제주반도체 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

제주반도체 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 제주반도체 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 제주반도체 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 제주반도체 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


제주반도체(JSC) 기업 개요

제주반도체는 메모리 반도체 분야에서 경쟁력을 자랑하는 토탈 솔루션 전문 기업으로, IoT 시장의 선두주자로 자리매김하고 있습니다.

2000년 모바일 전문 메모리 개발을 시작으로, 세계 유수의 모바일 업체들로부터 뛰어난 기술력을 인정받아 왔습니다.

Mobile SDRAM 라인업의 자체 개발부터 시작하여 M2M, Data card, IoT 시장 등을 향한 다양한 NAND MCP 라인업을 순차적으로 확장하며, 토탈 솔루션 제공 업체로 성장했습니다.

4차 산업 혁명이 가속화됨에 따라 IoT 기기의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

제주반도체는 이러한 시대적 변화에 발맞춰, IoT 기기에 최적화된 메모리를 공급하기 위해 차별화된 기술력과 다양한 제품군을 개발하고 있습니다.

이는 지속적으로 성장할 것으로 예상되는 IoT 시장을 주요 타깃으로 하고 있으며, 이 분야에서의 성공은 제주반도체의 미래 성장 동력 중 하나로 평가됩니다.

제주반도체는 IoT, Network, Mobile, Consumer 등 다양한 주요 시장에 집중하고 있으며, 시장의 변화에 민첩하게 대응하는 전략을 취하고 있습니다.

메모리 팹리스 회사로서, 제주반도체는 니치 마켓에서 대기업들과 차별화된 경쟁력을 바탕으로 확고한 입지를 구축하고 있습니다.

STB, DTV, IP Camera 등의 Consumer 시장 진입은 물론, 5G IoT 시장 선점 및 관련 시장으로의 확장을 목표로 하고 있습니다.

이 회사는 반도체 설계 기술과 생산 공정의 아웃소싱을 적절히 결합하여 고부가가치 산업을 실현하고 있습니다.

다양한 제품군의 설계를 외부에 아웃소싱함으로써 대규모 설비 투자에 필요한 고정비용을 절감하고, 제품 개발에 집중할 수 있는 유연성을 확보하고 있습니다.

아웃소싱 과정에서 발생할 수 있는 품질 및 성능 문제는 수탁 생산 업체의 공정을 제주반도체의 우수한 엔지니어들이 엄격하게 관리 및 감독함으로써 사전에 예방하고 있습니다.


제주반도체 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

제주반도체의 손익 계산서를 투자자 관점에서 분석해보겠습니다.

이를 통해 회사의 재무 성과와 건전성을 평가할 수 있습니다.

매출 성장률
  • 제주반도체의 매출 성장률은 2021년 192.6%로 급격히 증가한 후, 2022년과 2023년에는 감소세를 보였습니다. 이는 시장 조건 변화나 회사의 사업 환경에 따른 것으로 추정됩니다.
매출총이익률
  • 매출총이익률은 시간이 지남에 따라 변동이 있으나, 2022년 6월에 34.9%로 최고치를 기록한 후 감소세를 보였습니다. 이는 회사가 상품 또는 서비스를 판매할 때 발생하는 총 이익이 변화하고 있음을 나타냅니다.
영업 이익 및 순이익
  • 영업 이익은 2022년 6월에 28,668.1로 큰 폭으로 증가하였으나 이후 감소하여 2023년 6월에는 12,443.8을 기록했습니다. 순이익 또한 비슷한 추세를 보이며, 이는 회사의 수익성이 일시적인 변동을 겪고 있음을 시사합니다.
연구개발 비용
  • 제주반도체는 연구개발에 지속적으로 투자하고 있으며, 이는 회사의 기술 혁신과 장기 성장에 중요합니다. 비용의 변동이 있으나, 이는 투자의 결과로 볼 수 있습니다.
EBITDA 및 EBIT
  • EBITDA와 EBIT 모두 2022년 6월에 큰 폭으로 증가한 후 감소세를 보였습니다. 이는 운영 효율성 및 비용 관리 측면에서 회사가 어려움을 겪고 있을 수 있음을 나타냅니다.
주당순이익
  • 기본 및 희석 주당순이익은 2022년 6월에 크게 증가하였으나, 그 후 감소하였습니다. 이는 주주가치 측면에서 회사의 성과가 변동성을 보이고 있음을 나타냅니다.
종합 분석

