한미반도체 주가 전망: 실적 분석, 배당정보 및 적정가

한미반도체 주식 투자에 도움을 주기 위해 전분기까지의 재무제표를 기반으로,

[2024 상반기] 한미반도체 주가 및 실적의 전망에 대한 인사이트를 제공하는 글입니다.

회계 반년 단위로 2023년 6월까지의 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표와 같은 재무제표를 분석하여 기업의 성과를 분석하는 글입니다.

또한, 평가 모델을 기반으로 한 한미반도체 주가 적정가를 통해 투자에 도움이 되시길 바랍니다.


한미반도체(HANMI SEMI) 기업 개요

한미반도체는 글로벌 반도체 산업에서 중요한 역할을 하는 기업으로, 반도체 제조용 장비 분야의 선두주자입니다.

이 회사는 반도체 패키징 공정에 필수적인 다양한 장비를 설계하고 제조하여, 전 세계 반도체 시장의 기술 발전과 성장을 지원하고 있습니다.

다음은 한미반도체에 대한 분석입니다.

글로벌 산업 동향과 한미반도체 위치

ASE와 AMKOR와의 관계

한미반도체의 주요 고객인 ASE와 AMKOR는 글로벌 대표 반도체 패키징 기업으로, 반도체와 기기를 전기적으로 포장하는 고도의 기술을 요구하는 분야에서 활동하고 있습니다.

이들과의 긴밀한 협력은 한미반도체에게 안정적인 수요 기반을 제공하며, ASE의 TSMC와의 동반 성장은 이러한 수요의 지속 가능성을 더욱 강화합니다.

HBM 시장과의 연관성

AI와 고성능 컴퓨팅의 발전으로 HBM(High Bandwidth Memory)의 수요가 급증하고 있습니다.

현재 HBM 시장은 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하고 있는데, 한미반도체는 이러한 시장 확장과 고성능 메모리의 수요 증가에 따라 더 큰 기회를 맞이하고 있습니다.

혁신과 기술 개발

한미반도체는 설립 이래 지속적인 기술 혁신과 제품 개발에 중점을 두고 있습니다.

세계 최초로 ‘PLCC 금형’을 개발한 것을 비롯하여, Vision Placement 장비와 micro SAW 등 다양한 혁신적 제품을 시장에 선보이며 글로벌 인정을 받아왔습니다.

이러한 기술력은 반도체 제조 공정의 효율성과 정밀도를 향상시키는 데 기여하며, 한미반도체를 업계의 선두주자로 자리매김하게 합니다.

생산 능력과 수직 계열화

한미반도체는 연간 2,400대의 반도체 장비 생산 규모를 갖추고 있으며, 자동화 설비를 포함한 수직 계열화 전략을 통해 제품의 빠른 납품과 고품질을 보장합니다.

무진동 아이언 캐스팅 기술은 제품의 정밀도와 내구성을 극대화하며, 이는 한미반도체 제품의 경쟁력을 한층 더 높입니다.

아래의 기업 분석을 통해 한미반도체 주식 투자에 도움이 되시길 바랍니다.


한미반도체 기업 주식 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

한미반도체의 손익 계산서 분석을 통해 투자자들에게 제공할 수 있는 인사이트를 살펴보겠습니다.

기간은 2020년 12월 31일부터 2023년 6월 30일까지입니다.

<매출 분석>

성장 추세: 매출은 2020년 12월부터 2021년 12월까지 증가 추세를 보였으나, 이후 감소세로 전환되었습니다.

특히 2022년 12월 이후 급격한 감소를 보이며, 2023년 6월에는 이전 기간 대비 매출이 대폭 감소했습니다.

매출 성장률이 2021년 12월의 24.0%에서 2023년 6월에는 -59.4%로 전환된 것은 주목할 필요가 있습니다.

이는 시장 수요 변화, 경쟁 심화, 또는 기업의 내부 문제 등 다양한 원인이 있을 수 있습니다.

매출총이익률: 매출총이익률은 시간이 지남에 따라 일정하게 증가하다가 2022년 12월에 최고치인 57.4%를 기록한 후, 2023년 6월에는 47.7%로 감소했습니다.

이는 원가 관리의 효율성이 떨어졌거나, 더 낮은 마진의 제품 구성 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.

