[2024 대비] 메타 플랫폼스 미래 주가 분석: 혁신과 도전의 기업

2024 메타 플랫폼스기업분석 시리즈


이 글의 핵심은 메타 플랫폼스 주가 분석을 넘어, 회사의 재무 건전성성과를 면밀히 조사하는 데 있습니다.

본문에서는 재무 상태의 깊이 있는 평가를 위해 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표와 같은 재무제표를 철저히 분석할 계획입니다.

이 연구는 단순히 메타 플랫폼스에만 국한되지 않고, 앞으로 시리즈로 제공될 다양한 기업들의 주식 분석에도 적용되는 중입니다.

이 분석 시리즈를 통해 투자자들이 시장 변동성을 능동적으로 관리하고,

장기적으로 지속 가능한 수익을 창출하는 전략을 개발하는 데 도움이 되길 바랍니다.


META PLATFORMS Inc. 기업 개요

메타 플랫폼스(Meta Platforms, Inc.)는 전 세계 사람들이 모바일 기기, 개인용 컴퓨터, 가상 현실 헤드셋, 웨어러블을 통해 친구 및 가족과 연결하고 공유할 수 있는 제품 개발에 주력하는 글로벌 기술 기업입니다.

이 회사는 ①패밀리 오브 앱스(Family of Apps)와 ②리얼리티 랩스(Reality Labs)라는 두 가지 사업 부문을 운영하고 있습니다.

①패밀리 오브 앱스 부문은 페이스북(Facebook), 인스타그램(Instagram), 메신저(Messenger), 왓츠앱(WhatsApp) 등을 포함하며,

이를 통해 사용자들이 관심사를 공유, 토론, 발견하고 연결될 수 있는 플랫폼을 제공합니다.

페이스북은 사람들이 정보를 공유하고 연결될 수 있는 공간을 제공하며,

인스타그램은 사진, 동영상 공유 및 개인 메시지 전송을 위한 커뮤니티를,

메신저왓츠앱은 텍스트, 오디오, 비디오 통화를 통해 친구, 가족, 커뮤니티, 비즈니스와 연결될 수 있는 메시징 애플리케이션을 제공합니다.

②리얼리티 랩스 부문은 소비자 하드웨어, 소프트웨어, 콘텐츠를 포함한 증강 현실(AR) 및 가상 현실(VR) 관련 제품을 제공하여,

사람들이 언제 어디서나 연결될 수 있도록 돕습니다.

메타는 이러한 혁신을 통해 ‘메타버스’를 향한 비전을 구현하고, 디지털 상호작용의 미래를 재정의하고자 합니다.

2004년에 설립되어 캘리포니아주 멘로 파크에 본사를 둔 이 회사는 2021년 10월에 기존의 페이스북(Facebook, Inc.)에서

메타 플랫폼스(Meta Platforms, Inc.)로 사명을 변경했습니다.

이는 회사가 단순한 소셜 미디어 제공업체를 넘어 가상 현실 및 증강 현실 기술에 더 깊이 투자하고,

더 넓은 연결성의 미래를 구축하려는 전략적 이동의 일환입니다.


메타 플랫폼스 기업 주가 분석: 재무제표, 배당, 매출 등

1.손익 계산서 분석

메타 플랫폼스의 최근 5년간 손익 계산서 분석을 통해, 투자자들에게 유익한 정보를 제공하고자 합니다.

이 분석은 매출 성장률, 매출 원가, 총 이익, 연구개발 비용, 판매관리비, 영업 이익, 순이자 비용,

세전이익, 소득세 비용, 순이익 등 주요 재무 지표에 초점을 맞춥니다.

1-1.매출 성장

분석 기간 동안 메타 플랫폼스의 매출은 지속적으로 성장했습니다.

2019년부터 2023년까지 매출은 70,697.0 백만 달러에서 134,902.0 백만 달러로 증가하며,

특히 2021년에는 전년 대비 37.2%의 가장 높은 성장률을 기록했습니다.

