플러그파워 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.
발표된 재무제표를 기반으로, 플러그파워 주가 적정성을 확인하고,
투자 판단과 객관적인 플러그파워 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.
해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 플러그파워 주가 적정가*를 제공합니다.
이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)
플러그파워(PLUG POWER) 기업 개요
플러그파워는 청정 에너지 분야에서 주목받는 기업 중 하나로, 주로 수소 연료 전지와 관련된 기술을 개발하고 생산하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
이 기업은 수소 연료 전지 솔루션을 제공함으로써 전 세계적으로 에너지 전환을 가속화하는 데 기여하고자 합니다.
이 글에서는 플러그파워의 다양한 사업 부문을 객관적이고 가독성 좋게 설명하겠습니다.
1. 수소 연료 전지 시스템
플러그파워의 주력 제품 중 하나는 수소 연료 전지 시스템입니다.
이 시스템은 주로 물류 및 운송 분야에서 사용되며, 전통적인 배터리 시스템에 비해 더 높은 에너지 효율과 더 짧은 충전 시간을 제공합니다.
이를 통해 기업은 운영 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다.
2. 수소 에너지 솔루션
플러그파워는 수소 생산, 저장, 분배 시스템을 포함한 종합적인 수소 에너지 솔루션을 제공합니다.
이 회사는 녹색 수소 생산을 통해 환경적 지속 가능성을 추구하며, 이는 재생 가능 에너지원에서 수소를 생산하는 과정을 의미합니다.
이러한 접근 방식은 탄소 배출을 줄이고, 재생 가능 에너지의 사용을 증가시키는 데 기여합니다.
3. 연료 전지 전력 솔루션
플러그파워는 비상 전력 공급 및 오프그리드 애플리케이션을 위한 연료 전지 전력 솔루션도 개발하고 있습니다.
이러한 시스템은 고립된 지역이나 재해 복구 작업에서 신뢰할 수 있는 전력 공급원으로서의 역할을 할 수 있습니다.
또한, 이 시스템은 전통적인 발전 방식에 비해 환경적 영향이 적은 대안을 제공합니다.
4. 기술 개발 및 협력
플러그파워는 지속적인 기술 혁신을 추구하며, 다양한 산업 분야의 기업들과 협력하여 새로운 응용 분야를 개발하고 있습니다.
이 회사는 수소 연료 전지 기술의 성능과 비용 효율성을 향상시키기 위한 연구에 투자하고 있으며, 이를 통해 수소 에너지의 상업적 이용 가능성을 확대하고자 합니다.
플러그파워는 청정 에너지 분야에서 선도적인 위치를 확보하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며, 수소 연료 전지 및 관련 기술의 개발을 통해 에너지 산업의 미래를 형성하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
투자자들은 이러한 기술 진보와 시장 확장 가능성을 주시하면서 플러그파워의 잠재력을 평가할 수 있습니다.
플러그파워 주식 분석:
재무제표, 배당, 컨센서스 등
1.손익 계산서 분석
플러그파워의 손익 계산서 분석을 통해 회사의 재무 성과와 시간에 따른 추세를 파악할 수 있습니다.
분석을 진행하기에 앞서, 매출 성장률, 매출 원가, 총 이익, 매출총이익률, 연구개발 비용, 판매관리비용, 영업 이익, 순이자 비용, 세전이익, 소득세비용, 순이익 등 주요 항목에 대해 살펴보겠습니다.
매출 성장
플러그파워의 매출은 2021년 6월부터 2023년 12월까지 대체로 증가하는 추세를 보이며, 특히 2021년 12월에는 전년 대비 251.4%의 매출 성장률을 기록하였습니다.
이는 회사가 시장에서 점유율을 확대하고 있음을 나타냅니다. 하지만 2023년 12월에는 매출 성장률이 2.8%로 둔화된 것을 볼 수 있습니다.
비용과 이익
- 매출 원가와 총 이익: 매출 원가는 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 매출 증가에 따른 생산 활동의 확대를 반영합니다. 그러나 매출 총이익률은 감소하는 추세를 보이며, 특히 2023년 12월에는 -68.5%에 달하여 회사가 판매한 상품과 서비스의 원가가 매출을 상당히 초과함을 나타냅니다.
- 연구개발 및 판매관리비용: 연구개발 비용과 판매관리비용은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 회사가 기술 혁신과 시장 확장에 투자하고 있음을 보여줍니다. 그러나 이러한 비용 증가가 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
- 영업 이익과 순이익: 영업 이익과 순이익은 지속적으로 손실을 기록하고 있으며, 특히 2023년 12월에는 영업 손실과 순손실이 크게 증가하였습니다. 이는 비용의 증가율이 매출 성장률을 상회하고 있음을 의미합니다.
