엔켐 주가 및 실적 분석을 통해 투자 판단의 근거를 제시하는 엔켐 주식 종합 평가 자료입니다.
이번 분석은 공시된 재무제표를 근거로 엔켐 주가 가치를 평가하고,
투자자 여러분이 더 신중하고 객관적인 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와드립니다.
본 문서에서는 회사 소개, 최근 실적, 배당 기록, 그리고 평가모델 기반의 적정 엔켐 주가를 다룹니다.
이 내용이 여러분의 투자 결정에 유용한 정보가 되기를 바라며, 모든 투자자의 번영을 응원합니다.
*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)
엔켐(ENCHEM) 기업 개요
엔켐(EnChem)은 전지 소재 분야에 중점을 두고 있는 기업으로, 특히 전기차와 에너지 저장 시스템(ESS)에 필요한 고성능 전지 소재 개발과 생산에 주력하고 있습니다.
이 기업은 다음과 같은 주요 사업부를 중심으로 사업을 전개하고 있으며, 각 사업부의 특징과 전략을 통해 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.
1. 양극재 사업부
양극재는 리튬 이온 배터리의 핵심 구성 요소 중 하나로, 배터리의 에너지 밀도와 출력 성능을 결정하는 중요한 요소입니다.
엔켐의 양극재 사업부는 고성능 양극재의 개발과 생산에 주력하고 있으며, 특히 고용량, 고출력의 제품 개발을 통해 전기차 및 ESS 시장의 요구사항을 충족시키는 데 집중하고 있습니다.
이 사업부는 지속적인 연구 개발을 통해 제품의 품질과 성능을 향상시키며, 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다.
2. 음극재 사업부
음극재 역시 리튬 이온 배터리에서 중요한 역할을 하는 소재입니다.
이는 배터리의 안정성과 수명을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.
엔켐의 음극재 사업부는 안정성이 높고, 수명이 긴 음극재를 개발하여 배터리의 전반적인 성능 개선에 기여하고 있습니다.
특히, 신소재 개발에 주력하며, 배터리의 효율과 수명을 늘리는 데 중점을 두고 있습니다.
3. 전해질 사업부
전해질은 리튬 이온이 양극과 음극 사이를 이동할 수 있게 하는 매개체 역할을 하며, 배터리의 성능과 안전성에 직접적인 영향을 미칩니다.
엔켐의 전해질 사업부는 고성능 전해질 솔루션의 개발에 집중하고 있으며, 특히 안전성과 성능을 동시에 향상시킬 수 있는 혁신적인 전해질 소재 개발에 주력하고 있습니다.
이를 통해 배터리의 성능 개선 및 안전성 강화에 기여하고 있습니다.
엔켐은 이러한 사업부별 전략을 통해 지속적으로 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있으며, 특히 전기차 및 ESS 시장의 성장에 따른 수요 증가에 효과적으로 대응하고 있습니다.
투자자들에게는 엔켐이 지속적인 연구 개발을 통해 고성능 배터리 소재 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 이는 장기적인 성장 잠재력을 가진 기업이라는 점에서 주목할 만한 가치가 있습니다.
엔켐 주가 분석:
재무제표, 배당, 컨센서스 등
1.손익 계산서 분석
엔켐의 손익 계산서를 분석하여 투자자들에게 제공하는 정보는 기업의 재무 상태와 운영 성과를 이해하는 데 매우 중요합니다.
다음은 엔켐의 최근 손익 계산서에 대한 분석입니다.
매출 성장
- 엔켐의 매출은 2021년 12월 31일부터 2023년 6월 30일까지 지속적으로 증가하였습니다. 특히, 2022년 12월 31일에는 전년 대비 매출이 137.6% 증가하며, 2023년 6월 30일에는 이전 해 동기 대비 20.3% 증가하였습니다. 이는 엔켐이 시장에서 강력한 성장세를 보이고 있음을 나타냅니다.
매출 원가 및 총 이익
- 매출 원가는 매출 증가에 따라 증가하는 경향을 보였으나, 매출 총이익률은 시간이 지남에 따라 개선되었습니다. 특히, 2022년 12월 31일과 2023년 6월 30일에 매출총이익률이 각각 15.8%, 15.7%로 나타나, 기업의 수익성이 점차 개선되고 있음을 보여줍니다.
영업 이익과 순이익
- 영업 이익은 2022년 6월 30일에 42,268.3으로 크게 증가하였으나, 이후 변동성을 보이며 2023년 6월 30일에 33,115.7로 나타났습니다. 순이자 비용의 증가가 세전이익에 영향을 미치며 변동성의 일부 요인으로 작용했습니다.
