아마존 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

아마존 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,

아마존 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.

회계 반년 단위로 재무제표를 분석하여 기업의 성과를 분석할 예정입니다.

또한, 평가 모델을 기반으로 한 아마존 주가 적정가를 통해 투자에 도움이 되시길 바랍니다.


아마존(AMAZON) 기업 개요

아마존은 단순한 온라인 소매업체에서 시작해, 이제는 다양한 사업 부문을 아우르는 거대 기업으로 성장했습니다.

이러한 성장은 아마존이 기존의 경계를 넘어선 혁신과 다양한 시장으로의 진출 덕분입니다.

투자자들에게 아마존의 사업을 분야별로 설명하여 아마존 주식 투자에 참고하시길 바랍니다.

1. 전자상거래 (E-commerce)

아마존의 핵심 사업이며, 전 세계적으로 가장 잘 알려진 부문입니다.

아마존은 수백만 개의 다양한 제품을 판매하며, Prime 서비스를 통해 빠른 배송을 제공합니다.

이 부문은 계속해서 성장하고 있으며, 전자상거래 시장에서의 아마존의 지배력을 강화시키고 있습니다.

2. 클라우드 컴퓨팅 (Amazon Web Services, AWS)

AWS는 아마존의 가장 수익성 높은 사업 부문 중 하나로, 전 세계 기업들에게 클라우드 기반의 컴퓨팅 서비스를 제공합니다.

이 서비스는 저장공간, 컴퓨팅 파워, 그리고 다양한 온라인 서비스를 포함합니다.

AWS는 혁신적인 기업과 스타트업뿐만 아니라 대기업과 정부 기관에게도 서비스를 제공합니다.

3. 인공지능 및 기계학습

아마존은 Alexa와 같은 인공지능 비서와 클라우드 기반 기계학습 서비스를 통해 인공지능 분야에 크게 투자하고 있습니다.

이 기술들은 소비자 제품뿐만 아니라, 기업용 솔루션에서도 널리 사용됩니다.

4. 물류 및 배송

아마존은 자체 물류 네트워크를 구축하여 제품의 저장, 포장, 배송 과정을 최적화했습니다.

이를 통해 빠르고 효율적인 배송 서비스를 제공할 수 있게 되었으며, 물류 분야에서도 혁신을 이끌고 있습니다.

5. 디지털 스트리밍과 광고

아마존 프라임 비디오와 아마존 뮤직은 디지털 스트리밍 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 이를 통해 사용자 기반을 확대하고 있습니다.

또한, 아마존은 자체 플랫폼에서 제품을 홍보하는 광고주에게 광고 솔루션을 제공하여 수익을 창출하고 있습니다.

각 사업 부문은 아마존의 전반적인 성장 전략에서 중요한 역할을 하며, 투자자들에게 다양한 성장 기회를 제공합니다.

아마존의 지속적인 혁신과 시장 확장은 투자자들에게 장기적으로 가치를 제공할 것으로 기대됩니다.


아마존 기업 주식 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

아마존의 손익 계산서를 분석해보면, 회사의 재무 성과는 다양한 요인에 의해 영향을 받고 있음을 알 수 있습니다.

기간별 주요 재무 지표의 변동을 살펴보고, 그 의미와 투자자들에게 미칠 영향을 객관적으로 분석해 보겠습니다.

매출 성장

아마존의 매출은 2021년부터 2023년까지 지속적으로 성장했습니다.

특히, 2023년 12월 31일 기준으로 전년 동기 대비 13.3% 성장하여 313,044.0 백만 달러를 기록했습니다.

이는 아마존이 다양한 사업 부문에서 지속적으로 성장하고 있음을 나타냅니다.

매출 성장률의 변동은 시장 확장, 제품 다양화, 클라우드 컴퓨팅 및 인공지능 기술에 대한 투자 증가 등 다양한 전략적 조치의 결과로 해석할 수 있습니다.

매출총이익률

매출총이익률은 기간에 따라 변동을 보이며, 2023년 6월 30일에는 47.6%로 가장 높았습니다.

이는 아마존이 비용 관리 및 효율성 측면에서 개선을 이루었음을 시사합니다.