결론
플러그파워의 재무 데이터 분석을 통해 회사가 성장 단계에 있으며, 시장 점유율 확대와 기술 혁신에 집중하고 있음을 알 수 있습니다.
그러나 비용 관리와 수익성 개선이 중요한 과제로 남아 있습니다.
투자자들은 이러한 분석을 바탕으로 플러그파워의 장기적인 재무 건전성과 성장 잠재력을 평가할 수 있을 것입니다.
| 손익 계산서 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 매출 | 196.5 | 305.8 | 292.1 | 409.4 | 470.5 | 420.9 |
| 매출 성장률(YoY) | 80.6% | 251.4% | 48.6% | 33.9% | 61.1% | 2.8% |
| 매출 원가 | -240.8 | -360.9 | -356.8 | -512.2 | -603.8 | -709 |
| 총 이익 | -44.3 | -55 | -64.7 | -102.9 | -133.3 | -288.1 |
| 매출총이익 | -22.5% | -18.0% | -22.2% | -25.1% | -28.3% | -68.5% |
| 연구개발 비용 | -21 | -43.8 | -44 | -55.6 | -55.8 | -58 |
| 판매관리비용 | -64.2 | -115.6 | -176.8 | -187.1 | -205.2 | -217.3 |
| 기타 포함 /(배제) | -8.3 | -84.7 | -30.3 | -60.1 | -63 | -366.2 |
| 영업비용 | -93.6 | -244.1 | -251.1 | -302.7 | -323.9 | -641.4 |
| 영업 이익 | -137.8 | -299.1 | -315.8 | -405.6 | -457.3 | -929.6 |
| 순이자 비용 | -22.5 | -16.7 | -14 | 12.2 | 12.1 | -1.5 |
| 이상항목 포함 세전이익 | -160.4 | -315.8 | -329.8 | -393.4 | -445.1 | -931.1 |
| 중단영업이익 | ||||||
| 소득세비용 | 0 | 16.2 | 0 | -0.8 | 2.2 | 5.2 |
| 회사 순이익 | -160.4 | -299.6 | -329.8 | -394.2 | -443 | -925.9 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | ||||||
| 주주 순이익 | -160.4 | -299.6 | -329.8 | -394.2 | -443 | -925.9 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | -160.4 | -299.6 | -329.8 | -394.2 | -443 | -925.9 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | -0.3 | -0.52 | -0.57 | -0.68 | -0.75 | -1.55 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | -0.3 | -0.52 | -0.57 | -0.68 | -0.75 | -1.55 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 540.4 | 576 | 578.2 | 581.2 | 593.7 | 597.3 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 540.4 | 576 | 578.2 | 581.2 | 593.7 | 597.3 |
| EBITDA | -127.2 | -265.3 | -267.1 | -339.2 | -377.5 | -595.4 |
| EBIT | -137.7 | -278.2 | -288.7 | -369.2 | -408.5 | -635.5 |
| 매출 (보고된) | 196.5 | 305.8 | 292.1 | 409.4 | 470.5 | 420.9 |
| 영업 이익 (보고된) | -137.9 | -299.4 | -286.1 | -393.5 | -443.6 | -899.9 |
| 영업 이익(조정됨) | -137.7 | -278.2 | -288.7 | -369.2 | -408.5 | -635.5 |
2.플러그파워 주식 대차 대조표 분석
플러그파워의 대차 대조표 분석을 통해 회사의 재무 상태와 그 변화를 이해할 수 있습니다.
이 분석에서는 현금 및 현금성자산, 유동 자산, 비유동 자산, 유동 부채, 비유동 부채, 자본 구조 등 주요 항목을 중점적으로 살펴보겠습니다.
현금 및 현금성자산
2021년 6월부터 2023년 12월까지 플러그파워의 현금 및 현금성자산은 3,160.2백만 달러에서 135백만 달러로 대폭 감소했습니다.
이는 회사가 운영 활동 및 투자 활동에 상당한 자금을 사용했음을 시사합니다. 특히 2022년 12월 이후 급격한 감소는 주목할 만한 사항입니다.
유동 자산과 비유동 자산
- 유동 자산: 총 유동 자산은 같은 기간 동안 4,966.4백만 달러에서 1,787.0백만 달러로 감소했습니다. 이는 현금 및 현금성자산의 감소와 더불어 단기투자, 순 미수금, 재고 등의 감소가 반영된 결과입니다. 재고의 증가는 회사가 생산 활동을 확대하고 있음을 나타냅니다.
