애플 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,
[2024 상반기] 애플 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.
회계 반년 단위로 2024년 1월까지의 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표와 같은 재무제표를 분석하여 미래 주가를 전망해보겠습니다.
또한, 평가 모델을 기반으로 한 애플 주가 적정가를 통해 객관적인 투자 관점을 얻어가시길 바랍니다.
애플(AAPL) 기업 개요
애플은 현대 기술 시장에서 가장 혁신적이고 영향력 있는 기업 중 하나로, 투자자들에게 다양한 관점에서 매력적인 투자 기회를 제공합니다.
본문에서는 애플의 사업 모델, 재무 건전성, 혁신력 및 시장 내 위치 등을 중심으로 투자자 관점에서 애플을 분석해보겠습니다.
사업 모델
애플의 사업 모델은 다양한 제품과 서비스를 통합하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
아이폰, 아이패드, 맥북 등의 하드웨어 제품은 물론, 애플 뮤직, 애플 TV+, 아이클라우드와 같은 서비스를 제공하며, 이들 제품과 서비스 간의 긴밀한 통합을 통해 사용자 경험을 극대화합니다.
이러한 통합된 생태계는 고객 충성도를 높이며, 재구매율과 서비스 구독을 촉진하는 주요 요인입니다.
재무 건전성
애플은 탄탄한 재무 구조를 자랑합니다. 높은 수익성과 강력한 현금 흐름은 애플이 연구개발에 지속적으로 투자하고, 주주에게 매력적인 배당금을 지급하며, 자사 주식을 매입하는 등 자본을 효율적으로 운용할 수 있게 합니다.
애플의 재무제표를 살펴보면, 높은 순이익 마진과 강력한 자본 구조를 확인할 수 있으며, 이는 경제적 불확실성이 높은 시기에도 애플이 안정적인 성장을 지속할 수 있는 기반을 제공합니다.
혁신력
애플의 성공은 지속적인 혁신에 기반을 두고 있습니다. 최신 기술을 제품에 통합하고, 사용자 인터페이스를 개선하며, 새로운 서비스를 출시하는 등, 애플은 시장의 변화와 고객의 요구를 선도하는 혁신을 지속적으로 추구합니다.
이러한 혁신은 애플을 기술 업계의 선두주자로 유지시키며, 경쟁 우위를 확보하는 데 중요한 역할을 합니다.
시장 내 위치
글로벌 기술 시장에서 애플의 위치는 매우 강력합니다. 브랜드 가치, 제품 품질, 고객 서비스 등 여러 면에서 업계 선두를 달리고 있으며, 이는 전 세계 소비자들 사이에서 높은 인지도와 충성도를 확보하는 데 기여합니다.
애플의 시장 지배력은 제품 출시 때마다 명확히 드러나며, 이는 애플이 지속적으로 성장하고 수익을 창출할 수 있는 토대를 마련합니다.
애플 주식 펀더멘탈
애플 기업 주가 분석: 재무제표, 배당, 컨센서스 등
1.손익 계산서 분석
애플의 손익 계산서를 기반으로 한 투자자 관점에서의 객관적 분석은 회사의 재무 성과와 시장에서의 위치를 이해하는 데 필수적입니다. 아래 분석은 애플의 최근 몇 년간의 손익 계산서를 통해 수익성, 성장률, 비용 관리, 그리고 주주 가치 관련 지표들을 중점적으로 다룹니다.
1-1.수익성 분석
매출 성장률: 애플의 매출 성장률은 시간이 지남에 따라 변동성을 보이며, 2021년 초부터 2023년 말까지 전반적인 성장 추세에도 불구하고, 최근에는 소폭의 감소세(-4.2%, -1.0%)를 기록했습니다.
이는 시장 포화, 경쟁 증가, 혹은 경제적 요인들 때문일 수 있으며, 투자자는 이러한 변화를 면밀히 모니터링해야 합니다.
매출총이익률: 매출총이익률은 꾸준히 40% 이상을 유지하며, 특히 2023년에는 44.9%까지 상승했습니다.
이는 애플이 높은 마진을 유지하며 효율적으로 비용을 관리하고 있음을 시사합니다.
