카카오 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,
카카오 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.
회계 반년 단위로 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표와 같은 재무제표를 분석하여 기업의 성과를 분석하는 글입니다.
또한, 평가 모델을 기반으로 한 카카오 주가 적정가를 통해 투자에 도움이 되시길 바랍니다.
카카오(KAKAO) 기업 개요
카카오는 다양한 디지털 플랫폼을 운영하는 대표적인 한국 기업 중 하나입니다.
이 기업은 특히 메신저 앱인 카카오톡으로 잘 알려져 있으며, 이를 기반으로 여러 서비스를 확장해 나가고 있습니다.
투자자들에게 카카오 기업의 매력을 소개하기 위해, 기업의 주요 사업 영역, 재무 상태, 그리고 향후 성장 전망을 중심으로 살펴보겠습니다.
주요 사업 영역
카카오는 기본적인 메신저 서비스 외에도 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있습니다.
카카오모빌리티, 카카오게임즈, 카카오페이와 같은 금융 서비스, 그리고 카카오커머스 등이 포함됩니다.
이러한 사업 다각화는 카카오가 단순한 IT 기업을 넘어 생활 속 다양한 영역에서 필수적인 역할을 하고 있음을 보여줍니다.
재무 상태
카카오의 재무 상태는 투자자들이 주목해야 할 중요한 부분입니다.
연간 및 분기별 실적 보고서를 통해, 매출 증가율, 영업 이익, 순이익 등의 재무 지표를 확인할 수 있습니다.
일반적으로 카카오는 지속적인 매출 성장을 보여주고 있으며, 특히 디지털 광고와 컨텐츠 부문에서 강력한 성과를 내고 있습니다.
성장 전망
카카오의 향후 성장 전망은 긍정적인 평가를 받고 있습니다.
이는 카카오가 기술 혁신을 지속하고, 새로운 사업 기회를 탐색하는 데 적극적이기 때문입니다.
예를 들어, 인공지능, 블록체인 기술에 대한 투자를 확대하고 있으며, 이는 중장기적으로 기업 가치를 높일 수 있는 요소입니다.
또한, 글로벌 시장으로의 확장 역시 카카오의 중요한 성장 동력 중 하나로 꼽힙니다.
투자자들에게 카카오는 다양한 사업 포트폴리오와 안정적인 재무 상태, 그리고 미래 지향적인 기술 투자로 인해 매력적인 투자 대상이 될 수 있습니다.
다만, 글로벌 경쟁 상황, 규제 환경의 변화 등 외부 요인에 대한 면밀한 분석이 필요합니다.
카카오 기업 주식 분석: 재무제표, 배당, 컨센서스 등
1.손익 계산서 분석
다음은 카카오 주가 분석을 위한 손익 계산서 해석자료입니다.
매출 성장
카카오의 매출은 2020년 말부터 2023년 중반까지 지속적으로 증가하는 추세를 보여줍니다.
매출 성장률은 2020년 대비 2021년에 43.2%에서 51.0%로 상승했으며, 이후 2022년에는 소폭 감소한 3.0%를 기록했지만 2023년에 다시 8.9%로 증가했습니다.
이러한 성장률 변화는 카카오의 사업 확장과 다양화 전략이 시장에 어떻게 반응하고 있는지를 보여줍니다.
총 이익 및 마진
매출총이익 마진은 2020년부터 2023년까지 90% 이상을 유지하며 매우 높은 수준을 보였습니다.
이는 카카오가 매출에서 차지하는 원가 비율이 낮아, 비교적 높은 이익을 실현하고 있음을 나타냅니다.
특히, 2021년 말에는 97.9%에 달하는 매출총이익 마진을 기록했습니다.
영업 이익
영업 이익은 시간이 지남에 따라 변동성이 큽니다.
2020년 말에는 76,445.8백만 원에서 2021년 말에는 1,601,075.6백만 원으로 크게 증가했습니다.
그러나 2022년 말에는 -718,293.1백만 원으로 전환되며 영업 손실을 기록했고, 2023년 중반에는 다시 이익으로 전환되어 91,128.1백만 원을 기록했습니다.
이는 외부 환경 변화나 내부 비용 구조 변동에 따른 영향으로 해석할 수 있습니다.
