알테오젠 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

알테오젠 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 알테오젠 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 알테오젠 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 알테오젠 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


알테오젠(ALTEOGEN) 기업 개요

알테오젠은 혁신적인 바이오 의약품 개발을 선도하는 기업으로, 주로 바이오시밀러 개발 및 고유의 플랫폼 기술을 바탕으로 한 신약 개발에 집중하고 있습니다.

이 회사는 다양한 사업부를 통해 글로벌 바이오 의약품 시장에서 경쟁력을 확보하고 있으며, 주요 사업부는 다음과 같습니다.

1. 바이오시밀러(Biosimilars)

알테오젠은 기존의 바이오 의약품과 비슷한 효과를 가지면서도 가격 경쟁력이 뛰어난 바이오시밀러를 개발하는 데 주력하고 있습니다.

이를 통해 보다 많은 환자들이 고품질의 치료제에 접근할 수 있도록 하며, 의료 비용의 부담을 줄이는 것을 목표로 합니다.

알테오젠은 이 분야에서 주요 파이프라인을 확보하고, 글로벌 시장 진출을 위한 전략적 제휴를 모색하고 있습니다.

2. 신약 개발(New Drug Development)

알테오젠은 자체 개발한 플랫폼 기술을 활용하여 다양한 신약 후보 물질을 연구하고 있습니다.

특히, 피하주사(SC) 기술과 관련된 혁신적인 연구로 주목받고 있으며, 이는 환자의 편의성을 높이고 치료 효과를 극대화하는 데 중점을 둡니다.

알테오젠의 이러한 연구개발은 더 효과적이고 안전한 바이오 의약품을 시장에 제공하기 위한 것입니다.

3. 기술 이전 및 라이선싱(Technology Transfer and Licensing)

알테오젠은 자체적으로 개발한 바이오 의약품 제조 기술 및 신약 개발 플랫폼을 글로벌 기업에 이전하고 있습니다.

이를 통해 회사는 연구개발 비용을 확보하고, 기술의 상업적 가치를 인정받으며 지속 가능한 성장 기반을 마련하고 있습니다.

알테오젠의 기술 이전 및 라이선싱 사업은 다른 기업들과의 협력을 통해 신약 개발의 속도를 높이는 데 기여하고 있습니다.

알테오젠은 이러한 다양한 사업부를 통해 글로벌 바이오 의약품 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

기업의 전략적 투자와 연구개발 노력은 장기적으로 회사의 가치를 높이고, 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공할 것입니다.

알테오젠에 대한 투자를 고려한다면, 이러한 사업부별 전략과 성장 가능성을 면밀히 분석하는 것이 중요합니다.


알테오젠 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

알테오젠의 손익 계산서를 분석해보겠습니다.

이 분석은 투자자들이 회사의 재무 상태와 성장 잠재력을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

매출 성장
  • 매출 성장률: 2023년 6월 말 기준으로 연간 매출 성장률이 322.2%로 극적으로 증가했습니다. 이는 회사가 중요한 성장 단계에 있음을 나타냅니다. 특히, 이전 기간 동안 매출 성장률이 부정적이거나 소폭의 증가를 보인 것과 비교할 때, 이는 중요한 전환점을 의미할 수 있습니다.
수익성
  • 매출총이익률: 2023년 6월 기준 매출총이익률은 48.4%로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다. 전반적으로, 매출총이익률의 변동은 회사가 생산 및 운영 효율성을 얼마나 잘 관리하고 있는지를 보여줍니다.
연구개발 비용
  • R&D 투자: 연구개발 비용의 변동성이 큽니다. 연구개발 투자는 회사의 미래 성장 잠재력과 직결되므로, 이 분야에 대한 지속적인 투자는 긍정적인 신호입니다.
영업 이익 및 순이익
  • 영업 이익: 2023년 6월에는 영업 이익이 15,044.2로 전환되었으며, 이는 앞서 기간 동안의 손실에서 큰 개선을 보인 것입니다. 이러한 변화는 매출 증가와 운영 효율성의 개선 덕분일 가능성이 높습니다.
  • 순이익: 같은 기간 동안 순이익 역시 17,739.0으로 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 회사의 순수익성이 크게 개선되었음을 나타내며, 투자자들에게 매우 긍정적인 신호입니다.
결론 및 전망

알테오젠의 재무 상태는 최근 몇 년간 다양한 변화를 겪었습니다.