1-2.비용 관리
연구개발 비용: 연구개발 비용은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 애플이 혁신을 지속하고 새로운 제품과 서비스를 개발하기 위해 투자하고 있음을 나타냅니다.
이는 장기적으로 회사의 성장 잠재력을 강화할 수 있습니다.
영업비용: 영업비용 역시 시간이 지남에 따라 증가하는 추세를 보이고 있으나, 이는 매출 성장과 함께 발생하는 자연스러운 현상입니다.
중요한 것은 영업비용 증가율이 매출 성장률을 상회하지 않으며, 애플이 효율적인 비용 관리를 유지하고 있다는 점입니다.
1-3.주주 가치
주당순이익(EPS): 기본 및 희석 EPS 모두 시간이 지남에 따라 변동성을 보이나, 전반적으로 건전한 수준을 유지하고 있습니다.
이는 애플이 주주 가치를 꾸준히 증가시키고 있음을 의미합니다.
1-4.결론
애플의 손익 계산서 분석을 통해, 회사가 높은 수익성과 효율적인 비용 관리를 바탕으로 건전한 재무 상태를 유지하고 있음을 알 수 있습니다.
그러나, 최근의 매출 성장률 둔화는 시장의 변화에 대응하기 위한 전략적 조정이 필요함을 시사합니다.
투자자는 이러한 지표들을 통해 애플의 시장 위치와 장기 성장 전망을 평가할 수 있습니다.
| 손익 계산서 | ||||||
| 기준일 | 2021-03-27 | 2021-09-25 | 2022-03-26 | 2022-09-24 | 2023-04-01 | 2023-09-30 |
| 매출 | 201,023.0 | 164,794.0 | 221,223.0 | 173,105.0 | 211,990.0 | 171,295.0 |
| 매출 성장률(YoY) | 33.9% | 32.5% | 10.0% | 5.0% | -4.2% | -1.0% |
| 매출 원가 | -118,616.0 | -94,365.0 | -124,421.0 | -99,125.0 | -119,682.0 | -94,455.0 |
| 총 이익 | 82,407.0 | 70,429.0 | 96,802.0 | 73,980.0 | 92,308.0 | 76,840.0 |
| 매출총이익 | 41.0% | 42.7% | 43.8% | 42.7% | 43.5% | 44.9% |
| 연구개발 비용 | -10,425.0 | -11,489.0 | -12,693.0 | -13,558.0 | -15,166.0 | -14,749.0 |
| 판매관리비용 | -10,945.0 | -11,028.0 | -12,642.0 | -12,452.0 | -12,808.0 | -12,124.0 |
| 기타 포함 /(배제) | 396 | -336 | -52 | -176 | -182 | -200 |
| 영업비용 | -20,974.0 | -22,853.0 | -25,387.0 | -26,186.0 | -28,156.0 | -27,073.0 |
| 영업 이익 | 61,433.0 | 47,576.0 | 71,415.0 | 47,794.0 | 64,152.0 | 49,767.0 |
| 순이자 비용 | 157 | 41 | -35 | -71 | -147 | -36 |
| 이상항목 포함 세전이익 | 61,590.0 | 47,617.0 | 71,380.0 | 47,723.0 | 64,005.0 | 49,731.0 |
| 중단영업이익 | ||||||
| 소득세비용 | -9,205.0 | -5,322.0 | -11,740.0 | -7,560.0 | -9,847.0 | -6,894.0 |
| 회사 순이익 | 52,385.0 | 42,295.0 | 59,640.0 | 40,163.0 | 54,158.0 | 42,837.0 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | ||||||
| 주주 순이익 | 52,385.0 | 42,295.0 | 59,640.0 | 40,163.0 | 54,158.0 | 42,837.0 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | 52,385.0 | 42,295.0 | 59,640.0 | 40,163.0 | 54,158.0 | 42,837.0 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | 3.11 | 2.55 | 3.65 | 2.5 | 3.42 | 2.74 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | 3.08 | 2.52 | 3.62 | 2.48 | 3.41 | 2.72 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 16,844.3 | 16,558.2 | 16,335.3 | 16,096.7 | 15,839.9 | 15,648.5 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 17,021.4 | 16,708.4 | 16,461.3 | 16,190.3 | 15,901.4 | 15,723.7 |
| EBITDA | 66,500.0 | 53,733.0 | 76,901.0 | 53,640.0 | 70,148.0 | 55,672.0 |
| EBIT | 61,037.0 | 47,912.0 | 71,467.0 | 47,970.0 | 64,334.0 | 49,967.0 |
| 매출 (보고된) | 201,023.0 | 164,794.0 | 221,223.0 | 173,105.0 | 211,990.0 | 171,295.0 |
| 영업 이익 (보고된) | 61,037.0 | 47,912.0 | 71,467.0 | 47,970.0 | 64,334.0 | 49,967.0 |
| 영업 이익(조정됨) | 61,037.0 | 47,912.0 | 71,467.0 | 47,970.0 | 64,334.0 | 49,967.0 |
2.대차 대조표 분석
여기서는 주요 지표들을 통해 애플의 재무 상태를 객관적으로 평가합니다.
