아이온큐 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,
아이온큐 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.
회계 반년 단위로 재무제표를 분석하여 기업의 성과를 분석할 예정입니다.
또한, 평가 모델을 기반으로 한 아이온큐 주가 적정가를 통해 투자에 도움이 되시길 바랍니다.
아이온큐(IONQ) 기업 개요
IonQ는 미국 기반의 혁신적인 이온트랩 양자 컴퓨터 개발 스타트업입니다.
양자 컴퓨팅 기술 외에도, IonQ는 자체 운영체제, 소프트웨어 개발 키트(SDK), 그리고 프로그래밍 언어를 개발하여, 클라우드를 통한 양자 컴퓨팅 리소스 접근성을 높였습니다.
이는 자사의 클라우드 서비스 뿐만 아니라, 세계적으로 유명한 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체들을 통해서도 이루어집니다.
이러한 접근 방식은 QCaaS(Quantum Computing as a Service) 분야에서 IonQ를 중요한 위치에 두고 있습니다.
클라우드 서비스 외에도, IonQ는 하드웨어와 소프트웨어 라이센스를 직접 판매할 계획이며, 소프트웨어 공동 개발 및 컨설팅을 통해서도 수익을 창출하고 있습니다.
2024년부터는 랙마운트 형식으로 제공되어, 데이터 센터로의 배치가 용이해질 예정입니다.
2023년 현재, IonQ의 최첨단 플래그십 모델은 29AQ(양자비트) 급의 ‘포르테’입니다.
이 회사는 앞으로도 기술 발전을 지속하여, 2024년에는 35AQ, 그리고 2025년에는 64AQ 급의 양자 컴퓨터를 출시할 계획입니다.
이러한 양자 컴퓨터는 몬테 카를로 시뮬레이션, 최적화 알고리즘, 분자 시뮬레이션, 기계 학습 등과 같이 전통적인 폰 노이만 구조의 컴퓨터로는 효율적으로 처리하기 어려운 분야에 우선적으로 공급될 것으로 예상됩니다.
2022년 이후, 한국계 공동창업자이자 최고기술책임자인 김정상 박사의 리더십 아래, IonQ는 ‘제 2의 테슬라’를 찾는 투자자들에게 큰 관심을 받으며 테마주로 부상했습니다.
한국예탁결제원의 데이터에 따르면, 2022년 한 해 동안 약 9억 달러가 투입되어 22위를 기록한 데 이어, 2023년에는 단 10개월 만에 18억 달러를 넘어서며 10위에 이름을 올렸습니다.
이는 테슬라, 엔비디아, 애플에 이어 네 번째로 큰 기업 투자 규모로, 보관 금액 기준으로는 7위에 해당하는 놀라운 성과입니다.
아이온큐 기업 주식 분석:
재무제표, 배당, 컨센서스 등
1.손익 계산서 분석
분석을 시작하기 전에, 아이온큐의 손익 계산서를 객관적으로 분석하기 위해 주요 재무 지표와 그 변화 추이를 이해하는 것이 중요합니다.
이를 통해 회사의 재무 건전성, 수익성, 그리고 성장 잠재력에 대한 깊은 인사이트를 얻을 수 있습니다.
매출 성장
아이온큐의 매출은 2021년부터 2023년까지 꾸준히 성장하고 있습니다.
2021년 6월 30일에는 0.2백만 달러였으나, 2023년 12월 31일에는 12.2백만 달러로 크게 증가했습니다.
이러한 매출 성장은 특히 2022년에 급증하며 양자 컴퓨팅 분야에서의 아이온큐의 기술적 진보와 시장 점유율 확대를 반영합니다.
비용 및 이익
비록 매출이 증가하고 있지만, 매출 원가, 연구개발 비용, 그리고 판매관리비 등의 증가로 인해 총 이익과 영업 이익은 압박을 받고 있습니다.
특히 연구개발 비용이 크게 증가하고 있으며, 이는 아이온큐가 기술 개발과 혁신에 상당한 투자를 하고 있음을 보여줍니다.
그러나 이는 동시에 단기적인 수익성에 부담을 주고 있으며, 장기적으로는 기술적 선두를 유지하기 위한 필수적인 투자로 볼 수 있습니다.
재무 건전성
영업비용과 순이자 비용의 증가는 회사의 순이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
순이자 비용의 증가는 회사가 차입금을 활용하고 있음을 나타내며, 이는 투자 및 확장을 위한 자본을 확보하는 전략일 수 있습니다.
그러나 이자 비용의 지속적인 증가는 재무 건전성에 부담을 줄 수 있습니다.
