엘앤에프 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

엘앤에프 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 엘앤에프 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 엘앤에프 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 엘앤에프 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


엘앤에프(L&F) 기업 개요

엘앤에프(L&F)는 전기차 배터리의 핵심 소재인 양극재를 생산하는 선두 기업 중 하나입니다.

이 회사는 고성능 배터리 소재 개발을 위한 연구와 혁신을 지속하며 전기차 산업의 성장에 기여하고 있습니다.

투자자들에게 엘앤에프에 대해 이해하기 쉽도록, 사업부별로 주요 특징과 전망을 설명하겠습니다.

1. 양극재 사업부

양극재는 리튬이온 배터리의 핵심 소재 중 하나로, 배터리의 용량과 출력을 결정하는 중요한 요소입니다.

엘앤에프는 고에너지 밀도와 높은 안정성을 갖춘 양극재를 생산하여, 전기차 배터리의 성능 향상에 기여하고 있습니다.

이 회사는 니켈, 코발트, 망간(NCM)과 니켈, 코발트, 알루미늄(NCA) 기반의 양극재를 제공하며, 전기차 시장의 수요 증가에 따라 지속적인 연구개발과 생산능력 확장에 주력하고 있습니다.

2. 소재 개발 및 혁신

엘앤에프는 기존 소재의 한계를 극복하고 배터리 성능을 높이기 위한 새로운 소재 개발에 집중하고 있습니다.

특히, 고에너지 밀도를 가지면서도 안전성을 강화한 신소재 개발에 주력하여, 전기차 배터리의 안전성과 성능을 동시에 향상시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

이러한 연구 개발은 엘앤에프가 시장에서 경쟁 우위를 확보하는 데 중요한 역할을 합니다.

3. 지속 가능성 및 환경 보호

엘앤에프는 지속 가능한 배터리 소재 개발에도 중점을 두고 있습니다.

이는 친환경적인 소재 사용과 제조 과정의 환경 영향 최소화를 포함합니다.

회사는 배터리 소재의 생산 과정에서 발생할 수 있는 환경적 영향을 줄이기 위해 노력하고 있으며, 재활용 가능한 소재의 개발에도 힘쓰고 있습니다.

이러한 노력은 엘앤에프가 환경 보호를 중시하는 현대 사회의 요구에 부응하고, 장기적으로 지속 가능한 비즈니스 모델을 구축하는 데 기여합니다.

엘앤에프는 전기차 산업의 핵심 소재 공급업체로서, 혁신적인 제품과 기술 개발을 통해 시장을 선도하고 있습니다.

투자자분들은 이러한 엘앤에프의 사업부별 전략과 미래 성장 가능성을 평가할 때, 기업의 지속 가능성, 연구개발 능력, 그리고 전기차 시장의 전반적인 성장 전망을 함께 고려해야 할 것입니다.


엘앤에프 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

엘앤에프의 손익 계산서를 분석해보겠습니다. 이 분석은 투자자가 이 회사의 재무 성과를 객관적으로 평가하는 데 도움이 될 것입니다.

매출 성장

엘앤에프는 2021년부터 2023년까지 지속적인 매출 성장을 보여주었습니다.

특히, 2021년 6월부터 2022년 12월까지 매출 성장률은 매우 높은 편으로, 2022년 12월에는 전년 동기 대비 약 298%의 성장률을 기록했습니다.

하지만, 2023년 6월에는 성장률이 92.8%로 둔화되었음에도 불구하고, 이는 여전히 높은 성장세를 유지하고 있음을 보여줍니다.

총 이익과 매출총이익률

총 이익은 2021년 6월 16,411.3백만 원에서 2023년 6월 83,000.5백만 원으로 증가했습니다.

매출총이익률은 2021년 6월 4.7%에서 2022년 6월 10.6%로 증가했으나, 2023년 6월에는 3.0%로 감소했습니다.

이는 매출 원가 증가율이 매출 성장률을 넘어서기 때문일 수 있습니다.

연구개발 비용 및 영업비용

연구개발 비용은 2021년 6월 4,342.8백만 원에서 2023년 6월 10,588.4백만 원으로 증가했습니다.

이는 회사가 기술 혁신과 제품 개선에 계속 투자하고 있음을 나타냅니다. 영업비용도 전반적으로 증가했으나, 영업 이익은 2022년까지 큰 폭으로 증가한 후 2023년 6월에는 다소 감소했습니다.