2-1.유동성 및 자산 관리
현금 및 현금성자산: 현금 및 현금성자산은 2021년 3월부터 2023년 9월까지 소폭의 감소 후 증가를 보여, 회사가 충분한 현금 유동성을 유지하고 있음을 나타냅니다.
이는 경제적 불확실성에 대응하고, 투자 및 성장 기회를 포착할 수 있는 능력을 의미합니다.
단기투자: 단기투자의 변동은 회사가 유동 자산을 어떻게 활용하고 있는지를 보여줍니다.
현금 및 단기투자 합계는 유지되거나 증가하는 경향을 보여, 애플이 안정적인 투자 전략을 유지하고 있음을 시사합니다.
총 유동 자산: 유동 자산의 증가는 회사가 단기적인 재무 의무를 충족시킬 수 있는 충분한 자산을 보유하고 있음을 나타냅니다.
특히, 순 미수금과 기타 유동 자산의 변화는 회사의 영업 활동과 관련된 자산 관리의 효율성을 반영합니다.
2-2.부채 관리 및 자본 구조
총 유동부채 및 고정 부채: 유동부채와 고정 부채의 관리는 회사의 장기적인 재무 건전성을 평가하는 데 중요합니다.
애플의 총부채는 시간이 지남에 따라 변동하며, 이는 회사가 시장 조건에 맞춰 부채 수준을 조절하고 있음을 나타냅니다.
자본리스와 기타 비유동부채: 이러한 항목들은 회사의 장기적인 재무 의무를 나타내며, 애플이 이러한 의무를 어떻게 관리하고 있는지를 보여줍니다.
장기 부채의 관리는 회사의 지속 가능한 성장과 직결됩니다.
보통주 및 자본잉여금: 자본 구조 내에서 보통주 및 자본잉여금의 증가는 회사가 수익을 재투자하고, 주주 가치를 증대시키기 위해 노력하고 있음을 의미합니다.
이익 잉여금의 변화는 회사의 이익 활용 전략을 반영합니다.
2-3.결론
애플의 대차 대조표 분석을 통해, 회사가 재무 건전성과 유동성을 유지하고 있으며, 효율적인 자산 및 부채 관리를 통해 장기적인 성장 기반을 마련하고 있음을 알 수 있습니다.
이러한 재무 상태는 애플이 미래의 불확실성에 대응하고, 지속적인 성장과 혁신을 추구할 수 있는 견고한 기반을 제공합니다.