결론
아이온큐는 빠르게 성장하는 양자 컴퓨팅 분야에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 매출 증가는 이를 반영합니다.
그러나 연구개발 비용과 영업비용의 증가는 단기적인 수익성에 도전을 제시하고 있습니다.
장기적인 관점에서, 아이온큐의 기술 개발에 대한 투자는 회사가 양자 컴퓨팅 분야에서 지속 가능한 경쟁 우위를 확보하는 데 필수적일 것입니다.
투자자들은 이러한 장단기 요인을 균형 있게 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다.
| 손익 계산서 | ||||||
| 기준일 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 매출 | 0.2 | 1.9 | 4.6 | 6.6 | 9.8 | 12.2 |
| 매출 성장률(YoY) | NM | NM | 1,992.2% | 249.3% | 114.9% | 86.3% |
| 매출 원가 | -0.5 | -0.5 | -1.3 | -1.7 | -2.9 | -5.2 |
| 총 이익 | -0.3 | 1.4 | 3.3 | 4.9 | 6.9 | 7 |
| 매출총이익 | -133.0% | 74.1% | 71.9% | 74.7% | 70.4% | 57.5% |
| 연구개발 비용 | -9.4 | -10.8 | -17.6 | -26.4 | -37.2 | -55.1 |
| 판매관리비 | -1.1 | -2.1 | -4 | -4.4 | -6.2 | -12 |
| 관리운영비 | -5.9 | -7.8 | -16.7 | -19.1 | -21.1 | -29 |
| 기타 포함 /(배제) | -0.6 | -69.6 | 27.2 | -2.9 | -22.5 | -7.9 |
| 영업비용 | -17 | -90.3 | -11 | -52.8 | -87.1 | -103.9 |
| 영업 이익 | -17.3 | -88.9 | -7.7 | -47.9 | -80.2 | -96.9 |
| 순이자 비용 | 0.1 | 1.9 | 5.2 | 9.1 | 10.2 | |
| 이상항목 포함 세전이익 | -17.3 | -88.9 | -5.9 | -42.6 | -71.1 | -86.7 |
| 중단영업이익 | ||||||
| 소득세비용 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 회사 순이익 | -17.3 | -88.9 | -5.9 | -42.6 | -71.1 | -86.7 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | ||||||
| 주주 순이익 | -17.3 | -88.9 | -5.9 | -42.6 | -71.1 | -86.7 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | -17.3 | -88.9 | -5.9 | -42.6 | -71.1 | -86.7 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | -0.15 | -0.57 | -0.03 | -0.21 | -0.35 | -0.42 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | -0.15 | -0.57 | -0.03 | -0.21 | -0.35 | -0.42 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 119 | 156.2 | 196.7 | 198.7 | 200.8 | 204.4 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 119 | 156.2 | 196.7 | 198.7 | 200.8 | 204.4 |
| EBITDA | -16.7 | -19.5 | -35.1 | -45 | -58.1 | -89.3 |
| EBIT | -17.3 | -21.4 | -37.2 | -48.5 | -61.1 | -96.6 |
| 매출 (보고된) | 0.2 | 1.9 | 4.6 | 6.6 | 9.8 | 12.2 |
| 영업 이익 (보고된) | -17.3 | -21.4 | -37.2 | -48.5 | -61.1 | -96.6 |
| 영업 이익(조정됨) | -17.3 | -21.4 | -37.2 | -48.5 | -61.1 | -96.6 |
2.아이온큐 주식 대차 대조표 분석
아이온큐의 대차 대조표를 분석할 때, 주요 재무 지표들의 변화 추이와 그에 따른 기업의 재무 건전성 및 성장 잠재력을 주목해야 합니다.
이를 통해 투자자들은 회사의 현재 위치와 미래 전망에 대해 깊이 있는 이해를 할 수 있습니다.
현금 및 현금성 자산
아이온큐의 현금 및 현금성자산은 시간이 지남에 따라 변동성을 보이고 있습니다.
2021년 12월에 399백만 달러로 급증한 후, 일정 기간 감소하다가 2023년 12월에 다시 증가하는 경향을 보였습니다.
이는 회사가 투자와 운영 활동에 따라 현금 흐름을 관리하고 있음을 나타냅니다.
단기투자 및 유동 자산
단기투자는 2021년 12월 이후 큰 폭으로 증가하였으며, 이는 회사가 유동성을 유지하면서도 수익을 창출하기 위해 투자 활동을 확대하고 있음을 시사합니다.
유동 자산 역시 시간이 지남에 따라 증가하였으나, 전체적인 증가 추세는 비교적 안정적입니다.
