알리바바 주가 및 실적 분석 : 재무제표, 배당 정보, 적정 주가

알리바바 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 알리바바 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 알리바바 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 알리바바 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


알리바바(ALIBABA GROUP HOLDINGS) 기업 개요

알리바바 홀딩스는 중국 항저우에 본사를 두고 있는 다국적 기술 기업으로, 1999년 마윈(马云)과 그의 17명의 동료들에 의해 설립되었습니다.

이 기업은 전자상거래, 인터넷, 기술 및 소매 분야에서 폭넓은 사업을 운영하며, 중국 내외로 그 영향력을 확대해 나가고 있습니다.

알리바바의 사업 영역은 크게 여러 부문으로 나뉘며, 각각의 부문은 다양한 서비스와 제품을 제공합니다.

전자상거래

알리바바의 가장 잘 알려진 사업 분야로, B2B 온라인 웹 포털 Alibaba.com을 시작으로 여러 플랫폼을 운영하고 있습니다.

Taobao, Tmall, AliExpress 등의 플랫폼을 통해 소비자와 소매업체에 다양한 제품과 서비스를 제공합니다.

이 분야는 알리바바의 매출과 성장에서 큰 비중을 차지합니다.

클라우드 컴퓨팅

알리클라우드(AliCloud), 또한 알리바바 클라우드(Alibaba Cloud)로도 알려져 있는 이 사업 부문은, 공공 및 민간 클라우드 서비스, 다양한 클라우드 기반 서비스와 솔루션을 제공합니다.

데이터 스토리지, 관리, 분석 및 컴퓨팅 서비스를 포함하여 기업이 디지털 전환을 이룰 수 있도록 지원합니다.

디지털 미디어 및 엔터테인먼트

이 부문은 영화, 음악, 비디오 및 기타 디지털 콘텐츠의 제작, 배급 및 상업화를 다룹니다.

Youku Tudou와 같은 비디오 스트리밍 서비스, 알리바바 픽처스와 같은 영화 제작 및 배급 사업 등이 포함됩니다.

혁신 기술 및 기타 서비스

알리바바는 또한 AI(인공지능), 머신 러닝, 로봇공학, IoT(사물인터넷) 등의 분야에서도 혁신을 추구하고 있습니다.

이는 스마트 홈, 스마트 시티 프로젝트, 자율 주행 자동차 기술 등에 응용되고 있으며, 기술의 미래를 모색하는 중요한 부분입니다.

알리바바 홀딩스는 중국을 넘어 글로벌 시장에서도 그 영향력을 확대하고 있으며, 각 사업 분야에서의 지속적인 혁신과 발전을 통해 다양한 산업에서 선도적인 위치를 유지하고 있습니다.

알리바바의 다양한 사업 분야와 서비스는 전 세계 소비자와 기업에게 가치를 제공하며, 디지털 경제의 발전에 기여하고 있습니다.


알리바바 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

알리바바 홀딩스의 손익 계산서를 분석해보겠습니다.

이 분석은 투자자 관점에서 중요한 지표들을 중심으로 진행되며, 기업의 재무 건전성, 수익성, 그리고 성장 가능성을 평가하는 데 중점을 둡니다.

매출 성장률
  • 매출 성장률은 기업의 성장 동력과 시장에서의 경쟁력을 나타내는 중요한 지표입니다. 2021년 3월 31일부터 2023년 9월 30일까지의 데이터를 보면, 매출 성장률은 비교적 변동성이 있으며, 최근에는 11.2%로 상승세를 보이고 있습니다. 이는 알리바바가 지속적인 성장을 하고 있음을 나타내며, 특히 디지털 경제의 확장과 전자상거래 분야에서의 강력한 입지가 성장을 주도하는 것으로 보입니다.
매출총이익률
  • 매출총이익률은 매출에서 직접적인 제조 및 판매비용을 제외한 후 남는 이익의 비율을 나타냅니다. 알리바바의 매출총이익률은 대체로 안정적인 편이며, 최근 38.6%를 기록했습니다. 이는 알리바바가 효율적인 비용 관리와 높은 마진의 사업 부문에서 좋은 성과를 거두고 있음을 의미합니다.
영업 이익 및 순이익
  • 영업 이익과 순이익은 기업의 수익성을 직접적으로 나타내는 지표입니다. 영업 이익은 2022년 3월에 비해 2023년 9월에 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 운영 효율성의 개선과 비용 관리에 성공했음을 나타냅니다. 순이익 또한 같은 기간 동안 증가세를 보였으며, 이는 회사의 전반적인 수익성이 개선되고 있음을 의미합니다.
연구개발 비용 및 판매관리비
  • 연구개발 비용과 판매관리비는 기업이 미래 성장을 위해 투자하는 영역입니다. 알리바바는 지속적으로 연구개발에 투자하고 있으며, 이는 장기적인 경쟁력 유지와 혁신을 위한 중요한 전략입니다. 판매관리비의 감소는 운영의 효율성이 증가하고 있음을 나타냅니다.
주주 순이익 및 주당순이익
  • 주주 순이익과 기본 주당순이익은 주주들에게 귀속되는 이익의 양과 주당 이익을 나타냅니다. 이 두 지표 모두 최근 증가하였으며, 이는 알리바바가 주주 가치를 증대시키고 있다는 긍정적인 신호입니다.
결론

