화이자 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

화이자 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, 화이자 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 화이자 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 화이자 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


화이자(PFIZER) 기업 개요

Pfizer, Inc.는 세계적인 제약회사로서, 다양한 치료 분야에서 혁신적인 의약품을 개발, 제조, 판매하여 인류의 건강을 향상시키는 데 기여하고 있습니다.

이 회사의 포트폴리오는 여러 사업부를 통해 다양한 치료 영역을 아우르고 있으며, 그 중심에는 생명을 구하고 질병을 관리하는 데 필요한 의약품과 백신이 있습니다.

여기서는 Pfizer의 주요 사업부들을 객관적으로 살펴보며 투자자들이 이해하기 쉽도록 설명하겠습니다.

1. 바이오의약품(Biopharmaceuticals)

Pfizer의 바이오의약품 사업부는 회사 매출의 큰 부분을 차지하며, 주요 제품에는 항암제, 심혈관 질환 치료제, 면역학 및 희귀 질환 치료제 등이 포함됩니다.

이 부문은 지속적인 연구개발을 통해 신약을 발굴하고 기존 의약품의 새로운 용도를 찾아내어 시장에 선보이고 있습니다.

최근에는 COVID-19 백신과 치료제 개발에 성공하여 전 세계적인 팬데믹 대응에 크게 기여하였습니다.

2. 백신(Vaccines)

Pfizer의 백신 사업부는 인류의 질병 예방에 중점을 두고 있으며, 어린이와 성인을 대상으로 한 다양한 백신을 개발하고 있습니다.

이 부문은 특히 COVID-19 백신인 Comirnaty로 잘 알려져 있으며, 폐렴구균 백신과 인간 유두종 바이러스(HPV) 백신 등도 포함됩니다.

예방 접종을 통해 질병 발생을 줄이고 공중 보건을 강화하는 데 기여하고 있습니다.

3. 종양학(Oncology)

Pfizer의 종양학 사업부는 암 치료제의 연구, 개발 및 상업화에 중점을 두고 있습니다.

이 부문에서는 다양한 암 유형을 대상으로 한 혁신적인 치료 옵션을 제공하며, 개인 맞춤형 치료 방법을 통해 환자의 생존율 향상과 삶의 질 개선을 목표로 합니다.

항암제 포트폴리오는 지속적으로 확장되고 있으며, 최근 몇 년간 여러 신약이 시장에 출시되었습니다.

4. 희귀 질환(Rare Disease)

희귀 질환 사업부는 드물게 발생하는 질병을 대상으로 한 치료제 개발에 집중하고 있습니다.

이러한 질병들은 종종 치료 옵션이 제한적이기 때문에, Pfizer는 이 분야에서 혁신적인 해결책을 제공함으로써 희귀 질환 환자들의 삶을 개선하고자 노력하고 있습니다.

이 사업부는 유전성 질환 및 난치성 질환에 대한 신약 개발에 중점을 두고 있습니다.


화이자 주식 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

화이자의 최근 손익 계산서를 통해 이 회사의 재무 상태와 운영 성과를 분석합니다.

이 데이터는 투자자들에게 회사의 성장 전망, 수익성, 비용 구조 및 위험 요소를 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

