어도비 주가 및 실적 분석 : 재무제표, 배당 정보, 주가 전망

어도비 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 어도비 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 어도비 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 어도비 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


어도비(ADOBE) 기업 개요

어도비 시스템즈 인코퍼레이티드(Adobe Systems Incorporated),

일반적으로 어도비(Adobe)로 잘 알려진 이 회사는 디지털 미디어와 디지털 마케팅 솔루션을 제공하는 글로벌 리더입니다.

어도비는 창의성, 디자인 및 문서 관리를 혁신하는 다양한 소프트웨어와 서비스를 개발하여,

개인 사용자부터 대기업에 이르기까지 광범위한 고객층에게 서비스를 제공하고 있습니다.

이 회사의 포트폴리오는 크게 세 가지 주요 사업 분야로 나눌 수 있습니다.

1. 디지털 미디어

디지털 미디어 분야는 어도비의 핵심 사업 중 하나로, Adobe Creative Cloud를 중심으로 구성되어 있습니다.

Creative Cloud에는 Photoshop, Illustrator, Premiere Pro와 같은 다양한 디자인, 비디오, 오디오 편집 툴이 포함되어 있어,

전문가와 취미로 디자인을 하는 사람들 모두에게 필수적인 도구를 제공합니다.

이러한 소프트웨어는 디지털 아트, 웹 디자인, 영상 편집 등 창의적인 작업을 위한 포괄적인 솔루션을 제공함으로써,

사용자가 아이디어를 실현할 수 있도록 돕습니다.

2. 디지털 경험

어도비의 또 다른 중요 사업 분야는 디지털 경험입니다.

이 분야는 Adobe Experience Cloud를 통해 구현되며, 기업이 고객 경험을 관리하고 최적화할 수 있도록 다양한 마케팅, 광고, 분석 및 커머스 솔루션을 제공합니다.

Experience Cloud는 기업이 디지털 마케팅 전략을 효과적으로 수립하고 실행할 수 있도록 지원하여, 고객의 기대에 부응하는 맞춤형 경험을 제공합니다.

3. 문서 및 디지털 서명

Adobe의 세 번째 주요 사업 분야는 문서 및 디지털 서명 솔루션으로, Adobe Document Cloud가 중심이 됩니다.

Adobe Acrobat, Adobe Sign 등의 소프트웨어와 서비스는 문서를 디지털 방식으로 생성, 편집, 서명 및 공유할 수 있는 효율적인 방법을 제공합니다.

이러한 도구들은 비즈니스 운영의 디지털 전환을 가속화하고, 원활한 문서 관리 및 통신을 가능하게 합니다.

어도비는 이 세 가지 핵심 사업 분야를 통해 다양한 고객의 요구를 충족시키며, 디지털 혁신을 선도하는 기업으로 자리매김하고 있습니다.

지속적인 혁신과 고객 중심의 전략을 바탕으로 어도비는 전 세계 디지털 경제의 발전에 기여하고 있습니다.


어도비 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1. 손익 계산서 분석

어도비의 손익 계산서 데이터를 통해 투자자 관점에서 이 회사의 재무 성과를 객관적으로 분석해보겠습니다.

주요 재무 지표를 중심으로 어도비의 성장성, 수익성, 그리고 운영 효율성에 대해 살펴보겠습니다.