이는 회사의 강력한 시장 입지와 지속적인 비즈니스 확장을 반영합니다.

1-2.총 이익 및 마진

매출 총이익 마진은 기간 내내 상당히 안정적이었으며, 대체로 80% 이상을 유지했습니다.

이는 메타 플랫폼스가 높은 수준의 비용 효율성을 유지하며 수익성을 극대화하고 있음을 시사합니다.

1-3.연구개발 비용

연구개발에 대한 투자는 2019년 13,600.0 백만 달러에서 2023년 38,483.0 백만 달러로 대폭 증가했습니다.

이는 회사가 혁신과 기술 개발에 지속적으로 집중하고 있음을 나타내며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.

1-4.영업 이익 및 순이익

영업 이익과 순이익은 일부 변동성을 보였으나, 전반적으로 건전한 수익성을 유지했습니다.

2021년과 2023년에는 각각 높은 영업 이익과 순이익을 기록하며, 회사의 재무 성과가 강력함을 입증했습니다.

1-5.주당순이익(EPS)

기본 및 희석 EPS 모두 시간이 지남에 따라 증가하는 추세를 보였으며, 이는 주주 가치의 지속적인 증가를 의미합니다.

1-6.결론

메타 플랫폼스의 재무 분석을 통해, 회사가 지속적인 매출 성장, 높은 수익 마진, 강력한 수익성을 유지하고 있으며,

연구개발에 대한 지속적인 투자를 통해 미래 성장을 위한 기반을 마련하고 있음을 확인할 수 있습니다.

이러한 재무 건전성과 성장 전망은 투자자들에게 매우 긍정적인 신호입니다.

손익 계산서
기준일2019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312023-12-31
매출70,697.085,965.0117,929.0116,609.0134,902.0
매출 성장률(YoY)26.6%21.6%37.2%-1.1%15.7%
매출 원가-12,770.0-16,692.0-22,649.0-23,754.0-26,006.0
총 이익57,927.069,273.095,280.092,855.0108,896.0
매출총이익81.9%80.6%80.8%79.6%80.7%
연구개발 비용-13,600.0-18,447.0-24,655.0-35,338.0-38,483.0
판매관리비-9,876.0-11,591.0-14,043.0-14,624.0-11,906.0
관리운영비-5,465.0-6,564.0-9,829.0-11,057.0-11,073.0
기타 포함 /(배제)-5,078.0-16370-3,293.0-1,199.0
영업비용-34,019.0-36,765.0-48,457.0-64,312.0-62,661.0
영업 이익23,908.032,508.046,823.028,543.046,235.0
순이자 비용9046724612761,193.0
이상항목 포함 세전이익24,812.033,180.047,284.028,819.047,428.0
중단영업이익
소득세비용-6,327.0-4,034.0-7,914.0-5,619.0-8,330.0
회사 순이익18,485.029,146.039,370.023,200.039,098.0
손익에 대한 소수주주지분
주주 순이익18,485.029,146.039,370.023,200.039,098.0
우선주 배당금 및 기타 조정00000
추가 품목을 제외한 공동 순이익18,485.029,146.039,370.023,200.039,098.0
기본 주당순이익 (계속 영업)6.4810.2213.998.6315.19
희석 주당순이익 (계속 영업)6.4310.0913.778.5914.87
가중 평균 발행 기본 주식2,854.02,851.02,815.02,687.02,574.0
가중 평균 발행 희석 주식2,876.02,888.02,859.02,702.02,629.0
EBITDA34,727.039,533.054,720.042,241.060,184.0
EBIT28,986.032,671.046,753.033,555.049,006.0
매출 (보고된)70,697.085,965.0117,929.0116,609.0134,902.0
영업 이익 (보고된)23,986.032,671.046,753.028,944.046,751.0
영업 이익(조정됨)28,986.032,671.046,753.033,555.049,006.0
메타 플랫폼스 손익계산서

2.대차 대조표 분석

대차 대조표의 주요 항목을 살펴보며, 회사의 자산, 부채, 자본 구조를 통해 그 재무 상태를 평가하겠습니다.

