서남 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.
발표된 재무제표를 기반으로, 서남 주가 적정성을 확인하고,
투자 판단과 객관적인 서남 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.
해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 서남 주가 적정가*를 제공합니다.
이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)
서남(SUNAM) 기업 개요
*서남 홈페이지 설명을 참고하여 제작한 기업 개요입니다.
주식회사 서남(SuNAM, Superconductor, Nano & Advanced Materials)은 고온초전도체, 나노기술, 첨단 소재 분야 관련 기술 집약적 벤처 기업으로, 2004년에 설립되어 친환경적이고 효율적인 에너지 사용 기술 개발을 목표로 하고 있습니다.
서남의 핵심 기술인 고온초전도 선재는 전력 손실을 혁신적으로 줄이면서 대규모 전력을 효율적으로 전달할 수 있는 가능성을 제시하며, 이는 에너지 분야에서의 패러다임 전환을 약속합니다.
고온초전도 선재
- 기술적 특징: 구리 전선 대비 1,000배 이상의 전류를 손실 없이 전달할 수 있어, 송전 케이블 제작 시 송전 손실을 절반 이하로 줄일 수 있습니다. 이는 대한민국의 연간 송전 전력 손실 비용을 크게 절감할 잠재력을 가지고 있습니다.
- 응용 분야: 송전 케이블, 강력한 자석 제작, 모터 효율 향상, 10 MW 이상의 풍력 발전기, 대형 선박추진 모터, 초고자기장 MRI 및 NMR 등. 또한, Hyper Loop와 인공태양 핵융합 발전과 같은 차세대 기술에도 핵심적인 역할을 할 것으로 기대됩니다.
나노 및 첨단 소재
- 기술적 특징: 서남은 나노기술과 첨단 소재 분야에서도 혁신을 주도하며, 이 분야의 연구는 고온초전도 기술과 결합하여 새로운 제품과 솔루션을 개발하는 기반이 됩니다.
기술 개발 및 특허
- 독자 기술: 서남은 고온초전도 선재의 양산을 가능하게 하는 독자 기술을 개발하여, 세계 여러 나라에서 특허를 취득했습니다. 이는 기업의 기술적 리더십과 혁신 능력을 입증합니다.
비전 및 사회적 기여
서남은 기술 혁신을 통해 에너지 생산, 전달, 이용의 패러다임을 바꾸겠다는 포부를 가지고 있습니다. 더 나은 미래를 위해 기술 창조와 꿈의 실현을 목표로, 사회에 기여하며 함께 나아가는 기업을 지향합니다. 이러한 노력은 지속 가능한 에너지 사용과 환경 보호에 중요한 역할을 할 것입니다.
서남 주가 분석:
재무제표, 배당, 컨센서스 등
1.손익 계산서 분석
서남의 손익 계산서를 투자자의 관점에서 분석해보겠습니다. 아래 재무제표 분석을 통해 서남 주가 흐름의 인사이트를 얻어가시길 바랍니다.
이 분석은 매출, 매출 성장률, 총 이익, 영업 이익, 순이익, EBITDA 등의 주요 지표를 중심으로 진행됩니다.
매출 및 매출 성장률
- 서남의 매출은 2020년 12월부터 2023년 6월까지 큰 폭의 변동을 보였습니다. 특히, 2021년 12월에 688.8로 보고된 후, 2022년 6월에는 3,999.4로 급증했습니다. 이는 792.0%의 엄청난 매출 성장률을 의미합니다. 그 후 매출은 다소 감소했지만, 2023년 6월에는 다시 증가하여 4,206.3에 이릅니다. 이는 지속적인 성장의 신호로 볼 수 있으나, 성장률은 초기에 비해 안정화되는 추세를 보입니다.
매출 원가 및 총 이익
- 매출 원가는 시간이 지남에 따라 변동이 있지만, 매출 증가에 따른 원가의 증가도 관찰됩니다. 그러나 매출이 급증한 2022년 6월 이후, 총 이익이 플러스로 전환되는 등의 긍정적인 변화가 나타났습니다. 이는 회사가 효율성을 개선하고 이익을 창출하기 시작했다는 것을 의미할 수 있습니다.