높은 매출총이익률은 회사가 판매한 제품 및 서비스에서 더 많은 이익을 남긴다는 것을 의미하며, 이는 재무 건전성 및 수익성 측면에서 긍정적인 신호입니다.

영업비용 및 영업 이익

아마존의 연구개발 비용과 판매관리비는 시간이 지남에 따라 증가했습니다.

이는 회사가 미래 성장을 위해 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다.

그러나 2022년 6월 30일에는 영업 이익이 -7,142.0 백만 달러로, 해당 기간 동안 손실을 기록했습니다.

이후, 영업 이익은 점차 회복되어 2023년 12월 31일에는 25,713.0 백만 달러를 기록했습니다.

이는 아마존이 영업 비용 관리 및 수익 창출 능력을 개선함으로써 경영 효율성을 높이고 있음을 보여줍니다.

순이익

회사의 순이익 역시 시간이 지남에 따라 변동성을 보였으며, 2022년 6월 30일에는 -5,872.0 백만 달러로 손실을 기록했습니다.

그러나 2023년 12월 31일까지 회사는 순이익을 크게 개선하여 20,503.0 백만 달러를 기록했습니다.

이는 아마존이 재무적으로 회복세에 있으며, 경영 전략의 조정이 효과적이었음을 의미합니다.

결론 및 투자자 시사점

아마존의 손익 계산서 분석을 통해, 회사가 재무적으로 지속 가능한 성장을 추구하며 다양한 사업 분야에서의 경쟁력을 강화하고 있음을 알 수 있습니다.

매출 증가, 매출총이익률 개선, 영업 이익 및 순이익의 회복은 아마존이 미래에도 긍정적인 성장 잠재력을 지니고 있음을 나타냅니다.

투자자들은 이러한 재무 성과를 바탕으로 아마존의 투자 가치를 평가할 수 있으며, 장기적 관점에서 아마존의 사업 전략과 시장 위치를 고려하는 것이 중요합니다.

손익 계산서
기준일2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
매출221,598.0248,224.0237,678.0276,305.0261,741.0313,044.0
매출 성장률(YoY)34.8%12.0%7.3%11.3%10.1%13.3%
매출 원가-126,579.0-145,765.0-132,923.0-155,908.0-137,164.0-167,575.0
총 이익95,019.0102,459.0104,755.0120,397.0124,577.0145,469.0
매출총이익42.9%41.3%44.1%43.6%47.6%46.5%
연구개발 비용-22,378.0-33,674.0-27,738.0-45,475.0-36,249.0-49,373.0
판매관리비-13,731.0-18,820.0-18,406.0-23,832.0-20,917.0-23,453.0
관리운영비-4,145.0-4,678.0-5,497.0-6,394.0-6,245.0-5,571.0
기타 포함 /(배제)-35,233.0-25,303.0-60,256.0-42,115.0-49,101.0-41,359.0
영업비용-75,487.0-82,475.0-111,897.0-117,816.0-112,512.0-119,756.0
영업 이익19,532.019,984.0-7,142.02,581.012,065.025,713.0
순이자 비용-623-738-789-589-391158
이상항목 포함 세전이익18,909.019,246.0-7,931.01,992.011,674.025,871.0
중단영업이익
소득세비용-3,024.0-1,767.02,059.01,158.0-1,752.0-5,368.0
회사 순이익15,885.017,479.0-5,872.03,150.09,922.020,503.0
손익에 대한 소수주주지분
주주 순이익15,885.017,479.0-5,872.03,150.09,922.020,503.0
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익15,885.017,479.0-5,872.03,150.09,922.020,503.0
기본 주당순이익 (계속 영업)1.571.72-0.580.310.971.98
희석 주당순이익 (계속 영업)1.551.69-0.580.310.951.94
가중 평균 발행 기본 주식10,089.010,145.010,173.010,205.010,268.010,340.0
가중 평균 발행 희석 주식10,276.010,316.010,173.010,205.010,398.010,586.0
EBITDA32,113.027,199.026,155.029,114.035,417.050,098.0
EBIT16,567.08,312.07,246.06,102.012,705.024,147.0
매출 (보고된)221,598.0248,224.0237,678.0276,305.0261,741.0313,044.0
영업 이익 (보고된)16,567.08,312.06,986.05,262.012,455.024,397.0
영업 이익(조정됨)16,567.08,312.07,246.06,102.012,705.024,147.0
아마존 손익계산서

2.아마존 주식 대차 대조표 분석

아마존 주식 대차 대조표를 분석하면, 회사의 재무 상태와 자산, 부채, 자본의 변동 추세를 이해할 수 있습니다.