2-1.현금 및 현금성 자산의 증가

2019년부터 2023년까지 메타 플랫폼스의 현금 및 현금성 자산은 19,079.0 백만 달러에서 41,862.0 백만 달러로 두 배 이상 증가했습니다.

이는 회사가 운영 활동과 투자 활동을 통해 상당한 현금 흐름을 생성하고 있으며, 재무적 유연성이 매우 높음을 시사합니다.

2-2.부동산, 공장 및 장비 투자

순자산은 2019년 44,783.0 백만 달러에서 2023년 109,881.0 백만 달러로 증가, 회사의 물리적 자산 확장을 반영합니다.

이는 메타 플랫폼스가 사업 확장과 운영 효율성 향상을 위해 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다.

2-3.장기투자 및 영업권

장기투자와 영업권은 회사의 미래 성장 잠재력과 시장에서의 경쟁 우위를 보여주는 중요한 지표입니다.

영업권의 경우, 2019년 18,715.0 백만 달러에서 2023년 20,654.0 백만 달러로 안정적인 증가를 보였습니다.

이는 메타 플랫폼스가 전략적 인수를 통해 사업 가치를 증진시키고 있다는 신호입니다.

2-4.부채와 자본 구조

총 부채는 2019년 32,322.0 백만 달러에서 2023년 76,455.0 백만 달러로 증가했습니다.

이러한 부채 증가는 투자 및 확장 전략을 지원하기 위한 것으로 보이며,

총 자본 대비 부채 비율의 적절한 관리를 통해 재무 건전성을 유지하고 있습니다.

2-5.결론

메타 플랫폼스의 대차 대조표 분석을 통해, 회사가 재무적으로 건전하며,

사업 확장 및 성장 전략을 위한 충분한 자금을 확보하고 있음을 알 수 있습니다.

현금 및 현금성 자산의 증가, 부동산 및 장비 투자, 영업권 및 장기투자의 안정적 성장은 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내며,

메타 플랫폼스의 장기적 성장 잠재력을 뒷받침합니다.

따라서, 메타 플랫폼스는 미래 지향적인 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.

대차 대조표
기준일2019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312023-12-31
현금 및 현금성자산19,079.017,576.016,601.014,681.041,862.0
단기투자35,776.044,378.031,397.026,057.023,541.0
순 미수금9,518.011,335.014,039.013,466.016,169.0
재고
선급비용1,844.02,140.04,480.05,051.03,694.0
기타 유동 자산824114929499
총 유동 자산66,225.075,670.066,666.059,549.085,365.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산44,783.054,981.069,964.092,191.0109,881.0
소유 부동산
자본화 / 구매 소프트웨어
장기투자866,234.06,775.06,201.06,141.0
영업권18,715.019,050.019,197.020,306.020,654.0
기타 무형자산894623634897788
기타 장기 자산2,673.02,758.02,751.06,583.06,794.0
총 자산133,376.0159,316.0165,987.0185,727.0229,623.0
미지급금1,363.01,331.04,083.04,990.04,849.0
미지급비용1,704.02,609.03,152.04,591.06,659.0
단기차입금
현재 장기 부채 비율
현재 금융 리스 비율8001,023.01,127.01,367.01,713.0
기타 유동 부채11,186.010,018.012,773.016,078.018,739.0
총 유동부채15,053.014,981.021,135.027,026.031,960.0
고정 부채9,923.018,385.0
자본리스9,524.09,631.012,746.015,301.017,826.0
기타 비유동부채7,745.06,414.07,227.07,764.08,284.0
총부채32,322.031,026.041,108.060,014.076,455.0
보통주
자본잉여금45,851.050,018.055,811.064,444.073,253.0
이익 잉여금55,692.077,345.069,761.064,799.082,070.0
자사주
기타 보통주 조정-489927-693-3,530.0-2,155.0
보통주101,054.0128,290.0124,879.0125,713.0153,168.0
총 우선주
소수주주지분, 총계
기타 주식00000
총자본101,054.0128,290.0124,879.0125,713.0153,168.0
부채와 자본 총계133,376.0159,316.0165,987.0185,727.0229,623.0
현금 및 단기투자54,855.061,954.047,998.040,738.065,403.0
총 부채10,324.010,654.013,873.026,591.037,924.0
메타 플랫폼스 대차대조표

