풍산 주가 및 실적 분석 : 재무제표, 배당 정보, 주가 전망

풍산 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 풍산 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 풍산 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 풍산 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


풍산(POONGSAN) 기업 개요

풍산은 다양한 산업 분야에 걸쳐 폭넓은 제품과 서비스를 제공하는 대한민국의 종합 금속 기업입니다.

기업의 역사와 전통은 풍부하며, 혁신과 기술 개발을 통해 국내외 시장에서 두각을 나타내고 있습니다.

다음은 풍산이 활동하는 주요 사업 분야별로 구체적인 설명입니다.

1. 비철금속 사업

  • 구리 및 구리합금 제품: 풍산은 구리 및 구리합금 관련 제품을 생산하는 데 있어 선두 주자입니다. 전기 전도성이 뛰어난 구리를 이용한 전선, 배관, 그리고 다양한 산업용 부품을 제작하여 전자, 건설, 자동차 산업 등에 공급하고 있습니다.
  • 정밀소재: 고기능성 정밀소재 분야에서도 풍산은 특수 합금과 같은 고부가가치 제품을 개발하여 제공하고 있습니다. 이는 스마트폰, 컴퓨터, 첨단 전자기기의 핵심 부품으로 사용되며, 기술의 미세화 및 고도화에 기여하고 있습니다.

2. 방산 사업

  • 방위산업 제품: 풍산은 방위산업 분야에서도 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 탄약을 비롯하여 다양한 군용 물자와 장비를 제작하여 국방의 안전과 안보에 기여하고 있습니다. 이는 국내외 다양한 군사 및 방위 관련 기관에 공급되며, 품질과 신뢰성에서 높은 평가를 받고 있습니다.

3. 기타 사업

  • 부동산 개발 및 관리: 풍산은 부동산 개발과 관리 분야에도 참여하고 있습니다. 상업용 건물, 주거 단지 개발을 통해 도시의 발전에 기여하고 있으며, 이를 통한 장기적인 수익 창출에도 주력하고 있습니다.
  • 신사업 개발: 지속 가능한 성장을 위해 신재생 에너지, 환경 기술, 정보 통신 기술(ICT) 분야 등의 신사업을 탐색하고 개발에 투자하고 있습니다. 이는 미래 성장 동력을 확보하는 데 중점을 두고 있습니다.

풍산은 이러한 다양한 사업 분야를 통해 국내외 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 기술 개발과 혁신을 통해 산업 발전에 기여하고 있습니다.


풍산 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1. 풍산 주가 손익 계산서 분석

풍산의 손익 계산서 분석을 통해 얻을 수 있는 주요 재무적 인사이트는 다음과 같습니다:

매출 및 매출 성장률
  • 매출은 2021년 상반기부터 2022년 상반기까지 지속적으로 증가하였으나, 그 이후 감소 추세를 보입니다. 2022년 6월 말에 최고 매출을 기록한 이후, 2023년에는 매출이 감소하였습니다.
  • 매출 성장률(YoY)은 2021년부터 2022년까지는 긍정적인 증가세를 보였으나, 2023년에 들어서면서 부정적인 성장률을 기록했습니다.
매출 원가 및 매출총이익률
  • 매출 원가는 매출과 비슷한 경향을 보이며, 매출이 증가할 때 원가도 증가하였습니다. 그러나 매출 대비 원가의 비율은 점차 증가하였는데, 이는 원재료 비용 상승 또는 생산 효율성 감소를 의미할 수 있습니다.
  • 매출총이익률은 시간이 지남에 따라 감소하는 추세를 보이며, 이는 총 이익 마진의 압박을 받고 있음을 나타냅니다. 특히 2022년 말부터 이익률이 더욱 감소하여 비용 관리의 중요성을 강조합니다.
영업 비용 및 영업 이익
  • 영업 비용은 2022년 중반까지는 상대적으로 안정적이었으나, 2022년 말에 크게 증가하였습니다. 이는 판매관리비와 연구개발 비용의 증가가 주요 원인입니다.
  • 영업 이익은 2022년 상반기에 최고점을 기록한 이후 감소하였으며, 영업 비용의 증가가 영업 이익을 압박한 것으로 보입니다.
순이자 비용 및 순이익
  • 순이자 비용은 2022년 말에 크게 증가하였으며, 이는 부채의 증가 또는 이자율 상승의 영향일 수 있습니다.
  • 순이익은 2022년 상반기까지는 증가세를 보였으나, 이후 감소하였습니다. 특히, 2023년에는 순이익이 크게 감소하였는데, 이는 영업 이익 감소와 순이자 비용 증가의 영향을 받은 것으로 분석됩니다.
기본 주당순이익 및 EBITDA
  • 기본 주당순이익은 2022년 이후 감소 추세를 보이며, 이는 투자자에게 주당 수익성이 감소하고 있음을 나타냅니다.
  • EBITDAEBIT 또한 2022년을 정점으로 감소하는 추세를 보이며, 이는 운영 효율성과 수익성에 대한 압박이 존재함을 시사합니다.