제주반도체는 초기에 빠른 성장을 이루었으나, 최근에는 수익성과 성장률에서 다소 도전을 겪고 있습니다.

이는 경쟁 환경, 원자재 비용 증가, 글로벌 경제 상황 등 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다.

투자자는 이러한 변동성을 고려하여 장기적인 관점에서 제주반도체의 포트폴리오 다각화, 기술 혁신, 시장 확장 전략 등을 면밀히 분석해야 할 필요가 있습니다.

손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
매출36,937.185,229.1108,085.599,259.075,764.671,915.7
매출 성장률(YoY)NM-5.3%192.6%16.5%-29.9%-27.5%
매출 원가-28,041.7-68,702.8-84,260.0-64,595.1-63,626.4-52,741.4
총 이익8,895.416,526.323,825.534,663.912,138.219,174.4
매출총이익24.1%19.4%22.0%34.9%16.0%26.7%
연구개발 비용-3,401.20-1,847.80-1,917.50
판매관리비-4,315.70-5,740.70-3,423.50
관리운영비-322.80-301.90-381.10
기타 포함 /(배제)3,630.8-13,251.1-472.9-5,995.8-2,226.4-6,730.5
영업비용-4,408.9-13,251.1-8,363.3-5,995.8-7,948.5-6,730.5
영업 이익4,486.53,275.315,462.328,668.14,189.712,443.8
순이자 비용-2,633.8-235-265.738.6
이상항목 포함 세전이익1,852.73,040.215,196.528,668.14,228.312,443.8
중단영업이익
소득세비용958.9-3,129.6-2,305.9-6,536.8-1,653.2-2,360.1
회사 순이익2,811.5-89.312,890.622,131.22,575.110,083.7
손익에 대한 소수주주지분-736.3-136.5-93.1-249.4-125.2-229.7
주주 순이익2,075.2-225.812,797.521,881.92,449.99,854.1
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익2,075.2-225.812,797.521,881.92,449.99,854.1
기본 주당순이익 (계속 영업)67.2-6.67371.62635.3171.13286.1
희석 주당순이익 (계속 영업)51.81-6.67366.3463571286
가중 평균 발행 기본 주식30.933.934.434.434.434.4
가중 평균 발행 희석 주식30.933.934.434.434.434.4
EBITDA984.69,514.614,951.827,261.85,229.611,353.9
EBIT-470.87,557.412,851.025,080.93,135.29,437.6
매출 (보고된)36,937.185,229.1108,085.599,259.075,764.671,915.7
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)-470.87,557.412,851.025,080.93,135.29,437.6
제주반도체 손익 계산서

2.제주반도체 주가 대차 대조표 분석

제주반도체의 대차 대조표를 분석하여 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 투자자 관점에서 평가해보겠습니다.

