한국석유 주가 재무 건전성을 심층적으로 검토하여 투자자들이 합리적인 투자 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.
본 글에서는 한국석유 회사 개요, 실적 분석, 배당 기록, 그리고 주식 적정 가격을 다룹니다.
※주식의 적정 가격은 현금 흐름, 성장 전망, 그리고 수익성을 포함한 여러 평가 모델을 기반으로 산출됩니다.
한국석유(KOR PETRO) 기업 개요
한국석유공업주식회사는 화학 및 석유화학 제품을 제공하는 한국의 회사로, 네 가지 주요 사업 부문을 운영하고 있습니다.
1.아스팔트 부문: 이 부문에서는 건설과 토목 공사에 사용되는 아스팔트를 제조합니다.
아스팔트는 도로 건설 및 수리에 필수적인 재료로, 회사는 이를 통해 건설 산업에 기여하고 있습니다.
2.화학 부문: 이 부문은 도료, 접착제, 의약품, 용제, 모노머 등 다양한 화학 제품을 제공합니다.
이 제품들은 일상 생활뿐만 아니라 산업 공정에서도 광범위하게 사용되는 필수 원자재입니다.
3.합성 수지 부문: 폴리 에틸렌, 프로필렌 폴리머 등 다양한 합성 수지를 생산합니다.
합성 수지는 포장재, 자동차 부품, 전자기기 등 여러 산업 분야에서 중요한 역할을 합니다.
4.기타 사업 부문: 이 부문에서는 스포츠 제품을 포함하여 다양한 기타 제품들을 제공합니다. 스포츠 제품은 건강과 여가 생활을 증진시키는 데 기여합니다.
회사는 이러한 다양한 제품을 국내외 시장에 판매하며, 각 부문의 전문성을 바탕으로 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
한국석유 주가 분석:
재무제표, 배당, 컨센서스 등
1. 한국석유 주가 손익 계산서 분석
한국석유공업주식회사의 손익 계산서를 토대로 객관적인 분석입니다.
매출 성장률, 매출총이익률, 영업 이익, 순이익, EBITDA 및 주당순이익 등 다양한 재무 지표를 중심으로 진행되었습니다.
1. 매출 성장률
- 2021년 중반부터 2022년 중반까지 강력한 매출 성장을 경험했습니다. 특히 2021년 말과 2022년 초에는 매출이 각각 32.7%, 32.8% 증가했습니다. 그러나 2022년 하반기 이후 매출 성장률이 둔화되어 2023년 중반에는 -14.7%로 크게 하락했습니다. 이는 시장 수요의 변화, 경쟁 증가 또는 내부 운영 이슈일 수 있습니다.
2. 매출총이익률
- 매출총이익률은 일반적으로 안정적이지만, 경미한 변동이 관찰됩니다. 2023년 말에는 매출총이익률이 8.7%로 약간 감소했습니다. 이는 원가 절감 노력에도 불구하고 매출 감소가 총 이익에 미치는 영향을 반영할 수 있습니다.
3. 영업 이익 및 순이익
- 영업 이익은 2022년 말에 7,703.0억원으로 감소했으나, 2023년에 다시 회복하여 8,513.9억원을 기록했습니다. 순이익은 같은 기간 동안 5,875.2억원에서 9,416.7억원으로 크게 증가하였습니다. 이는 세전 이익과 소득세 비용의 변동이 크게 영향을 미쳤기 때문입니다.
4. EBITDA 및 EBIT
- EBITDA와 EBIT 모두 2023년에 감소 추세를 보입니다. 특히 EBIT는 2023년 말에 6,787.4억원으로 줄어들었습니다. 이는 운영 비용의 증가 및 효율성 감소를 시사할 수 있습니다.