알리바바 홀딩스의 손익 계산서 분석을 통해 볼 때, 회사는 지속적인 성장 잠재력, 안정적인 수익성, 그리고 강력한 시장 지위를 유지하고 있음을 확인할 수 있습니다.

매출 성장률의 변동에도 불구하고, 매출총이익률의 안정성과 영업 이익 및 순이익의 증가는 회사의 건전한 재무 상태를 반영합니다.

연구개발에 대한 지속적인 투자는 알리바바의 혁신 능력을 강화하며, 장기적인 성장을 위한 기반을 마련합니다.

손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-03-312021-09-302022-03-312022-09-302023-03-312023-09-30
매출484,621.0490,625.8551,776.4455,367.4521,177.2492,245.8
매출 성장률(YoY)48.1%31.6%9.3%1.6%2.1%11.2%
매출 원가-290,709.2-306,433.8-351,918.2-287,815.3-328,847.7-302,472.9
총 이익193,911.7184,192.0199,858.2167,552.0192,329.5189,772.9
매출총이익40.0%37.5%36.2%36.8%36.9%38.6%
연구개발 비용-31,924.9-34,785.5-32,922.6-32,374.2-31,320.5-26,473.9
판매관리비-59,908.6-67,471.8-78,950.5-52,889.0-63,506.3-56,343.6
관리운영비-21,590.2-19,365.3-19,618.4-20,989.2-26,471.7-17,917.1
기타 포함 /(배제)-22,744.511,410.1-46,723.4-51,994.318,819.1-8,432.4
영업비용-136,168.3-110,212.5-178,215.0-158,246.8-102,479.5-109,167.0
영업 이익57,743.573,979.621,643.39,305.389,850.080,605.9
순이자 비용44,958.8134-6,201.8-2,903.9-3,756.0-3,902.0
이상항목 포함 세전이익102,702.274,113.615,441.56,401.486,094.076,703.9
중단영업이익
소득세비용-19,270.8-18,328.3-14,370.4-8,794.4-8,662.0-12,676.6
회사 순이익83,431.555,785.31,071.1-2,393.177,432.064,027.4
손익에 대한 소수주주지분4,562.95,243.913,374.64,849.03,217.72,566.6
주주 순이익87,994.461,029.214,445.72,456.080,649.766,594.0
우선주 배당금 및 기타 조정-262.2-57.9-299-53-258.3-54.7
추가 품목을 제외한 공동 순이익87,732.260,971.214,146.82,403.080,391.366,539.3
기본 주당순이익 (계속 영업)32.4222.525.270.9131.0326.08
희석 주당순이익 (계속 영업)31.8622.265.210.930.7625.83
가중 평균 발행 기본 주식2,705.92,707.32,682.32,653.92,591.12,551.8
가중 평균 발행 희석 주식2,752.62,739.52,707.32,666.12,612.42,570.9
EBITDA107,380.279,112.497,630.076,571.495,622.4103,059.9
EBIT72,673.255,351.962,566.455,253.464,056.183,772.1
매출 (보고된)484,621.0490,625.8551,776.4455,367.4521,177.2492,245.8
영업 이익 (보고된)49,044.755,351.929,384.455,253.457,461.981,593.7
영업 이익(조정됨)72,673.255,351.962,566.455,253.464,056.183,772.1
알리바바 손익계산서

2.알리바바 주가 대차 대조표 분석

알리바바의 대차 대조표를 투자자의 관점에서 분석해보겠습니다.

대차 대조표는 기업의 재무 상태를 한눈에 파악할 수 있게 해주며, 자산, 부채, 자본의 세 가지 주요 구성 요소로 이루어져 있습니다.