이러한 분석을 통해, 풍산의 재무 상태는 몇 가지 중요한 도전 과제에 직면해 있음을 알 수 있습니다.

매출 성장률의 전환, 매출총이익률과 영업 이익의 감소, 그리고 순이익의 하락은 향후 경영 전략의 조정과 비용 관리 강화의 필요성을 강조합니다.

손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
매출1,648,633.71,860,864.62,211,700.72,161,281.82,080,801.32,044,462.7
매출 성장률(YoY)42.0%29.9%34.2%16.1%-5.9%-5.4%
매출 원가-1,402,643.2-1,607,563.8-1,950,803.1-1,960,532.2-1,846,675.7-1,838,093.4
총 이익245,990.4253,300.8260,897.7200,749.5234,125.6206,369.3
매출총이익14.9%13.6%11.8%9.3%11.3%10.1%
연구개발 비용-4,322.0-6,641.0-5,177.0-8,046.0-5,576.0-5,705.0
판매관리비-34,748.0-51,009.0-56,292.0-60,166.0-46,032.0-53,013.0
관리운영비-577-709-673-776-938-991
기타 포함 /(배제)-35,080.4-40,769.6-18,328.0-61,272.0-39,155.0-53,969.6
영업비용-74,727.4-99,128.6-80,470.0-130,260.0-91,701.0-113,678.6
영업 이익171,263.1154,172.2180,427.770,489.6142,424.692,690.7
순이자 비용-9,203.5-9,387.5-12,700.6-18,459.1-18,504.2-15,524.5
이상항목 포함 세전이익162,059.6144,784.7167,727.052,030.5123,920.477,166.2
중단영업이익
소득세비용-35,818.0-27,639.3-56,550.812,055.3-24,751.1-19,895.2
회사 순이익126,241.6117,145.4111,176.264,085.899,169.357,271.0
손익에 대한 소수주주지분-61.2-7.4-90.9-29.8
주주 순이익126,180.4117,138.0111,085.364,055.999,169.357,271.0
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익126,180.4117,138.0111,085.364,055.999,169.357,271.0
기본 주당순이익 (계속 영업)4,5044,1824,0462,3453,6312,097
희석 주당순이익 (계속 영업)4,5044,1824,0462,3453,6312,097
가중 평균 발행 기본 주식282827.527.327.327.3
가중 평균 발행 희석 주식282827.527.327.327.3
EBITDA217,727.4194,059.5205,966.6120,384.0184,258.6135,078.2
EBIT168,919.8145,205.2158,884.272,735.4138,725.789,910.7
매출 (보고된)1,648,633.71,860,864.62,211,700.72,161,281.82,080,801.32,044,462.7
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)168,919.8145,205.2158,884.272,735.4138,725.789,910.7
풍산 손익계산서

2. 풍산 주식 대차 대조표 분석

풍산의 대차 대조표를 분석함으로써, 투자자는 회사의 재무 상태와 자본 구조에 대한 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.

이러한 분석은 회사의 유동성, 부채 관리, 그리고 자본 성장 능력을 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.