특히 2023년 6월의 재무 성과는 회사가 성장 궤도에 있음을 보여주는 중요한 지표입니다.

매출 성장률의 급격한 증가와 수익성 지표의 개선은 회사의 경영 전략과 시장 내 위치가 강화되고 있음을 시사합니다.

투자자들은 알테오젠의 지속적인 성장 가능성과 재무 건전성을 면밀히 모니터링해야 할 것입니다.

손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
매출19,113.218,203.120,542.912,522.116,059.752,869.9
매출 성장률(YoY)-4.9%-21.9%7.5%-31.2%-21.8%322.2%
매출 원가-12,898.9-13,186.0-19,858.9-11,994.0-12,326.9-27,293.2
총 이익6,214.35,017.1684528.13,732.825,576.7
매출총이익32.5%27.6%3.3%4.2%23.2%48.4%
연구개발 비용-2,351.3-12,129.34,649.2-9,379.7-1,588.9-8,414.5
판매관리비-589.4-1,192.9-300-952.4-442.4-975.6
관리운영비-167.3-493.5-293.1-256.8-122.8-275
기타 포함 /(배제)-25,025.62,840.3-10,937.08,509.6-13,687.3-867.5
영업비용-28,133.7-10,975.4-6,880.9-2,079.4-15,841.4-10,532.5
영업 이익-21,919.4-5,958.4-6,196.9-1,551.3-12,108.615,044.2
순이자 비용-167.2657.9803.11,243.92,199.62,711.1
이상항목 포함 세전이익-22,086.5-5,300.5-5,393.8-307.4-9,909.017,755.3
중단영업이익
소득세비용-212.7-37.7-855.5-83.5-24.6-16.3
회사 순이익-22,299.3-5,338.2-6,249.3-390.9-9,933.617,739.0
손익에 대한 소수주주지분1,429.6-7676,079.6337.81,594.1-1,781.5
주주 순이익-20,869.6-6,105.2-169.7-53-8,339.515,957.5
우선주 배당금 및 기타 조정00000-8.7
추가 품목을 제외한 공동 순이익-20,869.6-6,105.2-169.7-53-8,339.515,948.8
기본 주당순이익 (계속 영업)-413.98-121.44-3.33-1.04-162.01310.31
희석 주당순이익 (계속 영업)-413.98-121.44-3.35-1.04-162.2296.1
가중 평균 발행 기본 주식50.450.35151.151.551.4
가중 평균 발행 희석 주식50.450.35151.151.554
EBITDA-2,861.7-11,107.6-1,933.5-15,026.1-11,939.810,530.7
EBIT-3,874.2-12,144.0-3,048.0-16,163.7-13,456.58,926.0
매출 (보고된)19,113.218,203.120,542.912,522.116,059.752,869.9
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)-3,874.2-12,144.0-3,048.0-16,163.7-13,456.58,926.0
알테오젠 손익 계산서

2.알테오젠 주식 대차 대조표 분석

알테오젠의 대차 대조표 분석을 통해 투자자가 관심을 가질 만한 주요 포인트들을 살펴보겠습니다.

이러한 분석은 기업의 재무 건전성, 유동성, 자본 구조 등을 이해하는 데 중요합니다.