매출 및 성장률 분석
  • 2021년 하반기부터 2023년 하반기까지의 매출 동향은 초기에 상당한 성장을 보였으나, 이후 감소하는 경향을 보입니다. 2021년 대비 2022년 매출은 증가했으나, 2023년에는 매출이 크게 감소했습니다.
  • 매출 성장률은 2021년 120.6%에 이르는 높은 수준에서 2023년에는 -41.4%로 전환, 즉 매출이 감소했습니다. 이는 특정 제품의 수요 변화, 경쟁 증가, 시장 포화 또는 기타 외부 경제 요인의 영향일 수 있습니다.
총 이익 및 마진
  • 총 이익매출총이익률은 매출 감소에도 불구하고 비교적 안정적인 수익성을 보여줍니다. 특히, 2023년 상반기에 매출총이익률이 75.6%로 증가하였으나, 하반기에는 40.2%로 감소하였습니다. 이는 원가 관리 및 효율성 측면에서 변동이 있음을 시사합니다.
운영 비용 및 영업 이익
  • 연구개발 비용은 상대적으로 일정하게 유지되며, 회사의 지속적인 혁신과 경쟁력 유지에 중요합니다.
  • 영업비용은 변동이 있으나, 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히, 기타 비용이 상당히 증가하였습니다.
  • 영업 이익은 2022년에 크게 증가한 이후, 2023년에 감소하며 특히 하반기에는 손실을 기록했습니다. 이는 매출 감소와 비용 증가의 영향을 반영합니다.
순이익 및 주당 순이익(EPS)
  • 순이익은 2022년을 정점으로 이후 감소하며, 2023년 하반기에는 순손실을 기록했습니다. 이는 전체적인 경영 환경의 어려움을 나타냅니다.
  • 기본 주당순이익(EPS)은 이러한 이익 변화를 반영하며, 2023년 하반기에는 -1.02로 하락, 주주들에게 부정적인 수익성 신호를 보냅니다.
손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-07-042021-12-312022-07-032022-12-312023-07-022023-12-31
매출33,415.047,873.053,402.046,928.031,015.027,481.0
매출 성장률(YoY)67.5%120.6%59.8%-2.0%-41.9%-41.4%
매출 원가-11,064.0-19,622.0-18,131.0-15,966.0-7,557.0-16,432.0
총 이익22,351.028,251.035,271.030,962.023,458.011,049.0
매출총이익66.9%59.0%66.0%66.0%75.6%40.2%
연구개발 비용-4,471.0-5,889.0-5,472.0-5,956.0-5,208.0-5,471.0
판매관리비0-2,000.00-2,800.00-3,700.0
관리운영비000000
기타 포함 /(배제)-4,600.0-8,243.0-8,732.0-7,871.0-9,772.0-9,189.0
영업비용-9,071.0-16,132.0-14,204.0-16,627.0-14,980.0-18,360.0
영업 이익13,280.012,119.021,067.014,335.08,478.0-7,311.0
순이자 비용-639-450-570-10361-170
이상항목 포함 세전이익12,641.011,669.020,497.014,232.08,539.0-7,481.0
중단영업이익-235-19926-20-1-14
소득세비용-1,931.079-2,742.0-586-6441,759.0
회사 순이익10,475.011,549.017,781.013,626.07,894.0-5,736.0
손익에 대한 소수주주지분-35-10-12-23-24-15
주주 순이익10,440.011,539.017,769.013,603.07,870.0-5,751.0
우선주 배당금 및 기타 조정235199-2620114
추가 품목을 제외한 공동 순이익10,675.011,738.017,743.013,623.07,871.0-5,737.0
기본 주당순이익 (계속 영업)1.912.093.172.431.4-1.02
희석 주당순이익 (계속 영업)1.882.053.092.381.38-1.02
가중 평균 발행 기본 주식5,591.05,611.05,605.05,611.05,640.05,646.0
가중 평균 발행 희석 주식5,670.05,746.05,735.05,731.05,720.05,698.0
EBITDA13,870.018,214.025,437.018,587.012,484.0-967
EBIT11,404.015,576.023,090.015,906.09,447.0-4,188.0
매출 (보고된)33,415.047,873.053,402.0100,330.031,015.058,496.0
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)11,404.015,576.023,090.015,906.09,447.0-4,188.0
화이자 손익 계산서

2.화이자 주식 대차 대조표 분석

화이자의 대차 대조표 분석을 통해 회사의 재무 상태 및 자본 구조에 대해 객관적으로 이해할 수 있습니다.

이 분석은 투자자들이 화이자의 재무 건전성과 투자 가치를 평가하는 데 도움을 줄 것입니다.