- 순이익 또한 이와 유사한 패턴을 보이며, 2022년에는 큰 폭으로 증가했다가 2022년 12월 31일에는 감소한 후, 2023년 6월 30일에 다시 증가하여 11,086.5로 나타났습니다.
주당순이익 (EPS) 및 EBITDA
- 기본 주당순이익과 희석 주당순이익 모두 2022년에 크게 증가한 후, 변동성을 보이며 2023년 6월 30일에는 각각 684.12, 652.13으로 나타났습니다. 이는 주주들에게 양의 수익을 반환하고 있음을 의미합니다.
- EBITDA와 EBIT 또한 시간이 지남에 따라 개선되었으며, 이는 운영 효율성과 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
| 손익 계산서 | ||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 매출 | 122,760.7 | 218,085.9 | 291,707.0 | 262,406.1 |
| 매출 성장률(YoY) | NM | NM | 137.6% | 20.3% |
| 매출 원가 | -132,880.8 | -213,412.7 | -245,538.6 | -221,152.0 |
| 총 이익 | -10,120.0 | 4,673.1 | 46,168.4 | 41,254.1 |
| 매출총이익 | -8.2% | 2.1% | 15.8% | 15.7% |
| 연구개발 비용 | -536.3 | -760.9 | -3,127.9 | -1,100.0 |
| 판매관리비 | -6,639.5 | -5,168.4 | -2,512.9 | -3,863.8 |
| 관리운영비 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 기타 포함 /(배제) | -4,370.2 | 43,524.5 | -35,218.4 | -3,174.6 |
| 영업비용 | -11,546.0 | 37,595.1 | -40,859.2 | -8,138.4 |
| 영업 이익 | -21,666.0 | 42,268.3 | 5,309.2 | 33,115.7 |
| 순이자 비용 | -1,882.1 | -6,586.1 | -14,870.5 | -17,185.0 |
| 이상항목 포함 세전이익 | -23,548.1 | 35,682.2 | -9,561.3 | 15,930.8 |
| 중단영업이익 | ||||
| 소득세비용 | 5,375.5 | -2,454.1 | -1,861.6 | -4,844.3 |
| 회사 순이익 | -18,172.6 | 33,228.1 | -11,422.9 | 11,086.5 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | 0 | -628.9 | -184.8 | |
| 주주 순이익 | -18,172.6 | 33,228.1 | -12,051.8 | 10,901.6 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | -18,172.6 | 33,228.1 | -12,051.8 | 10,901.6 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | -1,328 | 2,180 | -777.68 | 684.12 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | -1,329 | 1,986 | -777.68 | 652.13 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 13.7 | 15.2 | 15.5 | 15.9 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 13.7 | 17.1 | 15.5 | 16.5 |
| EBITDA | -21,038.9 | -6,505.0 | 27,539.2 | 28,642.9 |
| EBIT | -23,383.8 | -8,846.2 | 24,219.6 | 22,486.4 |
| 매출 (보고된) | 122,760.7 | 218,085.9 | 291,707.0 | 262,406.1 |
| 영업 이익 (보고된) | ||||
| 영업 이익(조정됨) | -23,383.8 | -8,846.2 | 24,219.6 | 22,486.4 |
2.엔켐 주식 대차 대조표 분석
엔켐의 대차 대조표를 분석하는 것은 회사의 재무 건전성과 자본 구조를 평가하는 데 중요한 단계입니다.
여기서는 주요 항목을 살펴보며 투자자 관점에서의 주요 포인트를 강조해 보겠습니다.
유동 자산
- 엔켐의 현금 및 현금성 자산은 2021년 말부터 2023년 중반까지 대체로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히, 2023년 6월 30일에는 현금 및 현금성 자산이 크게 증가하여 193,398.2로 나타났습니다. 이는 회사가 충분한 유동성을 확보하고 있으며, 단기적인 재무 의무를 이행할 능력이 강화되었음을 시사합니다.
- 재고 자산의 증가는 물류와 생산 능력의 확장을 반영할 수 있으며, 시장 수요에 대응하기 위한 준비의 일환으로 볼 수 있습니다. 선급비용 및 기타 유동 자산의 증가도 비슷한 맥락에서 해석될 수 있습니다.
비유동 자산
- 부동산, 공장 및 장비의 순자산은 지속적으로 증가하였습니다. 이는 회사가 생산 시설과 인프라에 대한 투자를 확대하고 있음을 의미하며, 장기적 성장 기반을 마련하고 있다는 긍정적 신호로 해석될 수 있습니다.
- 장기투자의 상당한 증가는 회사가 장기적 성장을 위해 다양한 투자 기회를 모색하고 있음을 보여줍니다.