각각의 요소들을 통해 기업의 재무 안정성, 유동성, 그리고 성장 잠재력을 평가할 수 있습니다.

유동성 및 현금 흐름
  • 현금 및 현금성자산은 2021년 3월 381,146.4백만 위안에서 2023년 9월 261,399.3백만 위안으로 감소했습니다. 이는 단기적인 유동성에 영향을 미칠 수 있지만, 현금 및 단기투자를 합한 총액은 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
  • 단기투자는 이 기간 동안 증가한 것을 볼 수 있으며, 이는 회사가 현금을 효율적으로 관리하고, 단기 투자를 통해 추가 수익을 창출하려는 전략을 가지고 있음을 나타냅니다.
자산 구조
  • 총 자산은 2021년 3월 2,005,280.8백만 위안에서 2023년 9월 1,943,033.9백만 위안으로 소폭 감소했습니다. 자산 구조의 변화는 전략적인 사업 조정 또는 투자의 결과일 수 있습니다.
  • 장기투자영업권, 기타 무형자산 등은 알리바바의 미래 성장 잠재력과 관련된 자산으로, 이들의 변화는 회사가 장기적으로 어떤 방향으로 나아가고자 하는지를 보여줍니다.
부채와 자본
  • 총 부채는 기간 내에 소폭 변화하였으나, 전체 자산 대비 부채 비율은 관리 가능한 수준으로 유지되고 있습니다. 이는 알리바바가 재무 안정성을 유지하고 있음을 의미합니다.
  • 자본의 경우, 이익 잉여금의 증가는 회사가 이익을 재투자하거나 미래 성장을 위한 준비를 하고 있음을 나타냅니다. 자본잉여금과 이익잉여금의 증가는 투자자에게 긍정적인 신호로, 회사가 건강한 성장을 하고 있다는 것을 의미합니다.
결론

알리바바의 대차 대조표 분석을 통해, 회사가 재무적으로 안정적이며 유동성을 잘 관리하고 있음을 확인할 수 있습니다.

또한, 장기 투자와 영업권, 기타 무형자산 등에 대한 지속적인 투자는 알리바바가 미래 성장에 대한 확신을 가지고 있으며, 이는 장기적인 투자자에게 매력적인 요소로 작용할 수 있습니다.

그러나 현금 및 현금성 자산의 감소 추세와 일부 자산의 변동성에 주의를 기울여야 합니다. 이는 시장 환경의 변화나 사업 전략의 조정과 같은 외부 및 내부 요인에 따른 것일 수 있으며, 투자 결정 시 이러한 요소들을 고려해야 합니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-03-312021-09-302022-03-312022-09-302023-03-312023-09-30
현금 및 현금성자산381,146.4328,596.1234,603.1228,064.9220,705.5261,399.3
단기투자192,414.5225,737.6327,616.3309,365.1378,786.1354,634.6
순 미수금44,430.855,595.047,065.9
재고33,050.837,170.032,630.4
선급비용21,986.422,116.419,196.3
기타 유동 자산90,255.7215,890.8111,755.8210,288.599,420.7196,917.2
총 유동 자산763,284.7770,224.5788,856.5747,718.4797,804.9812,951.2
부동산, 공장 및 장비, 순자산260,358.7189,603.7308,679.9198,116.8289,714.5192,455.4
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자518,944.8556,952.0547,601.9461,358.3517,932.1489,203.0
영업권347,344.6355,976.8333,044.7299,015.0306,439.5286,064.9
기타 무형자산84,036.578,330.273,174.960,053.953,623.644,609.8
기타 장기 자산31,311.6132,076.543,355.7123,192.638,289.6117,749.6
총 자산2,005,280.82,083,163.72,094,713.71,889,455.02,003,804.11,943,033.9
미지급금111,958.5132,442.8118,155.2
미지급비용38,905.7321,028.445,838.9299,947.341,146.1307,399.2
단기차입금4,278.211,047.910,922.37,302.88,534.08,781.0
현재 장기 부채 비율11,663.511,702.25,497.85,486.6
현재 금융 리스 비율4,827.56,169.76,477.6
기타 유동 부채276,065.5124,434.0278,759.3109,663.9260,673.2101,913.3
총 유동부채447,698.9468,212.5474,133.0422,411.7440,472.6418,093.5
고정 부채161,014.0160,439.9163,696.4165,316.7170,413.9170,061.4
자본리스33,476.837,912.137,382.534,813.632,631.634,015.1
기타 비유동부채77,463.978,683.982,543.172,618.376,739.365,922.6
총부채719,653.5745,248.3757,754.9695,160.3720,257.5688,092.6
보통주1.21.21.21.11.11.1
자본잉여금467,808.5493,559.2507,145.8453,507.2476,511.6437,333.0
이익 잉여금667,080.4697,531.8708,382.7614,630.3699,547.8697,246.9
자사주-974.2-2,743.9-16,359.8-32,877.3-30,626.9
기타 보통주 조정-22,672.2-27,835.9-41,019.5-5,917.0-11,963.16,230.5
보통주1,112,217.81,162,282.11,171,766.31,045,861.81,131,220.21,110,184.6
총 우선주
소수주주지분, 총계173,409.5175,633.3165,192.4148,432.9152,326.4144,756.6
기타 주식000000
총자본1,285,627.31,337,915.41,336,958.81,194,294.61,283,546.61,254,941.2
부채와 자본 총계2,005,280.82,083,163.72,094,713.71,889,455.02,003,804.11,943,033.9
현금 및 단기투자573,560.9554,333.7562,219.4537,429.9599,491.6616,033.9
총 부채215,259.9221,102.1218,170.8212,930.9223,543.7212,857.6
알리바바 대차 대조표