유동 자산의 변화
  • 현금 및 현금성자산은 2020년 말 24,249.3에서 2023년 6월에는 10,489.1로 감소했습니다. 이는 회사가 운영 자금 및 투자 활동에 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다.
  • 순 미수금재고는 시간이 지남에 따라 증가하는 경향을 보여, 판매 활동의 확대와 재고 관리에 대한 정보를 제공합니다.
  • 총 유동 자산은 시간에 따라 증가하여 2023년 6월에는 141,194.8로, 회사의 유동성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
고정 자산 및 장기 투자
  • 부동산, 공장 및 장비, 순자산은 감소하는 추세를 보여, 자산의 감가상각 또는 처분이 있었을 가능성이 있습니다.
  • 장기투자는 증가하였으며, 이는 회사가 장기적인 성장과 다각화를 위해 투자를 확대하고 있음을 시사합니다.
부채 및 자본 구조
  • 총 유동부채는 시간에 따라 변동하나, 최근에는 다소 감소하여 2023년 6월에는 31,515.1을 기록했습니다. 이는 단기적인 재무 안정성이 다소 개선되고 있음을 나타냅니다.
  • 단기차입금은 기간 동안 비교적 일정하게 유지되고 있으며, 이는 외부 자금 의존도가 일정 수준을 유지하고 있음을 보여줍니다.
  • 총자본은 지속적으로 증가하여 2023년 6월에는 152,315.5로, 이는 이익 잉여금의 증가와 함께 회사의 자본 축적이 잘 이루어지고 있음을 의미합니다.
분석 요약

제주반도체의 대차 대조표 분석을 통해 회사가 재무적으로 안정적인 구조를 유지하면서도 장기 투자를 통해 성장 잠재력을 확대하고 있음을 알 수 있습니다.

현금 및 현금성자산의 감소는 단기적인 유동성 압박을 나타낼 수 있으나, 장기적인 관점에서 볼 때 장기투자의 증가와 이익 잉여금의 증가는 긍정적인 신호입니다.

투자자는 이러한 재무 상태의 변화를 면밀히 모니터링하며, 회사의 운영 효율성, 시장 확장 전략, 그리고 재무 건전성을 종합적으로 평가할 필요가 있습니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
현금 및 현금성자산24,249.339,437.617,081.913,281.812,327.010,489.1
단기투자1,389.0314.21,186.5912.1
순 미수금22,380.640,699.633,343.743,046.332,196.637,074.2
재고52,624.048,787.456,609.773,290.075,640.381,113.7
선급비용2,243.84,481.03,995.4
기타 유동 자산7,313.926,653.12,746.35,426.84,072.312,517.7
총 유동 자산108,811.5156,966.7114,576.8136,231.5129,143.7141,194.8
부동산, 공장 및 장비, 순자산9,328.310,855.89,432.07,727.15,603.44,959.3
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어231.8346.2166.2130.892.256
장기투자22,041.816,871.824,239.624,026.523,908.029,042.7
영업권
기타 무형자산865.9940.4911.21,168.81,083.21,045.9
기타 장기 자산15,470.825,350.718,629.215,312.116,168.310,272.8
총 자산156,750.2211,331.6167,955.0184,596.7175,998.9186,571.5
미지급금4,411.19,435.24,733.5
미지급비용403.81,035.4944.2
단기차입금24,235.115,900.013,500.013,700.016,500.016,500.0
현재 장기 부채 비율6002,605.42,000.01,000.0
현재 금융 리스 비율957.81,149.2992.61,047.2851.7614.3
기타 유동 부채23,759.060,566.518,749.325,976.38,928.314,400.8
총 유동부채54,366.780,221.145,712.541,723.531,957.731,515.1
고정 부채4,083.32,916.7
자본리스1,372.51,579.9817.9460.722.7217.4
기타 비유동부채4,853.44,546.84,325.72,597.91,316.52,523.5
총부채64,675.989,264.450,856.144,782.133,296.934,256.0
보통주16,410.517,309.917,371.417,371.417,371.417,371.4
자본잉여금58,989.569,102.673,180.670,026.073,180.673,180.6
이익 잉여금19,845.617,542.132,671.955,072.457,845.367,246.2
자사주-3,742.2-3,742.2-3,742.2-3,742.2-3,742.2-3,742.2
기타 보통주 조정-315.50-3,504.8-313.6-3,449.5-3,466.6
보통주91,187.9100,212.3115,976.9138,414.0141,205.5150,589.4
총 우선주
소수주주지분, 총계886.521,854.91,122.01,400.61,496.51,726.2
기타 주식000000
총자본92,074.3122,067.2117,098.9139,814.6142,702.0152,315.5
부채와 자본 총계156,750.2211,331.6167,955.0184,596.7175,998.9186,571.5
현금 및 단기투자28,972.152,083.918,096.214,468.315,699.115,286.7
총 부채31,248.624,151.117,310.516,207.817,374.517,331.7
제주반도체 대차 대조표

3.제주반도체 주식 현금흐름표 분석


제주반도체의 현금흐름표를 기반으로 한 분석은 회사의 재무 건전성과 운영 효율성을 평가하는 데 중요한 인사이트를 제공합니다.