유동 자산 분석
  • 현금 및 현금성자산: 2021년 중반부터 2023년 말까지 현금 및 현금성자산은 감소 후 다시 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 회사가 유동성을 관리하며 투자 및 운영 활동에 필요한 현금을 유지하고 있다는 신호입니다.
  • 단기투자: 단기투자의 변화는 투자 전략 및 시장 조건에 따른 것으로 해석될 수 있으며, 2023년에는 감소하였습니다. 이는 시장 기회에 따라 자금을 재배치하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
  • 총 유동 자산: 유동 자산은 시간이 지남에 따라 증가세를 보였다가 2023년 말에 감소하였습니다. 이는 회사의 단기적인 재무 건전성과 유동성 관리 능력을 반영합니다.
비유동 자산 분석
  • 영업권 및 무형자산: 영업권 및 무형자산의 증가는 화이자가 계속해서 인수합병과 연구개발을 통해 자산 포트폴리오를 강화하고 있음을 나타냅니다. 특히 영업권의 증가는 회사가 경쟁력 있는 기술이나 기업을 인수하여 미래 성장 동력을 확보하고자 하는 전략을 반영합니다.
  • 총 자산: 총 자산은 지속적으로 증가하며, 이는 회사가 자산을 통해 가치를 창출하고 확장하고 있음을 시사합니다.
부채 및 자본 구조 분석
  • 총 유동부채와 고정 부채: 유동부채와 고정 부채 모두 시간이 지남에 따라 변동이 있으나, 전반적으로 회사의 부채 수준은 관리 가능한 범위 내에서 유지되고 있습니다. 이는 화이자가 재무 리스크를 잘 관리하고 있다는 지표입니다.
  • 총부채: 총부채의 증가는 장기 투자 및 운영 자금 조달을 위해 부채를 활용하고 있음을 나타냅니다. 그러나 이는 회사의 자본 구조와 향후 재무 전략을 고려하여 신중히 평가해야 합니다.
  • 자본잉여금 및 이익잉여금: 자본잉여금 및 이익잉여금의 증가는 회사가 수익을 재투자하고 주주 가치를 증대시키기 위한 노력의 일환으로 볼 수 있습니다.
대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-07-042021-12-312022-07-032022-12-312023-07-022023-12-31
현금 및 현금성자산2,372.01,944.01,780.04162,632.02,853.0
단기투자19,328.029,125.031,524.022,316.042,153.09,837.0
순 미수금10,587.011,479.015,155.010,952.010,231.011,177.0
재고8,948.09,059.010,454.08,981.010,310.010,189.0
선급비용
기타 유동 자산7,579.08,086.08,553.08,594.08,021.09,277.0
총 유동 자산48,814.059,693.067,466.051,259.073,347.043,333.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산14,224.017,721.015,244.019,276.017,488.021,864.0
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자20,965.021,348.018,818.014,926.014,945.015,382.0
영업권49,867.049,208.049,891.051,375.051,572.067,783.0
기타 무형자산27,323.025,146.029,065.043,370.041,406.064,900.0
기타 장기 자산8,727.08,360.014,806.016,999.021,410.013,239.0
총 자산169,920.0181,476.0195,290.0197,205.0220,168.0226,501.0
미지급금4,327.05,578.06,208.06,809.06,081.06,710.0
미지급비용5,759.07,671.06,330.08,316.07,252.09,224.0
단기차입금2016054,739.03854208,096.0
현재 장기 부채 비율3,687.01,636.01,251.02,570.03,580.02,270.0
현재 금융 리스 비율449620527
기타 유동 부채21,690.026,732.028,882.023,438.017,314.020,967.0
총 유동부채35,664.042,671.047,410.042,138.034,647.047,794.0
고정 부채35,354.036,195.034,500.033,205.061,674.061,813.0
자본리스2,510.02,597.02,626.0
기타 비유동부채28,587.022,637.025,911.023,348.024,554.024,980.0
총부채99,605.0104,013.0107,821.0101,288.0120,875.0137,213.0
보통주472473476476478478
자본잉여금89,336.090,591.091,183.091,802.092,329.092,631.0
이익 잉여금96,346.0103,394.0116,608.0125,656.0128,796.0118,353.0
자사주-111,356.0-111,361.0-113,939.0-113,969.0-114,482.0-114,487.0
기타 보통주 조정-4,756.0-5,896.0-7,120.0-8,304.0-8,102.0-7,961.0
보통주70,042.077,201.087,208.095,661.099,019.089,014.0
총 우선주
소수주주지분, 총계273262261256274274
기타 주식000000
총자본70,315.077,463.087,469.095,917.099,293.089,288.0
부채와 자본 총계169,920.0181,476.0195,290.0197,205.0220,168.0226,501.0
현금 및 단기투자21,702.031,073.033,312.022,732.044,785.012,690.0
총 부채39,242.041,395.040,490.039,377.065,674.075,332.0
화이자 대차 대조표

3.화이자 주식 현금흐름표 분석

화이자의 현금흐름표를 분석하면 회사의 현금 생성 능력, 투자 활동, 그리고 재무 활동에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

이 분석은 투자자들에게 회사의 운영 효율성, 성장 전략 및 배당 정책 등을 이해하는 데 중요한 정보를 제공합니다.

