KB금융 주가 전망: 실적 분석, 배당 정보 및 적정가

KB금융 주식 투자에 도움을 주기 위해 재무건전성을 기반으로 기업 종합 분석 자료입니다.

발표된 재무제표를 기반으로, KB금융 주가 적정성을 확인하고,

투자 판단과 객관적인 KB금융 주가 통찰력을 얻어가시길 바랍니다.

해당 글에서는 기업 개요, 실적 분석, 배당 정보 및 KB금융 주가 적정가*를 제공합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들의 성공적인 투자를 기원합니다.

*주가 적정가 : 기업 실적을 바탕으로 한 평가모델 기반 적정가격 (현금 흐름, 성장 형세, 수익성 상태 분석)


KB금융(KB FINANCIAL) 기업 개요

KB금융그룹은 대한민국을 대표하는 금융기관 중 하나로, 다양한 금융 서비스를 제공하며 고객의 다양한 니즈를 충족시키고 있습니다.

이 기업의 사업 분야를 살펴보면, 주로 은행업, 보험업, 증권업, 그리고 자산관리 분야 등으로 나뉩니다.

각각의 사업 분야에 대해 보다 상세히 알아보겠습니다.

1. 은행업

KB금융그룹의 핵심 사업 중 하나는 은행업으로, KB국민은행을 통해 개인 및 기업 고객에게 예금, 대출, 외환, 그리고 다양한 결제 서비스를 제공하고 있습니다.

특히, 디지털 뱅킹 서비스에 힘쓰며 혁신적인 금융 솔루션을 지속적으로 개발하고 있습니다.

2. 보험업

KB금융그룹은 보험 부문에서도 강력한 입지를 다지고 있으며, KB손해보험을 통해 생명보험 및 손해보험 서비스를 제공합니다.

이를 통해 고객의 생활 안전과 재산을 보호하며, 다양한 리스크 관리 솔루션을 제공하고 있습니다.

3. 증권업

KB증권은 KB금융그룹의 증권사로서, 개인 및 기업 고객에게 주식, 채권, 파생상품 거래 등의 금융 투자 서비스를 제공합니다.

또한, 투자 은행(IB) 업무를 통해 기업의 자금 조달, 인수합병(M&A) 자문 등 복잡한 금융 서비스를 제공하는 것이 특징입니다.

4. 자산관리

KB금융그룹은 개인 및 기관 고객을 대상으로 하는 자산관리 서비스를 제공하고 있으며, 이는 주로 KB국민은행 및 KB증권을 통해 이루어집니다.

포트폴리오 관리, 투자 상담, 재산 계획 수립 등 고객의 다양한 요구에 부합하는 맞춤형 자산관리 솔루션을 제공하고 있습니다.

각 사업 분야별로 KB금융그룹은 다양한 금융 솔루션과 서비스를 제공함으로써 고객의 다양한 금융 요구를 충족시키고 있습니다.

특히, 디지털 혁신에 주력하며, 고객 중심의 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

이러한 다양한 노력을 통해 KB금융그룹은 대한민국 금융 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.


KB금융 주가 분석:

재무제표, 배당, 컨센서스 등

1.손익 계산서 분석

이 데이터를 통해 KB금융의 손익 계산서를 분석해보겠습니다.

분석의 주요 초점은 매출 성장, 영업 이익, 순이익 및 주당순이익의 변화에 있으며, 이는 투자자들이 회사의 성과를 평가하는 데 중요한 지표입니다.

매출 성장률

매출 성장률은 회사의 성장 동력을 나타내는 중요한 지표입니다.

2021년부터 2023년까지의 매출 성장률을 보면, 변동성이 높은 것을 볼 수 있습니다.

특히, 2021년 6월에 비해 2021년 12월의 매출 성장률이 급감했으나, 이후 다시 회복세를 보이며, 2023년 6월에는 14.5%의 성장률을 기록했습니다.

이는 시장 조건 변화에 따라 KB금융의 사업 성과가 변동할 수 있음을 시사합니다.

영업 이익 및 순이익

영업 이익과 순이익은 회사의 수익성을 나타내는 핵심 지표입니다.

분석 기간 동안 영업 이익과 순이익 모두 변동성을 보였습니다.

특히, 2022년 12월에 영업 이익이 크게 감소했으나, 2023년 6월에 다시 큰 폭으로 증가했습니다.