고정 자산 및 장기 투자
부동산, 공장 및 장비 순자산과 장기투자의 증가는 회사가 장기적 성장을 위해 자산을 확대하고 있음을 보여줍니다.
기타 무형자산의 증가는 연구개발과 기술 획득에 대한 투자가 반영된 결과일 수 있습니다.
부채 및 자본
총 부채의 증가는 회사가 운영과 확장을 위해 더 많은 자금을 조달하고 있음을 의미합니다.
특히 비유동부채의 증가는 장기적인 금융 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
반면, 이익 잉여금의 지속적인 감소는 회사가 수익을 창출하는 데 어려움을 겪고 있음을 시사하며, 장기적인 지속 가능성에 대한 고려가 필요합니다.
결론
아이온큐는 현금 및 현금성자산 관리, 장기 투자 확대, 그리고 부채 관리를 통해 성장과 재무 안정성을 동시에 추구하고 있습니다.
그러나 이익 잉여금의 감소는 수익성 개선에 대한 필요성을 강조하며, 회사의 장기적인 전략과 성장 계획에 대한 면밀한 평가가 요구됩니다.
투자자들은 이러한 다양한 재무 지표를 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다.
| 대차 대조표 | ||||||
| 기준일 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 현금 및 현금성자산 | 27.7 | 399 | 44 | 44.4 | 14 | 35.7 |
| 단기투자 | 123.4 | 379.4 | 311.4 | 361.7 | 319.8 | |
| 순 미수금 | 0.4 | 0.7 | 1.8 | 3.3 | 2.4 | 11.5 |
| 재고 | 5.2 | 12.5 | ||||
| 선급비용 | 4.9 | 6.4 | 5.1 | 4 | 13.2 | 5.7 |
| 기타 유동 자산 | 0 | 0 | 0 | 3.4 | 0 | 4.9 |
| 총 유동 자산 | 33 | 529.6 | 430.2 | 371.6 | 391.3 | 390 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 19.7 | 22.9 | 28.8 | 29.8 | 34.7 | 42.1 |
| 소유 부동산 | ||||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | 2.2 | 4 | 9.1 | |||
| 장기투자 | 80.1 | 148 | 182 | 133.5 | 100.5 | |
| 영업권 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | |||
| 기타 무형자산 | 5.1 | 5.8 | 6.8 | 8.9 | 11.5 | 15.1 |
| 기타 장기 자산 | 2.6 | 1.3 | 3.1 | 0.9 | 5 | -3.9 |
| 총 자산 | 60.4 | 642 | 617 | 598 | 576.9 | 553.6 |
| 미지급금 | 4.6 | 1.9 | 3.7 | 3.1 | 4.6 | 5.6 |
| 미지급비용 | 3.2 | 2.6 | 4 | 6.7 | 9.3 | 18.4 |
| 단기차입금 | ||||||
| 현재 장기 부채 비율 | ||||||
| 현재 금융 리스 비율 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.7 |
| 기타 유동 부채 | 0.1 | 4.6 | 6 | 9.9 | 9.2 | 12.5 |
| 총 유동부채 | 8.5 | 9.7 | 14.3 | 20.2 | 23.6 | 37.2 |
| 고정 부채 | ||||||
| 자본리스 | 3.7 | 3.6 | 3.6 | 3.5 | 5.6 | 7.4 |
| 기타 비유동부채 | 4.8 | 37.5 | 6.5 | 6.2 | 24.4 | 24 |
| 총부채 | 17 | 50.8 | 24.3 | 29.8 | 53.6 | 68.6 |
| 보통주 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 자본잉여금 | 14.9 | 737.1 | 751.3 | 769.8 | 794.7 | 839 |
| 이익 잉여금 | -56.9 | -145.8 | -151.7 | -194.3 | -265.4 | -352.1 |
| 자사주 | ||||||
| 기타 보통주 조정 | 0 | -0.1 | -6.9 | -7.4 | -6.1 | -2 |
| 보통주 | -42.1 | 591.2 | 592.7 | 568.2 | 523.2 | 485 |
| 총 우선주 | 85.5 | |||||
| 소수주주지분, 총계 | ||||||
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 43.4 | 591.2 | 592.7 | 568.2 | 523.2 | 485 |
| 부채와 자본 총계 | 60.4 | 642 | 617 | 598 | 576.9 | 553.6 |
| 현금 및 단기투자 | 27.7 | 522.5 | 423.4 | 355.8 | 375.7 | 355.4 |
| 총 부채 | 4.3 | 4.2 | 4.1 | 4 | 6.2 | 8.1 |
3.아이온큐 주식 현금흐름표 분석
아이온큐의 현금흐름표 분석은 회사의 재무 상태, 운영 효율성, 그리고 투자 및 재무 활동에 대한 귀중한 통찰을 제공합니다.