1. 현금 및 현금성자산의 변동
  • 알테오젠의 현금 및 현금성자산은 시간이 지남에 따라 변동이 있으나, 2022년 12월 31일에는 이전 대비 상당히 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 회사가 운영 활동이나 외부 자금 조달을 통해 현금을 확보했음을 시사합니다. 2023년 6월 30일에는 다소 감소했으나, 여전히 회사의 유동성 관리가 효과적임을 보여줍니다.
2. 단기투자와 현금 및 현금성자산의 합계
  • 단기투자와 현금 및 현금성자산의 합계는 기업의 단기적 유동성을 나타내는 중요한 지표입니다. 알테오젠의 경우, 이 합계는 전반적으로 강한 유동성을 보여줍니다. 특히, 2021년 6월 30일에 가장 높은 수치를 보였고, 이후 변동성을 보이며 조금 감소했습니다.
3. 유동 자산 대비 유동 부채
  • 유동 자산 대비 유동 부채 비율은 기업이 단기적인 부채를 상환할 능력을 평가하는 데 중요합니다. 알테오젠은 지속적으로 높은 유동 자산 대비 유동 부채 비율을 유지하고 있습니다. 이는 단기적인 재무 안정성이 높음을 의미하며, 단기 부채 상환에 대한 압박이 상대적으로 낮다는 것을 나타냅니다.
4. 장기 부채 및 자본 구조
  • 장기 부채는 기업의 장기적 재무 건전성을 나타내는 지표 중 하나입니다. 알테오젠의 경우, 전반적으로 안정적인 장기 부채 수준을 보이고 있으며, 특히 2023년 6월 30일에는 장기 부채가 증가했음에도 불구하고 전체 자본에 비해 여전히 관리 가능한 수준입니다.
5. 자본 및 이익 잉여금
  • 자본 및 이익 잉여금은 회사의 성장 및 이익 누적 능력을 반영합니다. 알테오젠은 시간이 지남에 따라 자본잉여금과 이익 잉여금에서 변동성을 보였으며, 2023년 6월 30일에는 이익 잉여금이 크게 증가했습니다. 이는 회사가 이익을 잘 활용하고 재투자하고 있음을 나타냅니다.
결론

알테오젠의 재무 상태는 유동성, 장기 부채 관리 및 자본 구조 면에서 상당히 건전합니다.

현금 및 단기투자의 합계, 유동 자산 대비 유동 부채 비율, 그리고 자본 및 이익 잉여금의 추세는 투자자들에게 회사의 재무 안정성과 성장 가능성에 대해 긍정적인 신호를 제공합니다.

이러한 분석을 바탕으로, 투자 결정 시 회사의 재무 건전성을 고려하는 것이 중요합니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
현금 및 현금성자산38,922.511,681.010,539.622,134.445,828.926,801.0
단기투자94,822.0208,938.0192,465.0160,355.281,710.494,552.6
순 미수금1,556.22,190.72,075.5965.77,307.84,589.4
재고459.7991.51,048.92,172.21,574.71,634.6
선급비용109.9129.8137.8122.2794.3499.8
기타 유동 자산2,036.82,908.53,971.64,073.92,111.221,262.5
총 유동 자산137,906.9226,839.5210,238.4189,823.4139,327.3149,340.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산19,483.929,583.529,599.731,372.727,243.326,211.6
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어163.3210.7180.9168.8171.1207
장기투자225977.1270.5279.320,288.420,252.6
영업권113113113113113113
기타 무형자산907.5986.81,062.21,123.01,317.11,415.0
기타 장기 자산407.3-19116,854.036,227.457,029.973,166.2
총 자산159,206.9258,519.6258,318.5259,107.6245,490.1270,705.3
미지급금440.21,970.11,411.5485159.5279.9
미지급비용277.6352.7348.9363.5375.1338.1
단기차입금2,800.03,300.02,300.02,184.03,134.03,084.0
현재 장기 부채 비율250250250250250250
현재 금융 리스 비율107138.5146.7190.7164.9220.5
기타 유동 부채7,191.77,265.07,443.515,469.49,048.713,952.6
총 유동부채11,066.513,276.211,900.618,942.513,132.218,125.1
고정 부채687.5562.5937.5812.5687.51,736.7
자본리스84.7160.2128157.390.3120.5
기타 비유동부채810.72,307.42,975.11,760.75,021.95,654.4
총부채12,649.316,306.315,941.221,673.118,931.925,636.8
보통주14,041.521,089.721,156.721,420.625,759.325,851.6
자본잉여금74,688.0173,905.8146,203.4166,865.4102,234.9104,255.4
이익 잉여금-29,060.1-20,160.2-35,335.0-32,745.317,991.433,948.9
자사주-794-794-794-1,351.0-1,351.0
기타 보통주 조정1,578.22,433.62,743.13,106.13,675.94,670.4
보통주61,247.6176,474.9133,974.2157,852.8148,310.5167,375.3
총 우선주85,975.864,333.8111,212.381,957.681,624.778,426.7
소수주주지분, 총계-665.81,404.6-2,809.1-2,375.8-3,376.9-733.5
기타 주식000000
총자본146,557.6242,213.3242,377.4237,434.6226,558.3245,068.6
부채와 자본 총계159,206.9258,519.6258,318.5259,107.6245,490.1270,705.3
현금 및 단기투자133,744.5220,619.0203,004.6182,489.5127,539.4121,353.6
총 부채3,929.24,411.23,762.23,594.54,326.75,411.8
알테오젠 대차 대조표