<비용 및 이익 분석>

영업 비용 및 영업 이익: 연구개발 비용, 판매관리비 등의 영업비용은 전체적으로 관리가 되고 있음에도 불구하고, 기타 포함/배제 항목에서 큰 폭의 변동성이 관찰됩니다.

2023년 6월에는 기타 항목에서 매우 큰 긍정적인 변화가 있었으며, 이는 영업 이익의 큰 폭의 증가로 이어졌습니다.

순이자 비용의 변화도 흥미롭게, 2023년 6월에는 이자 비용이 증가했습니다.

순이익: 회사의 순이익은 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가하다가 2022년 말부터 감소하기 시작했으나, 2023년 6월에는 이전 기간 대비 큰 폭으로 증가했습니다.

손익 계산서
기준일2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
매출155,859.2179,827.1193,342.3186,371.4141,220.775,594.3
매출 성장률(YoY)104.7%77.1%24.0%3.6%-27.0%-59.4%
매출 원가-93,489.6-97,951.1-95,125.6-82,580.9-60,122.3-39,566.0
총 이익62,369.681,876.098,216.7103,790.481,098.536,028.3
매출총이익40.0%45.5%50.8%55.7%57.4%47.7%
연구개발 비용-5,770.5-7,466.2-10,815.1-9,574.6-8,691.9-7,707.0
판매관리비-8,386.2-8,721.6-10,790.2-10,182.9-10,856.3-7,320.9
관리운영비-56-73.2-83.8-64.1-66.6-85.3
기타 포함 /(배제)-10,647.3-4,577.0-1,339.7-8,140.8-10,105.6192,996.3
영업비용-24,860.1-20,838.0-23,028.8-27,962.4-29,720.5177,883.1
영업 이익37,509.561,038.075,187.975,828.051,378.0213,911.3
순이자 비용35.436.9-11.2-1.9639.92,211.2
이상항목 포함 세전이익37,545.061,074.975,176.775,826.252,017.9216,122.5
중단영업이익
소득세비용-9,291.1-13,039.4-18,773.8-19,364.2-16,220.5-48,983.6
회사 순이익28,253.948,035.456,402.956,462.035,797.3167,138.9
손익에 대한 소수주주지분
주주 순이익28,253.948,035.456,402.956,462.035,797.3167,138.9
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익28,253.948,035.456,402.956,462.035,797.3167,138.9
기본 주당순이익 (계속 영업)284.4486.45570.19570.93366.771,724
희석 주당순이익 (계속 영업)284.4485.97570.19570.93365.91,724
가중 평균 발행 기본 주식99.398.798.998.997.697
가중 평균 발행 희석 주식99.398.798.998.997.697
EBITDA42,147.258,770.770,121.969,275.851,336.217,843.8
EBIT39,147.955,766.666,652.965,147.046,712.413,251.1
매출 (보고된)155,859.2179,827.1193,342.3186,371.4141,220.775,594.3
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)39,147.955,766.666,652.965,147.046,712.413,251.1
한미반도체 손익계산서

2.한미반도체 주식 대차 대조표 분석

한미반도체의 대차대조표 데이터를 요약해보겠습니다.

대차대조표는 기업의 특정 시점에서의 재무 상태를 나타내는 재무보고서입니다.

이는 기업의 자산, 부채, 자본의 세 가지 주요 구성 요소로 이루어져 있으며, 이를 통해 기업의 재무 건전성과 운영 능력을 평가할 수 있습니다.