이는 투자자들이 회사의 재무 건전성 및 미래 성장 잠재력을 평가하는 데 중요한 기준이 됩니다.
영업활동으로 인한 현금흐름
아이온큐의 영업활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 부정적인 값을 보여주고 있습니다.
이는 주로 주주 순이익의 손실이 크게 작용하고 있음을 나타냅니다.
그러나 주식 기반 보상의 증가는 직원들에게 부여된 주식 옵션과 같은 비현금 비용이 회계 처리되고 있음을 의미하며, 이는 현금 흐름에 직접적인 영향을 미치지 않습니다.
감가상각비와 이연자산 상각비의 존재는 회사가 자산을 사용하면서 그 가치가 감소하고 있음을 보여주며, 영업 활동에 대한 실제 현금 비용을 반영합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
투자활동으로 인한 현금흐름은 주로 자본지출과 기타 투자활동에 의해 영향을 받습니다.
자본지출의 증가는 회사가 기계, 장비 또는 기타 장기 자산에 투자하고 있음을 나타냅니다.
이는 일반적으로 회사의 성장을 위한 투자로 간주됩니다.
기타 투자활동으로 인한 현금의 유출입 변화는 회사가 다른 재무 전략을 추구하고 있음을 보여줍니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
재무활동으로부터의 현금 조달은 회사가 자본을 어떻게 조달하고 있는지에 대한 중요한 지표입니다.
특히, 2021년 말에 이루어진 큰 규모의 현금 조달은 회사가 자본 시장에서 상당한 자금을 확보했음을 나타냅니다.
이는 회사가 운영 자금을 확보하고 성장 전략을 지원하기 위해 자본을 조달하는 능력을 보여줍니다.
결론
아이온큐의 현금흐름 분석은 회사가 직면한 재무적 도전과 기회를 모두 강조합니다.
영업활동으로 인한 지속적인 현금 유출은 우려의 대상이지만, 투자 및 재무 활동을 통한 현금 유입은 회사가 이러한 도전을 극복하고 성장을 지속할 수 있는 잠재력을 가지고 있음을 시사합니다.
투자자들은 이러한 다양한 요소들을 종합적으로 평가하여 아이온큐의 장기적 가치와 투자 가능성을 판단해야 합니다.
| 현금흐름표 | ||||||
| 기준일 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 주주 순이익 | -17.3 | -88.9 | -5.9 | -42.6 | -71.1 | -86.7 |
| 감가상각비용(CF) | 0.6 | 1.9 | 2.1 | 3.5 | 3 | 7.4 |
| 이연자산 상각비(CF) | 0.3 | -0.3 | 0.6 | -0.6 | 1.1 | -1.1 |
| 주식 기반 보상 | 3.9 | 3.9 | 12.6 | 18.9 | 21.6 | 48.2 |
| 매출채권 변화 | 0 | -0.3 | -0.8 | -0.7 | 2.1 | -10.2 |
| 재고자산 변화 | ||||||
| 기타 순영업자산 변화 | -1.8 | -2.4 | 3.9 | -9.9 | -0.6 | -8.6 |
| 기타 운영활동 | 4.5 | 69.4 | -29.4 | 3.6 | 14 | 2.2 |
| 영업활동현금흐름 | -9.8 | -16.7 | -16.9 | -27.8 | -29.9 | -48.9 |
| 자본지출 | -3 | -4.8 | -7 | -2.3 | -2.4 | -11.3 |
| 현금 인수 | -0.8 | |||||
| 기타 투자활동 | -1 | -205 | -332.2 | 33.3 | 1.5 | 81 |
| 투자 받은 현금 | -4 | -209.8 | -339.2 | 30.1 | -0.9 | 69.7 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | ||||||
| 특별 배당금 지급액 | ||||||
| 장기 발행 부채 | ||||||
| 장기 상환 부채 | ||||||
| 자사주매입 | ||||||
| 기타 재무활동 | 5.4 | 597.8 | 1.1 | 0 | 0.5 | 1.2 |
| 조달된 현금 | 5.4 | 597.8 | 1.1 | 0 | 0.5 | 1.2 |
| 기초 현금(CF) | 27.7 | 44 | 16.1 | |||
| 환율 조정 | 0 | |||||
| 추가 / 감소 | ||||||
| 회기말 현금(CF) | 27.7 | 44 | 16.1 | |||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | -12.8 | -21.5 | -24 | -30.1 | -32.3 | -60.2 |
4. 아이온큐 주식 배당 기록 / 배당 수익률
▶아이온큐는 배당 기록이 없는 회사입니다.
