현대로템 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

현대로템 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 현대로템 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 현대로템 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 현대로템 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


현대로템(HYUNDAI ROTEM) 기업 개요

현대로템은 다양한 산업 분야에서 활약하고 있는 글로벌 기업으로, 철도차량, 방위산업, 플랜트, 기계 등 여러 분야에서 그 역량을 발휘하고 있습니다.

이 기업에 대한 객관적인 설명을 사업 분야별로 나누어 살펴보겠습니다.

1. 철도차량 사업

현대로템은 철도차량 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 고속열차, 전동차, 지하철 차량, 경전철 차량 등 다양한 철도 시스템을 제공합니다.

특히 기술력과 제품의 안정성 면에서 높은 평가를 받으며, 국내외 다수의 철도 프로젝트에 참여해왔습니다.

2. 방위산업

방위산업에서 현대로템은 주력 전투장비의 개발 및 제조를 담당하고 있습니다.

주요 제품으로는 K2 흑표 전차, K21 보병전투차량 등이 있으며, 최첨단 기술을 바탕으로 한국의 국방력 강화에 기여하고 있습니다.

또한, 국제 방위산업 시장에서도 그 우수성을 인정받아 여러 국가에 수출하고 있습니다.

3. 플랜트 사업

현대로템은 환경, 에너지, 산업 플랜트 분야에서도 활동하고 있습니다.

특히, 물 처리 및 재활용, 폐기물 처리 설비 등 환경 보호와 지속 가능한 발전을 위한 다양한 프로젝트를 진행하며 업계를 선도하고 있습니다.

이외에도 석유화학 플랜트, 발전소 건설 등 에너지 분야에서도 두각을 나타내고 있습니다.

4. 기계 사업

기계 사업 분야에서는 제조 공정에 필요한 다양한 기계와 장비를 개발 및 제공합니다.

이는 공작기계, 로봇 시스템, 자동화 시스템 등을 포함하며, 고효율적이고 자동화된 생산 시스템 구축을 가능하게 합니다.

현대로템은 이 분야에서도 혁신적인 기술 개발과 제품 공급을 통해 산업 발전에 기여하고 있습니다.

현대로템은 이러한 다양한 분야에서 지속적인 연구개발과 혁신을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화해 나가고 있습니다.

각 사업 분야에서의 전문성과 경쟁력은 현대로템을 선도적인 기업으로 만드는 주요 요소입니다.


현대로템 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

현대로템의 손익 계산서를 분석해보면, 투자자 관점에서 주목할 만한 몇 가지 중요한 지표가 있습니다.

이러한 지표를 통해 기업의 재무 상태와 향후 성장 잠재력을 평가할 수 있습니다.

매출 성장률
  • 기간 동안 매출 성장률은 점진적으로 증가하는 경향을 보였습니다. 2021년부터 2023년까지 연간 성장률은 2.8%에서 12.7%로 상승했습니다. 이는 시장에서의 경쟁력과 제품 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 의미합니다.
매출총이익률
  • 매출총이익률 또한 시간이 지남에 따라 상승하는 추세를 보여, 2023년 말에는 14.1%에 도달했습니다. 이는 회사가 매출을 더 효율적으로 관리하고, 원가 절감 전략이 효과적임을 나타냅니다.
영업 이익 및 순이익
  • 영업 이익과 순이익 모두 지난 몇 년간 상승 추세를 보였습니다. 특히, 순이익은 2022년 말에 크게 증가했는데, 이는 기업이 운영 효율성을 개선하고, 수익성 있는 사업에 집중하고 있음을 보여줍니다.
연구개발 비용
  • 연구개발 비용의 변동은 기업이 혁신에 지속적으로 투자하고 있음을 의미합니다. 특히, 2023년에는 연구개발 비용이 크게 증가했는데, 이는 장기적인 성장을 위한 투자로 해석될 수 있습니다.
EBITDA 및 EBIT
  • EBITDA와 EBIT 모두 지속적으로 성장하는 추세를 보여줍니다. 이는 운영 효율성이 개선되고 있으며, 회사의 이익 창출 능력이 강화되고 있음을 시사합니다.
결론

종합적으로 볼 때, 현대로템은 안정적인 성장 경로를 유지하고 있으며, 매출 증가, 이익성 개선, 연구개발 투자 증가 등 여러 긍정적인 재무 지표를 보여주고 있습니다.

