코인베이스 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

코인베이스 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 코인베이스 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 코인베이스 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 코인베이스 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


코인베이스(COINBASE GLOBAL) 기업 개요

코인베이스는 디지털 자산 산업에서 선두주자로, 암호화폐 거래소와 관련 서비스를 제공하는 글로벌 기업입니다.

이 글에서는 투자자에게 도움이 될 수 있도록 코인베이스의 주요 사업 부문을 분석하고 설명합니다.

거래 서비스

코인베이스의 주요 사업 중 하나는 암호화폐 거래 서비스입니다.

사용자는 코인베이스 플랫폼을 통해 비트코인, 이더리움 등 다양한 암호화폐를 사고팔 수 있습니다.

이 사업 부문은 수수료를 기반으로 수익을 창출하며, 코인베이스의 전체 수익에서 큰 비중을 차지합니다.

플랫폼의 사용자 친화적 인터페이스와 높은 보안 수준은 많은 사용자를 끌어들이는 주요 요인입니다.

커스터디 서비스

코인베이스는 기관 투자자를 위한 커스터디 서비스도 제공합니다.

이 서비스는 암호화폐 자산의 안전한 보관을 위해 설계되었으며, 고객의 자산을 보호하기 위한 다양한 보안 조치를 제공합니다.

커스터디 서비스는 특히 대규모 자산을 보유한 기관 투자자들에게 중요한 가치를 제공하며, 이는 코인베이스가 기관 시장에서 경쟁력을 갖추는 데 도움이 됩니다.

기타 서비스

코인베이스는 암호화폐 거래 및 보관 외에도 여러 부가 서비스를 제공합니다.

이에는 스테이킹, 대출 및 이자 계좌 서비스가 포함됩니다.

스테이킹 서비스를 통해 사용자는 특정 암호화폐를 ‘스테이크’하여 추가 수익을 얻을 수 있으며, 대출 서비스를 통해 자산을 담보로 대출을 받을 수 있습니다.

이러한 서비스는 코인베이스가 사용자에게 다양한 수익 창출 기회를 제공함으로써 플랫폼 내에서의 사용자 경험을 향상시키는 데 기여합니다.

결론

코인베이스는 다양한 사업 부문을 통해 암호화폐 시장에서 독특한 가치를 제공합니다.

거래 서비스의 접근성과 사용 편의성, 커스터디 서비스의 높은 보안 수준, 그리고 다양한 부가 서비스를 통한 수익 창출 기회는 코인베이스를 암호화폐 시장에서 강력한 경쟁자로 만듭니다.

투자자들은 이러한 사업 부문들이 코인베이스의 장기적 성장 잠재력에 어떻게 기여할 수 있는지 고려해야 합니다.


코인베이스 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

코인베이스의 손익 계산서 분석을 통해 투자자가 파악해야 할 핵심 지표와 변화 추세를 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

매출 성장률과 총이익
  • 매출 성장률은 2021년 초부터 2023년 말까지 큰 변동성을 보여주며, 초기의 높은 성장률에서 점진적으로 감소하다가 2023년 하반기에 다시 증가하는 양상을 보입니다. 이는 암호화폐 시장의 변동성과 밀접한 연관이 있으며, 투자자는 이러한 변동성을 고려해야 합니다.
  • 매출총이익률은 시간이 지남에 따라 상승하는 추세를 보이며, 이는 코인베이스가 비용 효율성을 개선하고 있음을 시사합니다. 특히, 매출 원가 대비 총 이익이 일관되게 높은 수준을 유지하는 것은 긍정적인 신호입니다.
영업비용과 영업이익
  • 연구개발 비용관리운영비는 2022년 상반기에 급증한 후 점차 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 효율성 증대와 비용 관리에 주력하고 있음을 나타냅니다. 특히 연구개발 비용의 초기 증가는 기술적 우위와 서비스 개선을 위한 투자로 해석될 수 있으며, 이는 중장기적으로 경쟁력 강화에 기여할 수 있습니다.
  • 영업이익은 2021년 대비 2022년에 큰 폭으로 감소하였으나, 2023년에는 다시 개선되기 시작하여 연말에는 긍정적인 영업이익을 기록합니다. 이는 시장 조건 변화에 대한 적응과 비용 효율성 증대 노력의 결과로 볼 수 있습니다.
순이익과 주당순이익
  • 순이익은 2022년에 큰 폭의 손실을 기록한 후 2023년에 회복세를 보이며, 이는 회사가 경영상의 어려움을 극복하고 재정 상태를 개선하고 있음을 나타냅니다.
  • 기본 주당순이익희석 주당순이익도 이러한 추세를 반영하며, 2023년에는 다시 긍정적인 수치로 전환되었습니다.
결론

코인베이스의 재무 성과는 초기의 급격한 성장 후 시장의 변동성과 내부 비용 관리의 어려움에 직면했으나, 2023년에 들어서며 안정화의 조짐을 보이기 시작했습니다.