성장성 분석
  • 매출 성장: 2021년 6월부터 2023년 12월까지 어도비의 매출은 지속적으로 성장해왔습니다. 매출 성장률은 시간이 지남에 따라 약간 둔화되는 경향을 보이지만, 2023년 12월에는 전년 동기 대비 10.9% 증가하여 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 이는 어도비가 지속적으로 시장에서 강력한 위치를 유지하고 있다는 신호입니다.
수익성 분석
  • 매출총이익률: 매출 원가 대비 총 이익을 살펴보면, 어도비의 매출총이익률은 대체로 안정적으로 유지되고 있으며, 2023년 12월에는 87.8%를 기록했습니다. 이는 어도비의 제품 및 서비스가 높은 부가가치를 창출하고 있으며, 원가 관리도 효율적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다.
  • 영업 이익 및 순이익: 영업 이익과 순이익 모두 시간이 지남에 따라 증가하는 추세를 보여줍니다. 특히, 순이익은 2021년 6월 2,377.0백만 달러에서 2023년 12월 2,886.0백만 달러로 증가했습니다. 이는 어도비가 비즈니스 확장에 따른 수익 증가를 효과적으로 이익으로 전환하고 있음을 보여줍니다.
운영 효율성 분석
  • 연구개발 비용 및 판매관리비: 어도비는 연구개발(R&D)에 지속적으로 투자하고 있으며, 이는 끊임없는 혁신과 시장 리더십 유지에 필수적입니다. 연구개발 비용과 판매관리비는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있지만, 이는 매출 증가와 동반되는 건강한 성장의 증거로 볼 수 있습니다.
손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-042021-12-032022-06-032022-12-022023-06-022023-12-01
매출7,740.08,045.08,648.08,958.09,471.09,938.0
매출 성장률(YoY)24.5%21.0%11.7%11.3%9.5%10.9%
매출 원가-891-974-1,051.0-1,114.0-1,140.0-1,214.0
총 이익6,849.07,071.07,597.07,844.08,331.08,724.0
매출총이익88.5%87.9%87.8%87.6%88.0%87.8%
연구개발 비용-1,232.0-1,308.0-1,439.0-1,548.0-1,703.0-1,770.0
판매관리비-2,122.0-2,199.0-2,405.0-2,563.0-2,646.0-2,705.0
관리운영비-546-539-560-659-688-725
기타 포함 /(배제)-72-101-102-10612-187
영업비용-3,972.0-4,147.0-4,506.0-4,876.0-5,025.0-5,387.0
영업 이익2,877.02,924.03,091.02,968.03,306.03,337.0
순이자 비용-58-38-565-58214
이상항목 포함 세전이익2,819.02,886.03,035.02,973.03,248.03,551.0
중단영업이익
소득세비용-442-441-591-661-706-665
회사 순이익2,377.02,445.02,444.02,312.02,542.02,886.0
손익에 대한 소수주주지분
주주 순이익2,377.02,445.02,444.02,312.02,542.02,886.0
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익2,377.02,445.02,444.02,312.02,542.02,886.0
기본 주당순이익 (계속 영업)4.975.135.174.955.556.33
희석 주당순이익 (계속 영업)4.935.095.154.955.546.28
가중 평균 발행 기본 주식478.3476.3472.3466.7458.4455.8
가중 평균 발행 희석 주식481.9480.1474.3467.5459.1459.1
EBITDA3,250.03,128.03,534.03,182.03,642.03,626.0
EBIT2,860.02,942.03,109.02,989.03,210.03,440.0
매출 (보고된)7,740.08,045.08,648.08,958.09,471.09,938.0
영업 이익 (보고된)2,860.02,942.03,109.02,989.03,210.03,440.0
영업 이익(조정됨)2,860.02,942.03,109.02,989.03,210.03,440.0
어도비 손익계산서

2. 어도비 주식 대차 대조표 분석

어도비의 대차 대조표를 투자자의 관점에서 분석해 보면, 회사의 재무 건전성과 자산 관리 능력에 대한 중요한 통찰을 얻을 수 있습니다.

여기서 주목해야 할 몇 가지 핵심 지표들을 살펴보겠습니다.