- 비유동 자산: 부동산, 공장 및 장비 순자산은 증가 추세를 보이며, 이는 회사가 장기 자산에 대한 투자를 확대하고 있음을 의미합니다. 영업권 및 기타 무형자산의 증가는 인수합병 활동의 결과일 수 있습니다.
유동 부채와 비유동 부채
- 유동 부채: 총 유동부채는 251.1백만 달러에서 964.8백만 달러로 증가했습니다. 이는 미지급금, 미지급비용 및 기타 유동 부채의 증가를 반영합니다.
- 비유동 부채: 고정 부채와 자본리스 부채는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 전체적으로 부채가 증가하고 있습니다.
자본 구조
자본 구조를 보면, 이익 잉여금이 지속적으로 증가하는 손실을 반영하며 감소하고 있습니다.
이는 회사가 장기간 손실을 경험하고 있음을 나타냅니다.
자본잉여금은 약간 증가했으나, 총 자본이 감소하는 추세는 재무 건전성에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다.
결론
플러그파워의 대차 대조표 분석 결과, 현금 및 현금성자산의 급격한 감소, 유동 자산의 감소, 그리고 부채의 증가는 회사의 재무 건전성에 대한 우려를 제기합니다.
이러한 요소들은 투자 결정 과정에서 신중히 고려되어야 합니다.
회사가 이러한 도전을 어떻게 관리하고 재무 건전성을 개선할 수 있는지는 향후 성공에 중요한 요소가 될 것입니다.
| 대차 대조표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 현금 및 현금성자산 | 3,160.2 | 2,481.3 | 2,256.0 | 690.6 | 579.4 | 135 |
| 단기투자 | 1,363.0 | 1,388.3 | 850.2 | 1,467.8 | 505.4 | |
| 순 미수금 | 102.9 | 131.3 | 100.5 | 191.9 | 315.1 | 370.1 |
| 재고 | 209.8 | 269.2 | 429.5 | 645.6 | 904.3 | 961.3 |
| 선급비용 | 49 | 56.2 | 108.4 | 147.4 | 137.1 | 104.1 |
| 기타 유동 자산 | 81.5 | 122.3 | 149.4 | 162 | 175.8 | 216.6 |
| 총 유동 자산 | 4,966.4 | 4,448.5 | 3,894.1 | 3,305.3 | 2,617.2 | 1,787.0 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 273.2 | 500.7 | 717.1 | 1,133.8 | 1,514.6 | 1,893.4 |
| 소유 부동산 | ||||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | ||||||
| 장기투자 | 12.9 | 37 | 31.3 | 63.5 | 63.8 | |
| 영업권 | 72.1 | 220.4 | 235 | 248.6 | 250 | |
| 기타 무형자산 | 38.1 | 158.2 | 204.2 | 207.7 | 199.1 | 188.9 |
| 기타 장기 자산 | 439.1 | 609.4 | 647 | 837.6 | 938.9 | 969.7 |
| 총 자산 | 5,788.8 | 5,950.1 | 5,734.4 | 5,764.3 | 5,583.3 | 4,902.7 |
| 미지급금 | 70 | 92.3 | 146.2 | 191.9 | 220.5 | 257.8 |
| 미지급비용 | 35.4 | 72.5 | 98.3 | 103.3 | 102.5 | 116.8 |
| 단기차입금 | ||||||
| 현재 장기 부채 비율 | 60 | 52.8 | 44.7 | 60.5 | 72.4 | 76.7 |
| 현재 금융 리스 비율 | 26.9 | 40.1 | 46.6 | 60.5 | 70.3 | 83.2 |
| 기타 유동 부채 | 58.8 | 162.9 | 92 | 219 | 362.2 | 430.3 |