투자자는 코인베이스가 시장 변동성에 어떻게 대응하고 비용 효율성을 개선하기 위해 어떤 전략을 실행하는지 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.

또한, 암호화폐 시장의 전반적인 추세와 규제 환경 변화도 코인베이스의 장기적 성장 잠재력에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
매출4,028.33,809.01,968.11,181.31,398.91,527.7
매출 성장률(YoY)974.3%323.3%-51.1%-69.0%-28.9%29.3%
매출 원가-569.5-698.4-445-184.9-204.6-216.1
총 이익3,458.83,110.61,523.1996.51,194.31,311.5
매출총이익85.9%81.7%77.4%84.4%85.4%85.9%
연구개발 비용-475.7-815.9-1,179.9-1,146.4-678.7-645.8
판매관리비-313.7-350-341.1-169-147.8-184.5
관리운영비-362.2-465.5-879.6-679.4-505.1-488.8
기타 포함 /(배제)-441.7-290.8-933.3-211.2-145.3114.4
영업비용-1,593.3-1,922.1-3,334.0-2,206.0-1,477.0-1,204.7
영업 이익1,865.51,188.4-1,810.9-1,209.6-282.7106.8
순이자 비용0-27-39.1-538.360.7
이상항목 포함 세전이익1,865.51,161.4-1,850.0-1,214.6-244.4167.5
중단영업이익
소득세비용512.384.9326.7112.968.1103.7
회사 순이익2,377.81,246.3-1,523.3-1,101.6-176.3271.2
손익에 대한 소수주주지분
주주 순이익2,377.81,246.3-1,523.3-1,101.6-176.3271.2
우선주 배당금 및 기타 조정-538.411.2000-0.1
추가 품목을 제외한 공동 순이익1,839.41,257.5-1,523.3-1,101.6-176.3271.1
기본 주당순이익 (계속 영업)12.885.94-6.95-4.89-0.761.14
희석 주당순이익 (계속 영업)10.275-6.97-4.89-0.760.98
가중 평균 발행 기본 주식142.8211.9219.2225.4233.1238.5
가중 평균 발행 희석 주식188.3251.6219.3225.4233.1275.7
EBITDA1,892.41,446.5-817.7-989.60.1-74.6
EBIT1,868.91,406.4-891.3-1,070.1-78.1-136
매출 (보고된)4,029.13,810.41,974.81,219.41,480.41,627.9
영업 이익 (보고된)1,862.41,214.1-1,598.9-1,111.4-197.435.8
영업 이익(조정됨)1,868.91,406.4-891.3-1,070.1-78.1-136
코인베이스 손익 계산서

2.코인베이스 주식 대차 대조표 분석

코인베이스의 대차 대조표 분석에서 투자자가 주목해야 할 주요 지표와 변화 추세는 다음과 같습니다.