이를 통해 투자자들은 아마존의 재무 건전성과 경영 전략의 효과를 평가할 수 있습니다.

자산 성장

아마존의 총 자산은 2021년 중반 360,319.0 백만 달러에서 2023년 말 527,854.0 백만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

이는 회사가 확장하고 다양한 사업 분야에서 성장하면서 자산 기반을 강화하고 있음을 나타냅니다.

특히, 부동산, 공장 및 장비의 순자산이 크게 증가했으며, 이는 아마존이 물류 및 배송 인프라를 확장하고 있음을 시사합니다.

유동성과 투자

현금 및 현금성 자산은 2023년 말에 73,387.0 백만 달러로, 기간 동안 꾸준히 증가했습니다.

이는 아마존이 운영 활동과 투자 활동을 통해 충분한 현금 흐름을 확보하고 있음을 보여줍니다.

단기투자의 감소는 회사가 다른 우선순위에 자본을 재배치하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

부채 관리

총 유동부채와 고정 부채는 시간이 지남에 따라 증가했습니다.

특히, 유동부채는 2023년 말에 164,917.0 백만 달러로, 전체 부채 구조에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.

아마존의 부채 증가는 확장 전략과 물류 네트워크 강화를 위한 투자가 원인일 수 있으며, 이는 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.

자본 구조

아마존의 총 자본은 2023년 말 201,875.0 백만 달러로, 기간 동안 꾸준히 증가했습니다.

이익 잉여금의 증가는 회사가 수익을 재투자하고 자본을 강화하고 있음을 나타냅니다.

자본 증가는 아마존이 안정적인 재무 기반을 유지하고 있으며, 장기적인 성장을 지원하기 위한 충분한 자금을 확보하고 있음을 의미합니다.

결론 및 투자자 시사점

아마존의 대차 대조표 분석은 회사의 재무 건전성, 자산 성장, 유동성, 부채 관리 및 자본 구조에 대한 통찰력을 제공합니다.

아마존이 지속적인 성장과 확장을 추구하면서도 재무적으로 안정적인 기반을 유지하고 있음을 확인할 수 있습니다.

대차 대조표
기준일2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
현금 및 현금성자산40,380.036,220.037,478.053,888.049,529.073,387.0
단기투자49,514.059,829.023,232.016,138.014,441.013,393.0
순 미수금20,500.025,500.026,500.036,202.030,925.045,356.0
재고24,119.032,640.038,153.034,405.036,587.033,318.0
선급비용4,500.04,477.05,400.0
기타 유동 자산6,335.07,391.08,304.01,658.04,523.01,497.0
총 유동 자산140,848.0161,580.0133,667.0146,791.0140,482.0172,351.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산176,848.0216,363.0232,136.0252,838.0264,116.0276,690.0
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자7,300.04,003.03,168.02,815.02,533.02,954.0
영업권15,350.015,371.020,195.020,288.022,785.022,789.0
기타 무형자산5,107.06,097.07,687.0
기타 장기 자산19,973.018,125.030,562.033,846.047,691.045,383.0
총 자산360,319.0420,549.0419,728.0462,675.0477,607.0527,854.0
미지급금66,090.078,664.071,219.079,600.069,481.084,981.0
미지급비용24,336.028,413.030,071.032,746.035,463.038,646.0
단기차입금7251,043.08,435.08,000.013,500.0147
현재 장기 부채 비율1,290.01,687.05,249.03,265.04,266.08,765.0
현재 금융 리스 비율14,656.014,432.012,499.011,855.011,006.010,451.0
기타 유동 부채10,695.018,027.012,818.019,927.014,522.021,927.0
총 유동부채117,792.0142,266.0140,291.0155,393.0148,238.0164,917.0
고정 부채50,279.054,944.064,853.073,850.069,692.064,914.0
자본리스56,297.067,651.066,524.072,968.075,822.077,297.0
기타 비유동부채21,148.017,443.016,658.014,421.015,253.018,851.0
총부채245,516.0282,304.0288,326.0316,632.0309,005.0325,979.0
보통주5106107108108109
자본잉여금48,724.055,437.063,871.075,066.086,896.099,025.0
이익 잉여금68,436.085,915.080,043.083,193.093,115.0113,618.0
자사주-1,837.0-1,837.0-7,837.0-7,837.0-7,837.0-7,837.0
기타 보통주 조정-525-1,376.0-4,782.0-4,487.0-3,680.0-3,040.0
보통주114,803.0138,245.0131,402.0146,043.0168,602.0201,875.0
총 우선주
소수주주지분, 총계
기타 주식000000
총자본114,803.0138,245.0131,402.0146,043.0168,602.0201,875.0
부채와 자본 총계360,319.0420,549.0419,728.0462,675.0477,607.0527,854.0
현금 및 단기투자89,894.096,049.060,710.070,026.063,970.086,780.0
총 부채123,247.0139,757.0157,560.0169,938.0174,286.0161,574.0
아마존 대차대조표