영업 활동으로 인한 현금흐름
  • 영업활동으로 인한 현금흐름은 회사의 주요 수익원에서 발생하는 현금 흐름을 나타냅니다. 2021년부터 2023년까지 영업활동에서 발생한 현금흐름은 비교적 안정적이었으나, 2023년에는 크게 감소했습니다. 이는 운영 효율성에 변화가 있었음을 시사하며, 세부 항목을 통해 이유를 분석할 필요가 있습니다.
  • 주주 순이익감가상각비용, 그리고 주식 기반 보상 등은 영업활동으로 인한 현금흐름에 영향을 주는 중요 요소입니다. 특히, 감가상각비용의 증가는 회사의 자산이 지속적으로 활용되고 있음을 나타냅니다.
투자 활동으로 인한 현금흐름
  • 자본지출은 회사가 장기 자산에 투자하는 금액을 의미하며, 지속적인 투자는 회사가 성장을 위해 자산을 확장하고 있다는 것을 보여줍니다. 2023년에는 자본지출이 약간 증가하였으나, 이는 장기적 성장 전략의 일환으로 해석할 수 있습니다.
  • 현금 인수기타 투자활동에서 큰 변동을 보이며, 특히 2023년 하반기에는 현금 인수로 인한 큰 지출이 있었습니다. 이는 회사가 큰 규모의 인수합병이나 투자를 진행했음을 나타낼 수 있습니다.
재무 활동으로 인한 현금흐름
  • 배당금 지급은 화이자가 주주에게 꾸준히 배당금을 지급하고 있음을 나타냅니다. 이는 회사의 이익 분배 정책이 안정적임을 시사합니다.
  • 장기 발행 부채의 변화는 회사가 장기적인 자본 조달 전략을 어떻게 운용하는지 보여줍니다. 2023년에는 특히 장기 부채를 통해 상당한 자금을 조달했음을 확인할 수 있습니다.
  • 자사주 매입기타 재무활동을 통한 현금 흐름은 회사의 주식 가치 관리 및 자본 구조 최적화 전략을 반영합니다.
현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-07-042021-12-312022-07-032022-12-312023-07-022023-12-31
주주 순이익10,440.011,539.017,769.013,603.07,870.0-5,751.0
감가상각비용(CF)2,466.02,638.02,347.02,681.03,037.03,221.0
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상393808373518253292
매출채권 변화-3,811.0261347
재고자산 변화-1,125.0-591-1,169.0
기타 순영업자산 변화4,102.012,396.0-3,496.0-3,004.0-9,423.08,373.0
기타 운영활동-1,564.0-5,702.0-2,282.01,088.0-1,733.03,383.0
영업활동현금흐름15,837.016,743.014,711.014,556.048,696.0
자본지출-1,091.0-1,620.0-1,394.0-1,842.0-2,053.0-1,854.0
현금 인수-6,225.0-16,772.0-25-43,405.0
기타 투자활동-8,793.0-11,042.0-3,127.013,577.0-20,092.035,151.0
투자 받은 현금-9,884.0-12,662.0-10,746.0-5,037.0-22,170.0-10,108.0
배당금 지급(특별배당금 제외)-4,355.0-4,374.0-4,493.0-4,490.0-4,618.0-4,629.0
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채30,831.0
장기 상환 부채-1,609.0-1,269.0
자사주매입-2,000.00
기타 재무활동-1,009.0-784,044.0-6,286.0-5416,292.0
조달된 현금-5,364.0-4,452.0-4,058.0-10,776.024,403.01,663.0
기초 현금(CF)2,418.01,824.02,698.0
환율 조정5-64-67-98-7-33
추가 / 감소
회기말 현금(CF)2,418.01,824.02,698.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름14,746.015,123.013,317.012,714.0-2,049.06,842.0
지급된 현금 이자7986697716718211,394.0
화이자 현금흐름표

4. 화이자 주식 배당 기록

배당기록일배당일배당금($)
2024-01-262024-03-010.42
2023-11-102023-12-040.41
2023-07-282023-09-050.41
2023-05-122023-06-090.41
2023-01-272023-03-030.41
2022-11-042022-12-050.4
2022-07-292022-09-060.4
2022-05-132022-06-100.4
2022-01-282022-03-040.4
2021-11-052021-12-060.39
2021-07-302021-09-070.39
2021-05-072021-06-040.39
2021-01-292021-03-050.39
2020-11-132020-11-160
2020-11-062020-12-010.38
2020-07-312020-09-010.38
2020-05-082020-06-050.38
2020-01-312020-03-060.38
2019-11-082019-12-020.36
2019-08-022019-09-030.36
2019-05-102019-06-070.36
화이자 주식 배당 기록