이러한 변동은 시장 상황, 운영 비용의 변화 또는 비즈니스 모델의 조정 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.

주당순이익 (EPS)

기본 주당순이익(EPS)은 주주가치의 중요한 지표 중 하나입니다.

분석 기간 동안 기본 EPS는 변동성을 보였으나, 전반적으로는 성장하는 추세를 유지했습니다.

이는 회사가 주주 가치를 높이기 위해 노력하고 있음을 의미합니다.

분석의 결론

KB금융의 손익 계산서 분석을 통해 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다:

  • 매출 성장률의 변동성은 시장 조건과 경영 전략의 변화에 따른 것으로 보입니다. 이는 회사가 외부 환경의 변화에 유연하게 대응하고 있음을 나타냅니다.
  • 영업 이익과 순이익의 변동성은 회사의 수익성에 영향을 미치는 다양한 내외부 요인들에 의해 발생합니다. 특히, 비용 관리와 효율성 향상이 수익성에 중요한 역할을 하는 것으로 보입니다.
  • 주당순이익(EPS)의 성장은 장기적인 주주 가치 제고를 위한 회사의 노력을 반영합니다.
손익 계산서
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
매출6,813,183.06,485,287.06,407,403.05,680,603.07,337,266.05,747,249.0
매출 성장률(YoY)24.4%-78.1%-6.0%-12.4%14.5%1.2%
연구개발 비용000000
판매관리비-81,252.0-128,935.0-98,156.0-97,041.0-100,491.0-92,602.0
관리운영비-455,827.0-547,930.0-430,812.0-535,785.0-471,497.0-523,252.0
기타 포함 /(배제)-2,823,172.0-3,179,748.0-2,303,336.0-3,173,132.0-2,775,754.0-2,950,470.0
영업비용-3,360,251.0-3,856,613.0-2,832,304.0-3,805,958.0-3,347,742.0-3,566,324.0
영업 이익3,452,932.02,628,674.03,575,099.01,874,645.03,989,524.02,180,925.0
순이자 비용
이상항목 포함 세전이익3,452,932.02,628,674.03,575,099.01,874,645.03,989,524.02,180,925.0
중단영업이익
소득세비용-960,651.0-736,574.0-889,079.0-629,264.0-985,539.0-621,479.0
회사 순이익2,492,281.01,892,100.02,686,020.01,245,381.03,003,985.01,559,446.0
손익에 대한 소수주주지분-18,292.043,454.0-15,497.0237,088.0-7,298.075,799.0
주주 순이익2,473,989.01,935,554.02,670,523.01,482,469.02,996,687.01,635,245.0
우선주 배당금 및 기타 조정-31,341.8-40,195.8-51,183.4-75,218.8-88,774.4-96,140.6
추가 품목을 제외한 공동 순이익2,442,647.31,895,358.32,619,339.61,407,250.22,907,912.61,539,104.4
기본 주당순이익 (계속 영업)6,2694,8646,7233,6127,5304,030
희석 주당순이익 (계속 영업)6,1344,7526,5663,5297,3583,936
가중 평균 발행 기본 주식389.6389.6389.6389.6386.2381.9
가중 평균 발행 희석 주식398.4399.1399.1399.1395.4391.4
매출 (보고된)6,813,183.06,485,287.06,407,403.05,680,603.07,337,266.05,747,249.0
영업 이익 (보고된)
영업 이익(조정됨)3,420,158.02,677,459.03,373,171.02,071,181.04,178,038.02,259,071.0
KB금융 손익 계산서

2.KB금융 주식 대차 대조표 분석

KB금융의 대차대조표를 분석하면, 이 회사의 재무 건전성과 시장에서의 위치를 보다 깊이 이해할 수 있습니다.

투자자 관점에서 중요한 몇 가지 포인트를 살펴보겠습니다.