| 총 유동부채 | 251.1 | 420.6 | 427.8 | 635.3 | 827.8 | 964.8 |
| 고정 부채 | 468.7 | 504.5 | 492.9 | 454.4 | 485.1 | 473.3 |
| 자본리스 | 149.9 | 212.8 | 237.9 | 323.2 | 342.8 | 335.7 |
| 기타 비유동부채 | 88.2 | 206.5 | 237.2 | 291.1 | 188.5 | 230.8 |
| 총부채 | 958 | 1,344.4 | 1,395.8 | 1,704.1 | 1,844.2 | 2,004.6 |
| 보통주 | 5.9 | 5.9 | 6 | 6.1 | 6.2 | 6.3 |
| 자본잉여금 | 6,962.7 | 7,070.7 | 7,163.5 | 7,297.3 | 7,409.7 | 7,494.7 |
| 이익 잉여금 | -2,097.3 | -2,396.9 | -2,726.7 | -3,120.9 | -3,563.9 | -4,489.7 |
| 자사주 | -40.4 | -72.5 | -75.2 | -96.3 | -99.2 | -106.3 |
| 기타 보통주 조정 | 0 | -1.5 | -29 | -26 | -13.8 | -6.8 |
| 보통주 | 4,830.9 | 4,605.7 | 4,338.6 | 4,060.2 | 3,739.1 | 2,898.1 |
| 총 우선주 | ||||||
| 소수주주지분, 총계 | ||||||
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 4,830.9 | 4,605.7 | 4,338.6 | 4,060.2 | 3,739.1 | 2,898.1 |
| 부채와 자본 총계 | 5,788.8 | 5,950.1 | 5,734.4 | 5,764.3 | 5,583.3 | 4,902.7 |
| 현금 및 단기투자 | 4,523.2 | 3,869.5 | 3,106.2 | 2,158.4 | 1,084.8 | 135 |
| 총 부채 | 705.5 | 810.1 | 822.2 | 898.7 | 970.5 | 968.9 |
3.플러그파워 주식 현금흐름표 분석
플러그파워의 현금흐름표를 통해 회사의 현금 흐름 상태와 그 변화를 분석해 볼 수 있습니다.
주요 분석 포인트는 영업활동으로 인한 현금 흐름, 투자활동으로 인한 현금 흐름, 재무활동으로 인한 현금 흐름입니다.
이를 통해 회사의 자금 조달, 자금 사용 방식 및 재무 건전성을 파악할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금 흐름
영업활동으로 인한 현금 흐름은 주로 회사의 주요 사업 활동으로부터 발생하는 순현금 흐름을 나타냅니다.
플러그파워의 경우, 2021년 6월부터 2023년 12월까지 영업활동으로 인한 현금 흐름은 지속적으로 부정적입니다.
특히, 2023년 6월에는 -625백만 달러로 최저점을 기록하였으나, 2023년 12월에는 소폭 개선된 -481.6백만 달러를 기록했습니다.
이는 회사의 영업 활동이 여전히 큰 손실을 발생시키고 있음을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금 흐름
투자활동 현금 흐름은 주로 자본 지출, 투자 수익 및 기타 투자 관련 활동으로부터 발생하는 순현금 흐름을 나타냅니다.
플러그파워의 자본지출은 지속적으로 증가하는 추세를 보여, 회사가 사업 확장과 장기 자산 투자에 집중하고 있음을 보여줍니다.
그러나, 이러한 투자 활동이 단기간 내에 현금 흐름을 악화시키는 원인이 되고 있습니다.
재무활동으로 인한 현금 흐름
재무활동 현금 흐름은 주로 부채의 발행 및 상환, 자본의 조달 및 자사주 매입 등을 통해 발생하는 순현금 흐름을 나타냅니다.
플러그파워의 경우, 특히 2021년에 재무활동으로 큰 규모의 현금을 조달한 것을 볼 수 있습니다.
이는 회사가 외부 자금 조달을 통해 운영 자금을 확보하고 있다는 점을 시사합니다.