순이익
회사의 순이익도 비슷한 변동성을 보이며, 2020년 말 -51,762.1백만 원에서 2021년 말에는 1,090,355.5백만 원으로 큰 폭의 증가를 보였습니다.
그러나 2022년 말에는 다시 순손실을 기록했으며, 2023년 중반에는 순이익이 회복되어 119,854.1백만 원을 기록했습니다.
결론
카카오의 손익 계산서 분석을 통해, 회사가 겪은 급격한 성장과 그에 따른 변동성을 확인할 수 있습니다.
투자자들은 이러한 데이터를 바탕으로 카카오의 장기적인 성장 가능성과 단기적인 리스크를 평가할 수 있습니다.
특히, 매출 성장률과 매출총이익 마진은 긍정적인 신호를 보여주지만, 영업 이익과 순이익의 변동성은 주의 깊게 모니터링할 필요가 있습니다.
| 손익 계산서 | ||||||
| 기준일 | 2020-12-31 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 매출 | 2,335,586.0 | 2,610,159.6 | 3,526,509.6 | 3,474,018.0 | 3,632,818.9 | 3,782,813.0 |
| 매출 성장률(YoY) | 43.2% | 43.3% | 51.0% | 33.1% | 3.0% | 8.9% |
| 매출 원가 | -104,322.0 | -254,901.9 | -73,314.4 | -199,336.5 | -284,096.8 | -276,371.6 |
| 총 이익 | 2,231,264.0 | 2,355,257.7 | 3,453,195.2 | 3,274,681.4 | 3,348,722.1 | 3,506,441.4 |
| 매출총이익 | 95.5% | 90.2% | 97.9% | 94.3% | 92.2% | 92.7% |
| 연구개발 비용 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 판매관리비 | -1,272,027.4 | -1,235,494.8 | -2,086,754.3 | -1,742,139.7 | -1,831,108.4 | -1,950,673.3 |
| 관리운영비 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 기타 포함 /(배제) | -882,790.7 | -463,221.8 | 234,634.7 | 421,042.4 | -2,235,906.7 | -1,464,640.0 |
| 영업비용 | -2,154,818.2 | -1,698,716.6 | -1,852,119.6 | -1,321,097.2 | -4,067,015.2 | -3,415,313.3 |
| 영업 이익 | 76,445.8 | 656,541.1 | 1,601,075.6 | 1,953,584.2 | -718,293.1 | 91,128.1 |
| 순이자 비용 | 7,103.4 | 11,843.2 | 24,233.8 | 42,524.8 | 26,547.5 | 94,270.1 |
| 이상항목 포함 세전이익 | 83,549.3 | 668,384.4 | 1,625,309.3 | 1,996,109.0 | -691,745.6 | 185,398.2 |
| 중단영업이익 | ||||||
| 소득세비용 | -135,311.4 | -112,586.4 | -534,953.9 | -572,772.6 | 330,986.9 | -65,544.1 |
| 회사 순이익 | -51,762.1 | 555,797.9 | 1,090,355.5 | 1,423,336.4 | -360,758.7 | 119,854.1 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | -9,836.0 | -19,601.8 | -234,399.3 | -52,587.1 | 342,945.0 | 14,686.1 |
| 주주 순이익 | -61,598.1 | 536,196.1 | 855,956.2 | 1,370,749.3 | -17,813.8 | 134,540.2 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | -61,598.1 | 536,196.1 | 855,956.2 | 1,370,749.3 | -17,813.8 | 134,540.2 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | -143.74 | 1,243 | 1,977 | 3,154 | -40.81 | 307.84 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | -143.74 | 1,213 | 1,932 | 3,094 | -43.89 | 305.83 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 428.5 | 431.3 | 433 | 434.6 | 436.5 | 437 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 438.9 | 442.7 | 443.4 | 443.3 | 442 | 439.8 |
| EBITDA | 411,090.3 | 479,900.2 | 486,058.1 | 600,616.3 | 560,258.3 | 532,841.4 |
| EBIT | 267,477.0 | 320,154.2 | 272,673.5 | 329,677.4 | 249,766.3 | 184,597.7 |
| 매출 (보고된) | 2,335,586.0 | 2,610,159.6 | 3,526,509.6 | 3,474,018.0 | 3,632,818.9 | 3,782,813.0 |
| 영업 이익 (보고된) | ||||||
| 영업 이익(조정됨) | 267,477.0 | 320,154.2 | 272,673.5 | 329,677.4 | 249,766.3 | 184,597.7 |
2.대차 대조표 분석
카카오의 대차 대조표 분석은 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 이해하는 데 중요한 역할을 합니다.