이러한 요소는 회사가 지속 가능한 성장을 추구하고 있으며, 향후 긍정적인 재무 성과를 기대할 수 있음을 의미합니다.

손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
매출1,364,126.31,508,385.71,463,225.61,700,118.01,671,253.01,916,129.4
매출 성장률(YoY)2.8%3.4%7.3%12.7%14.2%12.7%
매출 원가-1,246,702.2-1,373,024.6-1,318,669.4-1,479,242.5-1,477,418.9-1,645,565.1
총 이익117,424.1135,361.1144,556.1220,875.5193,834.1270,564.3
매출총이익8.6%9.0%9.9%13.0%11.6%14.1%
연구개발 비용-6,869.0-14,694.2-4,851.5-13,431.5-10,436.1-18,506.7
판매관리비-6,979.2-7,323.4-17,215.3-30,177.2-8,833.3-18,195.3
관리운영비-5,104.7-4,994.8-5,729.4-5,699.0-6,157.0-7,405.8
기타 포함 /(배제)-63,498.0-80,671.1-57,118.1-95,185.5-90,667.2-123,850.7
영업비용-82,451.0-107,683.5-84,914.3-144,493.1-116,093.7-167,958.5
영업 이익34,973.127,677.559,641.976,382.477,740.5102,605.8
순이자 비용-13,667.8-13,701.2-15,939.4-16,204.3-4,607.75,102.2
이상항목 포함 세전이익21,305.313,976.343,702.560,178.173,132.8107,708.0
중단영업이익
소득세비용-1,781.417,911.4-5,021.095,674.6-2,489.9-21,571.9
회사 순이익19,523.931,887.738,681.6155,852.770,642.986,136.1
손익에 대한 소수주주지분4,326.110,770.42,274.9988.42,282.91,965.9
주주 순이익23,849.942,658.240,956.4156,841.172,925.888,102.0
우선주 배당금 및 기타 조정000000
추가 품목을 제외한 공동 순이익23,849.942,658.240,956.4156,841.172,925.888,102.0
기본 주당순이익 (계속 영업)218.52390.85375.261,437668.17807.22
희석 주당순이익 (계속 영업)218.52390.48375.261,437668.17807.22
가중 평균 발행 기본 주식109.1109.1109.1109.1109.1109.1
가중 평균 발행 희석 주식109.1109.1109.1109.1109.1109.1
EBITDA57,975.257,316.074,180.3111,618.4118,452.0131,525.2
EBIT41,565.538,652.554,988.992,497.799,149.5110,897.1
매출 (보고된)1,364,126.31,508,385.71,463,225.61,700,118.01,671,253.01,916,129.4
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)41,565.538,652.554,988.992,497.799,149.5110,897.1
현대로템 손익 계산서

2.현대로템 주식 대차 대조표 분석


현대로템의 대차 대조표를 투자자 관점에서 분석하면, 다음과 같은 주요 재무 지표와 추세에 주목할 수 있습니다.

현금 및 현금성자산
  • 현금 및 현금성 자산은 2021년 중반부터 2023년 중반까지 증가 추세를 보였으나, 2023년 말에 감소했습니다. 이는 회사가 유동성을 관리하고 있는 방식과 투자 또는 운영 자본에 대한 지출 증가와 관련이 있을 수 있습니다.
단기투자
  • 단기투자 역시 비슷한 패턴을 보이며, 2023년 중반까지 증가한 후 2023년 말에 감소했습니다. 이는 회사가 단기적으로 높은 수익을 기대하는 투자를 활발히 관리하고 있음을 나타냅니다.
유동 자산
  • 총 유동 자산은 지속적으로 증가하는 추세를 보여, 회사의 유동성과 단기적인 재무 안정성이 강화되고 있음을 시사합니다. 특히, 2023년 말에는 유동 자산이 크게 증가하였습니다.
장기 자산
  • 부동산, 공장 및 장비, 순자산은 안정적인 성장을 보이며, 회사의 장기적인 자산 기반을 강화하고 있습니다. 이는 지속 가능한 성장을 위한 투자의 일환으로 볼 수 있습니다.
총 부채
  • 총 부채는 2023년까지 증가하다가 이후 약간 감소하는 경향을 보입니다. 특히, 유동부채는 2023년 말에 큰 폭으로 증가했으나, 고정 부채는 감소 추세를 보여 회사의 재무 구조 변화를 반영합니다.
자본
  • 자본 구조를 보면, 이익 잉여금이 시간이 지남에 따라 증가하는 추세를 보이며, 회사가 이익을 재투자하거나 재무 건전성을 강화하기 위해 노력하고 있음을 나타냅니다.
결론