3.현금흐름표 분석

현금흐름표 분석은 재무 건전성과 운영 효율성을 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.

3-1.영업활동으로 인한 현금흐름의 성장

2019년부터 2023년까지 메타 플랫폼스의 영업활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 증가했습니다.

2019년 36,314.0 백만 달러에서 2023년에는 71,113.0 백만 달러로 거의 두 배에 가까운 성장을 보였습니다.

이는 회사의 기본적인 영업 활동이 강력한 수익성을 유지하고 있음을 시사하며, 안정적인 현금 생성 능력을 나타냅니다.

3-2.자본지출과 투자활동

자본지출은 주로 장기 자산에 대한 투자를 나타내며, 메타 플랫폼스의 경우 2019년 15,102.0 백만 달러에서 2023년 27,266.0 백만 달러로 증가했습니다.

이는 회사가 미래 성장을 지원하기 위해 인프라와 기술에 대한 투자를 지속하고 있음을 보여줍니다.

투자활동으로 인한 순현금 흐름은 시간이 지남에 따라 변동했으나, 회사는 전략적 투자를 통해 장기적인 가치 창출을 추구하고 있습니다.

3-3.재무활동과 순현금 변화

재무활동으로 인한 순현금 사용은 주로 자사주 매입, 장기 부채의 발행 및 상환에서 비롯됩니다.

특히, 자사주 매입에 있어서는 2021년에 50,052.0 백만 달러로 급증한 것을 볼 수 있으며,

이는 회사가 자사주 가치를 높이기 위한 목적으로 주주 환원 정책을 적극적으로 실행하고 있음을 나타냅니다.

장기 부채의 관리도 회사의 재무 전략과 밀접한 관련이 있으며, 재무 구조의 최적화를 위한 조치로 해석됩니다.

3-4.결론

메타 플랫폼스의 현금흐름표 분석은 회사가 영업 활동을 통해 강력한 현금 흐름을 유지하고 있으며,

미래 성장을 위한 지속적인 투자와 함께 재무 전략을 효율적으로 관리하고 있음을 보여줍니다.

이러한 재무 건전성과 전략적 투자는 메타 플랫폼스의 장기적인 성공 가능성을 높이며, 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공합니다.

현금흐름표
기준일2019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312023-12-31
주주 순이익18,485.029,146.039,370.023,200.039,098.0
감가상각비용(CF)5,741.06,862.07,967.08,686.011,178.0
이연자산 상각비(CF)
주식 기반 보상4,836.06,536.09,164.011,992.014,027.0
매출채권 변화-1,961.0-1,512.0-3,110.0231-2,399.0
재고자산 변화
기타 순영업자산 변화8,975.0-1,194.02,374.05,242.06,184.0
기타 운영활동238-1,091.01,918.01,124.03,025.0
영업활동현금흐름36,314.038,747.057,683.050,475.071,113.0
자본지출-15,102.0-15,163.0-18,690.0-31,431.0-27,266.0
현금 인수-508-388-851-1,312.0-629
기타 투자활동-4,254.0-14,508.011,971.03,773.03,400.0
투자 받은 현금-19,864.0-30,059.0-7,570.0-28,970.0-24,495.0
배당금 지급(특별배당금 제외)
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채9,921.08,455.0
장기 상환 부채-552-604-677-850-1,058.0
자사주매입-6,539.0-9,836.0-50,052.0-31,551.0-26,786.0
기타 재무활동-2081481344-111
조달된 현금-7,299.0-10,292.0-50,728.0-22,136.0-19,500.0
기초 현금(CF)10,124.019,279.017,954.016,865.015,596.0
환율 조정4279-474-638113
추가 / 감소9,151.0-1,604.0-615-63127,118.0
회기말 현금(CF)19,279.017,954.016,865.015,596.042,827.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름21,212.023,584.038,993.019,044.043,847.0
지급된 현금 이자448
메타 플랫폼스 현금흐름표