다음은 주요 항목들에 대한 분석입니다:
현금 및 현금성 자산
카카오의 현금 및 현금성 자산은 2020년 말부터 2023년 중반까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2021년 말에는 큰 폭으로 증가하여 5,231,503.7백만 원에 도달했습니다.
이는 회사가 유동성을 확보하고 있으며, 단기적인 금융 위험에 대처할 수 있는 능력이 강함을 의미합니다.
단기투자 및 유동 자산
단기투자 및 전체 유동 자산 역시 지속적으로 성장하고 있습니다.
이는 카카오가 유동성을 효율적으로 관리하며, 단기적인 투자 기회를 적극적으로 활용하고 있음을 나타냅니다.
부동산, 공장 및 장비
부동산, 공장 및 장비의 순자산은 시간이 지남에 따라 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 회사의 물리적 자산 기반 확장을 의미합니다.
이는 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
장기투자 및 무형자산
장기투자 및 무형자산의 증가는 카카오가 미래 성장을 위해 중장기적인 투자를 확대하고 있음을 시사합니다.
특히, 영업권과 기타 무형자산의 증가는 회사가 인수합병이나 기술 개발 등을 통해 경쟁력을 강화하고 있음을 나타냅니다.
부채 및 자본 구조
카카오의 총 부채는 시간이 지남에 따라 증가하고 있으나, 자본 대비 부채 비율은 여전히 건전한 수준을 유지하고 있습니다.
이는 회사가 재무적으로 안정적인 구조를 유지하고 있으며, 장기적인 성장을 위한 충분한 자본을 확보하고 있음을 의미합니다.
결론
카카오의 대차 대조표 분석을 통해 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 확인할 수 있습니다.
현금 및 현금성 자산의 증가, 유동성 관리, 장기적인 자산 확대, 그리고 건전한 부채 및 자본 구조는 카카오가 장기적으로 지속 가능한 성장을 추구하고 있음을 보여줍니다.
투자자들은 이러한 정보를 바탕으로 카카오에 대한 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다.
| 대차 대조표 | ||||||
| 기준일 | 2020-12-31 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 현금 및 현금성자산 | 2,877,513.9 | 3,014,184.2 | 5,231,503.7 | 4,279,893.8 | 4,780,244.0 | 4,899,455.3 |
| 단기투자 | 696,682.2 | 1,119,036.9 | 1,583,563.2 | 1,458,850.9 | 1,225,621.9 | 1,435,086.6 |
| 순 미수금 | 247,374.5 | 306,646.9 | 398,117.0 | 472,304.8 | 440,899.2 | 599,433.1 |
| 재고 | 45,813.6 | 46,186.6 | 91,807.9 | 129,789.3 | 160,328.4 | 151,727.0 |
| 선급비용 | 50,318.1 | 86,688.3 | 92,073.1 | |||
| 기타 유동 자산 | 539,473.0 | 1,755,768.4 | 710,514.2 | 1,585,244.2 | 1,056,566.3 | 1,005,836.5 |
| 총 유동 자산 | 4,457,175.3 | 6,241,822.9 | 8,102,194.3 | 7,926,083.1 | 7,755,732.9 | 8,091,538.5 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 775,992.4 | 861,585.2 | 1,954,150.3 | 2,323,358.2 | 2,600,989.3 | 2,975,881.1 |
| 소유 부동산 | ||||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | ||||||
| 장기투자 | 2,520,389.4 | 3,531,490.0 | 4,747,352.8 | 6,034,316.9 | 4,613,675.3 | 5,220,397.9 |
| 영업권 | 2,693,532.7 | 4,900,149.9 | 4,477,204.4 | |||
| 기타 무형자산 | 657,753.3 | 3,446,066.2 | 1,447,440.6 | 6,938,143.7 | 1,544,919.6 | 7,280,970.5 |
| 기타 장기 자산 | 849,127.2 | 1,069,121.9 | 1,628,270.7 | 1,555,049.5 | 1,970,970.2 | 2,483,113.5 |