3.현금흐름표 분석

아마존의 현금흐름표를 통해 회사의 현금 관리, 투자 활동, 그리고 재무 활동의 효과를 객관적으로 평가하여 아마존 주가 예측 인사이트를 제공합니다.

영업활동으로 인한 현금흐름

아마존의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 중반 16,928.0 백만 달러에서 2023년 말 63,682.0 백만 달러로 크게 증가했습니다.

이는 회사의 핵심 비즈니스가 안정적으로 수익을 창출하고 있으며, 운영 효율성이 개선되고 있음을 나타냅니다.

주요 요인으로는 감가상각비, 주식 기반 보상, 그리고 기타 운영활동이 증가하며 현금흐름을 높이는 데 기여했습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름

투자활동으로 인한 현금흐름은 주로 자본지출과 현금 인수에 영향을 받습니다.

자본지출은 고정 자산에 대한 투자를 의미하며, 아마존의 경우 -26,370.0 백만 달러에서 -27,067.0 백만 달러로 지속적인 투자를 나타냅니다.

이는 회사가 물류 인프라와 기술 개발에 지속적으로 투자하고 있음을 보여줍니다.

재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동에서는 장기 부채의 발행과 상환, 자사주 매입, 기타 재무활동이 주요 요소입니다.

장기 부채의 발행은 자본을 조달하는 수단으로 사용되며, 아마존은 시간이 지남에 따라 변동적인 패턴을 보였습니다.

2023년 말에 조달된 현금이 -15,694.0 백만 달러로 기록된 것은 회사가 재무활동을 통해 현금을 사용했음을 나타냅니다.

현금 및 현금성 자산의 변화

기간 동안 현금 및 현금성 자산은 증가하는 경향을 보였으며, 이는 아마존의 현금 유동성과 재무 건전성이 양호함을 시사합니다.

특히, 2023년에 영업활동으로 인한 현금흐름의 큰 증가는 효율적인 자금 관리와 강력한 비즈니스 모델의 결과로 해석될 수 있습니다.

결론 및 투자자 시사점

아마존의 현금흐름표 분석을 통해, 회사가 안정적인 영업 활동을 기반으로 현금흐름을 증가시키고 있으며, 지속적인 투자와 재무 활동을 통해 장기적인 성장을 추구하고 있음을 알 수 있습니다.

현금흐름표
기준일2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
주주 순이익15,885.017,479.0-5,872.03,150.09,922.020,503.0
감가상각비용(CF)15,546.018,887.018,909.023,012.022,712.025,951.0
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상5,897.06,860.08,459.011,162.011,875.012,148.0
매출채권 변화-6,717.0-11,446.0-8,315.0-307-3,646.0-4,702.0
재고자산 변화-513-8,974.0-6,504.03,912.0-2,002.03,451.0
기타 순영업자산 변화-5,745.07,868.0-7,315.0-7,518.0-7,701.0-6,992.0
기타 운영활동-7,425.0-1,275.06,813.07,166.0-9,896.013,323.0
영업활동현금흐름16,928.029,399.06,175.040,577.021,264.063,682.0
자본지출-26,370.0-34,683.0-30,675.0-32,970.0-25,662.0-27,067.0
현금 인수-950-1,035.0-6,600.0-1,716.0-3,829.0-2,010.0
기타 투자활동-3,426.08,310.026,103.08,257.04,012.04,723.0
투자 받은 현금-30,746.0-27,408.0-11,172.0-26,429.0-25,479.0-24,354.0
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채18,627.012,824.0
장기 상환 부채-6,385.0-4,975.0-6,120.0
자사주매입-6,000.00
기타 재무활동-75-5,876.04,767.03,102.05,935.0-15,694.0
조달된 현금12,167.0-5,876.06,616.03,102.0-185-15,694.0
기초 현금(CF)40,667.037,700.050,067.0
환율 조정-59-305-396-697214189
추가 / 감소
회기말 현금(CF)40,667.037,700.050,067.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름-9,442.0-5,284.0-24,500.07,607.0-4,398.036,615.0
지급된 현금 이자8099639431,199.01,614.01,498.0
아마존 현금흐름표