5. 주당 순이익
- 기본 및 희석 주당 순이익은 시간이 지남에 따라 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년 말 기준으로 각각 762.39원을 기록하며, 투자자들에게 긍정적인 신호를 보냈습니다.
| 손익 계산서 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 매출 | 294,481.7 | 334,430.7 | 391,165.2 | 356,770.8 | 333,709.9 | 345,523.6 |
| 매출 성장률(YoY) | 26.9% | 32.7% | 32.8% | 6.7% | -14.7% | -3.2% |
| 매출 원가 | -267,060.1 | -305,939.2 | -360,350.5 | -327,047.8 | -303,565.8 | -315,488.3 |
| 총 이익 | 27,421.6 | 28,491.5 | 30,814.7 | 29,723.0 | 30,144.1 | 30,035.3 |
| 매출총이익 | 9.3% | 8.5% | 7.9% | 8.3% | 9.0% | 8.7% |
| 연구개발 비용 | -327.4 | -390.4 | -322.5 | -351.4 | -338.6 | -354 |
| 판매관리비 | -7,310.5 | -7,367.1 | -8,097.8 | -7,209.3 | -7,376.0 | -7,533.3 |
| 관리운영비 | -695.3 | -826.5 | -718.6 | -919.1 | -755.9 | -1,016.0 |
| 기타 포함 /(배제) | -9,064.3 | -11,479.7 | -12,823.4 | -13,540.2 | -12,584.7 | -12,618.0 |
| 영업비용 | -17,397.4 | -20,063.7 | -21,962.2 | -22,020.0 | -21,055.1 | -21,521.4 |
| 영업 이익 | 10,024.2 | 8,427.7 | 8,852.4 | 7,703.0 | 9,088.9 | 8,513.9 |
| 순이자 비용 | -738.6 | -958.8 | -993.3 | -1,672.7 | -1,673.8 | -2,364.7 |
| 이상항목 포함 세전이익 | 9,285.6 | 7,468.9 | 7,859.1 | 6,030.3 | 7,415.1 | 6,149.2 |
| 중단영업이익 | ||||||
| 소득세비용 | -3,260.7 | -2,242.3 | -2,736.5 | -155.1 | -2,075.1 | 3,267.5 |
| 회사 순이익 | 6,024.9 | 5,226.6 | 5,122.6 | 5,875.2 | 5,340.0 | 9,416.7 |
| 손익에 대한 소수주주지분 | -7.4 | 103.8 | 178.4 | -46.6 | 201 | -108.3 |
| 주주 순이익 | 6,017.5 | 5,330.4 | 5,301.1 | 5,828.6 | 5,541.0 | 9,308.4 |
| 우선주 배당금 및 기타 조정 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 추가 품목을 제외한 공동 순이익 | 6,017.5 | 5,330.4 | 5,301.1 | 5,828.6 | 5,541.0 | 9,308.4 |
| 기본 주당순이익 (계속 영업) | 493.32 | 430.9 | 431.53 | 474.46 | 454.41 | 762.39 |
| 희석 주당순이익 (계속 영업) | 493.32 | 430.9 | 431.53 | 474.46 | 454.41 | 762.39 |
| 가중 평균 발행 기본 주식 | 12.2 | 12.4 | 12.3 | 12.3 | 12.2 | 12.2 |
| 가중 평균 발행 희석 주식 | 12.2 | 12.4 | 12.3 | 12.3 | 12.2 | 12.2 |
| EBITDA | 10,319.0 | 9,036.0 | 10,886.0 | 11,406.3 | 11,030.1 | 9,608.2 |
| EBIT | 8,497.4 | 7,205.0 | 9,004.2 | 8,875.4 | 8,398.7 | 6,787.4 |
| 매출 (보고된) | 294,481.7 | 334,430.7 | 391,165.2 | 356,770.8 | 333,709.9 | 345,523.6 |
| 영업 이익 (보고된) | ||||||
| 영업 이익(조정됨) | 8,497.4 | 7,205.0 | 9,004.2 | 8,875.4 | 8,398.7 | 6,787.4 |
2. 한국석유 주가 대차 대조표 분석
주요 관찰 포인트는 유동 자산, 유동 부채, 비유동 자산, 자본 구조 등의 변화와 이러한 변화가 재무 건전성 및 투자 매력도에 미치는 영향입니다.
