5 | -5,466.6 | -4,646.6 | -4,708.2 |
| 투자 받은 현금 | -2,025.6 | -4,412.1 | -2,920.5 | -5,466.6 | -4,646.6 | -4,708.2 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | -524.1 | -645 | -884.1 | -929.3 | -1,012.3 | -1,099.5 |
| 특별 배당금 지급액 | ||||||
| 장기 발행 부채 | 10,772.6 | 30,241.3 | ||||
| 장기 상환 부채 | -992.6 | -9,950.2 | -28,920.0 | |||
| 자사주매입 | ||||||
| 기타 재무활동 | 2,378.4 | 4,360.3 | 1,692.0 | 5,037.4 | 2,938.5 | 4,289.4 |
| 조달된 현금 | 861.8 | 3,715.3 | 1,630.2 | 4,108.1 | 3,247.4 | 3,190.0 |
| 기초 현금(CF) | 267 | 273.7 | 314.9 | |||
| 환율 조정 | -1 | 21.1 | -25 | 4.4 | 21.1 | 2.9 |
| 추가 / 감소 | ||||||
| 회기말 현금(CF) | 267 | 273.7 | 314.9 | |||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | 581.1 | 741.1 | 1,256.6 | 1,307.3 | 1,466.1 | 1,492.7 |
| 지급된 현금 이자 | 139.4 | 216.1 | 229.9 | 271.8 | 324.7 | 367.3 |
4. 리얼티 인컴 주식 배당 기록
| 배당기록일 | 배당일 | 배당금(＄) |
| 2024-04-01 | 2024-04-15 | 0.257 |
| 2024-03-01 | 2024-03-15 | 0.2565 |
| 2024-02-01 | 2024-02-15 | 0.2565 |
| 2024-01-02 | 2024-01-12 | 0.2565 |
| 2023-12-01 | 2023-12-15 | 0.256 |
| 2023-11-01 | 2023-11-15 | 0.256 |
| 2023-10-02 | 2023-10-13 | 0.256 |
| 2023-09-01 | 2023-09-15 | 0.2555 |
| 2023-08-01 | 2023-08-15 | 0.2555 |
| 2023-07-03 | 2023-07-14 | 0.2555 |
| 2023-06-01 | 2023-06-15 | 0.255 |
| 2023-05-01 | 2023-05-15 | 0.255 |
| 2023-04-03 | 2023-04-14 | 0.255 |
| 2023-03-01 | 2023-03-15 | 0.2545 |
| 2023-02-01 | 2023-02-15 | 0.2485 |
| 2023-01-03 | 2023-01-13 | 0.2485 |
5. 리얼티 인컴 주가 컨센서스(Consensus)
| 보고 날짜 | 주당순이익 | 매출 |
| 2024-02-20 | 0.31 -0.02 | 1.029 B +37.953 M |
| 2023-11-06 | 0.33 +0.01 | 1.009 B +53.086 M |
| 2023-08-02 | 0.29 -0.06 | 995.3 M +77.554 M |
| 2023-05-03 | 0.34 +0.01 | 865.7 M -17.37 M |
| 2023-02-21 | 0.36 +0.04 | 873.3 M +32.776 M |
| 2022-11-02 | 0.36 +0.06 | 825.9 M +15.673 M |
| 2022-08-03 | 0.37 -0.08 | 800.8 M +24.59 M |
| 2022-05-04 | 0.35 -0.09 | 755.6 M +6.876 M |
리얼티 인컴 주가 적정가격
애널리스트 리얼티 인컴 주가 예측
→ $56 ~ $76 (애널리스트 16명 범위)
리얼티 인컴 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→ $23 ~ $66
투자자가 리얼티 인컴과 같은 부동산 투자 신탁(REIT)에 투자할 때 사용할 수 있는 다양한 평가 모델을 통해 적정 주가를 산정하는 것은 중요한 과정입니다.
여기서 언급된 각각의 평가 모델들은 회사의 가치를 다양한 관점에서 분석하며, 투자 결정에 있어 중요한 정보를 제공합니다.
1. DDM (배당 할인 모델) – 안정적 성장
DDM은 회사가 미래에 지급할 배당금을 현재 가치로 할인하여 주식의 적정 가치를 산정하는 모델입니다.
“안정적 성장” 버전은 회사의 배당이 안정적이고 예측 가능한 성장률로 증가한다고 가정합니다.
리얼티 인컴의 경우, 이 모델에 따른 적정 주가는 $42.99로 산정되었습니다.
이는 회사가 안정적인 성장을 유지할 것이라는 가정 하에 산출된 값입니다.
2. DDM (배당 할인 모델) – 다단계
다단계 DDM은 회사의 배당 성장률이 시간에 따라 달라진다고 가정합니다.
초기에 높은 성장률을 경험한 후 점차 안정적인 성장률로 귀결되는 시나리오를 반영합니다.
리얼티 인컴에 대해 이 모델을 적용한 결과, 적정 주가는 $23.48로 산출되었습니다.
이는 초기 높은 성장 이후 성장률이 안정화될 것이라는 가정에 기반합니다.
3. 가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)
가격 / 판매 비율은 회사의 시가 총액을 연간 판매액으로 나눈 값입니다.
이 비율을 통해 주식 가격이 판매 성과에 비해 얼마나 높거나 낮게 평가되고 있는지 파악할 수 있습니다.
리얼티 인컴의 경우, 이 비율에 따른 적정 주가는 $53.25로 계산되었습니다.
4. 주가 / 순자산 비율 (P/B Ratio)
주가 / 순자산 비율은 회사의 시가 총액을 회사의 순자산(자산에서 부채를 제외한 금액)으로 나눈 값입니다.
이 비율은 주식이 회사 자산 가치에 비해 어느 정도로 거래되고 있는지를 나타냅니다.
리얼티 인컴에 대한 P/B 비율에 따른 적정 주가는 $66.13입니다.
5. 가격 / AFFO 비율
AFFO(조정된 자유 현금 흐름)는 REITs의 성과를 평가하는 데 특히 유용한 지표입니다.
이는 일반적인 FFO(자금 운용 활동으로 인한 현금 흐름)에서 유지 보수 자본 지출을 조정하여 계산됩니다.
AFFO에 기반한 주가 비율은 $59.99로, 이는 회사의 현금 흐름 생성 능력에 대한 투자자의 평가를 반영합니다.
6. 가격 / FFO 비율
FFO 대비 주가 비율은 REIT의 핵심 수익 지표인 FFO를 기반으로 주가를 평가합니다.
이 비율은 리얼티 인컴의 경우 $56.11로 산출되었습니다.
FFO는 부동산의 감가상각과 재산 매각 이익을 조정하여 계산되므로, REIT의 운영 수익성을 평가하는 데 중요한 지표입니다.
종합 평가
이러한 다양한 평가 모델들은 각기 다른 측면에서 리얼티 인컴의 가치를 평가합니다.
배당 할인 모델은 회사의 배당 지급 능력을, P/S와 P/B 비율은 회사의 시장 가치 대비 판매 성과와 자산 가치를,
가격 / AFFO 및 FFO 비율은 현금 흐름 생성 능력을 중심으로 리얼티 인컴의 주가를 평가합니다.
투자자는 이러한 모델들을 종합적으로 고려하여 리얼티 인컴에 대한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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