4. 아마존 주식 배당 기록 / 배당 수익률

→ 아마존 주식 배당 기록이 없습니다.


5.아마존 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-02-011 +0.20170 B +3.704 B
2023-10-260.94 +0.35143.1 B +1.621 B
2023-08-030.65 +0.31134.4 B +3.044 B
2023-04-270.31 +0.10127.4 B +2.762 B
2023-02-020.030 -0.14149.2 B +3.426 B
2022-10-270.28 +0.07127.1 B -365.7 M
2022-07-28-0.20 -0.32121.2 B +2.094 B
2022-04-28-0.38 -0.80116.4 B -561.8 M
아마존 주가 컨센서스

아마존 주가 적정가격

애널리스트 아마존 주가 예측

$170 ~ $230 (애널리스트 51명 범위)

아마존 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→$161.89 ~ $194.31


하단의 각 평가모델은 다른 가정과 계산 방식을 사용하므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 따라 적절한 모델을 선택해야 합니다.

또한, 시장 상황, 경쟁 환경, 기업의 성장 전략 등 외부 요인도 이러한 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.

1. 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA – $183.01

DCF (Discounted Cash Flow): 미래에 발생할 현금흐름을 현재 가치로 할인하여 평가하는 방법입니다. DCF 모델은 미래의 자유현금흐름(FCF)을 예측하고, 적절한 할인율을 적용해 현재 가치를 계산합니다. 이 방식으로 산출된 EBITDA (이자, 세금, 감가상각 전 이익) 값을 통해 아마존의 5년 기간 동안의 기업 가치를 평가한 것입니다.

2. EV / EBITDA 비율 – $185.30

EV/EBITDA: 기업가치(EV)를 EBITDA로 나눈 비율로, 기업의 수익성과 가치를 비교 평가하는 데 사용됩니다. 이 비율은 기업의 부채 구조를 고려하지 않고 수익성만을 기반으로 기업 가치를 평가합니다.

3. EV / 매출 비율 – $161.89

EV/Sales: 기업가치(EV)를 매출로 나눈 비율로, 회사의 매출액 대비 가치를 평가합니다. 이 비율은 기업의 수익 창출 능력과 시장에서의 가치를 반영합니다.

4. 주가수익비율 (P/E) – $163.45

P/E Ratio (Price-to-Earnings): 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자가 주식을 구매할 때 해당 주식으로부터 얻을 수 있는 이익에 비해 얼마나 비싼지를 평가합니다.

5. 가격 / 판매 비율 (P/S) – $163.67

P/S Ratio (Price-to-Sales): 주가를 주당 매출액으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 매출 대비 주가가 얼마나 고평가 또는 저평가되어 있는지를 보여줍니다.

6. 주가/순자산 비율 (P/B) – $194.31

P/B Ratio (Price-to-Book): 주가를 주당 순자산 가치로 나눈 비율입니다. 이 비율은 회사의 시장 가치와 장부 가치를 비교하여 투자 가치를 평가합니다.

7. EV / EBIT 비율 – $168.80

EV/EBIT: 기업가치(EV)를 운영 이익(EBIT)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 영업 이익이 전체 가치에 어떻게 기여하는지를 평가합니다.

5년 및 10년 현금흐름할인(DCF) 기반 모델

  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수: $172
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $179.02
  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $170.37
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수: $188.46
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: $199.62

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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