3.알리바바 주식 현금흐름표 분석

알리바바의 현금흐름표를 분석하여, 회사의 재무 건전성과 투자 매력도를 평가해보겠습니다.

현금흐름표는 기업이 현금을 어떻게 생성하고 사용하는지를 보여주는 중요한 재무 문서입니다.

이를 통해 우리는 영업 활동, 투자 활동, 그리고 재무 활동에서 발생한 현금의 흐름을 이해할 수 있습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름
  • 영업활동으로 인한 현금흐름은 기업의 주요 비즈니스 활동에서 생성된 순 현금을 나타냅니다. 알리바바의 경우, 이 수치는 시간이 지남에 따라 일관된 성장을 보여주고 있으며, 특히 2023년 3월에는 135,760.3백만 위안으로 크게 증가하였습니다. 이는 알리바바의 핵심 비즈니스가 견고한 현금 흐름을 생성하고 있음을 의미하며, 장기적인 재무 건전성에 긍정적인 신호입니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
  • 투자활동으로 인한 현금흐름은 주로 자본 지출, 투자의 매입 및 처분으로 인한 현금 흐름을 포함합니다. 알리바바의 경우, 자본지출 및 기타 투자활동에서 상당한 현금이 사용되었습니다. 이는 알리바바가 미래 성장을 위해 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다. 그러나 이로 인해 단기적으로 현금 유출이 발생할 수 있으며, 투자의 효율성과 수익성은 중장기적으로 평가되어야 합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
  • 재무활동으로 인한 현금흐름은 배당금 지급, 자사주 매입, 부채 발행 및 상환 등으로 인한 순 현금 흐름을 나타냅니다. 알리바바는 자사주 매입 및 기타 재무활동을 통해 일정량의 현금을 사용했습니다. 이는 회사가 주주 가치를 높이기 위한 조치를 취하고 있음을 나타내지만, 동시에 재무적 유연성에 영향을 줄 수 있습니다.
현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-03-312021-09-302022-03-312022-09-302023-03-312023-09-30
주주 순이익87,994.461,029.214,445.72,456.080,649.766,594.0
감가상각비용(CF)35,702.423,760.535,063.621,318.031,566.319,287.8
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상21,012.421,646.87,460.716,011.118,653.35,578.4
매출채권 변화
재고자산 변화
기타 순영업자산 변화38,344.6-24,015.320,933.7
기타 운영활동-31,916.6-22,619.857,633.449,561.5-16,042.69,936.2
영업활동현금흐름151,137.183,816.790,588.189,346.6135,760.3101,396.3
자본지출-49,176.40-65,858.80-39,240.70
현금 인수-22,704.2-5,049.1-1,376.2
기타 투자활동-55,554.5-93,612.8-78,631.8-39,448.6-73,402.8-11,976.2
투자 받은 현금-127,435.2-93,612.8-149,539.7-39,448.6-114,019.7-11,976.2
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채
장기 상환 부채
자사주매입-917.1-75,638.4-85,437.9
기타 재무활동30,084.8-42,417.239,427.1-35,848.547,572.3-39,703.9
조달된 현금29,167.7-42,417.2-36,211.3-35,848.5-37,865.6-39,703.9
기초 현금(CF)359,405.5375,691.0272,350.4
환율 조정-3,539.0-2,410.7-8,446.57,461.6-3,694.35,504.4
추가 / 감소
회기말 현금(CF)375,691.0272,350.4301,383.2
영업투자활동으로 인한 현금흐름101,960.783,816.724,729.389,346.696,519.7101,396.3
지급된 현금 이자4,865.46,036.26,443.3
알리바바 현금흐름표

4.알리바바 주식 배당 기록

→ 알리바바는 주식 배당 계획이 없습니다.