현대로템의 재무 상태는 유동성 관리, 장기 자산 투자, 부채 관리 등 여러 면에서 긍정적인 신호를 보이고 있습니다.

다만, 유동 부채의 증가는 단기적인 재무 부담을 가중시킬 수 있으므로, 투자자는 이에 대한 회사의 대응 전략을 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.

전반적으로, 현대로템은 장기적인 성장 전략과 재무 건전성 유지에 중점을 두고 있는 것으로 평가될 수 있습니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
현금 및 현금성자산270,735.1319,728.3596,857.5506,008.2599,535.8396,141.2
단기투자10,763.510,876.315,419.5391,322.4462,663.7595,601.4
순 미수금318,377.4266,554.3224,250.9268,085.4474,803.2339,212.6
재고295,281.4262,147.0222,102.8235,504.5207,836.2268,698.9
선급비용3,088.14,518.55,847.112,715.114,113.85,928.6
기타 유동 자산1,794,292.01,815,928.91,897,713.11,898,238.01,703,015.72,084,584.4
총 유동 자산2,692,537.62,679,753.32,962,190.93,311,873.63,461,968.33,690,167.2
부동산, 공장 및 장비, 순자산1,182,727.41,200,517.71,201,358.31,213,678.11,227,177.71,248,290.0
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어8,206.211,518.610,046.210,814.912,707.917,648.0
장기투자41,185.440,697.640,603.140,060.743,982.946,888.6
영업권
기타 무형자산27,325.930,071.329,243.432,272.235,795.040,726.4
기타 장기 자산175,432.0144,624.2157,181.2215,170.3203,079.8197,764.4
총 자산4,127,414.64,107,182.74,400,623.04,823,869.84,984,711.75,241,484.8
미지급금337,276.7305,782.5305,892.0343,057.8301,384.8465,113.6
미지급비용56,381.159,963.272,285.678,156.288,915.7444,455.1
단기차입금155,533.9362,246.7271,155.0199,024.2156,617.082,598.8
현재 장기 부채 비율307,427.8334,510.7559,799.0501,717.9222,164.3252,514.4
현재 금융 리스 비율2,022.52,697.81,732.72,192.82,271.83,444.8
기타 유동 부채1,114,534.01,025,468.11,107,842.81,448,580.21,901,128.41,956,543.7
총 유동부채1,973,176.12,090,669.02,318,707.12,572,729.12,672,482.03,204,670.4
고정 부채525,775.9536,691.2524,124.4448,042.7300,737.3246,273.6
자본리스3,904.33,869.04,196.44,408.28,568.610,094.6
기타 비유동부채253,319.1207,708.3242,897.6307,219.2432,645.3133,470.1
총부채2,756,175.42,838,937.63,089,925.53,332,399.23,414,433.23,594,508.6
보통주545,711.5545,711.5545,711.5545,711.5545,711.5545,711.5
자본잉여금519,839.9519,839.9519,839.9519,839.9519,839.9519,839.9
이익 잉여금-99,400.2-48,266.4-7,304.4167,724.2240,632.8317,176.8
자사주
기타 보통주 조정424,310.2275,767.2280,689.4287,071.4295,359.8297,126.5
보통주1,390,461.31,293,052.21,338,936.41,520,347.01,601,543.91,679,854.6
총 우선주
소수주주지분, 총계-19,222.1-24,807.1-28,238.9-28,876.4-31,265.3-32,878.4
기타 주식000000
총자본1,371,239.21,268,245.11,310,697.51,491,470.61,570,278.61,646,976.2
부채와 자본 총계4,127,414.64,107,182.74,400,623.04,823,869.84,984,711.75,241,484.8
현금 및 단기투자281,498.7330,604.6612,277.0897,330.71,062,199.5991,742.7
총 부채994,664.51,240,015.51,361,007.61,155,385.8690,358.9594,926.2
현대로템 대차 대조표

3.현대로템 주식 현금흐름표 분석

현대로템의 현금흐름표를 투자자 관점에서 분석해보면,

회사의 재무 건전성과 운영 효율성, 그리고 투자 및 재무 활동을 통한 자본 구조 조정 능력을 평가할 수 있습니다.