1. 유동 자산 및 유동 부채
- 유동 자산: 2021년 중반부터 2023년 말까지 유동 자산은 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있으며, 총 유동 자산은 179,992.5억 원으로 약간 증가했습니다. 특히 현금 및 현금성자산은 2022년 중반까지 증가했지만 이후 감소하는 추세를 보입니다.
- 유동 부채: 유동 부채는 같은 기간 동안 154,066.5억 원으로 증가했습니다. 이는 단기차입금의 증가가 주요 원인으로, 유동성 비율과 부채 관리에 대한 주의가 필요함을 시사합니다.
2. 비유동 자산
- 비유동 자산: 부동산, 공장 및 장비의 순자산은 점진적으로 증가하여 126,035.5억 원에 달하며, 회사의 장기 투자가 계속되고 있음을 나타냅니다. 장기투자 역시 증가하여 10,902.5억 원을 기록하였습니다.
3. 자본 구조
- 자본: 기간 동안 자본 총액은 지속적으로 증가하여 178,191.1억 원에 도달하였습니다. 이익 잉여금의 증가가 자본 증가의 주요 요인으로, 회사의 이익 재투자 및 자본 축적 능력이 강화되고 있음을 보여줍니다.
- 부채와 자본의 비율: 총 자본 대비 총 부채 비율은 시간이 지남에 따라 감소하는 추세를 보이며, 재무 안정성이 점차 개선되고 있음을 시사합니다.
4. 리스크 관리 및 투자적 관점
- 단기 및 장기 부채의 관리가 회사의 재무 건전성에 큰 영향을 미칩니다. 특히 단기차입금의 관리는 유동성 위험을 줄이는 데 중요하며, 투자자들은 이러한 지표를 통해 회사의 재무 위험을 평가해야 합니다.
| 대차 대조표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 현금 및 현금성자산 | 14,182.8 | 10,389.5 | 18,889.1 | 19,479.6 | 14,421.5 | 13,372.7 |
| 단기투자 | 1,055.5 | 277.9 | 89.4 | 184.4 | 92.8 | 87.7 |
| 순 미수금 | 117,253.8 | 119,026.0 | 131,991.3 | 115,383.2 | 119,272.3 | 119,775.7 |
| 재고 | 35,187.9 | 32,689.0 | 31,187.6 | 28,648.5 | 30,306.8 | 32,693.7 |
| 선급비용 | 480.4 | 509.9 | 370.5 | 351.9 | 426.4 | 384.6 |
| 기타 유동 자산 | 14,781.3 | 15,900.3 | 19,035.1 | 12,600.8 | 12,327.9 | 13,678.2 |
| 총 유동 자산 | 182,941.8 | 178,792.5 | 201,563.0 | 176,648.3 | 176,847.6 | 179,992.5 |
| 부동산, 공장 및 장비, 순자산 | 110,007.3 | 115,766.3 | 124,252.9 | 124,080.0 | 125,706.3 | 126,035.5 |
| 소유 부동산 | ||||||
| 자본화 / 구매 소프트웨어 | ||||||
| 장기투자 | 6,163.0 | 8,173.4 | 8,193.3 | 8,309.1 | 8,296.4 | 10,902.5 |
| 영업권 | 6,289.4 | 5,887.0 | 5,887.0 | 4,619.4 | 4,619.4 | 4,619.4 |
| 기타 무형자산 | 5,261.4 | 5,448.1 | 5,410.3 | 5,372.5 | 5,334.6 | 5,110.7 |
| 기타 장기 자산 | 26,787.0 | 28,059.5 | 27,652.8 | 28,036.2 | 27,578.3 | 27,321.6 |
| 총 자산 | 337,449.8 | 342,126.7 | 372,959.3 | 347,065.5 | 348,382.6 | 353,982.2 |
| 미지급금 | 48,413.6 | 41,674.2 | 45,594.7 | 39,593.1 | 33,138.4 | 40,385.5 |
| 미지급비용 | 3,583.9 | 3,205.5 | 3,403.6 | 3,427.9 | 3,765.7 | 3,438.8 |