순이익 및 주당순이익

회사의 순이익은 2021년부터 2022년까지 큰 폭의 변동을 보였으며, 2022년에는 상당한 이익을 기록했습니다.

하지만 2023년 6월에는 이익이 감소했습니다. 기본 및 희석 주당순이익 모두 2022년에 상당히 개선되었으나, 2023년에는 감소세를 보였습니다.

종합 분석

엘앤에프의 재무 성과는 몇 가지 중요한 특징을 보여줍니다.

첫째, 회사는 지속적인 매출 성장을 이루고 있으며, 특히 2021년부터 2022년까지는 높은 성장률을 보였습니다.

둘째, 연구개발 및 기술 혁신에 대한 지속적인 투자는 회사가 시장 변화에 대응하고 경쟁 우위를 유지할 수 있도록 해줍니다.

셋째, 2023년 6월의 매출총이익률 감소와 이익 감소는 시장과 운영 측면에서의 도전을 시사합니다.

손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
매출349,926.8620,834.01,416,382.42,470,911.32,731,102.7
매출 성장률(YoY)104.5%235.6%304.8%298.0%92.8%
매출 원가-333,515.5-559,298.2-1,265,912.8-2,270,205.0-2,648,102.2
총 이익16,411.361,535.9150,469.6200,706.483,000.5
매출총이익4.7%9.9%10.6%8.1%3.0%
연구개발 비용-4,342.8-6,077.0-11,869.6-21,070.3-10,588.4
판매관리비-3,193.8-4,586.0-11,467.1-16,330.0-15,210.5
관리운영비-19.1-20.8-35.2-41.7-81.1
기타 포함 /(배제)-19,509.0-153,743.656,708.710,006.4-22,509.3
영업비용-27,064.7-164,427.433,336.8-27,435.6-48,389.4
영업 이익-10,653.4-102,891.5183,806.4173,270.834,611.1
순이자 비용-12,094.0-16,541.2
이상항목 포함 세전이익-10,653.4-114,985.5183,806.4156,729.534,611.1
중단영업이익
소득세비용3,277.210,098.5-46,972.3-22,551.3-1,278.0
회사 순이익-7,376.2-104,887.0136,834.2134,178.233,333.1
손익에 대한 소수주주지분-473.1-356.6-1,676.7637.51,158.7
주주 순이익-7,849.2-105,243.6135,157.4134,815.734,491.7
우선주 배당금 및 기타 조정00000
추가 품목을 제외한 공동 순이익-7,849.2-105,243.6135,157.4134,815.734,491.7
기본 주당순이익 (계속 영업)-322.32-3,5644,2124,0601,034
희석 주당순이익 (계속 영업)-322.32-3,5652,9013,667908.24
가중 평균 발행 기본 주식24.429.532.133.233.4
가중 평균 발행 희석 주식24.429.533.133.635.4
EBITDA11,011.053,706.5128,062.5169,401.364,275.1
EBIT2,479.341,772.9114,381.7151,939.343,403.2
매출 (보고된)349,926.8620,834.01,416,382.42,470,911.32,731,102.7
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)2,479.341,772.9114,381.7151,939.343,403.2
엘앤에프 손익 계산서

2.엘앤에프 주식 대차 대조표 분석

엘앤에프의 대차 대조표를 분석하여 투자자가 이해하기 쉽도록 정리해보겠습니다.

대차 대조표는 기업의 재무 상태를 한눈에 파악할 수 있게 해주는 중요한 도구입니다.

여기서는 주요 항목들을 중심으로 엘앤에프의 재무 상태를 평가합니다.