| 대차 대조표 | ||||||
| 기준일 | 2021-03-27 | 2021-09-25 | 2022-03-26 | 2022-09-24 | 2023-04-01 | 2023-09-30 |
| 현금 및 현금성자산 | 38,466.0 | 34,940.0 | 28,098.0 | 23,646.0 | 24,687.0 | 29,965.0 |
| 단기투자 | 31,368.0 | 27,699.0 | 23,413.0 | 24,658.0 | 31,185.0 | 31,590.0 |
| 순 미수금 | 18,503.0 | 26,278.0 | 20,815.0 | 28,184.0 | 17,936.0 | 29,508.0 |
| 재고 | 5,219.0 | 6,580.0 | 5,460.0 | 4,946.0 | 7,482.0 | 6,331.0 |
| 선급비용 | ||||||
| 기타 유동 자산 | 27,909.0 | 39,339.0 | 40,394.0 | 53,971.0 | 31,623.0 | 46,172.0 |
| 총 유동 자산 | 121,465.0 | 134,836.0 | 118,180.0 | 135,405.0 | 112,913.0 | 143,566.0 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 37,815.0 | 49,527.0 | 39,304.0 | 52,534.0 | 43,398.0 | 54,376.0 |
| 소유 부동산 | ||||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | ||||||
| 장기투자 | 134,539.0 | 127,877.0 | 141,219.0 | 120,805.0 | 110,461.0 | 100,544.0 |
| 영업권 | ||||||
| 기타 무형자산 | ||||||
| 기타 장기 자산 | 43,339.0 | 38,762.0 | 51,959.0 | 44,011.0 | 65,388.0 | 54,097.0 |
| 총 자산 | 337,158.0 | 351,002.0 | 350,662.0 | 352,755.0 | 332,160.0 | 352,583.0 |
| 미지급금 | 40,127.0 | 54,763.0 | 52,682.0 | 64,115.0 | 42,945.0 | 62,611.0 |
| 미지급비용 | ||||||
| 단기차입금 | 5,000.0 | 6,000.0 | 6,999.0 | 9,982.0 | 1,996.0 | 5,985.0 |
| 현재 장기 부채 비율 | 8,003.0 | 9,613.0 | 9,659.0 | 11,128.0 | 10,578.0 | 9,822.0 |
| 현재 금융 리스 비율 | 1,528.0 | 1,663.0 | 1,575.0 | |||
| 기타 유동 부채 | 53,255.0 | 53,577.0 | 58,168.0 | 67,094.0 | 64,556.0 | 65,315.0 |
| 총 유동부채 | 106,385.0 | 125,481.0 | 127,508.0 | 153,982.0 | 120,075.0 | 145,308.0 |
| 고정 부채 | 108,642.0 | 109,106.0 | 103,323.0 | 98,959.0 | 97,041.0 | 95,281.0 |
| 자본리스 | 13,100.0 | 10,275.0 | 10,748.0 | 11,267.0 | ||
| 기타 비유동부채 | 39,853.0 | 43,050.0 | 52,432.0 | 38,394.0 | 52,886.0 | 38,581.0 |
| 총부채 | 267,980.0 | 287,912.0 | 283,263.0 | 302,083.0 | 270,002.0 | 290,437.0 |
| 보통주 | 54,203.0 | 57,365.0 | 61,181.0 | 64,849.0 | 69,568.0 | 73,812.0 |
| 자본잉여금 | ||||||
| 이익 잉여금 | 15,261.0 | 5,562.0 | 12,712.0 | -3,068.0 | 4,336.0 | -214 |
| 자사주 | ||||||
| 기타 보통주 조정 | -286 | 163 | -6,494.0 | -11,109.0 | -11,746.0 | -11,452.0 |
| 보통주 | 69,178.0 | 63,090.0 | 67,399.0 | 50,672.0 | 62,158.0 | 62,146.0 |
| 총 우선주 | ||||||
| 소수주주지분, 총계 | ||||||
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 69,178.0 | 63,090.0 | 67,399.0 | 50,672.0 | 62,158.0 | 62,146.0 |
| 부채와 자본 총계 | 337,158.0 | 351,002.0 | 350,662.0 | 352,755.0 | 332,160.0 | 352,583.0 |
| 현금 및 단기투자 | 69,834.0 | 62,639.0 | 51,511.0 | 48,304.0 | 55,872.0 | 61,555.0 |
| 총 부채 | 134,745.0 | 136,522.0 | 119,981.0 | 132,480.0 | 109,615.0 | 123,930.0 |
3.현금흐름표 분석
애플의 현금흐름표를 분석하는 것은 회사의 재무 건전성, 현금 관리 능력, 투자 전략, 그리고 주주에 대한 반환 정책을 이해하는 데 중요합니다.
3-1.영업활동으로 인한 현금흐름
영업활동으로부터의 현금흐름은 회사의 핵심 비즈니스에서 생성된 현금을 나타냅니다.
애플의 경우, 주요 영업활동 현금흐름은 일관되게 강력하며, 이는 회사의 핵심 비즈니스가 견고한 현금 생성 능력을 가지고 있음을 시사합니다.