| 단기차입금 | 77,277.0 | 77,286.6 | 96,959.9 | 103,557.2 | 109,971.1 | 104,787.1 |
| 현재 장기 부채 비율 | 22,566.4 | |||||
| 현재 금융 리스 비율 | 185.5 | 337.3 | 313 | 321 | 284.4 | 338.2 |
| 기타 유동 부채 | 4,079.8 | 5,979.7 | 6,477.8 | 5,823.8 | 4,882.9 | 5,116.8 |
| 총 유동부채 | 156,106.2 | 128,483.3 | 152,749.0 | 152,723.1 | 152,042.4 | 154,066.5 |
| 고정 부채 | 5,568.4 | 32,190.6 | 33,755.8 | 3,750.0 | 1,250.0 | |
| 자본리스 | 1,051.5 | 922.9 | 1,026.3 | 712.4 | 782.7 | 610.6 |
| 기타 비유동부채 | 25,859.8 | 26,601.4 | 27,282.3 | 26,143.1 | 26,734.6 | 21,930.3 |
| 총부채 | 188,585.8 | 188,198.1 | 214,813.5 | 183,328.5 | 180,809.8 | 176,607.4 |
| 보통주 | 6,347.1 | 6,347.1 | 6,347.1 | 6,347.1 | 6,347.1 | 6,347.1 |
| 자본잉여금 | 2,327.5 | 2,327.5 | 2,327.5 | 2,327.5 | 2,327.5 | 2,327.5 |
| 이익 잉여금 | 89,987.8 | 95,266.9 | 154,121.2 | 105,234.2 | 109,433.9 | 118,197.0 |
| 자사주 | -4,219.1 | -4,113.6 | -4,219.1 | -5,113.6 | -5,115.4 | -5,115.4 |
| 기타 보통주 조정 | 54,884.6 | 54,719.2 | 410.9 | 55,702.3 | 55,500.4 | 56,435.0 |
| 보통주 | 149,327.9 | 154,547.0 | 158,987.6 | 164,497.5 | 168,493.5 | 178,191.1 |
| 총 우선주 | ||||||
| 소수주주지분, 총계 | -463.9 | -618.4 | -841.7 | -760.5 | -920.6 | -816.3 |
| 기타 주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 총자본 | 148,864.0 | 153,928.6 | 158,145.9 | 163,737.0 | 167,572.9 | 177,374.8 |
| 부채와 자본 총계 | 337,449.8 | 342,126.7 | 372,959.3 | 347,065.5 | 348,382.6 | 353,982.2 |
| 현금 및 단기투자 | 23,563.2 | 15,359.6 | 22,716.2 | 23,335.7 | 18,635.7 | 20,091.4 |
| 총 부채 | 106,648.8 | 110,737.2 | 132,055.0 | 108,340.7 | 112,288.1 | 105,736.0 |
3. 한국석유 주가 현금흐름표 분석
한국석유 현금흐름표를 기반으로 한 분석은 회사의 재무 건전성과 운영 효율성을 평가하는 데 중요한 지표를 제공합니다.
이 분석은 영업활동, 투자활동, 재무활동으로부터의 현금 흐름을 중심으로 진행됩니다.
1. 영업활동으로 인한 현금 흐름
- 2021년 초반부터 2023년 말까지: 영업활동으로부터의 현금흐름은 매우 변동적이며, 특히 2022년 말에 28,014.0억 원으로 크게 증가한 후, 2023년 말에는 10,100.6억 원으로 감소합니다.
- 주요 요인: 매출 채권과 재고 자산의 변화는 회사의 자산 운용과 직결되며, 이는 회사가 자산을 얼마나 효과적으로 현금으로 전환하고 있는지를 나타냅니다.
2. 투자활동으로 인한 현금 흐름
- 자본 지출: 연구 개발 및 시설 투자를 위한 자본 지출은 지속적으로 발생하고 있으며, 2023년 말에는 감소세를 보입니다.