유동 자산과 현금 흐름
  • 현금 및 현금성 자산은 2021년 중반부터 2023년 말까지 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 충분한 유동성을 보유하고 있으며, 단기적인 자금 요구에 대응할 수 있음을 나타냅니다.
  • 기타 유동 자산의 급격한 증가는 주로 디지털 자산의 보유 가치 변동에 따른 것으로 추정됩니다. 이는 코인베이스의 주요 사업 모델이 암호화폐 시장에 밀접하게 연관되어 있음을 반영하며, 시장 변동성에 따른 재무 상태의 변화 가능성을 시사합니다.
장기 자산과 투자
  • 영업권기타 무형자산의 증가는 회사가 진행한 인수합병이나 투자 활동을 통해 장기적 가치와 시장 경쟁력을 강화하려는 전략을 나타냅니다. 이는 코인베이스가 기술과 서비스 포트폴리오 확장을 추구하고 있음을 보여줍니다.
  • 장기투자의 변화는 회사가 외부 투자에 대한 접근 방식을 조정하고 있음을 의미할 수 있으며, 이는 장기적인 성장 전략과 연관이 있습니다.
부채와 자본 구조
  • 총 유동부채총부채의 변화는 시간이 지남에 따라 큰 폭으로 증가했으나, 이는 자산 총액 증가와 함께 발생했습니다. 즉, 회사의 부채 규모가 증가했지만, 이는 비즈니스 확장과 자산 증가에 따른 자연스러운 결과로 볼 수 있습니다.
  • 총 자본의 증가는 이익 잉여금과 자본잉여금의 증가를 통해 이루어졌습니다. 이는 회사가 이익을 재투자하여 자본 기반을 강화하고 있다는 긍정적인 신호입니다.
대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
현금 및 현금성자산4,366.07,123.55,682.14,425.05,166.75,139.4
단기투자20.29.75.5
순 미수금53.9158.1191.51.758.9
재고
선급비용89.3123.2129.898.280.779.6
기타 유동 자산9,708.711,116.496,286.881,733.5129,012.8198,188.7
총 유동 자산14,238.118,373.9102,162.386,448.2134,262.0203,466.5
부동산, 공장 및 장비, 순자산157.5157.6228.2241.2204.3205.3
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자67.6363.9350.9326.7304.8343
영업권501.3625.81,073.91,073.91,139.71,139.7
기타 무형자산119.9176.7189.5135.4108.186.4
기타 장기 자산705.91,576.51,463.51,499.41,631.81,742.0
총 자산15,790.221,274.4105,468.289,724.9137,650.6206,983.0
미지급금3639.840.7562839.3
미지급비용185.5342.1364.4165.8193.8313.5
단기차입금367446.7137.1172144.563
현재 장기 부채 비율
현재 금융 리스 비율30.932.434.233.712.310.9
기타 유동 부채9,058.110,558.095,617.980,387.7128,160.1197,287.5
총 유동부채9,677.611,419.096,194.380,815.3128,538.8197,714.1
고정 부채1,406.93,384.83,389.03,393.43,334.32,980.0
자본리스82.374.159.3428.63.8
기타 비유동부채014.812.219.514.33.4
총부채11,166.814,892.799,654.984,270.3131,895.9200,701.3
보통주000000
자본잉여금1,516.52,034.73,004.53,767.74,239.34,491.6
이익 잉여금3,104.14,350.42,827.11,725.51,549.21,820.3
자사주
기타 보통주 조정2.8-3.4-18.2-38.6-33.8-30.3
보통주4,623.46,381.75,813.45,454.65,754.76,281.6
총 우선주
소수주주지분, 총계
기타 주식000000
총자본4,623.46,381.75,813.45,454.65,754.76,281.6
부채와 자본 총계15,790.221,274.4105,468.289,724.9137,650.6206,983.0
현금 및 단기투자4,386.27,133.15,687.64,425.05,166.75,139.4
총 부채1,887.13,938.03,619.63,641.33,499.73,057.7
코인베이스 대차 대조표

3.코인베이스 주식 현금흐름표 분석


코인베이스의 현금흐름표를 통해 회사의 재무 건전성과 운영 효율성에 대한 중요한 인사이트를 얻을 수 있습니다.

다음은 주요 포인트와 해당 포인트가 투자자에게 의미하는 바입니다.

영업 활동으로 인한 현금 흐름

  • 영업활동현금흐름은 회사가 주된 사업 활동을 통해 생성하는 현금의 총액을 나타냅니다. 2021년에는 매우 긍정적인 현금 흐름을 보였지만, 이후 2022년에는 현금 흐름이 급격히 감소하여 마이너스를 기록했습니다. 이는 시장 변동성이나 내부 운영 변화의 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 그러나 2023년에는 다시 긍정적인 현금 흐름을 기록하며 회복세를 보입니다. 이는 회사가 운영 효율성을 개선하고 비용 관리에 주력하고 있음을 시사합니다.

투자 활동으로 인한 현금 흐름

  • 투자 받은 현금기타 투자활동의 변화는 회사가 얼마나 적극적으로 자산을 재배치하고 새로운 기회에 투자하고 있는지 보여줍니다. 초기에는 투자로 인한 현금 유출이 있었으나, 시간이 지남에 따라 이러한 활동이 회사에 현금 유입을 가져다 주기 시작했습니다. 이는 코인베이스가 장기적 가치 창출을 위해 전략적으로 투자하고 있음을 나타냅니다.

재무 활동으로 인한 현금 흐름

  • 자사주 매입기타 재무활동은 회사의 자본 구조 관리와 주주 가치 극대화 노력을 반영합니다. 자사주 매입은 회사가 자신의 주식 가치를 높게 평가하고 있으며, 주주에게 이익을 되돌려주기 위한 방법 중 하나로 볼 수 있습니다. 장기 부채의 발행과 상환 활동은 보이지 않는데, 이는 회사가 부채 수준을 신중하게 관리하고 있음을 의미할 수 있습니다.

종합적인 시사점

코인베이스의 현금흐름표 분석을 통해, 회사가 운영과 투자에서 현금을 효율적으로 관리하고 있으며, 재무 활동을 통해 자본 구조를 최적화하고 주주 가치를 극대화하기 위한 노력을 기울이고 있음을 알 수 있습니다.