| 총 자산 | 11,953,970.2 | 15,150,086.3 | 22,779,558.7 | 24,776,951.4 | 22,963,491.6 | 26,051,901.6 |
| 미지급금 | 37,652.5 | 69,748.0 | 94,417.4 | |||
| 미지급비용 | 125,862.4 | 237,510.2 | 156,455.1 | |||
| 단기차입금 | 148,258.9 | 144,358.7 | 1,783,035.5 | 1,446,099.7 | 1,083,766.6 | 1,740,419.4 |
| 현재 장기 부채 비율 | 40,160.7 | 124.2 | 125.2 | 111.3 | ||
| 현재 금융 리스 비율 | 78,895.6 | 98,491.3 | 169,530.7 | 235,563.6 | 244,391.4 | 277,665.6 |
| 기타 유동 부채 | 2,196,722.8 | 2,538,004.3 | 2,967,607.5 | 3,056,621.0 | 3,113,875.0 | 3,638,155.9 |
| 총 유동부채 | 2,627,552.9 | 2,780,978.6 | 5,227,557.0 | 4,738,395.6 | 4,692,905.6 | 5,656,240.8 |
| 고정 부채 | 409,800.6 | 919,715.6 | 553,054.4 | 1,131,825.2 | 1,176,180.8 | 793,728.7 |
| 자본리스 | 273,311.4 | 307,058.4 | 1,318,154.7 | 1,626,466.7 | 1,643,415.7 | 1,773,643.1 |
| 기타 비유동부채 | 1,215,576.4 | 1,734,743.8 | 2,072,253.5 | 2,444,605.8 | 1,906,009.4 | 2,381,476.9 |
| 총부채 | 4,526,241.2 | 5,742,496.5 | 9,171,019.6 | 9,941,293.4 | 9,418,511.5 | 10,605,089.6 |
| 보통주 | 44,301.0 | 44,496.0 | 44,640.6 | 44,544.8 | 44,592.4 | 44,476.3 |
| 자본잉여금 | 5,830,381.0 | 6,525,275.0 | 7,781,245.4 | 7,885,287.9 | 8,115,902.3 | 8,736,298.4 |
| 이익 잉여금 | 316,324.9 | 854,634.3 | 1,709,598.6 | 3,063,240.3 | 3,046,458.2 | 3,132,684.3 |
| 자사주 | -1,033.8 | -1,033.8 | -1,033.8 | -1,033.8 | -47,958.5 | |
| 기타 보통주 조정 | 108,947.1 | 328,103.1 | 449,928.7 | 228,663.7 | -1,208,643.4 | -1,249,072.6 |
| 보통주 | 6,298,920.3 | 7,751,474.6 | 9,984,379.5 | 11,221,736.7 | 9,997,275.7 | 10,616,428.0 |
| 총 우선주 | 47,830.9 | 18,566.7 | 14,505.2 | 13,117.8 | ||
| 소수주주지분, 총계 | 1,128,808.7 | 1,608,284.3 | 3,605,592.8 | 3,599,416.1 | 3,534,586.5 | 4,830,384.1 |
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 7,427,729.0 | 9,407,589.8 | 13,608,539.1 | 14,835,658.0 | 13,544,980.1 | 15,446,812.0 |
| 부채와 자본 총계 | 11,953,970.2 | 15,150,086.3 | 22,779,558.7 | 24,776,951.4 | 22,963,491.6 | 26,051,901.6 |
| 현금 및 단기투자 | 3,708,698.9 | 5,235,385.0 | 7,120,126.8 | 6,661,279.2 | 6,571,510.0 | 6,621,549.3 |
| 총 부채 | 950,427.1 | 1,469,748.3 | 3,823,900.5 | 4,440,066.5 | 4,147,754.5 | 4,585,456.7 |
3.현금흐름표 분석
영업활동으로 인한 현금 흐름
- 주요 추세: 영업활동으로 인한 현금 흐름은 일반적으로 긍정적이며, 특히 2021년 12월 31일에는 820,756.2백만 원으로 높은 수준을 기록했습니다. 그러나 2022년 6월 30일에는 급격히 감소하여 37,593.0백만 원을 기록했으나 이후 다시 회복하여 2023년 6월 30일에는 403,323.5백만 원을 기록했습니다.