유동성 및 자산 구성
  • 현금 및 현금성자산은 2023년 말까지 눈에 띄게 증가했습니다. 이는 회사가 현금을 효과적으로 관리하고, 필요한 경우 즉각적인 유동성에 접근할 수 있음을 나타냅니다.
  • 순 미수금재고는 회사의 주요 유동 자산을 구성합니다. 재고의 증가는 판매 기회 확대를 위한 전략일 수 있으나, 과도한 재고는 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 총 유동 자산은 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 이는 회사가 단기적인 재무 의무를 충족시킬 수 있는 능력을 개선했음을 의미합니다.
부채 및 자본 구조
  • 단기차입금기타 유동 부채는 유동 부채의 주요 구성 요소로, 2023년 말 기준으로 유동 부채가 전년 대비 증가하였습니다. 이는 단기적인 재무 부담이 증가했음을 시사합니다.
  • 고정 부채기타 비유동부채를 포함한 총부채는 시간이 지남에 따라 변동성을 보이며, 2023년 말에는 총 부채가 증가하였습니다. 이는 장기적인 재무 안정성에 대한 평가가 필요함을 의미합니다.
  • 자본잉여금이익잉여금의 증가는 회사가 지속적으로 자본을 축적하고 있음을 보여줍니다. 이는 장기 성장과 발전에 기여할 수 있는 긍정적인 신호입니다.
투자자 관점에서의 주요 관찰 사항
  • 유동성과 재무 유연성: 현금 및 현금성자산의 증가는 풍산이 유동성을 잘 관리하고 있다는 긍정적인 신호입니다. 이는 시장 기회를 활용하고, 단기적인 재무 충격에 대응할 수 있는 능력을 의미합니다.
  • 부채 관리: 유동 및 고정 부채의 증가는 추가적인 재무 분석을 필요로 합니다. 부채 수준이 회사의 성장 전략과 얼마나 일치하는지, 그리고 이자 비용이 이익에 미치는 영향을 평가해야 합니다.
  • 자본 성장: 자본잉여금과 이익잉여금의 증가는 회사가 이익을 재투자하고 성장을 지속하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 자본 성장은 투자자에게 회사의 미래 가치 증가를 시사합니다.

종합적으로, 풍산의 대차 대조표는 회사가 단기적인 유동성 관리와 장기적인 자본 성장에 있어 긍정적인 신호를 보이고 있으나,

증가하는 부채 수준은 주의 깊게 모니터링하고 평가해야 하는 영역입니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
현금 및 현금성자산118,212.4126,248.3273,529.2154,823.3169,860.0407,883.0
단기투자7,483.15,300.010,300.013,629.97,540.86,309.6
순 미수금465,628.1499,260.1574,938.6578,026.2444,356.7517,022.8
재고1,025,893.21,183,455.31,320,628.31,204,278.41,257,492.01,227,253.3
선급비용5,716.05,269.88,819.44,590.310,921.25,308.5
기타 유동 자산33,143.639,921.551,460.557,897.981,426.175,660.2
총 유동 자산1,656,076.41,859,455.12,239,676.02,013,246.01,971,596.92,239,437.5
부동산, 공장 및 장비, 순자산1,054,462.71,099,321.71,103,479.81,137,930.11,145,157.51,183,360.5
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자28,265.328,800.329,456.136,315.642,582.836,083.3
영업권
기타 무형자산12,092.011,432.510,739.710,034.69,994.611,166.3
기타 장기 자산133,060.1149,250.9154,769.8197,770.8187,583.7190,581.1
총 자산2,883,956.43,148,260.53,538,121.43,395,297.23,356,915.53,660,628.7
미지급금73,852.7127,209.998,879.5182,754.5
미지급비용44,984.852,421.548,810.454,560.350,857.360,587.1
단기차입금488,027.8517,943.3733,107.5539,460.5418,031.7327,936.5
현재 장기 부채 비율116,392.2159,215.8139,898.6129,627.6183,603.0141,256.1
현재 금융 리스 비율1,867.01,425.22,073.61,576.32,223.81,720.4
기타 유동 부채199,248.3250,617.8392,994.8293,869.3476,557.8637,941.5
총 유동부채924,372.81,108,833.51,316,884.91,117,973.61,131,273.71,352,196.0
고정 부채295,691.4258,400.7332,306.6328,672.8189,701.4227,394.4
자본리스5,235.35,045.35,179.24,763.24,865.24,399.1
기타 비유동부채97,092.290,345.9115,317.3101,647.4106,827.5110,684.7
총부채1,322,391.71,462,625.51,769,688.01,553,056.91,432,667.81,694,674.2
보통주140,121.4140,121.4140,121.4140,121.4140,121.4140,121.4
자본잉여금494,520.0494,520.0494,520.0494,520.0494,520.0494,520.0
이익 잉여금920,971.21,033,621.31,113,806.21,195,084.71,269,571.91,314,983.9
자사주-152.2-152.2-22,634.1-22,634.1-22,634.1-22,634.1
기타 보통주 조정3,992.915,422.840,487.332,943.942,668.438,963.3
보통주1,559,453.31,683,533.41,766,300.91,840,036.01,924,247.71,965,954.5
총 우선주
소수주주지분, 총계2,111.42,101.62,132.62,204.3
기타 주식000000
총자본1,561,564.81,685,635.01,768,433.41,842,240.21,924,247.71,965,954.5
부채와 자본 총계2,883,956.43,148,260.53,538,121.43,395,297.23,356,915.53,660,628.7
현금 및 단기투자125,695.5131,548.3283,829.2175,578.1185,202.9429,485.3
총 부채907,213.6942,030.31,212,565.51,004,100.4798,425.3702,706.4
풍산 대차대조표