주요 요소로는 주주 순이익, 감가상각비용, 주식 기반 보상, 그리고 운영 자본의 변화가 포함됩니다.
특히, 매출채권과 재고자산의 변화, 그리고 기타 순영업자산 변화는 회사의 운영 효율성과 시장 수요에 대한 적응력을 반영합니다.
3-2.투자활동으로 인한 현금흐름
투자활동 관련 현금흐름은 회사가 장기 자산을 어떻게 구매, 판매, 그리고 관리하는지를 보여줍니다.
애플의 자본지출은 연구개발 및 기타 투자에 대한 지속적인 투자를 나타내며, 회사의 미래 성장과 혁신에 대한 약속을 반영합니다.
기타 투자활동과 관련하여 현금의 흐름은 회사의 투자 전략과 시장 기회에 대응하는 능력을 나타냅니다.
3-3.재무활동으로 인한 현금흐름
재무활동에서 발생하는 현금흐름은 주로 배당금 지급, 자사주 매입, 그리고 장기 부채의 발행 및 상환을 통해 나타납니다.
애플의 경우, 배당금 지급과 자사주 매입은 회사가 주주 가치를 증대시키기 위해 취하는 주요 조치들입니다.
자사주 매입은 주식의 가치를 높이고, 배당금 지급은 주주들에게 직접적인 수익을 제공합니다.
재무활동으로 인한 현금의 유출은 애플이 주주에 대한 강력한 반환 정책을 유지하고 있음을 보여줍니다.
3-4.결론
애플의 현금흐름표 분석을 통해, 회사가 영업활동에서 강력한 현금 생성 능력을 보유하고 있으며, 투자활동을 통해 미래 성장을 위한 기반을 마련하고, 재무활동을 통해 주주 가치를 증대시키는 전략을 적극적으로 실행하고 있음을 알 수 있습니다.
이러한 현금흐름 관리는 애플의 재무 건전성과 지속 가능한 성장 전략을 지원하며, 투자자에게는 회사가 시장 변화에 유연하게 대응하고 장기적인 가치를 제공할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 보여줍니다.
| 현금흐름표 | ||||||
| 기준일 | 2021-03-27 | 2021-09-25 | 2022-03-26 | 2022-09-24 | 2023-04-01 | 2023-09-30 |
| 주주 순이익 | 52,385.0 | 42,295.0 | 59,640.0 | 40,163.0 | 54,158.0 | 42,837.0 |
| 감가상각비용(CF) | 5,463.0 | 5,821.0 | 5,434.0 | 5,670.0 | 5,814.0 | 5,705.0 |
| 이연자산 상각비(CF) | ||||||
| 주식 기반 보상 | 4,001.0 | 3,905.0 | 4,517.0 | 4,521.0 | 5,591.0 | 5,242.0 |
| 매출채권 변화 | -2,347.0 | -7,778.0 | 5,542.0 | -7,365.0 | 9,596.0 | -11,284.0 |
| 재고자산 변화 | -1,226.0 | -1,416.0 | 1,065.0 | 419 | -2,548.0 | 930 |
| 기타 순영업자산 변화 | 5,504.0 | -11,650.0 | -384 | -7,525.0 | 12,450.0 | -13,832.0 |
| 기타 운영활동 | -1,036.0 | 10,117.0 | -682 | 11,136.0 | -22,496.0 | 18,380.0 |
| 영업활동현금흐름 | 62,744.0 | 41,294.0 | 75,132.0 | 47,019.0 | 62,565.0 | 47,978.0 |
| 자본지출 | -5,769.0 | -5,316.0 | -5,317.0 | -5,391.0 | -6,703.0 | -4,256.0 |
| 현금 인수 | -9 | -24 | ||||
| 기타 투자활동 | -13,174.0 | 9,747.0 | -20,054.0 | 8,408.0 | 7,577.0 | 7,087.0 |
| 투자 받은 현금 | -18,952.0 | 4,407.0 | -25,371.0 | 3,017.0 | 874 | 2,831.0 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | -7,060.0 | -7,407.0 | -7,327.0 | -7,514.0 | -7,418.0 | -7,607.0 |
| 특별 배당금 지급액 | ||||||
| 장기 발행 부채 | 13,923.0 | |||||
| 장기 상환 부채 | -4,500.0 | -3,750.0 | -3,651.0 | |||
| 자사주매입 | -46,483.0 | -46,044.0 | -46,327.0 | -49,298.0 | -41,803.0 | -41,178.0 |
| 기타 재무활동 | 545 | 3,673.0 | 894 | 2,573.0 | -8,415.0 | 1,584.0 |
| 조달된 현금 | -43,575.0 | -49,778.0 | -56,510.0 | -54,239.0 | -61,287.0 | -47,201.0 |
| 기초 현금(CF) | 40,006.0 | 29,180.0 | 27,129.0 | |||
| 환율 조정 | ||||||
| 추가 / 감소 | ||||||
| 회기말 현금(CF) | 40,006.0 | 29,180.0 | 27,129.0 | |||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | 56,975.0 | 35,978.0 | 69,815.0 | 41,628.0 | 55,862.0 | 43,722.0 |
| 지급된 현금 이자 | 1,327.0 | 1,360.0 | 1,406.0 | 1,459.0 | 1,873.0 | 1,930.0 |
4.애플 주식 배당 수익률 트렌드
4-1.배당 수익률의 감소
주가 상승: 배당 수익률은 배당금을 현재 주가로 나눈 값입니다.