- 분석: 이러한 변화는 카카오의 운영 효율성과 수익 창출 능력의 변동을 나타냅니다. 감가상각비와 주식 기반 보상의 증가는 회사가 지속적으로 투자하고 성장하고 있음을 시사하며, 매출채권 및 재고자산 변화는 운영 자본 관리의 변동성을 보여줍니다.
투자활동으로 인한 현금 흐름
- 주요 추세: 투자활동으로 인한 현금 흐름은 대체로 부정적이며, 특히 2022년 6월 30일과 2023년 6월 30일에는 -1,709,800.8백만 원과 -1,245,049.9백만 원으로 큰 지출을 보였습니다.
- 분석: 카카오의 지속적인 자본지출과 현금 인수, 기타 투자활동으로 인한 지출은 회사가 장기적인 성장을 위해 상당한 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 이는 기술 개발, 시장 확장, 인수합병 등을 통한 성장 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금 흐름
- 주요 추세: 재무활동으로부터의 현금 흐름은 변동이 크며, 2021년과 2022년에는 각각 1,415,439.4백만 원과 681,466.0백만 원의 긍정적인 흐름을 보였습니다.
- 분석: 배당금 지급, 장기 부채의 발행 및 상환, 자사주 매입 등 다양한 재무 활동을 통해 카카오는 자본 구조를 조정하고 주주 가치를 증대하려는 노력을 보여줍니다. 이는 회사의 재무 전략과 주주에 대한 약속을 반영합니다.
종합 분석
카카오의 현금흐름표 분석을 통해, 회사의 영업활동은 전반적으로 긍정적인 현금 흐름을 생성하고 있으나, 투자활동으로 인한 지출이 크며, 재무활동을 통해 이를 일부 상쇄하고 있음을 알 수 있습니다.
이러한 현금 흐름의 패턴은 카카오가 성장을 지속하기 위해 적극적으로 투자하면서도 재무적 유연성을 유지하려고 노력하고 있음을 나타냅니다.
투자자들은 이러한 정보를 바탕으로 카카오의 재무 건전성과 향후 성장 잠재력을 평가할 수 있습니다.
| 현금흐름표 | ||||||
| 기준일 | 2020-12-31 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 |
| 주주 순이익 | -61,598.1 | 536,196.1 | 855,956.2 | 1,370,749.3 | -17,813.8 | 134,540.2 |
| 감가상각비용(CF) | 143,613.4 | 159,746.0 | 213,384.6 | 270,938.9 | 310,491.9 | 348,243.7 |
| 이연자산 상각비(CF) | ||||||
| 주식 기반 보상 | 25,840.4 | 60,068.5 | 87,951.4 | 82,888.8 | 75,675.8 | 55,636.0 |
| 매출채권 변화 | -69,950.0 | -58,314.5 | 38,468.0 | -64,912.3 | -4,121.4 | -66,904.2 |
| 재고자산 변화 | -399.1 | -2,247.7 | -8,772.7 | -37,761.6 | -35,675.0 | 30,786.4 |
| 기타 순영업자산 변화 | 182,838.0 | -30,221.8 | -605,504.3 | -198,510.6 | -183,428.8 | 40,611.0 |
| 기타 운영활동 | 472,653.8 | -179,411.2 | 239,273.1 | -1,385,799.4 | 495,654.6 | -139,589.7 |
| 영업활동현금흐름 | 692,998.4 | 485,815.3 | 820,756.2 | 37,593.0 | 640,783.5 | 403,323.5 |
| 자본지출 | -134,574.4 | -94,008.1 | -122,210.7 | -164,632.6 | -288,283.4 | -260,397.5 |
| 현금 인수 | -277,818.0 | -1,262,001.8 | -174,035.6 | |||
| 기타 투자활동 | -99,104.0 | -1,682,515.6 | -180,272.4 | -1,545,168.2 | 598,015.2 | -984,652.4 |