3.알테오젠 주식 현금흐름표 분석

알테오젠의 현금흐름표를 분석해보겠습니다.

이 분석은 회사의 현금 생성 능력, 투자 활동, 그리고 재무 활동을 이해하는 데 중요하며, 투자자들이 회사의 재무 건전성과 성장 가능성을 평가하는 데 도움이 됩니다.

1. 영업활동으로 인한 현금흐름
  • 영업활동으로 인한 현금흐름은 회사가 주요 사업 활동을 통해 얼마나 효율적으로 현금을 생성하고 있는지를 보여줍니다. 알테오젠은 2020년 12월 31일에 8,042.1백만 원의 긍정적인 현금흐름을 기록했으나, 이후 수치가 감소하여 2022년 12월 31일에는 -16,813.3백만 원으로 크게 감소했습니다. 그러나 2023년 6월 30일에는 다시 긍정적인 현금흐름(6,675.9백만 원)으로 전환되었습니다. 이러한 변동은 회사의 영업 성과와 직접적인 관련이 있으며, 시간에 따른 사업 활동의 변화와 효율성을 반영합니다.
2. 투자활동으로 인한 현금흐름
  • 투자활동으로 인한 현금흐름은 주로 자본지출, 투자 받은 현금, 기타 투자활동에서 발생합니다. 알테오젠은 주로 투자활동에 많은 자금을 사용하고 있음을 보여주며, 특히 2021년 6월 30일에는 -124,325.1백만 원의 큰 투자 지출이 있었습니다. 그러나 2023년 6월 30일에는 이러한 투자 지출이 다소 감소하였습니다. 이는 회사가 장기적인 성장을 위해 자본을 투자하고 있음을 시사하며, 시간이 지남에 따라 이러한 투자의 효과가 나타날 것으로 기대됩니다.
3. 재무활동으로 인한 현금흐름
  • 재무활동으로 인한 현금흐름은 회사가 자본 시장으로부터 자금을 조달하거나 자본을 반환하는 활동과 관련이 있습니다. 알테오젠은 2020년 12월 31일에 66,575.8백만 원의 긍정적인 현금흐름을 보였으며, 이후에도 재무 활동을 통해 지속적으로 긍정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 외부 자금 조달을 통해 자본을 확충하고, 사업 확장 및 연구개발에 투자하고 있음을 나타냅니다.
결론

알테오젠의 현금흐름 분석을 통해 회사가 영업활동, 투자활동, 재무활동을 통해 현금을 어떻게 관리하고 있는지에 대한 통찰을 얻을 수 있습니다.

2023년 6월 30일까지의 데이터는 회사가 영업활동으로 다시 긍정적인 현금흐름을 생성하고, 투자 활동을 통해 장기 성장을 위한 기반을 마련하며, 재무 활동을 통해 필요한 자본을 효과적으로 조달하고 있음을 보여줍니다.

이러한 분석은 투자자들이 알테오젠의 재무 건전성과 성장 전략을 평가하는 데 중요한 정보를 제공합니다.