- 기타 투자활동: 주로 투자 수익과 관련된 활동으로, 투자의 효율성을 평가하는 중요한 지표입니다. 변동성이 크며, 재무적 결정이 현금 흐름에 미치는 영향을 잘 보여줍니다.
3. 재무활동으로 인한 현금 흐름
- 배당금 지급 및 자사주 매입: 회사는 일관되게 배당을 지급하며, 시간에 따라 자사주 매입도 진행하고 있습니다.
- 기타 재무활동: 이 부분은 회사가 자금을 어떻게 조달하고 상환하는지를 보여줍니다. 특히 장기 부채의 발행 및 상환 활동은 회사의 재무 구조와 유동성 관리에 대한 이해를 제공합니다.
| 현금흐름표 | ||||||
| 마지막으로 업데이트된 날짜 | 2021-06-30 | 2021-12-31 | 2022-06-30 | 2022-12-31 | 2023-06-30 | 2023-12-31 |
| 주주 순이익 | 6,017.5 | 5,330.4 | 5,301.1 | 5,828.6 | 5,541.0 | 9,308.4 |
| 감가상각비용(CF) | 1,821.5 | 1,830.9 | 1,881.8 | 2,530.9 | 2,631.4 | 2,820.7 |
| 이연자산 상각비(CF) | ||||||
| 주식 기반 보상 | ||||||
| 매출채권 변화 | -14,043.9 | -1,007.9 | -12,151.1 | 16,890.5 | -6,064.6 | 374.3 |
| 재고자산 변화 | -10,099.0 | 2,541.8 | 1,333.3 | 2,370.1 | -1,593.7 | -2,600.2 |
| 기타 순영업자산 변화 | 903.4 | -2,576.9 | -2,394.6 | 4,991.7 | -47.6 | -3,897.1 |
| 기타 운영활동 | 8,725.6 | -5,785.6 | 7,781.5 | -4,597.9 | -5,193.3 | 4,094.6 |
| 영업활동현금흐름 | -6,674.9 | 332.8 | 1,752.0 | 28,014.0 | -4,726.8 | 10,100.6 |
| 자본지출 | -9,321.1 | -9,439.2 | -8,961.2 | -3,600.4 | -4,361.4 | -1,597.1 |
| 현금 인수 | ||||||
| 기타 투자활동 | -2,292.5 | 2,365.4 | 418.9 | -69.3 | 1,546.6 | -3,989.0 |
| 투자 받은 현금 | -11,613.6 | -7,073.8 | -8,542.3 | -3,669.8 | -2,814.8 | -5,586.1 |
| 배당금 지급(특별배당금 제외) | -982.7 | 0 | -1,351.3 | 0 | -1,341.3 | 0 |
| 특별 배당금 지급액 | ||||||
| 장기 발행 부채 | ||||||
| 장기 상환 부채 | -191.2 | -194.9 | -188.5 | |||
| 자사주매입 | -1,000.0 | -1.8 | 0 | |||
| 기타 재무활동 | 11,393.4 | 2,848.5 | 16,779.9 | -22,738.0 | 3,459.4 | -4,862.6 |
| 조달된 현금 | 10,219.5 | 2,848.5 | 15,233.7 | -23,738.0 | 1,927.8 | -4,862.6 |
| 기초 현금(CF) | 14,182.8 | 18,889.1 | 14,421.5 | |||
| 환율 조정 | -311.1 | 99.1 | 56.3 | -15.8 | 555.7 | -700.7 |
| 추가 / 감소 | ||||||
| 회기말 현금(CF) | 14,182.8 | 18,889.1 | 14,421.5 | |||
| 영업투자활동으로 인한 현금흐름 | -15,996.0 | -9,106.3 | -7,209.3 | 24,413.6 | -9,088.2 | 8,503.5 |
| 지급된 현금 이자 | 1,017.3 | 1,016.9 | 1,194.9 | 1,801.1 | 1,911.7 | 2,628.2 |
4. 한국석유 주식 배당 기록
| 배당기록일 | 배당일 | 배당금(￦) |
| 2023-12-31 | 2024-04-05 | 120 |
| 2022-12-31 | 2023-04-07 | 110 |
| 2021-12-31 | 2022-04-12 | 110 |
| 2020-12-31 | 2021-04-09 | 80 |
| 2019-12-31 | 2020-04-24 | 75 |
| 2018-12-31 | 2019-04-19 | 75 |
| 2017-12-31 | 2018-04-20 | 100 |
| 2016-12-31 | 2017-04-21 | 75 |
| 2015-12-31 | 2016-04-15 | 65 |
| 2014-12-31 | 2015-04-17 | 50 |
한국석유 주가 적정가격
한국석유 주가 평가모델1) 기반 적정가격
→ ₩8,550 ~ ₩17,976
각 모델은 투자자들이 회사의 재무 상태와 성장 전망을 다양한 관점에서 평가할 수 있게 해주는 도구입니다.