영업비용 및 영업 이익
- 영업비용은 연구개발 비용, 판매관리비 등을 포함하며, 시간이 지남에 따라 변동이 있습니다. 특히, 연구개발 비용은 회사가 혁신을 추구하고 기술 개발에 집중하고 있음을 나타냅니다. 영업 이익은 대체로 부정적이지만, 이는 높은 연구개발 비용과 초기 투자가 반영된 결과로 해석될 수 있습니다.
순이익
- 순이익은 일관되게 부정적인 값을 보여줍니다. 이는 회사가 여전히 발전 단계에 있으며, 매출 증가에도 불구하고 높은 비용과 투자로 인해 순이익을 창출하지 못하고 있음을 의미합니다.
EBITDA 및 EBIT
- EBITDA와 EBIT 모두 부정적인 값에서 변화를 보이고 있으며, 특히 EBITDA는 2023년 6월에 긍정적인 값을 보여줍니다. 이는 회사의 운영 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.
| 손익 계산서 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2020-12-31 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 매출 | 478.2 | 448.4 | 688.8 | 3,999.4 | 2,365.3 | 4,206.3 |
| 매출 성장률(YoY) | -54.5% | -51.6% | 44.0% | 792.0% | 243.4% | 5.2% |
| 매출 원가 | -1,400.6 | -1,309.2 | -1,213.3 | -3,239.6 | -3,303.0 | -2,904.6 |
| 총 이익 | -922.4 | -860.8 | -524.5 | 759.7 | -937.8 | 1,301.7 |
| 매출총이익 | -192.9% | -192.0% | -76.1% | 19.0% | -39.6% | 30.9% |
| 연구개발 비용 | -860.6 | -581.7 | -312.4 | -447.7 | -342.6 | -786.2 |
| 판매관리비 | -111.3 | -133.3 | -139.7 | -166.3 | -167.2 | -209.6 |
| 관리운영비 | -2 | -2.7 | -1.9 | -2.2 | -1.5 | -2.8 |
| 기타 포함 /(배제) | -862.4 | -379.5 | -1,049.3 | -225 | -303 | -3,035.0 |
| 영업비용 | -1,836.3 | -1,097.2 | -1,503.2 | -841.1 | -814.3 | -4,033.6 |
| 영업 이익 | -2,758.8 | -1,958.0 | -2,027.7 | -81.4 | -1,752.1 | -2,731.8 |
| 순이자 비용 | 33.5 | 33.4 | -43.9 | -145.7 | -136 | -142.4 |
| 이상항목 포함 세전이익 | -2,725.3 | -1,924.5 | -2,071.6 | -227.1 | -1,888.1 | -2,874.2 |
| 중단영업이익 | ||||||
| 소득세비용 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 회사 순이익 | -2,725.3 | -1,924.5 | -2,071.6 | -227.1 | -1,888.1 | -2,874.2 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | ||||||
| 주주 순이익 | -2,725.3 | -1,924.5 | -2,071.6 | -227.1 | -1,888.1 | -2,874.2 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | -2,725.3 | -1,924.5 | -2,071.6 | -227.1 | -1,888.1 | -2,874.2 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | -134.2 | -94 | -97.94 | -11 | -88.27 | -133.41 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | -134.2 | -94 | -97.94 | -11 | -88.27 | -133.41 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 20.3 | 20.5 | 21.2 | 20.6 | 21.4 | 21.5 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 20.3 | 20.5 | 21.2 | 20.6 | 21.4 | 21.5 |
| EBITDA | -2,435.3 | -1,744.3 | -1,265.4 | -56.3 | -1,687.4 | 74.8 |
| EBIT | -2,722.2 | -2,061.7 | -1,571.3 | -372.8 | -2,027.5 | -265.8 |
| 매출 (보고된) | 478.2 | 448.4 | 688.8 | 3,999.4 | 2,365.3 | 4,206.3 |
| 영업 이익 (보고된) | ||||||
| 영업 이익(조정됨) | -2,722.2 | -2,061.7 | -1,571.3 | -372.8 | -2,027.5 | -265.8 |
2.서남 주식 대차 대조표 분석
서남의 대차 대조표를 투자자 관점에서 객관적으로 분석해보겠습니다.
이 분석은 회사의 유동 자산, 고정 자산, 부채, 그리고 자본 구조를 중점적으로 살펴봅니다.
유동 자산
- 현금 및 현금성자산은 2020년 12월부터 2023년 6월까지 비교적 안정적인 증가 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 유동성을 유지하며 금융 안정성을 갖추고 있음을 나타냅니다.