현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
주주 순이익-20,869.6-6,105.2-169.7-53-8,339.515,957.5
감가상각비용(CF)1,012.61,036.41,114.51,137.61,516.71,604.7
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상131.31,203.3524.21,294.5193.11,823.2
매출채권 변화8,231.4-634.4116.81,113.4-8,559.92,693.0
재고자산 변화1,069.7-531.9-57.3-1,123.3597.5-59.9
기타 순영업자산 변화9782,050.6-2,950.110,047.6-2,050.0-11,795.7
기타 운영활동17,488.7-4,461.1-596.6-13,478.1-171.1-3,546.9
영업활동현금흐름8,042.1-7,442.2-2,018.3-1,061.3-16,813.36,675.9
자본지출-2,221.6-11,050.3-2,534.9-2,823.8-3,599.6-407.1
현금 인수
기타 투자활동-39,765.2-113,274.8940.213,776.142,860.5-28,280.7
투자 받은 현금-41,986.8-124,325.1-1,594.610,952.339,260.9-28,687.8
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채1,710.0
장기 상환 부채-193-213-248.9
자사주매입-7940-557
기타 재무활동66,575.8105,441.02,549.11,803.41,885.51,571.3
조달된 현금66,575.8104,454.12,549.11,590.41,328.63,032.4
기초 현금(CF)6,723.911,681.022,134.4
환율 조정-432.671.9-77.5113.4-81.5-48.5
추가 / 감소
회기말 현금(CF)11,681.022,134.426,801.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름5,820.5-18,492.6-4,553.1-3,885.1-20,412.96,268.8
지급된 현금 이자97.7-329.2355.632.569.8154.8
알테오젠 현금 흐름표

4. 알테오젠 주식 배당 기록

→ 알테오젠은 주식 배당 기록이 없습니다.


알테오젠 주가 적정가격

애널리스트 알테오젠 주가 예측

→₩90,000 ~ ₩300,000 (애널리스트 4명 범위)

알테오젠 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→₩93,882 ~ ₩143,500


각 모델은 다른 관점에서 회사의 재무 상태와 잠재력을 분석합니다.

여기서 언급된 평가 지표들은 회사의 현재 가치와 미래 성장 전망을 다양한 각도에서 조망하게 해줍니다.

각각의 모델을 살펴보며 적정 주가를 평가해 보겠습니다.

1. EV/EBITDA 비율 (₩99,344)

  • EV/EBITDA 비율은 기업가치(EV)를 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 상각전 이익)로 나눈 것입니다. 이 비율은 기업의 수익성과 운영 효율성을 반영하며, 다른 기업과의 비교 분석에 주로 사용됩니다. 산업 평균보다 낮은 EV/EBITDA 비율은 상대적으로 저평가됐을 가능성을 시사합니다.

2. EV/EBIT 비율 (₩143,500)

  • EV/EBIT 비율은 기업가치를 EBIT(이자 및 세금을 제외한 이익)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 영업 이익 기반으로 가치를 평가하며, 금융 구조의 영향을 받지 않는 순수한 비즈니스 성과를 나타냅니다.

3. EV/매출 비율 (₩111,921)

  • EV/매출 비율은 회사의 전체 가치 대비 매출액의 비율을 나타냅니다. 이 비율은 매출 규모 대비 기업 가치를 평가하며, 특히 이익이 아직 발생하지 않는 성장 기업에 적합한 평가 지표입니다.

4. 주가수익비율 (P/E, ₩112,977)

  • **주가수익비율(P/E)**은 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 시장이 회사의 이익 1원당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 보여주며, 주로 이익 성장 기대감을 반영합니다.

5. 주가/순자산 비율 (P/B, ₩106,215)

  • **주가/순자산 비율(P/B)**은 주가를 주당 순자산가치로 나눈 비율입니다. 이 비율은 회사의 장부 가치 대비 시장 가치를 평가하며, 일반적으로 1 이하면 저평가된 것으로 간주합니다.

6. DCF(Discounted Cash Flow) 모델

  • DCF 모델은 미래의 현금흐름을 현재가치로 할인하여 기업의 가치를 평가하는 방법입니다. 이 모델은 미래의 불확실성을 반영한 가장 포괄적인 평가 방법 중 하나로, 투자자들이 장기적인 관점에서 기업 가치를 평가할 때 널리 사용됩니다.
    • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출 (₩104,353)
    • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA (₩96,644)
    • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA (₩93,882)
    • 등 다양한 시나리오에서의 DCF 결과는 투자자가 기업의 미래 가치를 다각도에서 평가할 수 있게 합니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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