자산 성장 및 구성
  • 현금 및 현금성 자산: 2021년 6월부터 2023년 12월까지 현금 및 현금성 자산은 지속적으로 증가하였으며, 이는 어도비가 강력한 현금 흐름을 유지하고 있으며, 유동성이 높다는 것을 나타냅니다. 특히, 2023년 6월 이후 현금 및 현금성 자산의 큰 폭의 증가는 회사의 자금 운용 능력과 투자 및 운영 활동에 대한 유연성을 보여줍니다.
  • 총 유동 자산: 유동 자산의 증가는 회사의 단기적인 재무 안정성을 나타내는 지표입니다. 어도비의 유동 자산은 2021년 6월부터 2023년 12월까지 점진적으로 증가하였으며, 이는 시장 내 불확실성에 대응하고 단기 채무를 충당할 수 있는 충분한 유동성을 확보하고 있음을 시사합니다.
부채 관리
  • 총부채: 어도비의 총부채는 시간이 지남에 따라 증가하는 추세를 보이지만, 자산 총계에 비해 상대적으로 관리 가능한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 어도비가 재무적으로 건전하며, 부채 관리에 있어 효율적인 전략을 실행하고 있음을 의미합니다.
  • 유동부채 대비 유동자산 비율: 어도비의 유동 자산은 유동 부채를 상당히 초과하고 있으며, 이는 단기적인 재무 위험에 대해 충분한 대비가 되어 있음을 의미합니다. 특히, 유동성 비율이 개선되는 추세는 회사의 단기적인 지불 능력이 강하다는 것을 보여줍니다.
자본 구조
  • 자본잉여금 및 이익잉여금: 자본잉여금과 이익잉여금의 지속적인 증가는 어도비가 지속적으로 이익을 창출하고 있으며, 이를 재투자하거나 이익을 잉여금으로 보유하고 있음을 나타냅니다. 이는 장기적인 성장 전략과 재무 건전성의 지표로 볼 수 있습니다.
  • 자사주: 자사주의 증가는 회사가 주식 재매입을 통해 주주 가치를 제고하고자 노력하고 있음을 나타냅니다. 이는 장기적으로 주식의 가치를 상승시키는 전략으로, 주주 이익 증대에 기여할 수 있습니다.
대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-042021-12-032022-06-032022-12-022023-06-022023-12-01
현금 및 현금성자산4,250.03,844.03,365.04,236.05,456.07,141.0
단기투자1,518.01,954.01,934.01,860.01,145.0701
순 미수금1,477.01,878.01,588.02,065.01,685.02,224.0
재고
선급비용796690893561921732
기타 유동 자산3730312827467286
총 유동 자산8,078.08,669.07,908.08,996.09,274.011,084.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산2,031.02,116.02,220.02,315.02,421.02,388.0
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자
영업권11,859.012,668.012,801.012,787.012,796.012,805.0
기타 무형자산1,641.01,820.01,650.01,449.01,258.01,088.0
기타 장기 자산1,973.01,968.01,747.01,618.02,089.02,414.0
총 자산25,582.027,241.026,326.027,165.027,838.029,779.0
미지급금312312366379346314
미지급비용1,415.01,600.01,615.01,669.01,694.01,822.0
단기차입금
현재 장기 부채 비율499500
현재 금융 리스 비율969790877473
기타 유동 부채4,322.04,923.04,815.05,493.05,905.06,042.0
총 유동부채6,145.06,932.07,385.08,128.08,019.08,251.0
고정 부채4,120.04,123.03,627.03,629.03,631.03,634.0
자본리스477453442417408373
기타 비유동부채9889368879409421,003.0
총부채11,730.012,444.012,341.013,114.013,000.013,261.0
보통주
자본잉여금7,877.08,428.09,102.09,868.010,717.011,586.0
이익 잉여금21,538.023,905.026,022.028,319.030,609.033,346.0
자사주-15,442.0-17,399.0-20,944.0-23,843.0-26,191.0-28,129.0
기타 보통주 조정-121-137-195-293-297-285
보통주13,852.014,797.013,985.014,051.014,838.016,518.0
총 우선주
소수주주지분, 총계
기타 주식000000
총자본13,852.014,797.013,985.014,051.014,838.016,518.0
부채와 자본 총계25,582.027,241.026,326.027,165.027,838.029,779.0
현금 및 단기투자5,768.05,798.05,299.06,096.06,601.07,842.0
총 부채4,693.04,673.04,658.04,633.04,113.04,080.0
어도비 대차 대조표

3. 어도비 주식 현금흐름표 분석

어도비의 현금흐름표를 분석해보면 투자자가 회사의 재무 건전성, 자금 운용 능력, 그리고 장기적인 가치 창출 능력에 대한 중요한 인사이트를 얻을 수 있습니다.

여기에는 몇 가지 주요 요소가 포함됩니다.