분석을 통해 얻은 주요 포인트를 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름
  • 영업활동 현금흐름은 시간에 따라 변동이 크며, 2021년 말을 기점으로 증가세를 보이다가 2022년 상반기에 감소하였으나, 이후 다시 회복세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 영업 활동이 안정적이지 않고, 경기 변동성에 민감하게 반응할 수 있음을 시사합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
  • 자본지출은 상대적으로 일정한 수준을 유지하면서도 2022년 상반기에 크게 감소했습니다.

이는 회사가 큰 규모의 새로운 투자를 자제하고 있음을 나타내며, 단기적으로 현금 보유량을 유지하려는 전략일 수 있습니다.

  • 투자 받은 현금기타 투자활동은 시간에 따라 변동성이 크며, 전반적으로 투자 활동에서의 순 현금 유출입이 회사의 현금 흐름에 큰 영향을 주고 있음을 보여줍니다. 특히, 투자활동으로 인한 현금 유입이 있었음에도 불구하고, 일부 기간에는 큰 폭의 순 현금 유출이 발생했습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
  • 기타 재무활동으로 인한 순 현금 유출입은 회사가 외부 자금 조달과 자본 구조 조정 등 다양한 재무 전략을 시행하고 있음을 나타냅니다. 특히, 2022년 하반기에 순 현금 유입이 관찰되며, 이는 회사가 자금 조달 활동을 통해 현금을 확

보하는 데 성공했음을 시사합니다.

주요 결론 및 투자자 시사점
  • 영업활동 현금흐름의 변동성은 제주반도체가 시장 변동 및 내부 운영 효율성 개선 노력에 따라 현금 흐름에 큰 영향을 받고 있음을 보여줍니다. 특히, 매출채권과 재고자산의 변화는 회사의 운영 자본 관리 및 시장 수요 대응 능력을 반영합니다.
  • 투자활동에서의 현금 흐름은 회사가 투자 우선 순위를 조정하며 장기 성장을 위한 기반을 마련하려는 노력을 보여줍니다. 자본지출의 감소는 단기적인 현금 보유량 관리에 중점을 두고 있으나, 장기투자의 증가는 미래 성장 가능성에 대한 기대를 반영합니다.
  • 재무활동으로 인한 현금 흐름은 회사의 자본 구조와 외부 자금 조달 전략에 대한 통찰력을 제공합니다. 조달된 현금의 변동은 시장 조건과 회사의 재무 전략에 따른 자본 조달 활동의 변화를 나타내며, 이는 투자자들이 회사의 재무 건전성 및 성장 전략을 평가하는 데 중요한 요소입니다.

종합적으로, 제주반도체의 현금흐름 분석은 회사가 시장 변동성과 내부 운영 효율성 개선을 위해 노력하고 있음을 보여줍니다.

장기 투자 및 자본 조달 활동을 통해 성장 기반을 마련하려는 전략은 장기적 관점에서 회사의 가치를 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

투자자들은 이러한 분석을 바탕으로 제주반도체의 투자 매력도와 위험 요소를 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 할 것입니다.