분석을 위해 주요 요소들을 살펴보겠습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름
  • 영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년 상반기부터 크게 개선되어 2022년 말에는 532,054.7백만 원으로 크게 증가했습니다. 이후 2023년 상반기에는 677,596.4백만 원으로 정점을 찍은 후, 2023년 말에는 56,595.6백만 원으로 감소했습니다. 이는 회사의 운영 효율성이 시간에 따라 변동했음을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금흐름
  • 투자활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 크며, 주로 자본지출, 기타 투자활동, 투자 받은 현금으로 구성됩니다. 2022년 말에는 큰 폭으로 현금이 유출된 것을 볼 수 있으며, 이는 회사가 확장을 위해 대규모 투자를 집행했을 가능성을 시사합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름
  • 재무활동으로 인한 현금흐름은 대체로 부채 조정과 관련된 활동, 배당금 지급, 그리고 기타 재무활동을 통한 현금의 조달 및 상환을 포함합니다. 특히, 2022년에는 장기 부채의 발행을 통해 현금이 유입되었으나, 2023년에는 전반적으로 현금이 유출되는 경향을 보입니다.
결론

현대로템의 현금흐름 상태는 회사가 운영, 투자, 그리고 재무 활동을 통해 현금을 어떻게 관리하고 있는지에 대한 중요한 정보를 제공합니다.

특히, 영업활동으로부터의 현금흐름 증가는 긍정적인 신호이나, 투자활동으로 인한 대규모 현금 유출과 재무활동에서의 변동성은 투자자들이 면밀히 모니터링해야 할 요소입니다.

회사가 향후 성장을 위한 투자와 부채 조정을 어떻게 균형있게 관리할지가 중요한 관심사가 될 것입니다.

현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
주주 순이익23,849.942,658.240,956.4156,841.172,925.888,102.0
감가상각비용(CF)16,409.718,663.619,191.419,120.719,302.520,628.2
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상
매출채권 변화24850,437.9-3,437.8-17,169.5-205,452.5131,372.6
재고자산 변화-61,717.526,913.340,235.2127,245.893,918.336,895.6
기타 순영업자산 변화-32,465.8-149,733.364,419.0245,178.2630,797.9-455,085.2
기타 운영활동1,429.9592.222,810.4838.466,104.4234,682.4
영업활동현금흐름-52,245.6-10,468.2184,174.7532,054.7677,596.456,595.6
자본지출-16,440.9-27,710.1-8,096.2-24,374.7-17,777.5-36,899.0
현금 인수
기타 투자활동188,837.01,455.9-7,912.3-388,661.8-82,149.4-133,586.7
투자 받은 현금172,396.1-26,254.2-16,008.5-413,036.6-99,926.9-170,485.7
배당금 지급(특별배당금 제외)-3,397.5-3,397.5
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채299,591.7321,760.9
장기 상환 부채-229,601.7-124,343.1-411,990.6
자사주매입
기타 재무활동-251,982.689,201.9-91,390.5-203,146.9-72,549.5-91,741.8
조달된 현금-185,390.185,804.4106,027.2-203,146.9-484,540.1-91,741.8
기초 현금(CF)270,735.1596,857.5599,535.8
환율 조정-2,753.0-88.82,935.9-6,720.5398.22,237.3
추가 / 감소
회기말 현금(CF)270,735.1596,857.5599,535.8
영업투자활동으로 인한 현금흐름-68,686.5-38,178.3176,078.4507,680.0659,818.919,696.6
지급된 현금 이자14,028.315,970.418,081.521,463.215,267.711,959.9
현대로템 현금흐름표

4. 현대로템 주식 배당 기록

→ 현대로템은 주식 배당을 실시하지 않는 기업입니다.