5.알리바바 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-02-072.37 -0.04260.3 B -1.376 B
2023-11-161.95 +0.09224.8 B -4.029 M
2023-08-102.17 +0.20234.2 B +9.241 B
2023-05-181.34 +0.06208.2 B -1.451 B
2023-02-232.41 -3.65247.8 B +1.23 B
2022-11-171.61 +0.27207.2 B -1.444 B
2022-08-041.47 +0.29205.6 B +1.756 B
2022-05-260.99 +0.07204.1 B +4.665 B
알리바바 실적 컨센서스

알리바바 주가 적정가격

애널리스트 알리바바 주가 예측

→ HK$74 ~ HK$143 (애널리스트 31명 범위)

알리바바 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→ HK$86 ~ HK$140


각 평가 모델은 회사의 가치를 다른 관점에서 분석하며, 이를 통해 투자자들은 보다 균형 잡힌 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

아래는 알리바바에 적용된 주요 평가 모델들에 대한 설명과 각각의 모델에 따른 적정 주가입니다.

1. 주가수익비율 (P/E Ratio)

  • 적정 주가: HK$ 93.03
  • 설명: 주가수익비율은 주가를 주당 순이익(Earnings Per Share, EPS)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 주식이 현재 수익에 비해 얼마나 고평가 또는 저평가되어 있는지를 나타내며, 업계 평균과 비교하여 회사의 주가가 상대적으로 어떠한지 평가하는 데 사용됩니다.

2. 가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)

  • 적정 주가: HK$ 91.17
  • 설명: 가격 / 판매 비율은 주가를 주당 매출액(Sales Per Share)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 매출 대비 주가가 어떻게 평가되고 있는지 보여주며, 특히 이익이 아닌 매출을 기반으로 회사를 평가하고자 할 때 유용합니다.

3. 5년 현금흐름할인(DCF) 모델

  • 적정 주가 (매출 기준): HK$ 139.95
  • 적정 주가 (EBITDA 기준): HK$ 138.53
  • 설명: DCF 모델은 미래의 현금 흐름을 현재 가치로 할인한 후, 이를 통해 기업의 가치를 추정합니다. 매출 또는 EBITDA를 기반으로 한 DCF 분석은 회사가 미래에 생성할 것으로 예상되는 현금 흐름을 현재 가치로 환산하여 적정 주가를 산출합니다.

4. EV / EBIT 및 EV / EBITDA 비율

  • EV / EBIT 비율 적정 주가: HK$ 105.10
  • EV / EBITDA 비율 적정 주가: HK$ 105.48
  • 설명: 기업 가치(Enterprise Value, EV)를 EBIT 또는 EBITDA로 나눈 이 비율들은 회사의 운영 효율성과 수익 창출 능력을 평가하는 데 사용됩니다. EBITDA는 이자, 세금, 감가상각비 전 이익을 의미하며, EBIT은 운영 이익을 의미합니다. 이 비율들은 특히 부채 수준이 높거나 다른 기업과의 비교 분석 시 유용합니다.

5. EV / 매출 비율

  • 적정 주가: HK$ 106.89
  • 설명: 기업 가치를 매출액으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 회사의 전체 가치가 매출을 통해 어떻게 반영되고 있는지를 평가하는 데 사용되며, 다른 기업과의 비교나 업계 평균과의 비교에 유용합니다. 이를 통해 투자자들은 회사의 매출 대비 가치를 시장이 어떻게 평가하고 있는지 파악할 수 있습니다.

6. 주가/순자산 비율 (P/B Ratio)

  • 적정 주가: HK$ 85.62
  • 설명: 주가를 회사의 순자산 가치(주식의 장부가치)로 나눈 비율입니다. P/B 비율은 회사의 장부가치 대비 주가가 어떻게 평가되고 있는지 보여줍니다. 이 비율은 특히 자산 가치가 중요한 금융권이나 부동산 업계 같은 특정 산업에서 주가 평가에 중요한 지표로 활용됩니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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