부채
- 유동부채와 비유동부채 모두 시간이 지나면서 증가하였습니다. 특히 단기차입금과 기타 유동 부채의 증가는 투자와 확장을 위한 자금 조달 전략의 일환으로 볼 수 있으나, 장기적인 재무 안정성 측면에서는 부채 수준과 이자 부담을 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.
- 고정 부채의 존재는 장기적인 자금 조달 구조를 나타내며, 이는 사업 확장 및 성장 전략을 지원하기 위한 것으로 해석될 수 있습니다.
자본
- 자본 잉여금 및 이익 잉여금은 회사의 수익 재투자 및 자본 축적 능력을 보여줍니다. 자본 잉여금의 증가는 회사가 장기적으로 안정적인 성장 기반을 마련하고 있음을 의미하며, 이익 잉여금의 변동은 회사가 얼마나 효율적으로 이익을 재투자하고 있는지를 나타냅니다.
결론
엔켐의 대차 대조표 분석을 통해 회사가 재무적으로 건전한 성장 기반을 마련하고 있음을 알 수 있습니다.
유동성이 높고, 장기적인 투자와 생산 시설 확장에 주력하고 있으며, 자본 구조 또한 강화되고 있습니다.
그러나, 증가하는 부채 수준과 이에 따른 재무적 부담은 주의 깊게 관리하고 평가할 필요가 있습니다.
이러한 분석은 투자자가 미래 엔켐 주가 흐름과 투자 매력도를 평가하는 데 유용한 기준을 제공합니다.
| 대차 대조표 | ||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 현금 및 현금성자산 | 81,511.6 | 156,997.7 | 33,319.3 | 193,398.2 |
| 단기투자 | 420 | 420 | 420 | 420 |
| 순 미수금 | 63,100.2 | 139,800.3 | 122,896.4 | 52,914.2 |
| 재고 | 62,969.3 | 54,151.8 | 127,592.2 | 76,016.5 |
| 선급비용 | 2,071.2 | 2,038.1 | 4,797.6 | 7,964.1 |
| 기타 유동 자산 | 32,001.7 | 39,968.6 | 53,219.5 | 64,398.4 |
| 총 유동 자산 | 242,074.1 | 393,376.5 | 342,245.0 | 395,111.4 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 114,543.2 | 142,753.7 | 201,774.4 | 255,165.7 |
| 소유 부동산 | ||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | 147.4 | 173.6 | ||
| 장기투자 | 34,264.1 | 57,066.1 | 109,842.5 | 148,747.0 |
| 영업권 | 2,790.6 | |||
| 기타 무형자산 | 148.6 | 1,091.5 | 178.2 | 5,334.1 |
| 기타 장기 자산 | 16,243.5 | 26,120.1 | 23,245.2 | 41,846.0 |
| 총 자산 | 407,420.8 | 620,408.0 | 680,249.5 | 846,204.2 |
| 미지급금 | 23,561.9 | 80,565.1 | 100,211.3 | 4,333.4 |
| 미지급비용 | 1,480.4 | 3,498.5 | 9,025.0 | 3,160.1 |
| 단기차입금 | 54,562.7 | 64,956.2 | 55,718.2 | 221,449.5 |
| 현재 장기 부채 비율 | 544.9 | 161.6 | 87.7 | 527.8 |
| 현재 금융 리스 비율 | 512.7 | 597.7 | 768.7 | 980.5 |
| 기타 유동 부채 | 59,358.0 | 92,412.6 | 86,179.9 | 176,623.5 |
| 총 유동부채 | 140,020.6 | 242,191.7 | 251,991.0 | 407,074.7 |
| 고정 부채 | 48,053.8 | 120,535.0 | 126,980.6 | 102,236.2 |
| 자본리스 | 305.2 | 307.2 | 381.6 | 770.2 |
| 기타 비유동부채 | 2,438.0 | 2,431.8 | 7,539.0 | 5,274.9 |
| 총부채 | 190,817.5 | 365,465.7 | 386,892.2 | 515,356.0 |
| 보통주 | 7,597.8 | 7,670.2 | 7,906.2 | 8,096.5 |
| 자본잉여금 | 237,807.6 | 241,904.9 | 284,646.6 | 301,394.3 |
| 이익 잉여금 | -29,073.1 | 4,155.0 | -7,896.9 | 3,004.8 |
| 자사주 | ||||
| 기타 보통주 조정 | 271 | 1,212.2 | -1,842.4 | -1,572.7 |
| 보통주 | 216,603.3 | 254,942.4 | 282,813.6 | 310,922.9 |
| 총 우선주 | ||||
| 소수주주지분, 총계 | 10,543.8 | 19,925.2 | ||
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 216,603.3 | 254,942.4 | 293,357.4 | 330,848.2 |
| 부채와 자본 총계 | 407,420.8 | 620,408.0 | 680,249.5 | 846,204.2 |
| 현금 및 단기투자 | 81,931.6 | 157,417.7 | 33,739.3 | 193,818.2 |
| 총 부채 | 103,979.2 | 186,557.7 | 183,936.8 | 325,964.1 |
3.엔켐 주식 현금흐름표 분석
엔켐의 현금흐름표는 회사의 재무 건전성, 투자 및 재무 활동에 대한 통찰을 제공합니다.