5.현대로템 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜매출
2024-01-31989.2 B +193.4 B
2023-10-26927 B +28.133 B
2023-07-26986.8 B -18.869 B
2023-04-27684.4 B -73.353 B
2023-01-30– –
2022-10-27782.5 B +69.524 B
2022-08-16– –
2022-04-27677.4 B +2.313 B
현대로템 실적 컨센서스

현대로템 주가 적정가격

애널리스트 현대로템 주가 예측

→ ₩34,000 ~ ₩42,000 (애널리스트 11명 범위)

현대로템 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→ ₩17,530 ~ ₩42,293


각각의 모델은 회사의 가치를 다른 관점에서 분석하며, 이를 통해 투자 결정에 필요한 다양한 시각을 제공합니다.

아래에서는 주요 평가 모델을 간략히 설명하고, 각 모델이 현대로템의 경우 어떤 의미를 가지는지 살펴보겠습니다.

1. 수익가치 (₩17,530)

  • 이 모델은 기업의 순이익을 기반으로 주가를 평가합니다. 순이익이 높을수록 기업 가치가 상승한다는 가정 하에, 현대로템의 순이익을 바탕으로 산정된 주가입니다.

2. EV/EBIT 비율 (₩29,844)

  • 기업가치(EV)를 운영이익(EBIT)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 운영 효율성과 수익 창출 능력을 반영합니다. 현대로템의 경우, 해당 비율을 통해 산정된 주가가 상대적으로 높게 나타났습니다.

3. 현금흐름할인(DCF) 반영된 매출

  • 5년 (₩42,293) 및 10년 (₩41,637) DCF 분석은 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업 가치를 평가하는 방법입니다. 매출 기반 DCF 분석은 현대로템의 장기 매출 전망을 반영한 것으로, 미래의 매출 성장 가능성을 평가하는 데 유용합니다.

4. 현금흐름할인(DCF) 반영된 EBITDA

  • 5년 (₩30,374) 및 10년 (₩34,877) DCF 분석은 EBITDA를 기반으로 합니다. 이는 기업의 핵심 영업 활동에서 발생하는 현금 흐름을 반영하며, 기업의 운영 효율성과 이익 창출 능력에 대한 평가입니다.

5. DDM (다단계: ₩36,647, 안정적 성장: ₩37,750)

  • 배당 할인 모델(DDM)은 미래 배당금을 현재 가치로 할인하여 주가를 평가합니다. 다단계와 안정적 성장 두 가지 시나리오가 적용되었는데, 이는 현대로템의 배당 정책과 미래 성장 전망을 반영한 것입니다.

6. EV/매출 및 EV/EBITDA 비율

  • EV/매출 비율 (₩36,203)과 EV/EBITDA 비율 (₩24,379)은 시장 가치 대비 매출액과 EBITDA를 비교합니다. 이는 업계 평균과 비교하여 현대로템의 가치가 어떻게 평가되는지 보여줍니다.

7. 주가수익비율 (P/E, ₩28,151)

  • 이익 대비 주가를 나타내며, 기업의 이익 창출 능력에 대한 투자자들의 기대를 반영합니다. 현대로템의 P/E 비율은 시장에서 기업의 수익성에 대한 평가가 어느 정도인지를 보여주는 지표로, 상대적으로 이익 대비 주가가 얼마나 높은지 또는 낮은지를 나타냅니다.

8. 가격 / 판매 비율 (P/S, ₩33,412)

  • 이 지표는 기업의 총 매출액 대비 주가 수준을 나타냅니다. 판매액에 기반해 기업 가치를 평가하는 이 모델은 특히 이익이 아닌 매출을 중심으로 기업 성장성을 평가하고 싶은 경우 유용합니다.

9. 주가/순자산 비율 (P/B, ₩30,266)

  • 기업의 순자산(자산에서 부채를 제외한 값) 대비 주가를 평가하는 비율입니다. 이는 기업의 장부가치 대비 주식이 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 나타내며, 투자자들이 기업의 재무 안정성 및 자산 가치를 평가하는 데 도움을 줍니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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