3. 풍산 주식 현금흐름표 분석

풍산의 현금흐름표를 분석하여, 회사의 재무 건전성, 자금 운용 능력, 투자 및 재무 활동에 대한 인사이트를 제공합니다.

이러한 분석은 투자자가 회사의 현금 관리 및 향후 재무 전망을 이해하는 데 중요합니다.

영업활동으로 인한 현금흐름
  • 영업활동현금흐름은 2021년 상반기에는 부정적이었으나, 이후 긍정적인 전환을 보이며 크게 증가하였습니다. 특히, 2023년에는 이전 기간에 비해 현저히 높은 수치를 기록했습니다. 이는 기업의 핵심 영업에서 발생하는 현금 흐름이 크게 개선되었음을 의미하며, 기업의 운영 효율성과 수익성이 향상되었음을 시사합니다.
  • 매출채권 변화재고자산 변화는 영업활동으로 인한 현금흐름에 중요한 영향을 미쳤습니다. 매출채권의 변화는 기업의 수금 활동의 변화를 나타내며, 재고자산의 감소는 재고 관리의 효율성을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
  • 자본지출(Capex)은 투자활동으로 인한 현금 흐름에서 중요한 지출 항목으로, 기업이 장기 자산에 투자한 금액을 나타냅니다. 2023년에 자본지출이 증가했음에도 불구하고, 영업활동으로 인한 현금흐름의 증가로 인해 전반적인 재무 건전성에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
  • 투자 받은 현금의 부정적인 숫자는 외부로부터의 자금 유입이 줄었음을 나타내며, 이는 회사가 내부에서 생성한 현금흐름에 더 의존하고 있음을 의미합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
  • 조달된 현금배당금 지급은 재무활동으로 인한 현금흐름의 주요 구성 요소입니다. 2023년에는 재무활동으로부터 현금 유출이 증가했으나, 이는 기업이 주주 가치를 제고하기 위한 배당금 지급과 재무 구조 조정을 시행하고 있음을 반영합니다.
현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
주주 순이익126,180.4117,138.0111,085.364,055.999,169.357,271.0
감가상각비용(CF)48,807.648,854.347,082.447,648.645,532.945,167.5
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상
매출채권 변화-71,775.1-26,627.1-55,027.8-41,421.6134,106.1-108,193.4
재고자산 변화-230,324.0-153,980.4-127,464.9116,581.0-58,635.129,889.3
기타 순영업자산 변화67,608.3-32,232.251,691.2-27,340.829,320.3343,153.7
기타 운영활동16,887.686,794.5-7,198.0-15,075.587,796.318,919.8
영업활동현금흐름-42,615.239,947.120,168.2144,447.7337,289.8386,207.9
자본지출-30,834.6-60,156.6-62,879.8-54,087.4-81,225.1-54,835.1
현금 인수
기타 투자활동-19,050.0-4,153.0-11,918.5-12,596.4-3,809.83,103.1
투자 받은 현금-49,884.7-64,309.6-74,798.3-66,683.8-85,034.9-51,732.0
배당금 지급(특별배당금 제외)-16,806.4-1-28,064.2-27,312.5-1.5
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채99,610.7160,720.7
장기 상환 부채-110,221.7-117,123.8-90,184.3
자사주매입-22,481.90
기타 재무활동156,477.326,187.9200,814.2-191,688.9-122,486.0-93,772.6
조달된 현금129,059.826,187.0193,864.9-191,688.9-239,982.9-93,774.0
기초 현금(CF)118,212.4273,529.2169,860.0
환율 조정2,285.36,211.58,045.9-4,780.92,764.7-2,678.8
추가 / 감소
회기말 현금(CF)118,212.4273,529.2169,860.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름-73,449.9-20,209.5-42,711.590,360.2256,064.7331,372.8
지급된 현금 이자9,115.99,240.911,447.818,230.920,367.718,552.9
풍산 현금흐름표