아래에서는 주요 부문별로 현금 흐름을 분석하고, 이를 통해 투자자들이 유용하게 활용할 수 있는 정보를 도출해 보겠습니다.
영업 활동으로 인한 현금 흐름
- 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2023년 6월 30일까지의 기간 동안 개선되었습니다. 초기의 부정적 현금 흐름(-100,060.7)에서 점차 회복하여 2023년 6월 30일에는 38,381.1로 전환되었습니다. 이는 영업 성과의 개선과 효율적인 자산 관리가 이루어지고 있음을 의미합니다.
투자 활동으로 인한 현금 흐름
- 자본지출은 회사가 설비 투자와 같은 비유동 자산에 투자하는 금액을 나타냅니다. 지속적인 자본지출은 엔켐이 생산 능력과 기술적 역량을 확장하고 있다는 신호로 볼 수 있으나, 투자 활동으로 인한 현금 흐름이 전반적으로 부정적임을 보여줍니다. 이는 단기적인 현금 흐름 압박을 의미할 수 있으나, 장기적 성장을 위한 필수적인 투자로 해석될 수 있습니다.
재무 활동으로 인한 현금 흐름
- 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년 6월 30일에 197,622.4로 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 주로 장기 발행 부채를 통한 현금 유입 때문입니다. 회사가 장기적인 성장 전략을 지원하기 위해 외부 자금을 적극적으로 활용하고 있음을 보여줍니다.
결론 및 투자자 관점
- 영업활동의 현금흐름 개선은 엔켐의 운영 효율성과 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다. 이는 장기적인 투자 가치를 높이는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
- 투자 활동으로 인한 지속적인 자본지출은 엔켐이 시장에서의 경쟁력을 강화하고 장기적인 성장을 지향하고 있음을 나타냅니다. 하지만 단기적인 현금 흐름에 대한 압박을 고려한 신중한 투자 전략이 필요합니다.
- 재무 활동을 통한 큰 폭의 현금 유입은 회사의 성장 전략에 대한 자금 조달 능력을 강화하지만, 동시에 장기 부채의 증가와 이에 따른 이자 부담 증가 가능성을 고려해야 합니다. 이자 지급 능력과 부채 상환 계획을 면밀히 검토할 필요가 있습니다.
| 현금흐름표 | ||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 주주 순이익 | -18,172.6 | 33,228.1 | -12,051.8 | 10,901.6 |
| 감가상각비용(CF) | 2,344.8 | 2,341.1 | 3,319.5 | 6,156.5 |
| 이연자산 상각비(CF) | ||||
| 주식 기반 보상 | 158.3 | -12.9 | 7,003.9 | 132 |
| 매출채권 변화 | -21,475.1 | -68,521.3 | 14,044.6 | 91,964.3 |
| 재고자산 변화 | -31,167.4 | 8,261.3 | -58,139.7 | 45,704.7 |
| 기타 순영업자산 변화 | -33,987.4 | -22,406.2 | 8,273.6 | -17,957.9 |
| 기타 운영활동 | 2,238.7 | 12,367.3 | 36,301.6 | -98,520.1 |
| 영업활동현금흐름 | -100,060.7 | -34,742.5 | -1,248.3 | 38,381.1 |
| 자본지출 | -22,212.4 | -25,465.6 | -63,489.4 | -39,563.6 |
| 현금 인수 | ||||
| 기타 투자활동 | 7,892.7 | -22,004.2 | -58,143.4 | -36,342.7 |
| 투자 받은 현금 | -14,319.7 | -47,469.8 | -121,632.8 | -75,906.3 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | ||||
| 특별 배당금 지급액 | ||||
| 장기 발행 부채 | 2,344.6 | 171,018.2 | ||
| 장기 상환 부채 | -757 | -644.2 | ||
| 자사주매입 | ||||
| 기타 재무활동 | 187,125.0 | 155,874.7 | -547.3 | 27,248.4 |
| 조달된 현금 | 187,125.0 | 157,462.3 | -547.3 | 197,622.4 |
| 기초 현금(CF) | 156,997.7 | |||
| 환율 조정 | -1,759.0 | 236.2 | -250.1 | -18.4 |
| 추가 / 감소 | ||||
| 회기말 현금(CF) | 156,997.7 | 193,398.2 | ||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | -122,273.1 | -60,208.1 | -64,737.7 | -1,182.4 |
| 지급된 현금 이자 | 484.1 | 653.8 | 1,098.5 | 4,088.2 |
4. 엔켐 주식 배당 기록
→ 엔켐은 주식 배당 기록이 없습니다.