1. 현금 및 현금성 자산의 변화
  • 증가 추세: 2021년 중반부터 2023년 말까지 현금 및 현금성자산이 꾸준히 증가했습니다. 특히, 2021년 말과 2022년 말에는 큰 폭의 증가를 보였습니다. 이는 회사가 유동성을 강화하고 잠재적 위기에 대비하고자 하는 의도로 볼 수 있습니다.
2. 부동산, 순자산
  • 약간의 감소: 이 부문의 자산은 소폭 감소하는 추세를 보이며, 이는 정상적인 감가상각 또는 자산 재평가 과정에서 발생할 수 있는 일입니다. 이는 크게 우려할 사항이 아니며, 오히려 장기적으로 자산을 효율적으로 관리하고 있다는 신호일 수 있습니다.
3. 영업권 및 기타 무형자산
  • 영업권 및 기타 무형자산의 변화: 영업권은 약간의 증가를 보이며, 이는 회사가 인수합병을 통해 가치를 창출하고 있다는 지표일 수 있습니다. 반면, 기타 무형자산은 큰 폭으로 변동하였는데, 이는 특정 자산의 가치 인식 변화 또는 새로운 기술 투자와 같은 전략적 결정의 결과일 수 있습니다.
4. 총 자산 및 부채
  • 총 자산 증가: 2021년부터 2023년까지 총 자산은 꾸준히 증가하였습니다. 이는 회사가 안정적으로 성장하고 있으며, 더 많은 자산을 확보하여 사업 확장이나 다양한 투자 기회를 모색할 수 있는 여력이 있다는 것을 나타냅니다.
  • 부채 증가: 부채 역시 증가하였으나, 이는 총 자산 증가율과 비교하여 상대적으로 관리 가능한 수준으로 해석될 수 있습니다. 부채와 자본의 균형을 통해 회사의 재무 구조가 어떻게 변화하고 있는지 면밀히 모니터링하는 것이 중요합니다.
5. 주주 자본
  • 자본 증가: 주주 자본이 지속적으로 증가하였으며, 이는 이익 잉여금의 증가와 직결됩니다. 회사가 수익을 재투자하거나 주주 가치를 높이기 위한 정책을 실행하고 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

종합적으로, KB금융은 안정적인 유동성, 성장하는 자산 포트폴리오, 그리고 건전한 재무 구조를 유지하고 있습니다.

대차 대조표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
현금 및 현금성자산7,436,387.025,273,273.09,031,349.026,534,798.026,556,883.025,826,588.0
부동산, 공장 및 장비, 순자산5,257,562.05,239,898.04,965,718.04,991,467.04,956,129.04,945,699.0
소유 부동산
영업권806,407.0845,155.0866,974.0
기타 무형자산3,275,763.02,459,950.03,231,067.01,013,315.01,956,545.01,083,884.0
기타 장기 자산118,246,672.095,340,526.0125,922,985.089,558,245.0111,550,442.097,040,438.0
총 자산633,747,775.0663,895,834.0694,524,096.0688,664,826.0706,317,746.0715,738,152.0
미지급비용5063,577,280.018,293.04,776,080.014,000.06,554,317.0
고정 부채100,729,591.0115,323,882.0124,517,249.0130,296,518.0122,753,085.0127,997,447.0
기타 비유동부채
총부채588,022,384.0615,601,914.0646,140,160.0634,557,025.0648,612,841.0656,864,842.0
보통주2,090,558.02,090,558.02,090,558.02,090,558.02,090,558.02,090,558.0
자본잉여금16,723,564.016,940,231.016,940,731.016,940,731.016,649,233.016,647,916.0
이익 잉여금24,075,881.025,672,815.027,179,837.028,948,425.030,853,620.032,029,199.0
자사주-1,136,188.0-1,136,188.0-986,188.0-836,188.0-865,837.0-1,165,837.0
기타 보통주 조정3,071,514.03,893,166.01,868,058.05,684,173.06,942,891.07,327,968.0
보통주44,825,329.047,460,582.047,092,996.052,827,699.055,670,465.056,929,804.0
총 우선주
소수주주지분, 총계900,062.0833,338.01,290,940.01,280,102.02,034,440.01,943,506.0
기타 주식000000
총자본45,725,391.048,293,920.048,383,936.054,107,801.057,704,905.058,873,310.0
부채와 자본 총계633,747,775.0663,895,834.0694,524,096.0688,664,826.0706,317,746.0715,738,152.0
KB금융 대차대조표

3.KB금융 주식 현금흐름표 분석

KB금융의 현금흐름표를 분석할 때, 투자자는 회사의 재무 건전성, 운영 효율성, 그리고 장기적 성장 가능성에 주목해야 합니다.

여기서는 몇 가지 핵심 지표를 중심으로 분석합니다.