| 투자 받은 현금 | -511,496.4 | -1,776,523.7 | -1,564,485.0 | -1,709,800.8 | 135,696.2 | -1,245,049.9 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | -2,850.0 | -12,901.8 | 0 | -22,989.6 | 0 | -54,575.1 |
| 특별 배당금 지급액 | ||||||
| 장기 발행 부채 | 503,959.2 | 607,572.5 | 50,000.0 | |||
| 장기 상환 부채 | -43,918.9 | -46,336.6 | -107,824.1 | |||
| 자사주매입 | -4,596.5 | |||||
| 기타 재무활동 | 924,245.9 | 968,300.9 | 3,025,726.3 | 143,219.8 | -265,048.3 | 1,081,724.2 |
| 조달된 현금 | 921,395.9 | 1,415,439.4 | 3,025,726.3 | 681,466.0 | -269,644.8 | 969,325.0 |
| 기초 현금(CF) | 1,838,284.9 | 3,034,539.2 | 4,307,258.8 | |||
| 환율 조정 | -46,866.2 | 15,491.5 | 9,163.4 | -27,699.5 | 21,815.5 | -33,398.5 |
| 추가 / 감소 | ||||||
| 회기말 현금(CF) | 3,034,539.2 | 4,307,258.8 | 4,930,109.2 | |||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | 558,424.0 | 391,807.2 | 698,545.5 | -127,039.5 | 352,500.0 | 142,926.0 |
| 지급된 현금 이자 | 4,810.1 | 7,832.4 | 20,622.2 | 34,786.3 | 78,314.5 | 87,861.9 |
4.카카오 주가 배당 수익률 트렌드
카카오의 주가 배당 수익률 트렌드를 분석해보겠습니다.
주가 배당 수익률은 주가 대비 배당금의 비율을 나타내며, 이는 투자자들에게 회사로부터의 수익성을 측정하는 중요한 지표입니다.
제공된 그래프에 따르면, 카카오의 주가 배당 수익률은 2019년 3월 이후 상대적으로 낮은 범위 내에서 변동하고 있습니다.
일반적으로 1% 미만의 수익률을 보이고 있습니다.
배당 수익률 하락 원인 추정
주가 상승: 배당금이 일정하게 유지되거나 더디게 증가하는 동안 주가가 빠르게 상승하면 배당 수익률은 하락합니다. 카카오의 경우, 기술 기업으로서 성장 가능성에 대한 기대감이 주가를 상승시킬 수 있으며, 이는 배당 수익률 하락의 한 원인이 될 수 있습니다.
배당 정책 변화: 회사가 재투자를 통한 성장에 더 큰 비중을 두어 배당금 지급을 줄이거나 안정적으로 유지할 수 있습니다. 투자자들에게 장기적인 가치 증대를 위해 이익을 회사 내부에 보유하는 것이 더 유리할 수 있습니다.
이익 변동성: 이익이 변동하면 회사는 배당금 지급을 조정할 수 있습니다. 카카오의 경우, 기술 산업의 빠른 변화와 경쟁은 이익에 변동성을 가져올 수 있으며, 이는 배당 정책에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자에게 의미하는 바
성장주 특성: 낮은 배당 수익률은 투자자들에게 카카오가 성장주의 특성을 가지고 있음을 시사합니다. 성장주는 일반적으로 배당보다는 회사 내부의 재투자에 초점을 맞춥니다.
배당 수익 대신 자본 이득: 투자자들은 배당금보다는 주가 상승을 통한 자본 이득을 기대할 수 있으며, 장기적인 포트폴리오 성장 전략에 더 적합할 수 있습니다.
시장 상황 이해: 투자자들은 배당 수익률의 하락이 시장 상황과 경제적 요인에 어떻게 영향을 받는지 이해해야 합니다. 특히 금리 변동, 경제 성장률, 기업 이익률 등을 고려해야 합니다.