배당금이 동일하게 유지되는 경우, 주가 상승은 배당 수익률의 감소로 이어집니다.
따라서, 이 추세는 애플의 주가가 상승했음을 반영할 수 있으며, 이는 긍정적인 시장 신호로 해석될 수 있습니다.
배당금 변화: 반대로, 같은 기간 동안 배당금이 감소했다면, 이는 배당 수익률 하락의 또 다른 원인이 될 수 있습니다.
하지만 애플과 같은 대형 기술주의 경우, 배당금을 꾸준히 지급하거나 증가시키는 경향이 있으므로, 주가 상승이 더 가능성이 높은 설명일 수 있습니다.
재투자 전략: 회사가 배당금 대신 이익을 재투자하여 더 큰 장기 성장을 추구할 경우, 배당 수익률이 감소할 수 있습니다.
투자자들은 장기적인 자본 이득을 위해 단기적인 배당 수익률 감소를 받아들일 수 있습니다.
4-2.투자자 관점에서의 배당 수익률 분석
배당 안정성: 애플과 같은 기업은 일반적으로 안정적인 현금흐름을 가지고 있으며, 이는 안정적인 배당 지급 능력을 시사합니다.
투자자는 배당 수익률의 절대적인 값보다는 배당의 지속 가능성과 성장 가능성에 더 큰 관심을 가질 수 있습니다.
총수익률 고려: 배당 수익률 외에도, 주가 상승으로 인한 자본 이득을 포함한 총수익률을 고려하는 것이 중요합니다.
투자자는 배당 수익과 자본 이득 모두를 고려하여 전체 투자 수익률을 평가해야 합니다.
투자 목적 일치: 투자자 개개인의 목표에 따라 배당 수익률의 중요성은 달라질 수 있습니다.
소득을 목적으로 하는 투자자는 더 높은 배당 수익률을 선호할 수 있으며, 성장을 목적으로 하는 투자자는 배당 수익률보다 회사의 성장 잠재력에 더 관심을 가질 수 있습니다.
5.애플 주가 컨센서스(Consensus)
| 보고 날짜 | 주당순이익 | 매출 |
| 2024-02-01 | 2.18 +0.08 | 119.6 B +1.313 B |
| 2023-11-02 | 1.46 +0.07 | 89.498 B +132.1 M |
| 2023-08-03 | 1.26 +0.07 | 81.797 B -3.346 M |
| 2023-05-04 | 1.52 +0.09 | 94.836 B +1.996 B |
| 2023-02-02 | 1.88 -0.07 | 117.2 B -4.515 B |
| 2022-10-27 | 1.29 +0.02 | 90.146 B +1.371 B |
| 2022-07-28 | 1.20 +0.04 | 82.959 B -9.432 M |
| 2022-04-28 | 1.52 +0.09 | 97.278 B +3.279 B |
5-1.주당순이익(EPS) 분석
성장 추세: EPS의 증가는 회사의 이익이 성장하고 있음을 나타냅니다.
EPS는 대체로 증가하는 추세를 보여, 회사의 수익성이 향상되고 있음을 시사합니다.