5.화이자 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-01-300.10 +0.2814.249 B -147.3 M
2023-10-31-0.17 +0.1713.232 B -196.9 M
2023-08-010.67 +0.0912.734 B -664 M
2023-05-021.23 +0.2418.282 B +1.794 B
2023-01-311.14 +0.1024.29 B -102.9 M
2022-11-011.78 +0.3822.638 B +1.547 B
2022-07-282.04 +0.2627.742 B +1.543 B
2022-05-031.62 +0.0525.661 B +927.1 M
화이자 주가 컨센서스

화이자 주가 적정가격

애널리스트 화이자 주가 예측

→$26 ~ $50 (애널리스트 16명 범위)

화이자 주가 평가모델1) 기반 적정가

→$20.61 ~ $49.36


하단의 각 평가모델은 다른 가정과 계산 방식을 사용하므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 따라 적절한 모델을 선택해야 합니다.

또한, 시장 상황, 경쟁 환경, 기업의 성장 전략 등 외부 요인도 이러한 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.

1. DDM (배당할인모델) – 안정적 성장

  • 적정가: $49.36
  • 배당할인모델(DDM)은 예상되는 미래 배당을 현재 가치로 할인하여 주식의 내재가치를 계산합니다. 이 모델은 주로 안정적으로 배당을 지급하는 회사에 적합합니다. DDM은 배당의 성장률이 일정하다고 가정하며, 화이자와 같이 안정적인 배당 정책을 가진 기업의 가치 평가에 유용합니다.

2. 수익가치

  • 적정가: $26.77
  • 수익가치 모델은 회사의

순이익을 기반으로 주식 가치를 평가합니다. 이 방법은 기업의 수익 창출 능력에 초점을 맞추며, 순이익을 주가와 연관시켜 가치를 평가합니다.

3. 주가/순자산 비율 (P/B Ratio)

  • 적정가: $37.10
  • 주가를 회사의 순자산(자산에서 부채를 제외한 금액)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 주식이 자산 가치에 비해 고평가되었는지, 저평가되었는지를 판단하는 데 사용됩니다. 화이자의 경우, 주가가 순자산 대비 어느 정도의 프리미엄을 갖고 거래되고 있는지 보여줍니다.

4. 주가수익비율 (P/E Ratio)

  • 적정가: $27.21
  • 주가수익비율은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자들이 주식을 구매할 때 얼마나 많은 수익을 기대할 수 있는지를 나타내며, 회사의 수익성과 성장 전망을 반영합니다.

5. EV / EBITDA 비율

  • 적정가: $23.82
  • 기업 가치(EV)를 이자, 세금, 감가상각 전 이익(EBITDA)으로 나눈 비율입니다. 이 비율은 회사의 운영 효율성과 수익성을 측정하며, 다양한 산업 간 비교가 가능합니다.

6. EV / 매출 비율

  • 적정가: $29.50
  • 기업 가치를 매출액으로 나눈 비율로, 회사가 얼마나 효율적으로 매출을 생성하는지 평가합니다. 낮은 비율은 회사가 매출 대비 낮은 가치를 가지고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.

7. 가격 / 판매 비율 (P/S Ratio)

  • 적정가: $30.35
  • 주가를 주당 매출액으로 나눈 비율입니다. 이는 매출액 대비 주가가 어떻게 평가되고 있는지 보여주며, 특히 이익이 아직 발생하지 않는 회사의 가치 평가에 유용합니다.

8. EV / EBIT 비율

  • 적정가: $20.61
  • 기업 가치를 이자와 세금을 제외한 이익(EBIT)으로 나눈 비율입니다. 이는 기업의 운영 이익을 기반으로 가치를 평가하며, 기업의 실제 운영 성과를 반영합니다.

9. 현금흐름할인(DCF) 모델

  • 10년 매출 반영된 적정가: $40.44
  • 10년 EBITDA 반영된 적정가: $42.66
  • 5년 자금 회수 반영된 적정가: $32.22
  • 5년 매출 반영된 적정가: $36.20
  • 5년 EBITDA 반영된 적정가: $29.44
  • 10년 자금 회수 반영된 적정가: $37.66

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


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