4.배당 수익률 트렌드

메타 플랫폼스 배당 수익률 트렌드

▶메타 플랫폼스는 그동안 배당이 없다가 2024년 3월 26일 첫 배당으로 0.5달러(배당 수익률 0.41%)를 실시합니다.

메타 플랫폼스의 배당 실시 결정은 여러 중요한 시사점을 제공합니다.

우선, 이는 회사가 현금 흐름과 재무 상태에 대해 자신감을 가지고 있으며, 이를 주주들과 공유할 준비가 되어 있음을 나타냅니다.

배당을 지급한다는 것은 일반적으로 회사의 수익 창출 능력이 안정적이고 지속 가능하다는 강력한 신호로 해석됩니다.

또한, 주주들에게 수익을 배분함으로써 투자자들의 신뢰를 증진하고 주주 가치를 높이려는 의도를 보여줍니다.

배당 수익률 0.41%는 적은 편일 수 있지만, 이는 메타 플랫폼스가 보수적인 배당 정책을 시작하고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.

즉, 회사는 수익 대부분을 재투자하여 성장을 추구하면서도, 주주들에게 배당을 통해 수익을 분배하는 균형 잡힌 접근 방식을 채택하고 있습니다.

이러한 전략은 장기적으로 회사의 지속적인 성장과 주주들의 이익을 동시에 추구하는 것입니다.


5.컨센서스(Consensus) 비교

메타 플랫폼스 컨센서스

이미지에서 제공된 컨센서스는 주당순이익(EPS)과 매출에 대한 분석가들의 예측을 나타내며, 이는 투자자들에게 중요한 지표로 작용합니다.

5-1.메타 플랫폼스 주당순이익(EPS) 트렌드

최근 분기별 데이터를 보면, 메타 플랫폼스의 EPS는 2022년 4분기의 2.72에서 2024년 1분기의 5.33으로 상승세를 보이고 있습니다.

이는 회사가 수익성을 개선하고 있음을 나타내며, 특히 2023년 하반기부터 2024년 초까지의 급격한 증가는

메타 플랫폼스의 사업이 강력한 성장 동력을 얻고 있음을 시사합니다.

5-2.매출 성장의 지속성

매출에 대해서도 긍정적인 전망이 나타나고 있습니다.

2022년 4분기의 27.908B에서 2024년 1분기에는 40.111B로 예측되는 매출은 회사가 시장에서 확고한 위치를 유지하고 있으며,

지속적으로 매출을 증대시키고 있음을 반영합니다.

이러한 증가는 신제품 출시, 시장 확대, 혹은 비즈니스 모델의 효율성 증가 등 다양한 요소에 기인할 수 있습니다.

5-3.투자자 관점에서의 전망

이 데이터는 투자자들에게 메타 플랫폼스가 장기적으로 안정적인 성장을 지속하고 있다는 강력한 신호를 보냅니다.

EPS의 상승 추세와 매출의 꾸준한 증가는 회사가 경쟁력을 유지하고, 새로운 기회를 활용하여 사업을 확장하고 있음을 보여줍니다.