5.카카오 주가 컨센서스(Consensus)
| 보고 날짜 | 주당순이익 | 매출 |
| 2024-02-14 | 0 -273.37 | 2,171.1 B -46.306 B |
| 2023-11-08 | 76 -186.15 | 2,160.9 B -68.462 B |
| 2023-08-02 | 130 -118.83 | 2,042.5 B -30.426 B |
| 2023-05-03 | 176 -331.42 | 1,740.3 B -95.974 B |
| 2023-02-09 | -474 -601.14 | 1,774.4 B -116.9 B |
| 2022-11-02 | 241 -133.99 | 1,858.7 B -41.549 B |
| 2022-08-03 | 153 -161.77 | 1,822.3 B -10.32 B |
| 2022-05-03 | 2,942 +2,430.90 | 1,651.7 B -95.856 B |
카카오 주가 적정가격
애널리스트 카카오 주가 예측
→₩50,000 ~ ₩83,000 (애널리스트 28명 범위)
카카오 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→₩38,800 ~ ₩82,566
하단의 각 평가모델은 다른 가정과 계산 방식을 사용하므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 따라 적절한 모델을 선택해야 합니다.
또한, 시장 상황, 경쟁 환경, 기업의 성장 전략 등 외부 요인도 이러한 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.
수익가치 (Fair Value)
- 가격: ₩38,800
- 분석: 수익가치는 회사의 장래 예상 수익을 현재 가치로 할인하여 계산합니다. 이 모델에서 카카오의 가치가 상대적으로 낮게 평가된 것은 보수적인 성장률 가정 또는 높은 할인율을 반영할 수 있습니다.
EV / 매출 비율 (Enterprise Value to Sales Ratio)
- 가격: ₩61,623
- 분석: EV/매출 비율은 회사의 전체 가치와 매출의 비율을 나타냅니다. 이 비율이 높다는 것은 시장이 카카오의 매출 대비 높은 프리미엄을 부여하고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.
EV / EBIT 비율 (Enterprise Value to Earnings Before Interest and Taxes Ratio)
- 가격: ₩56,541
- 분석: EV/EBIT 비율은 기업 가치 대비 이자와 세전 이익을 비교합니다. 이 비율을 통해 카카오가 얼마나 효율적으로 이익을 창출하는지 가늠할 수 있습니다.
주가수익비율 (Price to Earnings Ratio, P/E)
- 가격: ₩50,395
- 분석: P/E 비율은 주가를 주당 이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 이는 투자자들이 카카오의 주당 이익에 대해 얼마나 지불할 의향이 있는지 보여줍니다.
EV / EBITDA 비율 (Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization Ratio)
- 가격: ₩58,067
- 분석: EV/EBITDA 비율은 기업 가치를 EBITDA로 나눈 것입니다. 이는 카카오의 핵심 영업 이익력을 평가하는 데 사용되며, 일반적으로 기업 인수 가격 결정에 활용됩니다.
가격 / 판매 비율 (Price to Sales Ratio, P/S)
- 가격: ₩64,729
- 분석: P/S 비율은 주가를 주당 매출로 나눈 값으로, 매출 증가 잠재력을 평가할 때 유용합니다.
5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출
- 가격: ₩70,194
- 분석: 5년 현금흐름할인 모델은 미래 5년간의 현금흐름을 현재 가치로 할인한 것입니다. 이는 카카오의 장기적인 수익 창출 능력을 반영합니다.
주가/순자산 비율 (Price to Book Ratio, P/B)
- 가격: ₩66,706
- 분석: P/B 비율은 주가를 회사의 순자산 가치(자본)로 나눈 것입니다. 이는 회사의 장부 가치 대비 주가의 평가를 보여줍니다.
DDM 다단계 (Dividend Discount Model, Multistage)
- 가격: ₩47,363
- 분석: DDM은 예상되는 미래 배당을 현재 가치로 할인하여 주식의 가치를 평가합니다. 다단계 모델은 배당 성장률이 시간이 지남에 따라 변할 것으로 가정합니다.
5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA
- 가격: ₩67,227
- 분석: 이는 5년간 예상되는 EBITDA를 현재 가치로 할인한 것으로, 회사의 운영 효율성을 기반으로 한 가치 평가입니다.
5년 및 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수
- 5년 가격: ₩66,857
- 10년 가격: ₩76,571
- 분석: 이는 투자자들이 현재의 현금흐름을 바탕으로 장기간에 걸쳐 투자 자금을 회수할 것으로 예상하는 시간 가치를 반영합니다.
10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA 및 매출
- EBITDA 가격: ₩79,337
- 매출 가격: ₩82,566
- 분석: 10년 DCF 모델은 더 장기적인 관점에서 회사의 가치를 평가하며, 미래의 안정적인 성장을 예상할 때 사용됩니다.
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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