다만, 시장의 변동성과 사업 환경의 변화에 따른 현금 흐름의 변동성은 투자자가 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다.

투자 결정을 내릴 때는 이러한 현금 흐름의 변화를 잘 이해하고, 회사의 장기적인 전략과 사업 모델의 지속 가능성을 고려해야 합니다.

현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
주주 순이익2,377.81,246.3-1,523.3-1,101.6-176.3271.2
감가상각비용(CF)23.540.173.680.578.261.5
이연자산 상각비(CF)0.7-0.74.8-4.84.4-4.4
주식 기반 보상294526.7743.6822.2482.7382
매출채권 변화83.8-55.27.4-148.4-36.6117
재고자산 변화
기타 순영업자산 변화5,099.4-4,951.6-227.8-683.2398.9-162.6
기타 운영활동-484.5-162479.1-107.5-137.1-355.9
영업활동현금흐름7,394.7-3,356.5-442.5-1,142.9614.2308.7
자본지출-0.20.2-3.73.7-0.40.4
현금 인수-33-37.9-186.20-30.70
기타 투자활동-304.5-749.3-428.7-48.918.417.8
투자 받은 현금-337.7-787-618.6-45.2-12.818.1
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채1,406.2
장기 상환 부채-45.5
자사주매입-51.7-211.1-213.1-138.7-115.4-162.4
기타 재무활동80.28,752.5-3,394.3-2,092.3-981.4493.3
조달된 현금1,434.78,541.4-3,607.4-2,231.1-1,142.3330.9
기초 현금(CF)13,358.612,892.28,884.5
환율 조정11-75.9-119.9-43.3-4.413.1
추가 / 감소
회기말 현금(CF)13,358.612,892.28,884.5
영업투자활동으로 인한 현금흐름7,394.4-3,356.3-446.2-1,139.2613.8309.1
지급된 현금 이자3.843.638.838.737.5
코인베이스 현금 흐름표

4. 코인베이스 주식 배당 기록

→ 코인베이스는 주식 배당 기록이 없습니다.


5.코인베이스 실적 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024/02/151.04 +0.84953.8 M +135.4 M
2023/11/020.52674.1 M +22.278 M
2023/08/03-0.08707.9 M +71.911 M
2023/05/041.08772.5 M +118.6 M
2023/02/21-3.91629.1 M +42.454 M
2022/11/03-2.83590.3 M -51.543 M
2022/08/09-0.51808.3 M -57.058 M
2022/05/10-1.141.166 B -309.6 M
코인베이스 실적 컨센서스

코인베이스 주가 적정가격

애널리스트 코인베이스 주가 예측

→$120 ~ $282 (애널리스트 20명 범위)

코인베이스 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→$111.90 ~ $170.27


회사의 가치를 다양한 재무 지표와 미래 예측을 바탕으로 산출합니다.

각 모델의 특성을 이해하고 적정 주가를 비교함으로써, 투자자는 보다 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있습니다.

1. DCF(현금흐름할인법)

  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $138.31
  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 자금 회수: $170.27
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출: $115.44
  • 5년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: $131.33
  • 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA: $111.90

DCF 모델은 미래에 발생할 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업 가치를 평가합니다. 이는 장기적인 성장 전망과 기업의 수익 창출 능력을 중심으로 기업의 가치를 측정합니다. 코인베이스의 경우, 5년과 10년 DCF 모델을 통해 산출된 값들은 기업의 장기적 가치와 투자 회수 가능성을 반영합니다.

2. P/B(주가/순자산 비율)

  • 적정 주가: $149.64

P/B 비율은 기업의 주가를 주당 순자산가치로 나눈 값입니다. 이는 기업의 장부가치에 비해 과대평가되었는지 혹은 과소평가되었는지를 판단하는 데 유용합니다.

3. P/S(가격/판매 비율)

  • 적정 주가: $134.91

P/S 비율은 회사의 시가총액을 총 매출액으로 나눈 값입니다. 이는 매출 대비 주가가 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 나타냅니다.

4. P/E(주가수익비율)

  • 적정 주가: $133.36

P/E 비율은 주가를 주당 순이익으로 나눈 값입니다. 이 비율은 주식이 현재의 수익에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 보여줍니다.

5. EV/비율(EV / 매출, EV / EBIT, EV / EBITDA)

  • EV / 매출 비율: $141.73
  • EV / EBIT 비율: $134.87
  • EV / EBITDA 비율: $134.45

기업가치(EV) 비율은 회사의 총가치를 운영 성과(매출, EBIT, EBITDA)와 비교합니다. 이는 회사가 어떻게 가치를 생성하고 있는지, 운영 효율성은 어느 정도인지를 평가하는 데 도움을 줍니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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Contact : dohyeongsong@gmail.com

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