자산 변화 분석
  • 현금 및 현금성자산: 2020년 말 대비 2023년 중반까지 큰 변동성을 보였으나, 최종적으로는 증가하여 재무 유연성이 개선된 것으로 보입니다. 특히, 2022년 말의 급증은 운영 자금, 투자 활동 또는 외부 자금 조달로 인해 발생한 것일 수 있습니다.
  • 총 유동 자산: 시간이 지남에 따라 유동 자산이 증가하는 추세를 보여, 회사가 단기 채무를 상환할 수 있는 능력이 향상되었음을 시사합니다.
  • 장기투자: 2023년 중반까지 급격히 증가하였으며, 이는 회사가 장기 성장 전략을 위해 투자를 확대하고 있음을 나타냅니다.
부채 및 자본 변화 분석
  • 총 부채: 시간이 지남에 따라 부채가 변동하였으나, 전반적으로 관리 가능한 수준을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 특히, 2023년 중반의 부채 증가는 추가 자금 조달 또는 투자 활동과 관련이 있을 수 있습니다.
  • 자본: 자본의 꾸준한 증가는 이익 잉여금의 증가로 인해 주로 발생했습니다. 이는 회사가 이익을 재투자하여 성장을 추구하고 있음을 의미합니다.
투자자 관점에서의 중요 포인트
  1. 재무 건전성: 증가하는 유동 자산과 자본은 회사가 재무적으로 건전하며 성장을 위한 재투자 능력이 있음을 나타냅니다.
  2. 성장 전략: 장기투자의 급격한 증가는 회사가 미래 성장을 위해 중요한 투자를 진행하고 있음을 시사합니다. 이러한 투자가 성공적으로 진행될 경우, 장기적인 수익성과 주주 가치를 증대시킬 수 있습니다.
  3. 유동성 및 부채 관리: 현금 및 현금성 자산의 변동성과 부채 수준의 관리는 회사가 재무적 유연성을 유지하고 있으며, 단기적인 재무 위험을 관리하는 데 효과적임을 보여줍니다.
결론

한미반도체의 대차대조표 분석을 통해, 회사가 재무적으로 안정되어 있으며 성장을 위한 전략적 투자에 초점을 맞추고 있음을 확인할 수 있습니다.

재무제표 해석을 통해 한미반도체 주가 흐름 파악에 참고하시길 바랍니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
현금 및 현금성자산81,154.36,529.749,608.534,425.790,895.791,583.9
단기투자69.669.612,743.2606.4
순 미수금76,640.4118,039.9108,425.2143,451.980,474.558,548.5
재고48,281.372,044.285,821.685,022.780,082.277,208.9
선급비용263.6279.5414.4427.8382.21,176.0
기타 유동 자산2,597.56,898.05,444.64,733.71,599.729,355.2
총 유동 자산208,937.1203,791.2249,783.8268,131.4266,177.4258,478.9
부동산, 공장 및 장비, 순자산90,277.3102,655.8108,127.1113,251.2112,548.4109,566.5
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어965.9811.4770.9730.9601.9457
장기투자13,953.051,673.254,687.454,451.152,293.8237,835.4
영업권
기타 무형자산3,446.93,282.84,564.34,536.34,280.04,141.9
기타 장기 자산9,386.610,898.111,352.312,637.619,531.411,645.0
총 자산326,966.9373,112.6429,285.7453,738.6455,433.0622,124.7
미지급금23,584.335,731.632,636.824,079.712,405.35,783.1
미지급비용11,020.912,289.815,368.915,678.116,015.412,463.8
단기차입금5,000.011,636.1
현재 장기 부채 비율
현재 금융 리스 비율91132.1293.11,185.41,405.21,085.8
기타 유동 부채32,876.625,390.732,393.331,512.533,218.922,738.1
총 유동부채67,572.978,544.280,692.184,091.863,044.842,070.8
고정 부채
자본리스190.6281.7342.2857.9788.8559.6
기타 비유동부채2,112.93,162.81,439.32,835.61,502.636,890.9
총부채69,876.381,988.782,473.687,785.365,336.279,521.3
보통주12,716.412,716.412,716.412,716.412,716.412,716.4
자본잉여금45,599.148,627.048,627.048,627.048,627.054,091.2
이익 잉여금215,235.8227,099.9282,619.5309,406.4325,269.3472,981.4
자사주-18,788.2-8,097.8
기타 보통주 조정2,327.42,680.62,849.03,301.23,483.92,814.3
보통주257,090.5291,123.9346,812.0365,953.3390,096.8542,603.4
총 우선주
소수주주지분, 총계
기타 주식000000
총자본257,090.5291,123.9346,812.0365,953.3390,096.8542,603.4
부채와 자본 총계326,966.9373,112.6429,285.7453,738.6455,433.0622,124.7
현금 및 단기투자81,154.36,529.749,678.134,495.3103,638.992,190.2
총 부채281.65,413.8635.313,679.42,194.01,645.4
한미반도체 대차대조표

3.현금흐름표 분석


한미반도체의 현금흐름표를 분석하여, 투자자의 관점에서 회사의 재무 건전성과 운영 효율성을 평가해 보겠습니다.