- 재고와 기타 유동 자산의 증가는 회사의 사업 확장과 운영 활동의 확대를 반영합니다. 이는 미래 성장 가능성의 지표로 해석될 수 있습니다.
- 전체적으로 유동 자산은 시간이 지남에 따라 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 회사가 단기적인 재정적 요구를 충족시킬 능력이 있다는 것을 의미합니다.
고정 자산
- 부동산, 공장 및 장비의 순자산은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 장기적인 자산 기반의 확장을 나타냅니다. 장기 투자와 기타 무형자산 또한 회사의 미래 가치 창출 능력을 지원합니다.
부채 구조
- 단기차입금과 기타 유동 부채의 존재는 회사의 운영 자금 조달 방식을 보여줍니다. 그러나, 총 유동부채와 총부채의 규모는 투자자가 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다.
- 총부채가 시간이 지남에 따라 증가하는 경향을 보이고 있으나, 이는 회사의 확장 전략과 투자를 위한 자금 조달 결과일 수 있습니다.
자본 구조
- 보통주와 자본잉여금의 증가는 추가 자본 조달 또는 이익 재투자를 통한 자본 확대를 나타냅니다.
- 이익 잉여금이 지속적으로 감소하는 것은 회사가 순손실을 기록하고 있음을 의미하며, 장기적인 이익 창출 능력에 대한 우려를 야기할 수 있습니다.
종합 분석
서남은 유동성과 자산 기반을 확대하고 있으나, 동시에 부채 또한 증가하고 있습니다.
이는 회사가 성장과 확장을 위해 적극적으로 투자하고 있음을 반영합니다.
그러나 이익 잉여금의 감소는 수익성 개선에 대한 필요성을 시사하며, 투자자는 이러한 부분을 고려하여 장기적인 투자 가치와 위험을 평가해야 합니다.
회사의 미래 성장 가능성과 재정적 안정성 사이의 균형을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.
| 대차 대조표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2020-12-31 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 현금 및 현금성자산 | 911.3 | 1,294.5 | 6,255.8 | 2,595.8 | 1,238.1 | 1,433.2 |
| 단기투자 | 0 | 0 | 0 | |||
| 순 미수금 | 12.6 | 16.4 | 73.1 | 677.2 | 771.7 | 442 |
| 재고 | 2,378.3 | 2,670.3 | 3,148.8 | 3,793.3 | 3,193.7 | 3,371.6 |
| 선급비용 | 51 | 34.8 | 47.9 | 38.2 | 56.1 | 53.3 |
| 기타 유동 자산 | 3,593.1 | 2,560.0 | 3,957.9 | 3,176.9 | 3,802.4 | 5,233.2 |
| 총 유동 자산 | 6,946.4 | 6,575.9 | 13,483.6 | 10,281.4 | 9,062.0 | 10,533.3 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 6,271.6 | 6,031.3 | 6,070.8 | 6,662.7 | 6,649.6 | 7,355.1 |
| 소유 부동산 | ||||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | 57.3 | 45.7 | 30.9 | 17.6 | 26.4 | 23.3 |
| 장기투자 | 2,400.4 | 1,453.2 | 1,765.9 | 3,477.3 | 1,615.9 | 99.9 |
| 영업권 | ||||||
| 기타 무형자산 | 310.8 | 278.8 | 243.5 | 251.9 | 238.9 | 212.5 |
| 기타 장기 자산 | 51.1 | 64.5 | 69.6 | 68.1 | 70 | 72 |
| 총 자산 | 16,037.6 | 14,449.5 | 21,664.2 | 20,758.9 | 17,662.7 | 18,296.0 |
| 미지급금 | 228.4 | 355.4 | 1,586.7 | 348.8 | 1,637.0 | |
| 미지급비용 | 321.4 | 196 | 301.4 | 240 | 244.8 | 261.1 |
| 단기차입금 | 1,000.0 | 1,000.0 | 3,493.5 | 3,674.4 | 3,871.7 | 2,724.9 |
| 현재 장기 부채 비율 | 800 | 800 | 800 | 800 | ||
| 현재 금융 리스 비율 | 55.1 | 22.7 | 78.8 | 48.6 | 76.6 | 55.8 |