아래에서는 이러한 평가 모델들을 설명하고, 각 모델에 따른 한국석유의 적정 주가를 제시합니다.
1. 배당할인모델 (DDM)
- 안정적 성장 DDM: 이 모델은 회사가 미래에 지속적으로 안정적인 배당을 할 것으로 예상될 때 사용됩니다. 한국석유의 경우, 적정 주가는 ₩15,285입니다.
- 다단계 DDM: 초기 높은 성장률이 점차 안정화되는 시나리오를 반영하여 사용됩니다. 이 모델은 좀 더 동적인 성장 예측을 제공하며, 적정 주가는 ₩16,652로 계산되었습니다.
2. 수익가치 (Earnings Value)
- 수익가치: 회사의 순이익을 기반으로 주가를 평가하는 방법입니다. 이는 기업의 수익 창출 능력에 집중하며, 한국석유의 적정 주가는 ₩9,351로 계산됩니다.
3. EV/EBIT & EV/EBITDA
- EV/EBIT 비율: 기업 가치를 운영 이익(EBIT)으로 나눈 비율로, 운영 효율성을 평가합니다. 한국석유의 적정 주가는 ₩13,550입니다.
- EV/EBITDA 비율: 기업 가치를 이자, 세금, 감가상각 전 이익(EBITDA)으로 나눈 비율로, 회사의 운영 캐시 플로우를 평가할 때 사용됩니다. 적정 주가는 ₩13,428입니다.
4. EV/매출 & 가격/판매 비율
- EV/매출 비율: 기업 가치를 매출액으로 나눈 것으로, 매출 대비 기업의 총 가치를 나타냅니다. 적정 주가는 ₩17,976입니다.
- 가격/판매 비율 (P/S): 주가를 매출액으로 나눈 비율로, 주가가 매출을 얼마나 반영하고 있는지 보여줍니다. 적정 주가는 ₩16,137입니다.
5. 주가/순자산 비율 (P/B) & 주가수익비율 (P/E)
- 주가/순자산 비율: 주가를 순자산 가치로 나눈 비율로, 주가가 회사 자산에 비해 얼마나 평가되고 있는지를 나타내며, 한국석유의 적정 주가는 ₩12,246입니다.
- 주가수익비율: 주가를 순이익으로 나눈 비율로, 주가가 이익을 기준으로 얼마나 평가되고 있는지를 보여줍니다. 적정 주가는 ₩13,006입니다.
6. 현금흐름할인(DCF) 모델
- 5년 현금흐름할인(DCF) 모델: 미래 5년간의 예상 매출, EBITDA, 자금 회수를 현재 가치로 할인하여 계산한 주가. 매출 기준 ₩16,626, EBITDA 기준 ₩11,820, 자금 회수 기준 ₩8,550으로 계산되었습니다.
- 10년 현금흐름할인(DCF) 모델: 보다 장기적인 미래 매출, EBITDA, 자금 회수를 현재 가치로 할인하여 산출된 주가. 매출 기준 ₩14,827, EBITDA 기준 ₩12,221, 자금 회수 기준 ₩8,997로 계산되었습니다.
기업분석 인사이트 카테고리에서 더 많은 기업 분석 자료를 확인하세요.