| 현금흐름표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 주주 순이익 | -160.4 | -299.6 | -329.8 | -394.2 | -443 | -925.9 |
| 감가상각비용(CF) | 10.5 | 12.9 | 21.6 | 30 | 31 | 40.1 |
| 이연자산 상각비(CF) | 1.7 | 1.3 | 1.3 | 1.4 | 1.2 | 1 |
| 주식 기반 보상 | 20.8 | 56.3 | 88.2 | 91.4 | 83.2 | 79.7 |
| 매출채권 변화 | -48.3 | 10.1 | 31.6 | -102 | -111.9 | -51.1 |
| 재고자산 변화 | -70.6 | -28.2 | -159.4 | -206.2 | -269.7 | -138.9 |
| 기타 순영업자산 변화 | -23 | -9.4 | -51.7 | -40.9 | 9.2 | 20.5 |
| 기타 운영활동 | 22.6 | 145.1 | -7 | 197.1 | 74.9 | 493.1 |
| 영업활동현금흐름 | -246.6 | -111.5 | -405.1 | -423.5 | -625 | -481.6 |
| 자본지출 | -40.7 | -151.7 | -173.1 | -290.8 | -338.6 | -357.5 |
| 현금 인수 | -136.5 | -26.5 | -30.4 | |||
| 기타 투자활동 | -1,364.6 | -47.5 | 464.9 | -623.5 | 944.1 | 480.1 |
| 투자 받은 현금 | -1,405.2 | -335.7 | 265.4 | -944.7 | 605.5 | 122.6 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | ||||||
| 특별 배당금 지급액 | ||||||
| 장기 발행 부채 | 32.2 | 35 | 77.6 | |||
| 장기 상환 부채 | -32.8 | -61.3 | -39.6 | |||
| 자사주매입 | -32.1 | -2.7 | -21.1 | -3 | -7.1 | |
| 기타 재무활동 | 3,608.0 | 22.6 | -1.8 | -25.7 | -9.4 | -12.5 |
| 조달된 현금 | 3,607.3 | -9.5 | -30.7 | -46.7 | 25.6 | -19.5 |
| 기초 현금(CF) | 3,589.6 | 2,961.7 | 1,553.3 | |||
| 환율 조정 | -0.2 | -0.6 | -0.1 | 2.7 | -2.1 | -5.7 |
| 추가 / 감소 | ||||||
| 회기말 현금(CF) | 3,589.6 | 2,961.7 | 1,553.3 | |||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | -287.3 | -263.2 | -578.2 | -714.3 | -963.6 | -839.1 |
| 지급된 현금 이자 | 11.3 | 8.1 | 18.7 | 16.8 | 20.1 | 21.7 |
4. 플러그파워 주식 배당 기록
→플러그파워는 배당 기록이 없습니다.
5.플러그파워 주가 컨센서스(Consensus)
| 보고 날짜 | 주당순이익 | 매출 |
| 2024-02-29 | -0.64 -0.22 | 222.2 M +13.442 M |
| 2023-11-09 | -0.45 -0.15 | 198.7 M -24.291 M |
| 2023-08-09 | -0.35 -0.11 | 260.2 M +21.73 M |
| 2023-05-09 | -0.33 -0.09 | 210.3 M +2.524 M |
| 2023-03-01 | -0.37 -0.12 | 220.7 M -48.015 M |
| 2022-11-08 | -0.30 -0.08 | 188.6 M -58.578 M |
| 2022-08-09 | -0.31 -0.10 | 151.3 M -9.122 M |
| 2022-05-09 | -0.27 -0.11 | 140.8 M -2.184 M |
플러그파워 주가 적정가격
애널리스트 플러그파워 주가 예측
→＄3 ~ ＄15 (애널리스트 22명 범위)
플러그파워 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→＄2.95 ~ ＄4.45
투자자들에게 유용한 정보를 제공하기 위해, 플러그파워의 주요 평가 모델 및 각 모델에 따른 적정 가격을 아래와 같이 설명하겠습니다.
평가 모델은 기업의 가치를 평가하는 데 사용되는 여러 방법 중 하나로, 각기 다른 측면에서 기업 가치를 측정합니다.
1. 가격 / 판매 비율 (Price/Sales Ratio, P/S)
- 정의: 기업의 주가를 매출 한 달러당 가격으로 나타낸 비율입니다.
- 계산: P/S = 시가총액 / 연간 총 매출
- 적정가 계산: $3.39
2. 주가 / 순자산 비율 (Price/Book Ratio, P/B)
- 정의: 기업의 주가를 회사의 순자산(자산 – 부채) 한 달러당 가격으로 나타낸 비율입니다.
- 계산: P/B = 시가총액 / 순자산
- 적정가 계산: $2.95
3. EV / EBIT 비율 (Enterprise Value/Earnings Before Interest and Taxes)
- 정의: 기업 가치(Enterprise Value)를 이자, 세금 조정 전 이익(EBIT)으로 나눈 비율입니다.
- 계산: EV / EBIT = 기업 가치 / EBIT
- 적정가 계산: $4.41
4. 주가수익비율 (Price/Earnings Ratio, P/E)
- 정의: 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 비율입니다.
- 계산: P/E = 현재 주가 / 주당 순이익
- 적정가 계산: $4.18
5. EV / 매출 비율 (Enterprise Value/Sales)
- 정의: 기업 가치를 총 매출로 나눈 비율입니다.
- 계산: EV / Sales = 기업 가치 / 총 매출
- 적정가 계산: $3.36
6. EV / EBITDA 비율 (Enterprise Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)
- 정의: 기업 가치를 이자, 세금, 감가상각비 조정 전 이익(EBITDA)으로 나눈 비율입니다.
- 계산: EV / EBITDA = 기업 가치 / EBITDA
- 적정가 계산: $4.45
*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴
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