이러한 요소들은 메타 플랫폼스의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높으며,

투자자들이 자신의 포트폴리오 내에서 메타 플랫폼스의 위치를 재고하는 데 중요한 정보를 제공합니다.


메타 플랫폼스 주가 예상 적정가격

애널리스트의 목표치

54명의 애널리스트들이 제시한 메타 플랫폼스의 주가 목표 범위는 $245 ~ $575입니다.

애널리스트의 목표치는 현재 주가 대비 상승 잠재력을 시사하며,

투자자들에게 회사의 미래 가치와 성장 가능성에 대한 전문가들의 견해를 제공합니다.

목표치 상단인 $575는 애널리스트들이 기대하는 최적의 시나리오를 반영하며, $245는 보다 보수적인 시장 전망을 나타냅니다.

평가모델 적정가격

평가모델1) 범위는 $382 ~ $694, 산술 평균 계산 시 $456.72로 상단 가격대의 범위가 더 많이 열려있는 상황입니다.

주가 상승 가능성이 상방으로 열려 있으며, 투자자의 판단으로 평가모델을 참고하여 적정 주가를 예상해 볼 수 있습니다.

1)평가모델 / 10년 DCF 매출: $516.18, 5년 DCF 자금 회수: $427.54, 5년 DCF 매출: $437.59, 5년 DCF EBITDA: $425.55,

10년 DCF 자금 회수: $512.18, DDM 다단계: $694.04, 10년 DCF EBITDA: $552.89, DDM 안정적 성장: $435.60,

EV/매출: $395.62, EV/EBIT: $386.53, P/E: $417.46, EV/EBITDA: $409.30, P/S: $401.51, P/B: $382.14


*평가모델 상세 설명

1. DDM (Dividend Discount Model) 안정적 성장

DDM은 기업이 미래에 지급할 배당금의 현재 가치를 추정하여 기업의 가치를 평가하는 모델입니다. 특히 안정적 성장 가정하에, DDM은 기업이 앞으로도 일정한 성장률로 배당금을 증가시킬 것으로 예상할 때 유용합니다. 이 모델은 특히 배당을 주기적으로 지급하는 기업에 적합하며, 성장률, 할인율(주로 요구 수익률), 그리고 예상 배당금을 기반으로 기업 가치를 계산합니다.

2. EV/EBIT 비율

EV/EBIT 비율은 기업 가치(EV: Enterprise Value)를 운영 이익(EBIT: Earnings Before Interest and Taxes)으로 나눈 값입니다. 이 비율을 통해 기업이 얼마나 효율적으로 수익을 창출하고 있는지, 또한 시장이 기업을 어떻게 평가하고 있는지 파악할 수 있습니다. EV/EBIT 비율이 낮을수록 기업이 운영 이익 대비 저평가되어 있음을 의미하며, 투자자에게 매력적인 기회가 될 수 있습니다.

3. EV/EBITDA 비율

EV/EBITDA 비율은 EV를 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 무형자산 상각전 영업이익)로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 부채와 자본 구조를 고려하여 기업 가치를 평가하는 데 유용하며, 특히 다양한 산업 부문에 걸쳐 기업을 비교할 때 유용합니다. EV/EBITDA 비율이 낮으면 기업이 상대적으로 저평가되었다고 볼 수 있으며, 이는 투자자에게 좋은 매수 기회를 제공할 수 있습니다.

4. DCF 반영된 EBITDA

DCF(Discounted Cash Flow) 모델은 미래의 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업 가치를 평가합니다. 이 과정에서 EBITDA는 중요한 역할을 하며, 기업의 운영에서 발생하는 현금 흐름을 추정하는 데 사용됩니다. DCF 모델에서는 EBITDA를 조정하여 비현금 항목, 투자, 운전 자본 변화 등을 반영합니다. 이를 통해 투자자는 기업의 실제 현금 창출 능력과 장기 가치를 더 정확하게 평가할 수 있습니다.


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