엔켐 주가 적정가격
엔켐 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→ ￦150,735 ~ ￦177,238
엔켐의 평가에 사용된 모델들은 투자자들이 기업 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 방법들입니다.
각 모델은 회사의 재무 상태, 수익성, 시장 위치, 그리고 미래 성장 가능성을 다양한 관점에서 분석합니다.
아래 자료는 평가 모델을 설명하고, 이를 통해 도출된 적정 엔켐 주가 자료입니다.
1. 주가/순자산 비율 (P/B Ratio)
- 적정 주가: ₩154,828
- P/B 비율은 주가를 회사의 순자산가치(자산 – 부채)로 나눈 값입니다. 이 비율이 낮다는 것은 주식이 그 회사의 순자산에 비해 저평가되어 있음을 나타낼 수 있습니다. 반대로, 높은 P/B 비율은 주식이 고평가되었을 가능성을 시사합니다.
2. EV / EBIT 비율
- 적정 주가: ₩156,845
- EV(Enterprise Value) / EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) 비율은 회사의 전체 가치 대비 이자, 세금을 제외한 수익을 나타냅니다. 이 비율이 낮을수록 회사가 수익을 많이 내고 있음을 의미하며, 투자자에게 유리한 조건이 될 수 있습니다.
3. 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA
- 적정 주가: ₩166,300
- DCF 모델은 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 평가합니다. EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 상각전 영업이익)를 사용하여 10년 동안의 현금 흐름을 추정한 후 현재 가치로 할인합니다. 이 방법으로 계산된 가치는 회사가 생성할 수 있는 미래 현금 흐름의 현재 가치를 반영합니다.
4. 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출
- 적정 주가: ₩177,238
- 이는 DCF 모델을 사용하여 10년 동안의 매출을 현재 가치로 할인한 것입니다. 이 방법은 회사의 매출 성장 잠재력을 중심으로 기업 가치를 평가합니다.
5. 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA
- 적정 주가: ₩160,485
- 이는 5년 동안의 EBITDA를 현재 가치로 할인하여 계산한 것으로, 단기간 내 회사가 생성할 수 있는 가치를 나타냅니다.
6. 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수
- 적정 주가: ₩160,658
- 회사가 투자한 자금을 회수하는 데 걸리는 시간을 10년으로 가정하여 현재 가치를 계산합니다. 이는 장기 투자 회수 가능성을 평가하는 데 유용합니다.
7. 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출
- 적정 주가: ₩173,007
- 5년 동안의 매출을 현재 가치로 할인한 것으로, 단기간 내 매출 성장을 중심으로 한 기업 가치를 평가합니다.
8. 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수
- 적정 주가: ₩150,735
- 5년 내 회사가 투자한 자금을 회수하는 데 걸리는 시간을 현재 가치로 계산합니다.
9. 주가수익비율 (P/E Ratio)
- 적정 주가: ₩154,510
- P/E 비율은 주가를 순이익으로 나눈 값입니다. 이 비율이 낮으면 주식이 저평가되었을 수 있으며, 높으면 고평가되었을 수 있습니다.
10. 가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)
- 적정 주가: ₩162,433
- P/S 비율은 회사의 주가를 매출액으로 나눈 값입니다. 이 비율을 통해 회사의 매출 대비 주가가 얼마나 고평가 혹은 저평가되어 있는지 평가할 수 있습니다.
11. EV / 매출 비율
- 적정 주가: ₩173,693
- 회사의 전체 가치(EV)를 매출로 나눈 비율입니다. 이 비율은 회사의 매출 대비 가치가 얼마나 되는지를 평가합니다.
12. EV / EBITDA 비율
- 적정 주가: ₩159,648
- EV 대비 EBITDA 비율은 회사의 전체 가치 대비 이자, 세금, 감가상각비 전 영업이익을 나타냅니다. 이 비율이 낮을수록 회사가 가치 대비 높은 수익을 창출하고 있음을 의미합니다.
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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