4. 풍산 주식 배당 기록

배당기록일배당일배당금(₩)
2023-12-312024-04-081200
2022-12-312023-04-061000
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2014-12-312015-04-17600
풍산 주식 배당 기록

풍산 주가 적정가격

애널리스트 풍산 주가 예측

→ ₩43,000 ~ ₩63,000 (애널리스트 11명 범위)

풍산 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→ ₩43,593 ~ ₩91,529


풍산의 적정 주가를 평가하기 위해 여러 평가 모델을 사용한 결과를 고려하여, 투자자가 이해하기 쉽게 각 모델의 개념과 결과를 설명하겠습니다.

이러한 평가 모델은 회사의 가치를 다양한 각도에서 분석하여, 투자 결정에 필요한 근거를 제공합니다.

1. DDM(다단계 배당 할인 모델) – ₩91,529

개념: DDM은 회사가 미래에 지급할 배당금의 현재 가치를 할인하여 산출합니다. 특히, 다단계 모델은 배당 성장률이 시간에 따라 변할 것이라고 가정하며, 장기적인 성장 전망을 반영합니다.

적정 주가: DDM 모델에 따르면 풍산의 적정 주가는 ₩91,529입니다. 이는 회사의 배당 지급 능력과 성장 전망이 긍정적임을 반영한 결과입니다.

2. 수익가치 – ₩64,529

개념: 수익가치는 회사의 순이익을 기반으로 산출된 주가입니다. 이 모델은 회사의 이익 창출 능력에 중점을 둡니다.

적정 주가: 이 방식으로 산출된 풍산의 적정 주가는 ₩64,529로, 회사의 이익 창출 능력을 기반으로 한 평가입니다.

3. EV/EBITDA 비율 – ₩53,655

개념: EV/EBITDA 비율은 기업 가치(EV)를 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 전 이익)로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 운영 수익성과 기업 가치를 평가하는 데 사용됩니다.

적정 주가: EV/EBITDA 비율에 따른 적정 주가는 ₩53,655입니다. 이는 풍산의 운영 효율성과 재무 건전성을 고려한 결과입니다.

4. 주가수익비율(P/E) – ₩46,283

개념: P/E 비율은 주가를 순이익으로 나눈 값으로, 주식이 이익에 비해 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 나타냅니다.

적정 주가: P/E 모델에 따르면 풍산의 적정 주가는 ₩46,283입니다. 이는 시장에서 풍산의 주식이 현재 이익 대비 어느 정도의 가치를 가지고 있는지를 보여줍니다.

5. DCF(현금흐름할인) 모델 – 10년 ₩76,974, 5년 ₩71,915

개념: DCF 모델은 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 회사의 가치를 평가합니다. 이 모델은 미래 현금 흐름의 예측에 크게 의존합니다.

적정 주가: DCF 모델에 따른 10년 적정 주가는 ₩76,974, 5년 적정 주가는 ₩71,915입니다. 이는 풍산의 장기적 및 중기적 재무 건전성과 수익 창출 능력을 반영한 것입니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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