시즌성: 애플의 EPS는 특정 분기에서 더 높은 경향을 보이는데, 이는 애플의 제품 출시 사이클이나 연말 쇼핑 시즌과 같은 시장의 시즌성을 반영할 수 있습니다.
5-2.매출 분석
매출 성장: 매출은 지속적인 성장을 보여주며, 이는 애플이 시장에서 강력한 수요를 유지하고 있음을 나타냅니다.
특히, 매출의 절대적인 증가량이 크기 때문에, 회사의 시장 점유율과 매출 규모가 확대되고 있음을 의미합니다.
매출 변동성: 매출에는 분기별 변동성이 존재하는데, 이는 신제품 출시, 경쟁사의 영향, 시장의 경제적 상황, 계절적 요인 등 여러 외부 요인의 영향을 받을 수 있습니다.
5-3.주가 컨센서스 분석
시장 기대치: 컨센서스는 시장의 기대치를 반영합니다.
애플의 EPS와 매출 성장이 지속되는 경우, 시장 기대치는 긍정적일 가능성이 높으며, 이는 주가에 호의적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 심리: EPS와 매출의 성장은 투자자 심리에 긍정적인 영향을 미치며, 이는 투자자들이 주가를 더 높게 평가하도록 만들 수 있습니다.
재무 건전성: EPS의 성장과 꾸준한 매출 증가는 회사의 재무 건전성이 강화되고 있음을 나타냅니다.
이는 장기적인 투자자들에게 중요한 고려 사항입니다.
5-4.결론
애플의 EPS 성장과 꾸준히 증가하는 매출은 회사가 지속적으로 성장하고 있음을 나타냅니다.
이는 시장의 긍정적인 컨센서스로 이어질 수 있으며, 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
하지만, 주가는 미래의 예측 불가능한 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있기 때문에, 주가 움직임을 확신할 수는 없습니다.
애플 주가 적정가격
애널리스트 애플 주가 예측
→$130 ~ $250 (애널리스트 40명 범위)
애플 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→$141 ~ $178
하단의 각 평가모델과 상세 설명을 참고해서 투자자께서 의미 있다고 생각하는 평가모델을 개별 / 합산으로 적정 주가를 예측하시면 됩니다.
DCF(현금흐름할인) 모델
5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출 ($159.91): 이 추정치는 애플의 다음 5년간 예상 매출을 현재 가치로 할인하여 계산한 것입니다.
투자자는 이를 통해 회사의 단기적 수익성과 재무 안정성을 평가할 수 있습니다.
5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수 ($170.17): 이는 투자자가 투입한 자본에 대해 5년 동안 회사로부터 얻을 수 있는 현금흐름을 현재 가치로 할인한 것입니다.
10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수 ($178.06), 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA ($177.98), 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출 ($170.57): 이 값들은 10년 장기적 관점에서 회사의 수익성과 자금 회수 능력을 평가한 것입니다.
장기적인 성장 전망과 안정성에 더 큰 비중을 두는 투자자에게 유용한 지표입니다.
배당할인모델(DDM)
DDM 안정적 성장 ($155.68): 이 모델은 회사의 미래 배당금이 안정적으로 성장할 것이라는 가정 하에 현재의 주가를 평가합니다.
이는 배당금 지급에 중점을 두는 투자자에게 중요한 정보입니다.
DDM 다단계 ($170.72): 여기서는 배당금의 성장이 여러 단계를 거쳐 변화할 것으로 예상됩니다.
이는 회사의 미래 배당금 지급 능력에 대한 더 복잡한 시나리오를 반영합니다.
주가 비율 모델
주가수익비율 (P/E) ($156.29): 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 비율로, 투자자들이 주식 한 주당 벌어들이는 이익에 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타냅니다.
시장 평균 P/E 비율과 비교하여 애플의 가치를 평가할 수 있습니다.
EV/매출 비율 ($151.09), EV/EBIT 비율 ($161.79), EV/EBITDA 비율 ($154.01): 이들 비율은 기업 가치(Enterprise Value)를 각각 매출, 이자 및 세전이익(EBIT), 이자, 세금, 감가상각 및 상각전이익(EBITDA)으로 나누어 산출합니다.
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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