1. 영업활동으로 인한 현금흐름
  • 변동성: 2021년부터 2023년까지 영업활동으로 인한 현금흐름은 큰 변동성을 보였습니다. 특히, 2021년과 2022년에는 큰 폭으로 감소한 반면, 2023년 상반기에는 긍정적 전환을 보였습니다. 이는 운영 활동의 효율성, 시장 환경 변화, 혹은 회사의 비용 관리 전략 변경 등 여러 요소에 기인할 수 있습니다.
2. 투자활동으로 인한 현금흐름
  • 투자 활동 감소: 투자활동으로 인한 현금흐름이 2021년 대비 2022년에 크게 감소했습니다. 이는 회사가 대규모 투자를 진행하거나, 기존 투자를 축소하고 자금을 회수한 결과일 수 있습니다. 2023년 상반기에는 투자활동으로 인한 현금 유입이 관찰되었으나, 하반기에는 다시 감소 추세를 보였습니다.
3. 재무활동으로 인한 현금흐름
  • 장기 부채의 변화: 재무활동으로 인한 현금흐름은 주로 장기 부채의 발행과 상환 활동에 의해 영향을 받았습니다. 특히, 장기 부채 발행을 통한 현금 유입이 눈에 띄며, 이는 회사가 장기적인 성장 전략이나 대규모 프로젝트에 자금을 사용할 계획을 가지고 있음을 시사할 수 있습니다.
4. 순이익 대비 영업활동 현금흐름
  • 순이익 대비 영업활동 현금흐름의 차이: 주주 순이익과 영업활동으로 인한 현금흐름 사이에는 상당한 차이가 있습니다. 이는 회사의 순이익이 현금 유입으로 직접적으로 전환되지 않고 있음을 나타내며, 기타 운영자산의 변화, 매출채권, 재고자산 등 다른 운영 자산의 관리에 주의를 기울여야 함을 의미합니다.
5. 현금 및 현금성 자산의 변화
  • 현금 및 현금성 자산의 증가: 기간 동안 현금 및 현금성자산의 증가는 회사가 안정적인 현금 보유량을 유지하며, 잠재적인 위기 상황에 대비하고 있음을 나타냅니다. 또한, 회사가 투자 기회나 예상치 못한 지출에 대응할 수 있는 유동성을 확보하고 있음을 시사합니다.
현금흐름표
마지막으로 업데이트된 날짜2021-06-302021-12-312022-06-302022-12-312023-06-302023-12-31
주주 순이익2,473,989.01,935,554.02,670,523.01,482,469.02,996,687.01,635,245.0
감가상각비용(CF)487,709.0302,906.0386,944.0242,847.0416,864.0157,641.0
이연자산 상각비(CF)216,073.0249,050.0291,422.0
주식 기반 보상67,794.034,141.023,180.035,095.026,668.043,035.0
매출채권 변화
재고자산 변화
기타 순영업자산 변화-16,945,221.0-21,472,735.0-10,116,390.0-6,463,252.06,235,875.0-9,630,883.0
기타 운영활동457,353.0-2,080,875.0760,958.0-1,076,979.0-7,943,607.0-2,315,938.0
영업활동현금흐름-13,458,376.0-21,064,936.0-6,274,785.0-5,530,770.01,732,487.0-9,819,478.0
자본지출-92,837.0-193,776.0-90,851.0-206,086.0-105,557.0-244,581.0
현금 인수
기타 투자활동-1,176,616.0-2,392,785.0-8,240,043.0-11,098,899.01,830,573.0-4,999,927.0
투자 받은 현금-1,269,453.0-2,586,561.0-8,330,894.0-11,304,985.01,725,016.0-5,244,508.0
배당금 지급(특별배당금 제외)-720,995.0-332,421.0-1,099,300.0-464,852.0-849,709.0-487,106.0
특별 배당금 지급액
장기 발행 부채32,107,342.042,750,830.025,904,214.0
장기 상환 부채-27,891,287.0-31,107,111.0-30,052,411.0
자사주매입-271,745.0-300,000.0
기타 재무활동9,904,711.030,251,970.04,203,421.017,462,883.01,794,530.015,218,965.0
조달된 현금13,399,771.029,919,549.014,747,840.016,998,031.0-3,475,121.014,431,859.0
기초 현금(CF)7,436,387.026,358,673.026,556,884.0
환율 조정79,353.0162,191.0183,350.013,849.039,704.0-98,169.0
추가 / 감소
회기말 현금(CF)7,436,387.026,358,673.026,556,884.0
영업투자활동으로 인한 현금흐름-13,551,213.0-21,258,712.0-6,365,636.0-5,736,856.01,626,930.0-10,064,059.0
지급된 현금 이자2,146,214.01,916,255.02,227,189.04,129,080.05,313,053.07,806,004.0
KB금융 현금흐름표