이를 위해 주요 지표와 변화를 살펴보고, 재무적 관점에서의 의미를 해석하겠습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름
  • 주요 지표: 주주 순이익, 감가상각비용, 매출채권 및 재고자산 변화, 기타 순영업자산 변화, 영업활동으로 인한 현금흐름
  • 분석:
    • 주주 순이익은 2020년 12월 28,253.9백만 원에서 2023년 6월 167,138.9백만 원으로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 수익성이 크게 향상되었음을 나타냅니다.
    • 영업활동으로 인한 현금흐름은 변동이 있지만, 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 2022년 12월에는 93,397.9백만 원으로 높은 수치를 기록했습니다. 이는 회사가 영업 활동을 통해 안정적으로 현금을 창출하고 있음을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
  • 주요 지표: 자본지출, 기타 투자활동
  • 분석:
    • 자본지출은 회사의 향후 성장을 위한 투자를 나타냅니다. 2021년 6월에는 14,399.3백만 원으로 큰 투자가 이루어졌으나, 이후 점진적으로 감소하고 있습니다. 이는 회사가 대규모 확장 후 조정기에 접어들었을 수 있음을 시사합니다.
    • 기타 투자활동과 투자 받은 현금을 보면, 회사가 외부에서 현금을 조달하고 투자 활동을 지속하고 있음을 알 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
  • 주요 지표: 배당금 지급, 자사주 매입, 조달된 현금
  • 분석:
    • 배당금 지급과 자사주 매입은 주주 가치를 제고하기 위한 활동입니다. 특히, 주주 순이익의 증가에 따라 자사주 매입이 확대되는 것은 회사의 이익 재투자 및 주주 가치 제고 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
    • 조달된 현금은 재무활동을 통해 회사가 얼마나 많은 자본을 조달했는지를 나타냅니다. 2023년 6월에는 -40,740.4백만 원으로 나타나, 주로 자사주 매입과 배당금 지급으로 인한 현금의 유출이 있었음을 의미합니다.
현금흐름표
기준일2020-12-312021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-30
주주 순이익28,253.948,035.456,402.956,462.035,797.3167,138.9
감가상각비용(CF)2,999.43,004.23,469.04,128.84,623.84,592.7
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상1,639.9750.70
매출채권 변화-11,144.3-41,144.59,313.0-39,923.450,791.027,308.8
재고자산 변화8,902.0-23,521.8-15,212.3-2,342.32,980.8-1,119.4
기타 순영업자산 변화8,837.8-9,004.3-434.23,560.7-1,889.5-4,861.8
기타 운영활동8,694.713,118.37,502.7-5,781.81,094.4-177,497.9
영업활동현금흐름48,183.3-8,762.061,041.116,103.993,397.915,561.3
자본지출-5,409.3-14,399.3-10,884.4-5,844.3-3,246.6-3,978.3
현금 인수
기타 투자활동19,410.9-37,403.2-2,270.7-430-8,558.727,055.2
투자 받은 현금14,001.6-51,802.5-13,155.0-6,274.3-11,805.323,076.9
배당금 지급(특별배당금 제외)0-19,671.50-29,675.90-19,467.9
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채
장기 상환 부채-68.5-430.9-739.9
자사주매입-8,484.5-8,097.8-11,898.0-20,532.7
기타 재무활동-41.35,000.0-5,116.311,163.7-11,902.90
조달된 현금-8,525.9-14,740.0-5,116.3-27,040.9-23,800.8-40,740.4
기초 현금(CF)28,516.16,529.734,425.7
환율 조정-1,020.9679.93092,028.6-1,321.72,790.4
추가 / 감소
회기말 현금(CF)6,529.734,425.791,583.9
영업투자활동으로 인한 현금흐름42,774.0-23,161.350,156.710,259.690,151.311,583.0
지급된 현금 이자23.923.52090.534.4
한미반도체 현금흐름표

4. 한미반도체 주식 배당 기록 / 배당 수익률

배당락일배당기준일배당기준일수량(₩)
2022-12-282022-12-312023-03-31200
2021-12-292021-12-312022-03-24300
2020-12-292020-12-312021-03-26200
2019-12-272019-12-312020-03-1950
2018-12-272018-12-312019-03-14125
2017-12-272017-12-312018-03-14120
2016-12-282016-12-312017-03-16100
2015-12-292015-12-312016-03-18100
2014-12-292014-12-312015-04-03100
한미반도체 배당 기록