자산
  • 현금 및 현금성자산: 2021년 6월 5,746.6백만 원에서 2023년 6월 399,990.0백만 원으로 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 회사의 유동성이 크게 개선되었음을 나타내며, 운영 및 투자 활동에 필요한 자금을 확보하는 데 유리한 조건을 만들어줍니다.
  • 재고자산: 166,450.9백만 원에서 1,636,542.6백만 원으로 급증했습니다. 재고 증가는 확장하는 생산능력과 높은 수요 예측을 반영할 수 있지만, 재고 관리 효율성에 대한 평가도 필요합니다.
  • 총 유동 자산: 386,369.8백만 원에서 3,130,015.6백만 원으로 상당히 증가했습니다. 유동성이 높아짐에 따라 단기적인 재무 안정성이 향상되었음을 의미합니다.
  • 총 자산: 전반적인 자산 증가는 회사의 성장을 나타냅니다. 718,758.3백만 원에서 4,068,398.8백만 원으로 늘어나 회사의 확장과 투자가 적극적으로 이루어지고 있음을 보여줍니다.
부채
  • 단기차입금 및 총 유동부채: 단기차입금과 유동부채의 증가는 단기적으로는 재무 부담을 가중시킬 수 있습니다. 특히, 단기차입금이 161,565.1백만 원에서 1,267,570.6백만 원으로 급증했습니다.
  • 총부채: 총부채가 526,205.9백만 원에서 2,723,741.0백만 원으로 크게 증가했습니다. 이는 회사가 성장과 확장을 위해 대규모 자금을 조달한 것을 의미하며, 장기적인 재무 건전성 관리가 중요해집니다.
자본
  • 자본잉여금 및 이익 잉여금: 자본잉여금과 이익 잉여금의 증가는 회사의 수익성과 자본 축적 능력을 나타냅니다. 특히, 이익 잉여금이 -98,590.0백만 원에서 589,460.2백만 원으로 전환되며, 회사의 수익 창출 능력이 크게 개선되었음을 보여줍니다.
  • 총자본: 총자본의 증가는 주주의 가치 증대와 회사의 재무 안정성을 나타냅니다. 192,552.4백만 원에서 1,344,657.8백만 원으로 증가하여, 회사가 안정적인 성장 기반을 구축하고 있음을 보여줍니다.
종합 분석

엘앤에프의 대차 대조표 분석을 통해 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 긍정적으로 평가할 수 있습니다.

유동성과 자산의 증가는 강력한 성장 동력을 제공하지만, 증가하는 부채 수준은 장기적인 재무 관리 전략의 중요성을 강조합니다.

투자자는 이러한 재무 지표를 통해 엘앤에프의 투자 매력도를 평가하고, 장기적인 가치 투자 여부를 결정할 수 있습니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
현금 및 현금성자산5,746.6271,776.3297,004.3120,198.6399,990.0
단기투자213,000.02,300.0
순 미수금268,241.2797,106.8
재고166,450.9261,549.7632,333.11,227,669.41,636,542.6
선급비용17,213.2113,081.5
기타 유동 자산214,172.338,836.9924,324.442,195.61,093,483.0
총 유동 자산386,369.81,070,617.31,853,661.72,302,551.83,130,015.6
부동산, 공장 및 장비, 순자산310,733.6427,125.9554,163.8709,585.5862,683.6
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자3,410.63,435.541,916.42,666.441,685.2
영업권
기타 무형자산9,085.22,986.67,435.63,153.910,676.5
기타 장기 자산9,159.028,034.21,064.45,975.423,337.9
총 자산718,758.31,532,199.42,458,241.93,023,933.04,068,398.8
미지급금200,346.5600,774.5
미지급비용8,186.615,137.7
단기차입금161,565.1129,615.1276,870.9407,009.31,267,570.6
현재 장기 부채 비율22,743.133,931.542,168.252,082.662,494.4
현재 금융 리스 비율2,622.16,579.3
기타 유동 부채111,537.223,574.9706,267.4205,953.5963,508.8
총 유동부채295,845.5398,276.71,025,306.51,287,536.92,293,573.8
고정 부채146,796.2189,254.6159,213.7412,054.7401,115.7
자본리스8,605.931,054.0
기타 비유동부채83,564.2300,871.8130,304.17,957.029,051.5
총부채526,205.9897,009.11,314,824.31,738,602.62,723,741.0
보통주14,039.417,405.117,964.818,009.218,119.9
자본잉여금159,212.7693,920.2659,434.6664,899.2705,154.7
이익 잉여금8,846.4-98,590.0435,385.2571,608.3589,460.2
자사주-9,865.5-9,865.5-7,226.7-7,226.7-7,226.7
기타 보통주 조정16,604.427,922.431,602.732,445.825,643.8
보통주188,837.4630,792.21,137,160.61,279,735.71,331,152.0
총 우선주
소수주주지분, 총계3,714.94,398.16,257.15,594.713,505.8
기타 주식00000
총자본192,552.4635,190.41,143,417.61,285,330.41,344,657.8
부채와 자본 총계718,758.31,532,199.42,458,241.93,023,933.04,068,398.8
현금 및 단기투자25,955.6519,940.5512,823.9160,496.1484,055.1
총 부채331,104.4364,029.2478,252.9908,779.91,731,180.7
엘앤에프 대차 대조표

3.엘앤에프 주식 현금흐름표 분석

엘앤에프의 현금흐름표를 기반으로 회사의 재무 상태와 운영 성과를 분석해보겠습니다.