현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
주주 순이익2,075.2-225.812,797.521,881.92,449.99,854.1
감가상각비용(CF)1,455.41,957.12,100.92,180.92,094.41,916.2
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상
매출채권 변화7,582.3-17,521.16,852.9-8,241.87,574.6-4,780.7
재고자산 변화-5,034.33,901.8-11,568.6-8,997.2-10,216.7-2,385.9
기타 순영업자산 변화-6,494.3-8,271.7-1,301.6-6,072.367.1675.9
기타 운영활동-3,307.012,676.85,885.0-4,964.566.1-2,760.1
영업활동현금흐름-3,722.5-7,482.814,766.0-4,213.02,035.42,519.5
자본지출-2,419.5-1,846.8-1,478.2-360.2-507-949.9
현금 인수
기타 투자활동30,676.82,914.3-4,262.51,181.4-3,162.1-2,959.2
투자 받은 현금28,257.31,067.6-5,740.7821.2-3,669.1-3,909.1
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채
장기 상환 부채-2,337.2-1,584.6-590
자사주매입0
기타 재무활동-5,399.6-1,990.0-6,187.41901,238.30
조달된 현금-5,399.6-4,327.2-6,187.4-1,394.61,238.3-590
기초 현금(CF)42,279.414,036.013,281.8
환율 조정-1,274.4529.1208986.3-559.5141.7
추가 / 감소
회기말 현금(CF)14,036.013,281.810,489.1
영업투자활동으로 인한 현금흐름-6,142.0-9,329.613,287.8-4,573.21,528.41,569.6
지급된 현금 이자158346.6216.1236.2327.1318.7
제주반도체 현금흐름표

4. 제주반도체 주식 배당 기록

→ 제주반도체는 주식 배당 기록이 없습니다.


제주반도체 주가 적정가격

제주반도체 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→ ₩10,559 ~ ₩17,136


제주반도체는 시장의 과열으로 평가모델 대비 주가의 괴리가 큰 종목입니다.

그만큼 시장의 관심을 많이 받고 있는 종목이며, 평가모델 가격은 참고용으로 활용하시면 됩니다.

1. EV (Enterprise Value) 기반 비율

  • EV/매출 비율 (₩15,630): 기업가치를 매출로 나눈 비율로, 회사가 생성하는 매출액 대비 기업 가치가 얼마나 되는지를 보여줍니다. 낮을수록 매출 대비 저평가되어 있는 것을 의미합니다.
  • EV/EBITDA 비율 (₩15,921): 기업가치 대비 수정된 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 전 이익(EBITDA)의 비율입니다. 이 비율은 회사의 운영 효율성과 수익성을 고려한 평가에 유용합니다.
  • EV/EBIT 비율 (₩16,220): 기업가치 대비 영업이익(EBIT)으로, 회사의 실제 운영 이익력을 고려한 평가입니다. EBITDA보다 정밀한 수익성 지표를 사용합니다.

2. 주가 관련 비율

  • 주가/순자산 비율 (₩17,136): 주가를 순자산 가치로 나눈 비율로, 회사의 주식이 자산 가치에 비해 얼마나 거래되고 있는지를 나타냅니다. 1 이하면 순자산 가치 대비 저평가된 것으로 간주됩니다.
  • 주가수익비율 (PER) (₩16,603): 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 비율입니다. 기업의 수익성 대비 주가가 얼마나 높은지 평가하는 데 사용됩니다.
  • 가격 / 판매 비율 (PSR) (₩14,884): 주가를 주당 매출액으로 나눈 비율로, 회사의 매출액 대비 주가의 상대적 가치를 평가합니다.

3. 현금흐름할인(DCF) 모델

  • 5년 및 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출 (₩15,343, ₩14,509): 미래 현금흐름을 현재 가치로 할인하여 평가한 후, 이를 기반으로 산출된 매출 가치입니다. 더 긴 기간 동안의 할인을 반영할수록 주가는 낮아지는 경향을 보입니다.
  • 5년 및 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA (₩14,670, ₩15,449): 비슷하게, EBITDA를 기반으로 한 DCF 모델을 통해 산출된 값입니다. EBITDA 기반의 평가는 운영 효율성을 더욱 반영합니다.
  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수 (₩10,559): 투자 후 회수될 것으로 예상되는 자금의 현재 가치를 나타내며, 가장 보수적인 주가 평가를 제시합니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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