| 기타 유동 부채 | 166.5 | 154 | 5,641.6 | 3,523.5 | 3,451.4 | 3,182.9 |
| 총 유동부채 | 1,543.0 | 1,601.0 | 10,670.7 | 9,873.2 | 8,793.4 | 8,661.6 |
| 고정 부채 | 800 | 800 | ||||
| 자본리스 | 50.8 | 40.2 | 46.4 | 53.8 | 58 | 39.6 |
| 기타 비유동부채 | 1,551.5 | 1,237.4 | 1,078.0 | 1,195.3 | 907.1 | 987.6 |
| 총부채 | 3,945.3 | 3,678.5 | 11,795.1 | 11,122.3 | 9,758.5 | 9,688.8 |
| 보통주 | 10,182.6 | 10,315.6 | 10,694.6 | 10,694.6 | 10,694.6 | 11,154.4 |
| 자본잉여금 | 52,428.3 | 52,926.1 | 53,535.4 | 53,535.4 | 53,535.4 | 56,601.2 |
| 이익 잉여금 | -51,376.7 | -53,236.1 | -55,212.5 | -55,445.1 | -57,186.2 | -60,064.4 |
| 자사주 | ||||||
| 기타 보통주 조정 | 858.2 | 765.4 | 851.7 | 851.7 | 860.5 | 916 |
| 보통주 | 12,092.3 | 10,771.0 | 9,869.2 | 9,636.6 | 7,904.2 | 8,607.2 |
| 총 우선주 | ||||||
| 소수주주지분, 총계 | ||||||
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 12,092.3 | 10,771.0 | 9,869.2 | 9,636.6 | 7,904.2 | 8,607.2 |
| 부채와 자본 총계 | 16,037.6 | 14,449.5 | 21,664.2 | 20,758.9 | 17,662.7 | 18,296.0 |
| 현금 및 단기투자 | 4,395.0 | 3,777.1 | 8,252.5 | 4,592.1 | 3,959.9 | 3,494.8 |
| 총 부채 | 1,905.9 | 1,862.8 | 4,418.7 | 4,576.8 | 4,806.3 | 3,620.2 |
3.서남 주식 현금흐름표 분석
서남의 현금흐름표를 투자자의 관점에서 분석해보면, 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 인한 현금흐름 변동을 통해 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 평가할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름
- 서남의 영업활동으로 인한 현금흐름은 대체로 부정적인 값을 보여줍니다. 이는 주로 순이익의 부정적인 영향으로 인한 것으로, 회사가 운영에서 순손실을 기록하고 있음을 나타냅니다. 그러나 2023년 6월에는 영업활동으로 인한 현금흐름이 긍정적으로 전환되어 850.5를 기록했습니다. 이는 운영 효율성의 개선이나 비용 절감 노력의 결과일 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
- 투자활동에서는 자본지출과 기타 투자활동으로 인해 현금이 지출됩니다. 자본지출의 증가는 회사가 설비나 자산에 대한 투자를 확대하고 있음을 의미하며, 장기적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있다고 볼 수 있습니다.
- 투자활동으로 인한 순 현금 유출입은 시간에 따라 큰 변동을 보이고 있으며, 이는 회사의 투자 결정과 시장 기회에 대한 반응을 나타냅니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
- 재무활동은 주로 조달된 현금과 기타 재무활동을 통해 이루어집니다. 2021년 6월부터 2023년 6월까지의 기간 동안 재무활동으로 인한 현금흐름은 긍정적인 흐름을 보여주며, 회사가 자본시장을 통해 자금을 성공적으로 조달하고 있음을 시사합니다. 그러나 이는 동시에 회사의 부채 수준이 증가할 수 있다는 점을 유념해야 합니다.
종합 분석
서남의 현금흐름 분석을 통해, 회사가 경영 활동과 투자를 통해 장기 성장을 도모하고 있으나, 운영에서의 순손실이 지속되고 있음을 확인할 수 있습니다.
2023년 6월에 영업활동으로 인한 현금흐름이 긍정적으로 전환된 것은 긍정적인 신호이나, 지속 가능한 성장과 재무 건전성을 확보하기 위해서는 운영 효율성을 더욱 개선하고 수익성을 높이는 전략이 필요할 것입니다.