5.아이온큐 주가 컨센서스(Consensus)
| 보고 날짜 | 주당순이익 | 매출 |
| 2024-02-28 | -0.24 -0.15 | 6.106 M +344 K |
| 2023-11-08 | -0.18 -0.09 | 6.136 M +1.138 M |
| 2023-08-10 | -0.14 -0.06 | 5.515 M +1.167 M |
| 2023-05-11 | -0.12 -0.03 | 4.285 M +491 K |
| 2023-03-30 | -0.085 +0.00 | 3.807 M +616.8 K |
| 2022-11-14 | -0.12 -0.04 | 2.763 M -20.25 K |
| 2022-08-15 | -0.090 -0.01 | 2.608 M +215 K |
| 2022-05-16 | -0.090 -0.03 | 1.953 M -2.25 K |
| 2022-03-28 | -0.056 +0.04 | 1.648 M +506.75 K |
아이온큐 주가 적정가격
애널리스트 아이온큐 주가 예측가격
→＄12 ~ ＄21 (애널리스트 6명 범위)
아이온큐 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→＄7.08 ~ ＄14.32
하단의 각 평가모델은 다른 가정과 계산 방식을 사용하므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 따라 적절한 모델을 선택해야 합니다.
또한, 시장 상황, 경쟁 환경, 기업의 성장 전략 등 외부 요인도 이러한 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.
주가수익비율 (P/E Ratio)
- $12.31
- 주가수익비율은 주가를 순이익으로 나눈 값입니다. 이 지표는 투자자들이 주식을 구매할 때 얼마나 비싸게 또는 싸게 사고 있는지를 나타냅니다. $12.31의 P/E 비율은 시장이 아이온큐의 순이익에 대해 주당 $12.31을 지불하고 있음을 의미합니다.
EV / 매출 비율 (EV/Sales)
- $10.74
- 기업가치(EV)를 매출액으로 나눈 비율로, 회사의 매출 대비 가치를 평가합니다. $10.74의 비율은 매출 1달러당 시장이 $10.74의 가치를 부여하고 있음을 나타냅니다.
EV / EBIT 비율 (EV/EBIT)
- $12.93
- 기업가치(EV)를 영업이익(EBIT)으로 나눈 비율로, 회사의 영업 성과 대비 가치를 평가합니다. $12.93의 비율은 시장이 아이온큐의 영업 이익에 대해 상당한 프리미엄을 부여하고 있음을 보여줍니다.
EV / EBITDA 비율 (EV/EBITDA)
- $11.21
- 기업가치(EV)를 EBITDA로 나눈 비율로, 회사의 코어 영업 활동으로부터 생성되는 현금 흐름 대비 기업가치를 평가합니다. $11.21의 비율은 아이온큐의 영업 활동이 가치 창출에 기여하는 정도를 나타냅니다.
주가/순자산 비율 (P/B Ratio)
- $6.54
- 주가를 주당 순자산가치로 나눈 비율로, 회사의 시장 가치가 그 장부 가치 대비 얼마나 높은지 평가합니다. $6.54의 비율은 시장이 아이온큐의 장부가치보다 높게 평가하고 있음을 의미합니다.
가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)
- $10.25
- 주가를 주당 매출액으로 나눈 비율로, 주식이 매출 대비 얼마나 높게 또는 낮게 평가되고 있는지 보여줍니다. $10.25의 P/S 비율은 아이온큐의 주식이 매출액 대비 상대적으로 높은 프리미엄을 가지고 있음을 나타냅니다.
5년 & 10년 현금흐름할인(DCF) 모델
- 5년 EBITDA: $8.22, 자금 회수: $7.08, 매출: $7.86
- 10년 매출: $14.02, EBITDA: $14.32
- DCF 모델은 미래의 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업 가치를 평가합니다. 5년과 10년의 매출 및 EBITDA에 대한 DCF 분석은 미래의 성장과 현금 흐름 창출 능력에 대한 시장의 기대를 반영합니다. 이 수치들은 투자자가 장기적인 관점에서 아이온큐의 가치를 평가하는 데 도움이 됩니다.
이러한 평가 모델을 종합하여 보면, 아이온큐는 시장에서 높은 가치를 인정받고 있으며, 특히 미래 성장 잠재력에 대한 기대가 크다는 것을 알 수 있습니다.
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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