현금흐름표는 회사의 현금이 어디에서 오고 어디로 가는지를 보여주는 중요한 도구로, 회사의 유동성, 재무 건전성, 그리고 투자와 자금 조달 활동을 이해하는 데 도움을 줍니다.

영업활동으로 인한 현금흐름

엘앤에프의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 6월부터 2023년 6월까지 지속적으로 부정적입니다.

이는 회사가 영업활동을 통해 충분한 현금을 생성하지 못하고 있다는 신호로 해석될 수 있습니다.

특히, 2022년 12월과 2023년 6월의 현금 유출은 -583,607.6백만 원과 -479,178.8백만 원으로 크게 증가했습니다.

이는 매출채권 변화와 재고자산 변화에 큰 영향을 받았으며, 확장하는 사업 규모와 공격적인 재고 확보 전략이 현금 유출을 가중시켰을 가능성이 있습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름

투자활동으로 인한 현금흐름은 자본지출, 기타 투자활동, 그리고 투자 받은 현금의 항목을 포함합니다.

엘앤에프의 경우, 자본지출이 지속적으로 이루어져 회사의 성장과 확장을 위한 투자가 활발히 진행되고 있음을 보여줍니다.

특히, 2022년 12월과 2023년 6월에는 -206,252.6백만 원과 -199,744.4백만 원으로 큰 투자가 이루어졌습니다.

투자활동으로 인한 순 현금 유출은 장기적 성장을 위한 필수적인 지출이지만, 단기적으로는 회사의 현금 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동으로부터의 현금흐름은 배당금 지급, 장기 부채의 발행 및 상환, 자사주 매입, 그리고 기타 재무활동을 포함합니다.

엘앤에프는 2023년 6월까지 재무활동을 통해 상당한 현금을 조달했습니다.

특히, 2023년 6월에는 조달된 현금이 1,003,483.6백만 원에 달합니다.

이는 회사가 성장을 지속하기 위해 대규모 자금 조달을 실시했음을 나타냅니다.

재무활동을 통한 순 현금 유입은 회사의 재무 구조를 강화하고, 투자 및 운영 자금을 확보하는 데 기여합니다.

종합 분석

엘앤에프의 현금흐름 분석을 통해 회사의 재무 건전성과 운영 전략에 대한 중요한 인사이트를 얻을 수 있습니다.

영업활동으로 인한 지속적인 현금 유출은 운영 효율성 개선의 필요성을 시사하며, 활발한 투자활동은 장기적 성장 전략을 추구하고 있음을 나타냅니다.

재무활동을 통한 대규모 자금 조달은 성장 기회를 포착하기 위한 적극적인 자세를 보여주지만, 부채 수준과 재무 비용에 대한 면밀한 관리가 필요함을 알려줍니다.

현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
주주 순이익-7,849.2-105,243.6135,157.4134,815.734,491.7
감가상각비용(CF)8,531.711,933.613,680.817,462.020,871.9
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상1,632.81,887.11,887.31,506.1234.1
매출채권 변화-114,097.6-90,328.5-379,800.6-192,210.2-91,736.7
재고자산 변화-61,099.6-95,219.6-371,180.7-596,047.7-408,844.3
기타 순영업자산 변화-7,989.8-8,227.3-32,171.4-55,484.2-15,281.8
기타 운영활동70,639.2257,352.1351,747.3106,350.7-18,913.6
영업활동현금흐름-110,232.5-27,846.2-280,679.9-583,607.6-479,178.8
자본지출-80,961.0-98,389.4-81,245.8-206,252.6-199,744.4
현금 인수
기타 투자활동-4,714.9-229,516.5-4,536.0209,950.1-52,742.2
투자 받은 현금-85,675.9-327,905.9-85,781.83,697.5-252,486.6
배당금 지급(특별배당금 제외)-1,216.0-16,639.9
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채71,994.626,290.0687,705.1
장기 상환 부채-1,993.3-17,644.7-35,318.2
자사주매입
기타 재무활동111,521.7621,603.7383,272.3403,343.8367,736.4
조달된 현금180,307.0621,603.7391,917.6403,343.81,003,483.6
기초 현금(CF)5,746.6297,004.3
환율 조정122.7178.1-227.9-239.37,973.2
추가 / 감소
회기말 현금(CF)5,746.6297,004.3399,990.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름-191,193.5-126,235.6-361,925.7-789,860.2-678,923.2
지급된 현금 이자2,458.03,404.74,500.98,813.418,924.3
엘앤에프 현금 흐름표