투자자는 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다.
| 현금흐름표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2020-12-31 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 주주 순이익 | -2,725.3 | -1,924.5 | -2,071.6 | -227.1 | -1,888.1 | -2,874.2 |
| 감가상각비용(CF) | 286.9 | 317.3 | 305.9 | 316.5 | 340.1 | 340.6 |
| 이연자산 상각비(CF) | ||||||
| 주식 기반 보상 | -17.2 | 17.8 | ||||
| 매출채권 변화 | 369 | -3.8 | -66.9 | -604.1 | -95.5 | 340.1 |
| 재고자산 변화 | 365.4 | -465 | -922.1 | -664.4 | 1,277.1 | -788 |
| 기타 순영업자산 변화 | 48.2 | -499.7 | 1,417.6 | -1,155.4 | 13.4 | -847.4 |
| 기타 운영활동 | 86.4 | 492.3 | 1,197.1 | 1,287.1 | -1,930.1 | 4,661.5 |
| 영업활동현금흐름 | -1,586.6 | -2,083.4 | -140 | -1,047.5 | -2,283.1 | 850.5 |
| 자본지출 | -30.2 | -45.1 | -99.9 | -823.2 | -220 | -965.3 |
| 현금 인수 | ||||||
| 기타 투자활동 | -2,400.5 | 2,001.8 | -717.4 | -1,787.6 | 1,220.9 | 2,425.0 |
| 투자 받은 현금 | -2,430.7 | 1,956.7 | -817.4 | -2,610.8 | 1,000.8 | 1,459.7 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | ||||||
| 특별 배당금 지급액 | ||||||
| 장기 발행 부채 | ||||||
| 장기 상환 부채 | -32.6 | -30.4 | -49.6 | |||
| 자사주매입 | ||||||
| 기타 재무활동 | -35.8 | 538 | 5,921.8 | 0 | -48.8 | -5.1 |
| 조달된 현금 | -35.8 | 505.4 | 5,921.8 | -30.4 | -48.8 | -54.7 |
| 기초 현금(CF) | 5,014.5 | 1,294.5 | 2,595.8 | |||
| 환율 조정 | -50.1 | 4.5 | -3.1 | 28.6 | -26.5 | 8 |
| 추가 / 감소 | ||||||
| 회기말 현금(CF) | 1,294.5 | 2,595.8 | 1,433.2 | |||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | -1,616.8 | -2,128.5 | -239.9 | -1,870.8 | -2,503.2 | -114.8 |
| 지급된 현금 이자 | 21.7 | 22.2 | 23.9 | 29 | 37.9 | 47.5 |
4. 서남 주식 배당 기록
→ 서남은 주식 배당 기록이 없습니다.
서남 주가 적정가격
서남 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→ ₩3,471 ~ ₩6,605
평가 지표들은 회사의 가치를 다양한 관점에서 분석하여 투자자들이 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다.
1. 가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)
- 정의: 회사의 시가총액을 연간 매출로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사가 얼마나 효율적으로 매출을 생성하는지 보여줍니다.
- 적정 주가: ₩6,605
2. 주가/순자산 비율 (P/B Ratio)
- 정의: 주가를 주당 순자산가치로 나눈 값입니다. 이 비율은 주가가 회사의 실제 자산 가치에 비해 얼마나 평가되고 있는지를 나타냅니다.
- 적정 주가: ₩3,471
3. 주가수익비율 (P/E Ratio)
- 정의: 주가를 주당 순이익으로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자가 회사의 1원의 이익을 얻기 위해 얼마나 지불해야 하는지 보여줍니다.
- 적정 주가: ₩5,573
4. EV / 매출 비율 (EV/Sales Ratio)
- 정의: 기업가치(EV)를 매출로 나눈 값입니다. 기업가치는 시가총액에 부채를 더하고 현금 및 현금성 자산을 빼서 계산합니다. 이 비율은 회사의 매출 대비 전체 가치를 평가합니다.
- 적정 주가: ₩6,416
5. 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출
- 정의: 향후 5년간 예상되는 현금흐름을 현재가치로 할인하여 계산한 후, 이를 매출에 반영한 값입니다. DCF 모델은 미래 현금흐름의 현재 가치를 통해 기업 가치를 평가하는 방법입니다.
- 적정 주가: ₩5,902
6. 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출
- 정의: 향후 10년간 예상되는 현금흐름을 현재가치로 할인하여 계산한 후, 이를 매출에 반영한 값입니다. 이는 더 장기적인 관점에서 회사의 가치를 평가합니다.
- 적정 주가: ₩5,846
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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