영업 활동으로 인한 현금 흐름
  • 주요 성장: 영업 활동에서 발생하는 현금 흐름은 회사의 기본적인 수익 창출 능력을 나타냅니다. 2021년 6월부터 2023년 12월까지 어도비의 영업 활동으로 인한 현금흐름은 대체로 증가하는 추세를 보이며, 특히 2022년 12월에는 4,029.0백만 달러로 최고치를 기록했습니다. 이는 어도비의 핵심 사업 모델이 안정적인 현금 흐름을 지속적으로 생성할 수 있음을 보여줍니다.
투자 활동으로 인한 현금 흐름
  • 자본지출 (CapEx): 자본지출은 회사가 장기적인 성장을 위해 자산을 어떻게 재투자하는지를 보여줍니다. 어도비의 자본지출은 비교적 안정적으로 유지되며, 이는 지속적인 투자를 통해 성장을 추구하고 있음을 의미합니다.
  • 기타 투자활동: 어도비는 다양한 투자 활동을 통해 자산 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 이러한 활동으로부터의 현금 흐름은 시간에 따라 변동합니다. 특히, 2023년에는 기타 투자활동으로 인한 순 현금 유입이 증가하였음을 볼 수 있습니다.
재무 활동으로 인한 현금 흐름
  • 자사주 매입: 어도비는 자사주 매입을 통해 주주 가치를 높이려는 명확한 전략을 가지고 있으며, 이는 회사의 이익 재투자와 주주에 대한 환원 정책의 일환입니다. 다만, 대규모 자사주 매입은 현금 보유량 감소로 이어질 수 있습니다.
  • 조달된 현금: 재무 활동으로 인한 순 현금 유출은 주로 자사주 매입과 관련이 있으며, 이는 회사가 활발한 자본 재구조 활동을 진행하고 있음을 시사합니다.
현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-042021-12-032022-06-032022-12-022023-06-022023-12-01
주주 순이익2,377.02,445.02,444.02,312.02,542.02,886.0
감가상각비용(CF)390186425193432186
이연자산 상각비(CF)212238254
주식 기반 보상541549674766849869
매출채권 변화-39-391287-485385-544
재고자산 변화
기타 순영업자산 변화-171-142-327240-598-74
기타 운영활동662611306765222-107
영업활동현금흐름3,760.03,470.03,809.04,029.03,832.03,470.0
자본지출-154-194-226-216-222-138
현금 인수-1,470.0-1,212.0-1260
기타 투자활동-41-466-4644700436
투자 받은 현금-1,665.0-1,872.0-398-172478298
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채
장기 상환 부채-500
자사주매입-2,430.0-2,239.0-3,967.0-3,101.0-2,667.0-2,322.0
기타 재무활동10626211313073234
조달된 현금-2,324.0-1,977.0-3,854.0-2,971.0-3,094.0-2,088.0
기초 현금(CF)4,250.03,365.05,456.0
환율 조정1-27-36-1545
추가 / 감소
회기말 현금(CF)4,250.03,365.05,456.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름3,606.03,276.03,583.03,813.03,610.03,332.0
지급된 현금 이자505050535650
어도비 현금흐름표

4. 어도비 주식 배당 기록

→ 어도비 종목은 주식 배당 기록이 없습니다.


5. 어도비 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-03-144.48 +0.105.182 B +36.602 M
2023-12-134.27 +0.135.048 B +29.429 M
2023-09-144.10 +0.124.89 B +22.788 M
2023-06-153.91 +0.124.816 B +43.673 M
2023-03-153.80 +0.124.655 B +30.269 M
2022-12-153.60 +0.104.525 B -3.195 M
2022-09-153.40 +0.064.433 B -6.336 M
2022-06-163.35 +0.044.386 B +39.147 M
어도비 실적 컨센서스

어도비 주가 적정가격

애널리스트 어도비 주가 예측

→ $445 ~ $712 (애널리스트 34명 범위)

어도비 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→ $494 ~ $639


어도비의 적정 주가를 평가하기 위해 다양한 재무 모델이 사용되었습니다.

이러한 모델들은 각기 다른 측면에서 회사의 가치를 평가하며, 투자자들이 어도비의 주식이 현재 시장 가격 대비 고평가되었는지, 저평가되었는지 판단하는 데 도움을 줍니다.

아래에서는 각 평가 모델의 개념을 간단히 설명하고, 그에 따른 어도비의 적정 주가를 표출합니다.

현금흐름할인(DCF) 모델

DCF 모델은 미래에 발생할 현금흐름을 현재 가치로 할인하여 회사의 가치를 평가하는 방법입니다. 이 모델은 미래 현금흐름의 불확실성과 시간 가치를 고려합니다.

  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: $638.78
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수: $593.39
  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수: $608.93
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $554.93
  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $529.41
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: $592.84

비교가능회사분석(CCA) 모델

EV / 매출 비율, EV / EBITDA 비율, EV / EBIT 비율은 기업가치(EV)를 기준으로 한 비율로서, 같은 업계 내 다른 회사들과 비교하여 어도비의 가치를 평가합니다.

  • EV / 매출 비율: $529.43
  • EV / EBITDA 비율: $623.79
  • EV / EBIT 비율: $590.73

가격 기반 평가 모델

주가수익비율(P/E), 가격 / 판매 비율(P/S), **주가/순자산 비율(P/B)**은 주가를 기준으로 회사의 수익성, 판매 효율성, 그리고 자산 가치를 비교하는 데 사용됩니다.

  • 주가수익비율: $567.77
  • 가격 / 판매 비율: $525.37
  • 주가/순자산 비율: $494.22

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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