4. 엘앤에프 주식 배당 기록

배당기록일배당일배당금(₩)
2023-12-312024-04-22500
2022-12-312023-04-21500
2020-12-312021-04-1650
2019-12-312020-04-1750
2018-12-312019-04-19100
2017-12-312018-04-20100
2016-12-312017-04-1750
2015-12-312016-04-1820
2014-12-312015-04-1620
엘앤에프 배당 기록

5.엘앤에프 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-01-26– –657.6 B -441.8 B
2023-11-06939 +410.781,255.4 B -74.16 B
2023-08-031,484 -236.551,368.2 B -184.9 B
2023-05-10-454 -2,209.931,362.9 B +12.757 B
2023-01-301,190 -513.811,224.9 B -124 B
2022-11-092,402 +719.541,242.5 B -80.682 B
2022-08-161,859 +282.77862.8 B -45.551 B
2022-05-161,069 +13.96553.6 B +57.136 B
엘앤에프 실적 컨센서스

엘앤에프 주가 적정가격

애널리스트 엘앤에프 주가 예측

→₩150,000 ~ ₩450,000 (애널리스트 22명 범위)

엘앤에프 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→₩148,814 ~ ₩310,084


엘앤에프의 주가 평가를 위해 다양한 재무 비율과 할인현금흐름(Discounted Cash Flow, DCF) 모델을 사용한 결과가 제시되었습니다.

이러한 평가 모델들은 투자자가 회사의 가치를 평가하고 투자 결정을 내리는 데 도움을 주는 중요한 도구입니다.

각각의 모델을 설명하고, 적정 주가를 이해하는 방법을 살펴보겠습니다.

1. EV/EBITDA 비율

  • EV/EBITDA: 기업가치(EV)를 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 전 이익)로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 수익성과 가치를 평가하는 데 사용되며, 산업 평균이나 경쟁사와 비교하여 회사의 상대적 가치를 판단할 수 있습니다.
  • 적정 주가: ₩148,814

2. EV/매출 비율

  • EV/매출: 기업가치를 매출액으로 나눈 값으로, 회사의 매출 대비 가치를 평가합니다. 매출액이 수익성에 직접적으로 연결되지 않는 경우에도 사용될 수 있습니다.
  • 적정 주가: ₩227,827

3. 가격/판매(P/S) 비율

  • 가격/판매: 주가를 주당 매출액으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 매출액 대비 주가의 상대적 가치를 보여줍니다.
  • 적정 주가: ₩236,637

4. 할인현금흐름(Discounted Cash Flow, DCF) 모델

  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: 미래 5년간의 현금흐름을 현재 가치로 할인하여 계산한 후, 이를 바탕으로 평가한 매출액입니다.
  • 적정 주가: ₩173,914
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: 미래 10년간의 EBITDA를 현재 가치로 할인하여 계산한 가치입니다.
  • 적정 주가: ₩310,084

5. 주가수익비율(P/E)

  • 주가수익비율: 주가를 순이익의 주당 가치로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자가 주식을 구매하여 얻을 수 있는 수익성을 평가합니다.
  • 적정 주가: ₩205,650

6. EV/EBIT 비율

  • EV/EBIT: 기업가치를 EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 운영 이익을 기반으로 가치를 평가합니다.
  • 적정 주가: ₩178,928

7. 주가/순자산비율(P/B)

  • 주가/순자산비율: 주가를 주당 순자산 가치로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 자산 가치 대비 주가의 상대적 가치를 평가합니다.
  • 적정 주가: ₩188,249

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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