4. KB금융 주식 배당 기록

배당기록일배당일배당금(₩)
2023-09-302023-11-08510
2023-06-302023-08-08510
2023-03-312023-05-11510
2022-12-312023-04-101450
2022-09-302022-11-10500
2022-06-302022-08-08500
2022-03-312022-05-09500
2021-12-312022-04-112190
2021-06-302021-08-06750
2020-12-312021-04-121770
2019-12-312020-04-062210
2018-12-312019-04-081920
2017-12-312018-04-091920
2016-12-312017-04-101250
2015-12-312016-04-18980
2014-12-312015-04-13780
KB금융 주식 배당 기록

5.KB금융 주가 컨센서스(Consensus)

보고 날짜주당순이익매출
2024-02-074,201.6 B +429.2 B
2023-10-243,380 -296.363,989 B -23.864 B
2023-07-253,691 +112.134,284.2 B +321 B
2023-04-263,669 +227.164,593.5 B +704.6 B
2023-02-07819 -1,128.903,956.5 B +86.807 B
2022-10-253,097 -70.114,179.5 B +335.7 B
2022-07-213,198 -163.903,687.4 B -167.5 B
2022-04-223,591 +343.883,800.7 B +567.7 M
KB금융 실적 컨센서스

KB금융 주가 적정가격

애널리스트 KB금융 주가 예측

→ ₩64,500 ~ ₩78,600 (애널리스트 23명 범위)

KB금융 주가 평가모델1) 기반 적정가격

→ ₩72,852 ~ ₩79,014


주가수익비율(P/E Ratio), 가격/판매 비율(P/S Ratio), 그리고 주가/순자산 비율(P/B Ratio)은 모두 기업 가치 평가에 널리 사용되는 지표들입니다.

1. 주가수익비율 (P/E Ratio)

  • 정의와 계산: 주가수익비율은 기업의 현재 주가를 주당 순이익(Earnings Per Share, EPS)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자가 해당 기업의 주식 한 주를 구매하기 위해 지불해야 하는 금액이 주당 이익의 몇 배인지를 나타냅니다.
  • 적정 주가 산출: ₩77,341
  • 해석: 이 비율이 높을수록 주식이 고평가되었다고 볼 수 있으나, 성장주의 경우 높은 P/E 비율을 정당화할 수 있습니다. 반대로, 낮은 P/E 비율은 주식이 저평가되었거나 시장이 기대하는 성장률이 낮다는 것을 의미할 수 있습니다.

2. 가격/판매 비율 (P/S Ratio)

  • 정의와 계산: 가격/판매 비율은 기업의 시가총액을 총 매출로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업이 얼마나 효율적으로 매출을 창출하고 있는지, 그리고 시장이 기업의 매출 능력을 어떻게 평가하고 있는지를 보여줍니다.
  • 적정 주가 산출: ₩72,852
  • 해석: P/S 비율은 특히 이익을 내지 못하는 기업이나 순이익 변동성이 큰 기업을 평가할 때 유용합니다. 낮은 P/S 비율은 기업이 매출 대비 저평가되었음을 의미할 수 있으며, 높은 비율은 고평가를 의미할 수 있습니다.

3. 주가/순자산 비율 (P/B Ratio)

  • 정의와 계산: 주가/순자산 비율은 기업의 주가를 주당 순자산가치(Book Value Per Share)로 나눈 값입니다. 순자산가치는 자산에서 부채를 뺀 값입니다.
  • 적정 주가 산출: ₩79,014
  • 해석: P/B 비율은 기업의 시장 가치와 그 기업의 회계상 가치를 비교합니다. 일반적으로 P/B 비율이 1 이하인 경우, 주식이 그 기업의 순자산 가치에 비해 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 높은 P/B 비율은 기업에 대한 시장의 긍정적인 기대를 반영하거나, 회계상 가치 이상의 추가적인 가치(예: 브랜드 가치, 기술)를 시장이 인정하고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.

*평가모델 출처 : 인베스팅닷컴


기업분석 인사이트 카테고리에서 더 많은 기업 분석 자료를 확인하세요.

Leave a Comment