한미반도체 주식 배당 수익률
한미반도체 주가 배당 수익률

5.한미반도체 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜매출
2024-01-1852.215 B +11.655 B
2023-11-1031.199 B -8.101 B
2023-08-0349.07 B +5.81 B
2023-04-1926.524 B -24.993 B
2023-02-0760.907 B -9.307 B
2022-10-1980,313 B +80,207.8 B
2022-07-15123.2 B +10.705 B
2022-05-0463.192 B -23.308 B
한미반도체 기업 컨센서스

한미반도체 주가 적정가격

※최근 한미반도체 주가 변동성이 큰 상태입니다. 따라서 투자하실 때 이점에 유의하실 필요가 있습니다.

애널리스트 한미반도체 주가 예측

→₩33,000 ~ ₩93,000 (애널리스트 6명 범위)

한미반도체 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→₩36,230 ~ ₩53,705


하단의 각 평가모델은 다른 가정과 계산 방식을 사용하므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 따라 적절한 모델을 선택해야 합니다.

또한, 시장 상황, 경쟁 환경, 기업의 성장 전략 등 외부 요인도 이러한 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 한미반도체 주가는 일정 부분 고평가 되어있어 이를 감안하여 주가를 예측하시는 걸 추천합니다.

  1. DDM (배당할인모델) 안정적 성장 가격: ₩39,173
    • 배당할인모델(DDM)은 기업이 미래에 지급할 배당금을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 평가하는 모델입니다. 안정적 성장 가정 하에 계산된 이 가격은 회사의 지속 가능한 성장과 배당 지급 능력을 반영합니다.
  2. DDM (배당할인모델) 다단계 가격: ₩36,230
    • 다단계 DDM은 기업 성장률이 시간에 따라 변화한다고 가정하고, 이를 반영하여 기업 가치를 평가합니다. 초기에 높은 성장률을 경험한 후 점차 안정적인 성장률로 전환된다는 가정 하에 산출된 가격입니다.
  3. EV/매출 비율 가격: ₩41,130
    • 기업가치(EV)를 매출액으로 나눈 비율입니다. 이 지표는 기업의 매출 규모에 대한 시장의 평가를 반영합니다. 산업 평균 대비 높거나 낮은 값을 통해 기업의 상대적 가치를 판단할 수 있습니다.
  4. EV/EBITDA 비율 가격: ₩41,654
    • 기업가치(EV)를 이자, 세금, 감가상각 전 이익(EBITDA)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 운영 효율성과 수익 창출 능력을 평가하는 데 사용됩니다.
  5. 주가수익비율(P/E) 가격: ₩53,705
    • 주가를 순이익으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 시장이 기업의 이익에 대해 얼마나 높은 프리미엄을 지불하고 있는지를 나타냅니다.
  6. EV/EBIT 비율 가격: ₩40,744
    • 기업가치(EV)를 이자 및 세금 전 이익(EBIT)으로 나눈 비율입니다. 이 지표는 기업의 운영 이익 창출 능력에 대한 평가를 제공합니다.
  7. 주가/순자산 비율(P/B) 가격: ₩49,758
    • 주가를 기업의 순자산 가치로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 장부가치 대비 시장 가치를 나타냅니다.
  8. 가격/판매 비율(P/S) 가격: ₩44,193
    • 주가를 매출액으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업이 생성하는 매출액 대비 주가의 상대적 가치를 나타냅니다.
  9. 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출 가격: ₩44,970
    • 10년 동안의 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인한 후, 이를 매출액에 반영하여 산출된 가격입니다. DCF는 기업의 미래 현금 흐름을 가장 직접적으로 반영하는 방법 중 하나입니다.
  10. 5년 및 10년 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA, 매출, 자금 회수 가격들: ₩40,873 – ₩45,096
    • 이는 단기(5년)와 중장기(10년)의 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 산출된 여러 지표들입니다. 각각의 값은 회사의 운영 효율성, 수익 창출 능력, 그리고 투자자금 회수 가능성을 다양한 시간대에서 평가합니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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